Pge Polska Grupa Energetyczna S.a. · GPW:PGE
Pge Polska Grupa Energetyczna — Q3 2021 Earnings Presentation
50 slides from Pge Polska Grupa Energetyczna's earnings presentation, Nov 23, 2021
Slide 1: Wyniki finansowe i operacyjne za III kwartał 2021
Wyniki finansowe i operacyjne za III kwartał 2021 PREZENTACJA DLA INWESTORÓW 23 listopada 2021
Slide 2: Dane Finansowe
Dane Finansowe
Slide 3: Kluczowe dane finansowe
3 Kluczowe dane finansowe Dane skonsolidowane [MSR, mln PLN] III kw. 2021 III kw. 2020 r/r 9 mies. 2021 9 mies. 2020 r/r Przychody ze sprzedaży 10 942 10 320 6% 32 850 33 096 -1% w tym rekompensaty KDT* 1 0 - 5 41 -88% EBITDA 2 110 1 546 36% 7 364 4 351 69% EBITDA powtarzalna** 1 941 1 574 23% 6 160
Slide 4: Zdarzenia jednorazowe i przejściowe
4 Zdarzenia jednorazowe i przejściowe Do wyliczenia wyników powtarzalnych: [mln PLN] III kw. 2021 III kw. 2020 r/r 9 mies. 2021 9 mies. 2020 r/r Rekompensaty KDT 1 0 - 5 41 -88% Zmiana rezerwy rekultywacyjnej -508* 0 - 424 -434 - Zmiana rezerwy aktuarialnej 35 0 - 52 -40 - Rozwiązanie rezerwy na ryz
Slide 5: Zdarzenia jednorazowe i przejściowe w segmentach
5 Zdarzenia jednorazowe i przejściowe w segmentach Energetyka Energetyka Ciepłownictwo Dystrybucja Obrót Konwencjonalna Odnawialna (mln PLN) III kw. 9 mies. III kw. 9 mies. III kw. 9 mies. III kw. 9 mies. III kw. 9 mies. 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 EBITDA raportowana 754 2 803 152 867 214 596 665
Slide 6: Główne czynniki budowy EBITDA
6 Główne czynniki budowy EBITDA III kw. 2020 EBITDA RAPORTOWANA 1 546 Zdarzenia jednorazowe 28 4 395 - III kw. 2020 EBITDA POWTARZALNA 1 574 Wynik ze sprzedaży en. elektrycznej u Cena sprzedaży (-53) (-3 PLN/MWh) wytwórców 890 + Wolumen (+943) (+3,3 TWh) Wyższa cena ciepła (+19) (+5,0 PLN/GJ); Przyc
Slide 7: Powtarzalny zysk EBITDA w III kw. 2021 – składniki i dynamika
7 Powtarzalny* zysk EBITDA w III kw. 2021 – składniki i dynamika 649 17 1 941 314 71 213 685 -8 Energetyka Energetyka Ciepłownictwo Obrót Dystrybucja GOZ** Inne EBITDA Konwencjonalna Odnawialna III kw. 2021 685 71 213 314 649 17 -8 1 941 Udział w EBITDA 35% 4% 11% 16% 33% 1% 0% - w III kw. 2021 (%)
Slide 8: Powtarzalny zysk EBITDA za 9 mies. 2021 – składniki i dynamika
8 Powtarzalny* zysk EBITDA za 9 mies. 2021 – składniki i dynamika 2 023 41 6 160 1 008 595 779 1 726 -12 Energetyka Energetyka Ciepłownictwo Obrót Dystrybucja GOZ** Inne EBITDA Konwencjonalna Odnawialna 9 mies. 2021 1 726 779 595 1 008 2 023 41 -12 6 160 Udział w EBITDA 28% 12% 10% 16% 33% 1% 0% - w
Slide 9: Fundamenty dystrybucji 2021
9 Fundamenty dystrybucji 2021 Struktura przychodu regulowanego* Nadbudowa WRA (z WRA-AMI)* (mln PLN) (mln PLN) 5 987 6 106 7 175 2 361 999 1 877 1 194 3 721 2 514 2 611 18 929 1 226 1 245 1 091 16 884 17 567 1 231 1 274 1 313 1 016 975 1 050 2019 2020 2021 WRA 2019 Uwzględnione nakłady Odliczenie WR
Slide 10: Uprawnienia do emisji CO2 – regulacje i rozliczenia
10 Uprawnienia do emisji CO2 – regulacje i rozliczenia Bezpłatne EUA ujmowane w wartości zerowej (SSF, Regulacje w III Okresie Rozliczeniowym nota 16) Począwszy od 2013 roku jedynie uprawnienia emisyjne na produkcję ciepła są EUA przyznawane nieodpłatnie. Uprawnienia do emisji CO2 z produkcji energi
Slide 11: Dane finansowe – Segmenty Działalności
