Nippon Paint Holdings Co., Ltd. · TSE:4612
Nippon Paint — Q1 2020 Earnings Presentation
40 slides from Nippon Paint's earnings presentation, May 15, 2020
Slide 1: 2020年12月期 第1四半期決算 説明資料
2020年12月期 第1四半期決算 説明資料 2020年５月15日 日本ペイントホールディングス株式会社 写真：グローバル本社（京橋） 資料中の小数点第2位以下の値は四捨五入で表記
Slide 2: 目次
目次 1. 2020年第1四半期決算 ハイライト ・・・ P.11 2. 2020年第1四半期決算 実績（地域別） ・・・ P.14 3. 2020年通期 見通し ・・・ P.23 4. 参考データ -（1）調整項目の内訳 ・・・ P.29 -（2）主要な経営指標 ・・・ P.34 本資料の開示データについて - 短信ベース・実質ベースの2通りで記載 - 実質ベースとは、継続的な事業の収益力の前年からの変化を示すため、M&Aによる追加要因や 一時的な要因により発生した損益を調整して算出 - 本資料における定性情報は、基本的に実質ベースで記載 - 実質ベースにおける主な調整項目は下記の通り。詳細
Slide 3: 本日のサマリー
本日のサマリー 2020年1Q連結業績の前年同期比は、 短信ベース ／ 売上収益：+11%、営業利益：-24%と増収減益 実質ベース ／ 売上収益：-14%、営業利益：-42%と減収減益 NIPSEA中国事業は特に2月から3月にかけて新型コロナウイルス影響（「コロナ 影響」）が大きく、減収減益。3月にはほぼ全工場が稼働再開し、足元は徐々に 回復傾向 自動車塗料は、昨年度からのグローバルな市況低迷に加え、今期はコロナ影響に 伴う更なる生産台数の減少等も相まって、各地域で減収減益 昨年買収したDuluxGroup社・Betek Boya社は、着実に業績貢献（短信ベース）。 Betek社は前年同期比
Slide 4: 新型コロナウイルス関連（１） コロナ世界状況
新型コロナウイルス関連（１） コロナ世界状況 当社の工場生産数量（前年比）は地域・事業により増減 ドイツ：3/22～5/3 ロックダウン期間（市況） 1/23～4/8（武漢） ロックダウン期間 NIPSEA フランス：3/17-5/11 当社工場生産数量 自動車：1-3月~-40% （市況） 中国 欧州 トルコ：4/23～4/27 (前年比) 汎 用：1-3月~-25% 当社工場生産数量 自動車：1-3月 ~-25% (前年比) 汎 用：1-3月 ~+45% 緊急事態宣言期間 4/8～5/31 日本 自動車：1-3月~-10% 当社工場生産数量 汎 用：1-3月~-5% (前年比) 工業用：1
Slide 5: 新型コロナウイルス関連（２） 当社方針・NIPSEA中国状況
新型コロナウイルス関連（２） 当社方針・NIPSEA中国状況 重要視する3つ方針 ①従業員とその家族をコロナウイルス感染から守ること ②世界中の事業を守るために資金繰りを確保すること ③事業継続計画（BCP）を固めること NIPSEA中国の状況 ①生産体制 ・NIPSEA49工場は3月8日から全て稼働再開 ・工場生産数量（全体・前年比）1～2月~-30%、3月~-20%（1Q~-25%）、4月~+15% ②サプライチェーン ・原材料調達に問題なし、ロジスティックスも改善 ・3月からの原油価格の低下による原材料調達価格への影響は2～4ヵ月後（３Q以降） ・1Qは調達価格の低減努力により、RMC比
Slide 6: 新型コロナウイルス関連（３） 主要地域の市況・業況
新型コロナウイルス関連（３） 主要地域の市況・業況 主要地域の市況・業況 アジア（NIPSEA マレーシアおよびシンガポールGrともに、3月後半からの都市封鎖等により 中国以外） 1Qおよび２Q業績へ影響。下期から前年並みへの回復を想定 日本 汎 用：１Qは消費増税特需の反動減に加え、3月からコロナ影響が顕在化。 終息・復調は下期を想定 工業用：1Qは景気低迷に加え、海外でのコロナ影響による部材の輸入、製品の 輸出に滞りが生じた製造業種に生産調整が発生 2Q以降は更にコロナ影響により製造業の生産調整が見込まれる オセアニア 1Qは山火事に加え、ニュージーランド（売上構成比約10％）の都市封鎖が
Slide 7: 新型コロナウイルス関連（３） 主要地域の業況（4月単月・ご参考）