Dane finansowe – Segmenty Działalności
Slide 12: Przychody i koszty segmentu Energetyka Konwencjonalna
12 Przychody i koszty segmentu Energetyka Konwencjonalna [mln PLN] III kw. 2021 III kw. 2020 r/r 9M 2021 9M 2020 r/r Przychody ze sprzedaży, w tym: 5 935 5 636 5% 16 674 18 203 -8% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 5 259 5 426 -3% 13 541 16 020 -15% Przychody z rynku mocy 576 0 - 1 621 0 -
Slide 13: Przychody i koszty segmentu Ciepłownictwo
13 Przychody i koszty segmentu Ciepłownictwo [mln PLN] III kw. 2021 III kw. 2020 r/r 9M 2021 9M 2020 r/r Przychody ze sprzedaży, w tym: 860 779 10% 3 809 3 396 12% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 430 463 -7% 1 768 1 659 7% Przychody ze sprzedaży i dystrybucji ciepła 299 256 17% 1 673 1 3
Slide 14: Przychody i koszty segmentu Energetyka Odnawialna
14 Przychody i koszty segmentu Energetyka Odnawialna [mln PLN] III kw. 2021 III kw. 2020 r/r 9M 2021 9M 2020 r/r Przychody ze sprzedaży, w tym: 360 228 58% 1 001 749 34% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 220 129 71% 610 397 54% Przychody ze sprzedaży świadectw pochodzenia 46 34 35% 128 154
Slide 15: Przychody i koszty segmentu Dystrybucja
15 Przychody i koszty segmentu Dystrybucja [mln PLN] III kw. 2021 III kw. 2020 r/r 9M 2021 9M 2020 r/r Przychody ze sprzedaży, w tym: 1 554 1 566 -1% 4 779 4 701 2% Przychody ze sprzedaży usług dystrybucyjnych 1 478 1 487 -1% 4 548 4 459 2% Pozostałe przychody z podstawowej działalności 49 53 -8% 14
Slide 16: Przychody i koszty segmentu Obrót
16 Przychody i koszty segmentu Obrót [mln PLN] III kw. 2021 III kw. 2020 r/r 9M 2021 9M 2020 r/r Przychody ze sprzedaży, w tym: 3 815 4 415 -14% 17 742 20 101 -12% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 3 339 3 930 -15% 9 750 11 571 -16% Przychody ze sprzedaży uprawnień CO2 0 0 0% 6 640 7 086 -
Slide 17: EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna III kw. 2021
17 EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna III kw. 2021 2 500 576 11 2 000 101 118 169 1 500 993 192 1 000 26 69 853 208 500 685 484 0 Wynik na Wynik na EBITDA Produkcja Produkcja EBITDA opt. Rynek sprzedaży Przychody Koszty Koszty Koszty III kw. e.e. – e.e. – Pozostałe4 III kw. portfela Mocy1 upr
Slide 18: EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna 9M 2021
18 EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna 9M 2021 4 500 1 614 4 000 2 137 3 500 241 162 329 280 3 000 2 500 943 1 077 101 2 000 1 471 1 500 281 323 1 000 1 726 500 1 258 0 Wynik na Wynik na Produkcja Produkcja EBITDA opt. Rynek sprzedaży Przychody Koszty Koszty Koszty EBITDA e.e. – e.e. – Pozosta
Slide 19: EBITDA segmentu Ciepłownictwo III kw. 2021
19 EBITDA segmentu Ciepłownictwo III kw. 2021 200 27 150 14 61 81 100 -38 -84 -14 -2 115 -5 -5 50 70 0 Produkcja Produkcja Produkcja Produkcja Przychody EBITDA EBITDA Koszty Koszty Koszty ciepła - ciepła – e.e. e.e. z Rynku Pozostałe4 III kw. III kw. 2020 paliw CO22 osobowe3 ilość cena1 - ilość - ce
Slide 20: EBITDA segmentu Ciepłownictwo 9M 2021
20 EBITDA segmentu Ciepłownictwo 9M 2021 1 200 1 100 200 1 000 164 137 88 900 37 31 7 800 184 127 80 700 31 600 779 500 577 400 300 Produkcja Produkcja Produkcja Produkcja Przychody EBITDA Koszty Koszty Koszty EBITDA ciepła - ciepła – e.e. e.e. z Rynku Pozostałe4 9M 2020 paliw CO22 osobowe3 9M 2021
Slide 21: EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna III kw. 2021
21 EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna III kw. 2021 260 83 240 -1 220 12 1 91 -33 200 180 160 -49 213 140 120 100 110 80 EBITDA Przychody Koszty osobowe EBITDA Przychody Przychody Przychody III kw. Rynek Mocy Pozostałe III kw. e.e. PM RUS 2020 2021 Odchylenie 91 12 -49 83 -1 -33 EBITDA raportowana
Slide 22: EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna 9M 2021
22 EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna 9M 2021 700 228 650 213 -3 1 600 -26 -70 550 500 450 -1 594 595 -159 400 350 412 300 250 Przychody Koszty osobowe EBITDA Przychody Przychody Przychody EBITDA Rynek Mocy Pozostałe 9M 2020 e.e. PM RUS 9M 2021 Odchylenie 213 -26 -159 228 -3 -70 EBITDA raportowan
Slide 23: EBITDA segmentu Dystrybucja III kw. 2021
23 EBITDA segmentu Dystrybucja III kw. 2021 700 38 16 21 20 8 600 -6 -43 500 649 611 400 300 Wolumen Zmiana EBITDA Różnica Podatek od Koszty EBITDA dystrybuowanej taryfy Pozostałe III kw. 2020 bilansowa** nieruchomości osobowe III kw. 2021 e.e. dystrybucyjnej* Odchylenie 38 -43 20 -6 8 21 EBITDA rap
Slide 24: EBITDA segmentu Dystrybucja 9M 2021
24 EBITDA segmentu Dystrybucja 9M 2021 2 200 2 100 79 24 214 25 2 000 58 1 900 -11 1 800 -17 -97 1 700 1 600 1 500 1 400 2 023 1 300 1 738 1 200 1 100 1 000 900 800 Wolumen Zmiana EBITDA Różnica Podatek od Koszty EBITDA dystrybuowanej taryfy Pozostałe 9M 2020 bilansowa** nieruchomości osobowe*** 9M
Slide 25: EBITDA segmentu Obrót III kw. 2021
25 EBITDA segmentu Obrót III kw. 2021 600 46 500 143 -6 -5 400 -21 2 -132 300 -17 -35 200 299 314 100 0 Przychody z usług Saldo rezerw Wynik na Wynik na EBITDA świadczonych Wynik na Koszty na umowy EBITDA e.e. e.e. Pozostałe III kw. 2020 na rzecz sprzedaży paliw osobowe rodzące III kw. 2021 ilość ma
Slide 26: EBITDA segmentu Obrót 9M 2021
26 EBITDA segmentu Obrót 9M 2021 1 600 1 400 806 43 -0,1 -5 1 200 14 1 000 -306 -29 800 600 -23 1 008 -10 400 200 486 0 Przychody Wynik na Wynik na z usług Saldo rezerw na EBITDA Wynik na EBITDA e.e. e.e. świadczonych na Koszty osobowe umowy rodzące Pozostałe 9M 2020 sprzedaży paliw 9M 2021 ilość ma
Slide 27: Przepływy pieniężne i zadłużenie
27 Przepływy pieniężne i zadłużenie
Slide 28: Gotówka z operacji, inwestycje i zadłużenie netto
28 Gotówka z operacji, inwestycje i zadłużenie netto Skonsolidowane przepływy pieniężne mln PLN III kw. 2021 III kw. 2020 9 mies. 2021 9 mies. 2020 Operacyjne 4 515 2 866 7 805 8 175 Inwestycyjne -978 -1 233 -3 054 -4 682 Finansowe -689 -310 -677 -1 463 Zmiana środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
Slide 29: Struktura długu oraz zadłużenie na 30.09.2021
29 Struktura długu oraz zadłużenie na 30.09.2021 Zadłużenie brutto i netto (w mln PLN) 20 000 15 000 10 000 5 000 0 -5 000 Dług brutto Dług netto Zadłużenie ze stałą i Profil walutowy rzeczywistego zmienna stopą zadłużenia (po uwzględnieniu (rzeczywiste zadłużenie) transakcji zabezpieczających) Zmie
Slide 30: Zapadalność zadłużenia oraz dostępność finansowania
30 Zapadalność zadłużenia oraz dostępność finansowania Profil zapadalności zadłużenia (w mln PLN) na 30 września 2021 r. 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 Wykorzystanie i dostępność zewnętrznego finansowania (w mln