新型コロナウイルス関連（３） 主要地域の業況（4月単月・ご参考） 主要地域の市況・業況（4月単月・ご参考） 生産数量（前年比） 売上収益（前年比） NIPSEA中国 汎用 ：～+20％ 汎用 ：～+10% アジア（NIPSEA マレーシア：～-95% マレーシア：～-85% 中国以外） その他：～-35% その他：～-50% 日本 汎用 ：～0% 汎用 ：～-15% 工業用：～-25% 工業用：～-15% オセアニア 豪州：～+15% ～+15% 米州（DE） ～-50% ～-20% 欧州（Betek) ～-40% ～+10% 自動車事業 n/a 日本：～-40% NIPSEA中国：～-25%
Slide 8: 新型コロナウイルス関連（４） 手元流動性
新型コロナウイルス関連（４） 手元流動性 手元流動性の確保等（現預金等1,428億円※＋下記2,300億円） ①新型コロナウイルスの長期化の可能性を踏まえ、万全の流動性を確保 ・コミットメントライン契約（4月10日契約締結） 借入先 株式会社三井住友銀行、株式会社三菱UFJ銀行 借入極度額 1,800億円（契約期間1年） ・借り入れ①（4月15日実行） 借入先 株式会社三井住友銀行、株式会社三菱UFJ銀行 借入金総額 200億円（借入期間1年） ・借り入れ②（4月28日実行） 借入先 株式会社日本政策投資銀行 借入金総額 300億円（借入期間2年） ②買収時ブリッジローンの長期化を実現（3月1
Slide 9: 新型コロナウイルス関連（５） ステイホームキャンペーン
新型コロナウイルス関連（５） ステイホームキャンペーン 当社では、STAY HOME & ENJOY PAINTINGと題し、ご自宅で過ごす時間が増えて いるお客様に、おうち時間を巣ごもりでなく「巣飾り」として彩るアイディアや対象製品 を、新しく開設した特設サイトで紹介しています ※ 詳しくは、特設サイト( https://www.nippehome-online.jp/stayhome/ )をご覧ください。 9
Slide 10: 新型コロナウイルス関連（６） その他
新型コロナウイルス関連（６） その他 社会課題の解決を見据えたR&D・製品供給体制の強化 ・抗菌・抗ウイルス塗料製品の積極的な開発 →産学連携で塗料技術の可能性を幅広く検討 →国内外グループ会社の技術やノウハウを結集 ・「パーフェクトインテリアエアークリーン」などを病院や学校、 特別養護施設などへ積極的に製品供給 医療用マスク等の寄贈 ・全国50ヵ所以上の医療機関に医療用マスク約4万枚を 寄贈 ・大阪市北区に子ども用マスク約4,300枚を寄贈 赤十字社への寄付 ・中国の赤十字社3社へ総額400万元（約6,400万円）を寄付 10
Slide 11: 2020年第1四半期決算 ハイライト
«ey NIPPON PAINT HOLDINGS CO.,LTD. 1. 20205555 1 F5RE 1\197b NIPPON PAINT HOLDINGS GROUP 11
Slide 12: 2020年第1四半期決算 ハイライト
1-2．2020年第1四半期決算 ハイライト （億円） 短信ベース 実質ベース 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 1Q 1Q 1Q 1Q 売上収益 1,474 1,629 10.6% 1,476 1,268 -208 -14.1% 営業利益 201 152 -24.3% 181 105 -76 -42.1% 営業利益率 13.7% 9.4% -4.3pt 12.2% 8.3% - -4.0pt 税引前利益 204 140 -31.3% 183 92 -91 -49.8% ※ 四半期利益 106 75 -29.9% 92 43 -50 -5
Slide 13: 決算ハイライト（第1四半期 地域別 売上収益・営業利益）
1-3．決算ハイライト（第1四半期 地域別 売上収益・営業利益） 短信ベース 実質ベース （億円） 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 1Q 1Q 1Q 1Q 売上収益 438 401 -8.6% 438 401 -38 -8.6% 日本 営業利益※ 81 31 -61.5% 61 31 -30 -49.0% 売上収益 825 624 -24.4% 827 656 -171 -20.6% アジア 営業利益 115 70 -39.2% 114 67 -47 -41.3% 売上収益 - 318 - - - - - オセアニア 営業利益 - 35
Slide 14: 2020年第1四半期決算 実績（地域別）
ie = F (@) NPPON PANT HOLDINGS CO.,LTD. 2. 202055 5s 1 OHARA Sha ihietal ) NIPPON PAINT HOLDINGS GROUP 14
Slide 15: 市場環境・事業環境（第1四半期）
2-1．市場環境・事業環境（第1四半期） 日本 アジア（NIPSEA中国） オセアニア 米州 自動車 DIY Project 建築 ■ 市況（前年比） ■業況（市場対比）※ ※当社推定 好調 軟調 アウトパフォーム インライン アンダーパフォーム ✓自動車： 自動車生産台数は、コロナ影響による世界的な生産活動への影響により前年割れ ✓汎 用 ： 日本は消費増税およびコロナ影響により弱含み （建築） 中国はコロナ影響による店舗営業停止や人々の移動制限に伴う需要減により前年割れ 豪州は新規住宅着工の弱さや森林火災の影響があった一方、外出制限に伴いDIY塗料 の需要が増加 米国は昨年12月からの高い
Slide 16: 決算ハイライト（第1四半期 営業利益増減分析）
2-2．決算ハイライト（第1四半期 営業利益増減分析） （億円） 連結(実質ベース) -76 ✓日 本： 自動車、建築用および工業用塗料市況の低迷に加え本部費用等の販管費増により減益 ✓調整項目(+)： Dulux社及びBetek社の利益貢献等により、51億円のプラス 16
Slide 17: 地域別分析 日本
2-3．地域別分析 日本 短信ベース 実質ベース （億円） 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 1Q 1Q 1Q 1Q 自動車用 119 103 -14.1% 119 103 -17 -14.1% 汎用 110 103 -6.4% 110 103 -7 -6.4% 工業用 100 91 -9.0% 100 91 -9 -9.0% 売上収益 ファインケミカル 22 20 -7.3% 22 20 -2 -7.3% その他※1 88 85 -3.6% 88 85 -3 -3.6% 合計 438 401 -8.6% 438 401 -38 -8.6
Slide 18: 地域別分析 アジア（NIPSEA中国）
2-4．地域別分析 アジア（NIPSEA中国） 短信ベース 実質ベース （億円） 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 1Q 1Q 1Q 1Q 自動車用 82 55 -33.1% 82 58 -24 -29.5% 汎用 443 315 -28.9% 446 333 -114 -25.5% 売上収益 工業用 46 33 -27.9% 44 35 -9 -21.4% ※1 その他 8 4 -52.5% 8 4 -4 -47.9% 合計 579 406 -29.8% 581 429 -151 -26.1% 営業利益 91 47 -48.6% 90
Slide 19: 地域別分析 アジア（NIPSEA中国以外）
2-5．地域別分析 アジア（NIPSEA中国以外） （億円） 短信ベース 実質ベース 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 1Q 1Q 1Q 1Q 売上収益 246 217 -11.7% 246 227 -19 -7.8% 営業利益 24 23 -3.7% 24 23 -1 -4.2% 営業利益率 9.8% 10.7% 0.9pt 9.8% 10.2% - 0.4pt 【主な増減要因】 ■ マレーシアグループ ：3月中旬にマレーシアとフィリピンで都市封鎖が発令され、3月の売上が大幅に低下した ことに伴い減収 ■ シンガポールグループ ：コロナ
Slide 20: 地域別分析 オセアニア
2-6．地域別分析 オセアニア 短信ベース 実質ベース （億円） 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 1Q 1Q 1Q 1Q 汎用 - 170 - - - - - 工業用 - 13 - - - - - 売上収益 塗料周辺事業 - 135 - - - - - 合計 - 318 - - - - - 営業利益 - 35 - - - - - 営業利益率 - 11.0% - - - - - 営業利益率（PPA償却費を除く） - 11.8% - - - - - 【主な増減要因】 ※ご参考※（現地通貨ベース概算/売上収益：前年比＋1.2%） ■ 汎用 ：