Slide 31: Pozycja gotówkowa PGE zapewnia…
31 Pozycja gotówkowa PGE zapewnia… III kw. 2021 I pół. 2021 Zadłużenie brutto (mln PLN) 10 665 11 240 … komfortową Zadłużenie netto (mln PLN) 2 578 5 948 pozycję w zakresie płynności Dług netto/12M EBITDA 0,29x 0,71x Dług netto/Kapitał własny 0,05x 0,13x MOODY’S FITCH Długoterminowy rating spółki (I
Slide 32: Nakłady Inwestycyjne
Nakłady Inwestycyjne
Slide 33: Nakłady inwestycyjne w 9M 2021
33 Nakłady inwestycyjne w 9M 2021 r. 714 mln PLN EK modernizacje i inne 52 mln PLN CAPEX Obrót, GOZ i inne Kluczowe projekty 2% w 9M 2021 918 mln PLN Dystrybucja Budowa bloku nr 7 w Elektrowni 29% 540 mln PLN Wytwarzanie Turów RAZEM 23% CAPEX Budowa bloków gazowo-parowych w 104 mln PLN 390 mln PLN E
Slide 34: Nakłady inwestycyjne
34 Nakłady inwestycyjne Segment [mln PLN] III kw. 2021 III kw. 2020 r/r 9M 2021 9M 2020 r/r Energetyka Konwencjonalna 322 663 -51% 1 709 1 476 16% Ciepłownictwo 170 156 9% 374 334 12% Dystrybucja, w tym: 312 407 -23% 918 1 232 -25% Przyłączanie nowych odbiorców 137 149 -8% 416 499 -17% Linie i sieci
Slide 35: Dane Operacyjne
Dane Operacyjne
Slide 36: Produkcja energii netto według źródeł, sprzedaż i dystrybucja
36 Produkcja energii netto według źródeł, sprzedaż do odbiorców finalnych oraz dystrybucja [TWh] III kw. 2021 III kw. 2020 r/r 9 mies. 2021 9 mies. 2020 r/r Produkcja energii el. netto, wg paliw: 17,60 14,27 23% 50,54 42,85 18% węgiel brunatny 9,74 7,73 26% 27,35 22,45 22% w tym Turów 7* 0,38 0,00 -
Slide 37: Wolumen produkcji wg paliw – III kw. 2021 r/r
37 Wolumen produkcji wg paliw – III kw. 2021 r/r TWh 17,60 Sytuacja w KSE (r/r): Kontynuacja odbicia III kw. 2021 gospodarczego w III kw. 2021 r. Krajowe 14,27 III kw. 2020 zużycie energii wyższe o 2,0 TWh r/r. Wysokie ceny energii na rynkach zagranicznych. Eksport energii netto +1 TWh, → wyższe 9,7
Slide 38: Wolumen produkcji wg paliw – 9 mies. 2021 r/r
38 Wolumen produkcji wg paliw – 9 mies. 2021 r/r TWh Energetyka Konwencjonalna 50,54 9 mies. 2021 42,85 Produkcja energii: Wzrost produkcji w 9 mies. 2020 elektrowniach konwencjonalnych ze względu na skokowy wzrost zapotrzebowania. 27,35 22,45 Węgiel brunatny: wyższa produkcja w ELT 17,93 o ok. 3,5
Slide 39: Rynek energii elektrycznej – bilans energii
39 Rynek energii elektrycznej – bilans energii Gospodarka odrabia pandemiczne straty. Wzrost krajowej konsumpcji i produkcji. Krajowe zużycie i produkcja energii elektrycznej 17 000 III kw. III kw. GWh III kw.: Zużycie 16 000 +4,9% (+2,0 TWh) Zmiana salda wymiany 15 000 międzynarodowej +4,7 TWh 14 0
Slide 40: Rynek energii elektrycznej – ceny
40 Rynek energii elektrycznej – ceny Gwałtowny wzrost cen CO2 napędza ceny energii. Wzrost uproszczonego CDS w efekcie dynamicznej sytuacji rynkowej Kontrakt pasmowy 1Y Forward i ceny CO2 • BASE na 2021 niższy o 34 PLN r/r (2021: 232 PLN/MWh) III kw. 410 354 360 310 266 232 260 210 • Aktualny wzrost
Slide 41: Aktywa wytwórcze - konwencjonalne
41 Aktywa wytwórcze - konwencjonalne Wyższe obciążenie kluczowych elektrowni i elektrociepłowni Dyspozycyjność Współczynnik wykorzystania mocy 82,6% 83,2% 81,4% • Istotnie wyższe obciążenie elektrowni 77,0% 75,7% 77,6% wobec zwiększonego zapotrzebowania 69,7% KSE oraz eksport energii netto. 58,7% 42