Slide 21: 地域別分析 米州
2-7．地域別分析 米州 短信ベース 実質ベース （億円） 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 1Q 1Q 1Q 1Q 自動車用 67 60 -10.8% 67 61 -6 -9.1% 汎用（建築） 99 109 9.4% 99 110 11 10.6% 売上収益 ファインケミカル 8 7 -9.2% 8 7 -1 -8.2% ※1 その他 0 0 -7.3% 0 0 -0 -6.3% 合計 175 176 0.7% 175 179 4 2.1% 営業利益 6 8 30.6% 6 8 2 29.9% 営業利益率 3.6% 4.7% 1.1p
Slide 22: 地域別分析 その他地域
2-8．地域別分析 その他地域 短信ベース 実質ベース （億円） 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 1Q 1Q 1Q 1Q 自動車用 32 26 -19.5% 32 28 -5 -14.4% 汎用 - 52 - - - - - 工業用 1 8 731.5% 1 0 -1 -72.3% 売上収益 ファインケミカル 2 3 112.4% 2 4 2 121.8% その他※1 0 0 831.3% 0 0 -0 -83.3% 塗料周辺事業 - 20 - - - - - 合計 35 110 212.8% 35 32 -3 -9.9% 営業利益 -
Slide 23: 2020年通期 見通し
«ey NIPPON PAINT HOLDINGS CO.,LTD. 3. 20205538 FL NIPPON PAINT HOLDINGS GROUP 23
Slide 24: 2020年度 通期業績予想
3-1. 2020年度 通期業績予想 <為替換算レート> 短信ベース 2019年 2020年 通期 通期 2019 2020 円/米ドル 109.2 107.0 YoY(額) YoY(％) 円/人民元 15.8 15.5 （億円） 実績 予想 円/豪ドル 74.7 75.0 売上収益 6,920 7,200 280 4.0% 営業利益 781 630 -151 -19.3% 営業利益率 11.3% 8.8% - -2.5pt 税引前利益 795 600 -195 -24.5% ※ 当期利益 367 250 -117 -31.9% ※親会社の所有者に帰属する当期利益 業績予想の前提： 上記連結業
Slide 25: 市場環境・事業環境（第2四半期）
3-2．市場環境・事業環境（第2四半期） 日本 アジア（NIPSEA中国） オセアニア 米州 自動車 建築 DIY Project ■ 市況（前年比） 好調 軟調 ✓自動車： 自動車生産台数について、中国は不透明な経済動向を背景に緩やかな回復が想定され、 他地域は世界的に不透明な状況が継続する見込み ✓汎 用 ： 日本は、1Qのコロナ影響が継続し軟調 （建築） 中国は、1Qにおける需要下落の反動に伴い、需要増を見込む 豪州は、1Q同様、住宅リノベーション需要が継続する見込み 米州は、2Q以降にコロナ影響が顕在化し、軟調な市況が続く見通し 25
Slide 26: 市場環境・事業環境（下期）
3-3．市場環境・事業環境（下期） 日本 アジア（NIPSEA中国） オセアニア 米州 自動車 建築 DIY Project ■ 市況（前年比） 好調 軟調 ✓自動車： 中国は、日系メーカーを中心に市況全体は堅調となる見込み 他地域においては世界的に不透明な状況が継続 ✓汎 用 ： 日本は、五輪延期による工事再開やコロナ終息による工事再開を見込む （建築） 中国は、２Qから経済活動の再開が継続し、前年並みの回復が継続する見込み 豪州は、住宅リノベーション需要が平常化する見込み 米州は、第2四半期に続きコロナ影響による市況悪化を見込む 26
Slide 27: 2020年通期 見通しの諸前提（1）
3-4．2020年通期 見通しの諸前提（1） NIPSEA中国（前年比5～10％減） ・汎用（DIY）：前年比5～10％減。経済活動の再開により緩やかながら市況回復。 2Q以降塗替え中心に市場回復を見込む中、各種プロモーションを計画する も通年では落ち込みをカバーできず前年割れ ・汎用（PRJ）：前年比0～5％減。２Ｑ以降、不動産ディベロッパーによる早期の工事再開に 伴う市況回復を想定するも、中国経済の低迷に伴い売上は前年割れの見通し。 ただし、戦略的顧客との関係強化を図ることで下落幅は最小限に留める ・自動車 ：前年比15～20％減。２Q以降、生産台数の回復を見込むものの直近では厳し い見通