Slide 42: Aktywa wytwórcze - wiatrowe
42 Aktywa wytwórcze - wiatrowe Niższa wietrzność w 2021 r., porównywalna produkcja w kwartale Dyspozycyjność Współczynnik wykorzystania mocy 97,3% 96,7% • Spadek wykorzystania mocy ze względu na słabsze warunki wietrzne w I pół. 2021 r. 24,2% 23,2% • Niższa dyspozycyjność w okresie. 9 mies. 2020 9 m
Slide 43: Aktywa dystrybucyjne
43 Aktywa dystrybucyjne Wolumen dystrybuowanej energii Straty sieciowe [%] • Pozytywna dynamika wolumenu elektrycznej w 9 mies. (TWh) (krocząco ostatnie 12 miesięcy) dystrybuowanej energii; zwiększony pobór 5,60 energii przez wszystkie grupy taryfowe 27,94 5,40 5,20 • Niższy poziom strat sieciowych
Slide 44: Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w III kw. 2021
44 Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w III kw. 2021 Ilustracyjnie Gospodarstwa domowe Energetyka Konwencjonalna 2,29 TWh 15,82 TWh 2,39 TWh 12,18 TWh (III kw. 2020) (III kw. 2020) Rynek hurtowy i Obrót bilansujący 25% Ciepłownictwo 18,11 TWh 9,17 TWh* 18,37 TWh 10,34 TWh 1,28 TWh 75% (III kw
Slide 45: Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w 9 mies. 2021
45 Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w 9 mies. 2021 Ilustracyjnie Gospodarstwa domowe Energetyka Konwencjonalna 7,53 TWh 42,64 TWh 7,30 TWh 34,80 TWh (9 mies. 2020) (9 mies. 2020) Rynek hurtowy i Obrót bilansujący 27% Ciepłownictwo 51,74 TWh 27,92 TWh* 55,76 TWh 30,46 TWh 6,05 TWh (9 mies. 2
Slide 46: Wzrost cen energii na TGE r/r
46 Wzrost cen energii na TGE r/r Węgiel kamienny (indeks PSCMI1) Średnia cena hurtowa energii Uprawnienia do emisji CO2 zrealizowana przez PGE (segment EK*) (EUA_Grudzień_Y) EUR/t PLN/GJ PLN/MWh 292 57,2 12,1 285 286 50,7 12,0 12,0 12,0 281 282 0% 11,8 11,8 38,0 261 27,6 26,6 107% 11,5 26,9 24,6 22,
Slide 47: Zaproszenie na konferencję
47 Zaproszenie na konferencję W imieniu Wojciecha Dąbrowskiego Prezesa Zarządu oraz Lechosława Rojewskiego Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych zapraszamy na konferencję poświęconą Wynikom finansowym za III kwartał 2021 r., która odbędzie się w środę, 24 listopada 2021 r. o godzinie 10.00 (CET) W cel
Slide 48: Analitycy sell-side pokrywający PGE
48 Analitycy sell-side pokrywający PGE Instytucja Analityk BDM Krystian Brymora BOŚ Jakub Viscardi Citigroup Piotr Dzięciołowski IPOPEMA Robert Maj mBank Kamil Kliszcz Pekao Marcin Górnik PKO BP Andrzej Rembelski Santander Biuro Maklerskie Paweł Puchalski Societe Generale Bartłomiej Kubicki Trigon D
Slide 49: Zastrzeżenie
49 Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Zarząd PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. (dalej „Spółkę” lub „PGE”) oraz inne jednostki. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji, oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych Spółki, ani spółek zależnych, w
Slide 50: Kontakt dla inwestorów
Kontakt dla inwestorów Filip Osadczuk Krzysztof Dragan Stanisław Ozga CFA Szef Relacji Inwestorskich filip.osadczuk@gkpge.pl krzysztof.dragan@gkpge.pl stanislaw.ozga@gkpge.pl Tel: (+48 22) 340 12 24 Tel: (+48 22) 340 15 13 Tel: (+48 22) 340 12 69 Kom: +48 695 501 370 Kom: +48 601 334 290 Kom: +48 88
PGE Polska Grupa Energetyczna — Q3 2021 Earnings Presentation on 6ix