Slide 28: 2020年通期 見通しの諸前提（２）
3-5．2020年通期 見通しの諸前提（２） オセアニア（ご参考：前年比5％増前後） ・コロナの影響は予断を許さないものの、汎用などBtoC事業がけん引し増収 米州（前年比15～25％減） ・自動車 ：前年比30～40％減。2Q以降は生産台数が低迷し、減収 ・汎用 ：前年比0～10％減。2Q以降の市況悪化に伴い、経費削減や投資抑制等の 対策を実施し、営業利益低下に歯止めをかける その他 ・自動車 ：前年比20～30％減。２Q以降も都市封鎖に伴う生産停止の影響により減収 ・汎用 （ご参考：前年比0～10％増）。1Qは好調に推移。4月以降は都市封鎖等により、 弱含みに推移するものの、通期では増収
Slide 29: 参考データ 調整項目の内訳
eee LLLS.S.L.aQ——ceaaQjaaa ML f } Wp werowranto.onascoura 4-(1). $€S7—23 :RERAOAR NIPPON PAINT HOLDINGS GROUP 29
Slide 30: 調整項目の内訳（第1四半期 FY2019 vs FY2020）-1
4-（1）-1．調整項目の内訳（第1四半期 FY2019 vs FY2020） （億円） 2019年 1Q 2020年 1Q 為替 補助金 M&A 無形償却 新規連結 為替 補助金 M&A 無形償却 新規連結 合計 合計 影響 保険金 関連費用 停止 影響 影響 保険金 関連費用 停止 影響 自動車用 - - - - - - - - - - - - 汎用（建築・重防食） - - - - - - - - - - - - 工業用 - - - - - - - - - - - - 日本 ファインケミカル - - - - - - - - - - - - その他※ - - - - - - - - - -
Slide 31: 調整項目の内訳（第1四半期 FY2019 vs FY2020）-2
4-（1）-2．調整項目の内訳（第1四半期 FY2019 vs FY2020） （億円） 2019年 1Q 2020年 1Q 為替 補助金 M&A 無形償却 新規連結 為替 補助金 M&A 無形償却 新規連結 合計 合計 影響 保険金 関連費用 停止 影響 影響 保険金 関連費用 停止※2 影響 自動車用 -0 - - - - -0 -6 - - - - -6 汎用（建築・重防食） -3 - - - - -3 -23 - - - - -23 工業用 1 - - - - 1 -2 - - - - -2 アジア ファインケミカル - - - - - - -1 - - - - -1 その他※1 0
Slide 32: 調整項目の内訳（第1四半期 FY2018 vs FY2019）-3
4-（1）-3．調整項目の内訳（第1四半期 FY2018 vs FY2019） （億円） 2018年 1Q 2019年 1Q 為替 補助金 M&A 減損 新規連結 為替 補助金 M&A 減損 新規連結 合計 合計 影響 保険金他 関連費用 損失 影響 影響 保険金他 関連費用 損失 影響 自動車用 - - - - - - - - - - - - 汎用（建築・重防食） - - - - - - - - - - - - 工業用 - - - - - - - - - - - - 日本 ファインケミカル - - - - - - - - - - - - その他※ - - - - - - - - - - -
Slide 33: 調整項目の内訳（第1四半期 FY2018 vs FY2019）-4
4-（1）-4．調整項目の内訳（第1四半期 FY2018 vs FY2019） （億円） 2018年 1Q 2019年 1Q 為替 補助金 M&A 減損 新規連結 為替 補助金 M&A 減損 新規連結 合計 合計 影響 保険金他 関連費用 損失 影響 影響 保険金他 関連費用 損失 影響 自動車用 -0 - - - - -0 -4 - - - - -4 汎用（建築・重防食） -3 - - - - -3 -17 - - - - -17 工業用 1 - - - - 1 -2 - - - - -2 アジア ファインケミカル - - - - - - -0 - - - - -0 その他※ 0 - - -
Slide 34: 参考データ 主要な経営指標
4-(2). $SF7—-23: ERCHETRS NIPPON PAINT HOLDINGS GROUP «ey NIPPON PAINT HOLDINGS CO.,LTD. 34
Slide 35: 地域別 売上収益・営業利益推移①
4-（2）-1．地域別 売上収益・営業利益推移① （億円） 2017年(J-GAAP) 2018年(IFRS) 2019年(IFRS) 2020年 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 自動車用 108 103 109 115 115 111 106 121 119 114 113 102 103 汎用（建築・重防食） 94 110 101 109 106 120 112 130 110 128 126 118 103 工業用 100 101 100 96 95 100 100 112 100 102 101 104 91 ファインケミカル 22 23
Slide 36: 地域別 売上収益・営業利益推移②
4-（2）-2．地域別 売上収益・営業利益推移② （億円） 2017年(J-GAAP) 2018年(IFRS) 2019年(IFRS) 2020年 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 自動車用 157 155 158 177 185 196 176 185 165 172 159 175 124 汎用（建築・重防食） 512 582 661 544 546 622 640 502 543 656 653 585 405 工業用 74 87 87 80 64 76 75 63 65 68 66 57 51 ファインケミカル 14 15 15 16 16
Slide 37: 財政状態計算書
4-（2）-3．財政状態計算書 （億円） 2019年 2020年 2019年 2020年 資産の部 増減 負債の部 増減 12月末 ３月末 12月末 ３月末 流動資産 合計 5,072 4,581 -491 負債 合計 7,907 7,385 -522 現金及び現金同等物 1,233 889 -344 流動負債 合計 5,981 2,421 -3,560 棚卸資産 929 916 -12 営業債務及びその他の債務 1,533 1,293 -240 営業債権及びその他の債権 2,128 2,099 -30 社債及び借入金 3,840 524 -3,317 その他 782 677 -105 その他
Slide 38: 設備投資・減価償却費・研究開発費等
4-（2）-4．設備投資・減価償却費・研究開発費等 ＜設備投資・減価償却費・研究開発費＞ （億円） 2019年 2020年 １Q １Q 有形固定資産 80 94 設備投資 無形資産 4 5 合計 84 99 有形固定資産 39 56 減価償却費 無形資産 17 16 合計 56 71 研究開発費 41 40 ＜主要指標＞ 2019年 2020年 12月末 ３月末 親会社所有者帰属持分比率（％） 37.4 36.4 社債及び借入金（億円） 4,422 4,243 現金及び現金同等物(億円) 1,233 889 EPS（円） 114.5 23.3 38
Slide 39: 為替レート・市況
4-（2）-5．為替レート・市況 ＜連結P/L 為替換算レート＞ ＜連結財政状態計算書 為替換算レート＞ 2019年 2019年 2020年 2020年 2019年 2020年 1Q 通期 1Q 通期 12月末 ３月末 円/米ドル 110.3 109.2 109.1 107.0 円/米ドル 109.5 108.8 円/人民元 16.5 15.8 15.5 15.5 円/人民元 15.7 15.3 円/豪ドル - 74.7 70.5 75.0 円/豪ドル 76.5 66.2 ※期中平均レート ※期末日レート （万t） <塗料市況> 2018年 2019年 2020年 通期 通期 1Q 2Q 3Q
Slide 40: お問い合わせ先
<お問い合わせ先> 日本ペイントホールディングス株式会社 インベスターリレーション部 +81 （0）50-3131-7419 本資料は、作成時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであり、リスクや 不確実性を含んでおります。従いまして実際の業績等は、これらと異なる可能性があります。 万一この情報に基づいて被ったいかなる損害につきましても当社および情報提供者は一切 責任を負わないことをご承知おきください。 40
Nippon Paint Holdings — Q1 2020 Earnings Presentation on 6ix