Luzerner Kantonalbank Ag · SIX:LUKN
Luzerner Kantonalbank — Investor Presentation (January 2024)
34 slides from Luzerner Kantonalbank's investor presentation, Jan 16, 2024
Slide 1: Immobilienmarkt im Wandel: Zinsen, Kosten, Anforderungen
Immobilienmarkt im Wandel: Zinsen, Kosten, Anforderungen Stefan Jönsson, Immobilien-Experte LUKB 16. Januar 2024 ¦ Messe Luzern
Slide 2: Sind Immobilien in der Krise?
Sind Immobilien in der Krise? «Liegenschaften von Pensionskassen verschleudern viel CO2. Wie klimafreundlich sind Gebäude, die im Besitz grosser Pensionskassen sind?» Quelle: srf.ch, 17.07.2023 «Steigende Baukosten: Was tun, wenn das Bauprojekt plötzlich zu teuer ist? Hohe Baukosten und steigende Hy
Slide 3: Was denken Luzerner Immobilienakteure?
Was denken Luzerner Immobilienakteure? Zins- und Preisumfeld Angebot und Nachhaltigkeit Nachfrage Gesetzlicher Kostenumfeld Rahmen 15.01.2024 3
Slide 4: 1. Zins- und Preisumfeld
1. Zins- und Preisumfeld 15.01.2024 4
Slide 5: 10-jährige Bundesobligationen
10-jährige Bundesobligationen 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% Quellen: SNB, Luzerner Kantonalbank -1.00% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 15.01.2024 5
Slide 6: Quo vadis Zinsen?
Quo vadis Zinsen? Welche Erwartungen haben Sie bezüglich der Entwicklung der Reduktion 52% mittel- bis langfristigen Zinsen in den nächsten 12 Monaten? Keine Veränderung 25% Anstieg 23% Keine Angabe 0% Quelle: Luzerner Kantonalbank 15.01.2024 6
Slide 7: Sind die Immobilienpreise zu hoch?
Sind die Immobilienpreise zu hoch? Wie beurteilen Sie die Die Immobilienpreise Immobilienpreise in der Region sind adäquat zum 14% Zinsumfeld Luzern unter Berücksichtigung des aktuellen Zinsumfeldes? Die Immobilienpreise 57% sind hoch Die Immobilienpreise 26% sind zu hoch Keine Angabe 3% 0% 20% 40%
Slide 8: Sind Immobilien weiterhin attraktiv?
Sind Immobilien weiterhin attraktiv? Inwiefern hat das aktuelle Ich investiere mehr in Zinsumfeld Auswirkungen auf Immobilien als früher 1% Ihre künftigen Akquisen von Immobilien in der Region Luzern? Ich investiere unverändert in 56% Immobilien Ich investiere weniger in 33% Immobilien als früher Ke
Slide 9: Was denken Luzerner Immobilienakteure?
Was denken Luzerner Immobilienakteure? Zins- und Preisumfeld: Betongold glänzt weiterhin Angebot und Nachhaltigkeit Nachfrage Gesetzlicher Kostenumfeld Rahmen 15.01.2024 9
Slide 10: 2. Angebot und Nachfrage
2. Angebot und Nachfrage 15.01.2024 10
Slide 11: Bevölkerung, Wohnungen, Leerstand Kanton LU
Bevölkerung, Wohnungen, Leerstand Kanton LU 2.00% 1.80% 1.60% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Bevölkerungswachstum Wohnungswachstum Leerstandsquote Quellen: LUSTAT, Luzerner Kantonalbank 15.01.2024 11
Slide 12: Nimmt die Nachfrage weiter zu?
Nimmt die Nachfrage weiter zu? Wie beurteilen Sie die Entwicklung der Nachfrage Erhöhung 67% nach Wohnraum (Miete, Wohneigentum) in den Keine Veränderung 22% nächsten 12 Monaten? Reduktion 10% Keine Angabe 1% 0% 20% 40% Luzerner Quelle: 60%Kantonalbank 80% 15.01.2024 12
Slide 13: Lage, Lage, Lage?
Lage, Lage, Lage? Zur Schaffung von zusätzlichem Wohnraum bin ich als Investor Stimme nicht zu 36% bereit, vermehrt an peripheren Lagen zu investieren. Teils / teils 32% Stimme zu 20% Keine Angabe 12% 0% 20% 40% 60% Kantonalbank Quelle: Luzerner 80% 15.01.2024 13
Slide 14: Hat Home-Office Einfluss auf den Lageentscheid?
Hat Home-Office Einfluss auf den Lageentscheid? Die Lage verliert wegen Home- Office aus Nachfragesicht (Miete, Stimme nicht zu 51% Wohneigentum) zunehmend an Bedeutung. Teils / teils 38% Stimme zu 7% Keine Angabe 4% 0% 20% 40% 60% Kantonalbank Quelle: Luzerner 80% 15.01.2024 14
Slide 15: Was denken Luzerner Immobilienakteure?
Was denken Luzerner Immobilienakteure? Zins- und Preisumfeld: Betongold glänzt weiterhin Angebot und Nachfrage: Nachhaltigkeit Die Wohnungsnachfrage steigt, die Lage bleibt relevant Gesetzlicher Kostenumfeld Rahmen 15.01.2024 15
Slide 16: 3. Kostenumfeld
3. Kostenumfeld 15.01.2024 16
Slide 17: Baupreisindex Zentralschweiz, Hochbau
Baupreisindex Zentralschweiz, Hochbau 115 110 105 100 95 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Quelle: Bundesamt für Statistik, Baupreisindex, Luzerner Kantonalbank 15.01.2024 17
Slide 18: Wird Bauen wieder günstiger?
Wird Bauen wieder günstiger? Welche Erwartungen haben Sie bezüglich der Entwicklung Anstieg 62% der Baukosten in den nächsten 12 Monaten? Keine Veränderung 21% Reduktion 15% Keine Angabe 2% 0% 20% 40% Luzerner Quelle: 60%Kantonalbank 80% 15.01.2024 18
Slide 19: Ist Zuwarten eine Strategie?
Ist Zuwarten eine Strategie? Werden Sie Projekte aufgrund Ihrer Erwartungen steigender Nein oder eher nein 68% 76% Baukosten in den nächsten 12 Monaten zeitlich zurückstellen? 14% Ja oder eher ja 20% 18% Keine Angabe 4% 0% 20% 40% 60% 80% Zeitliche Zurückstellung Neubau Zeitliche Zurückstellung Sani
Slide 20: Tiefere Qualität als Gegenmittel?
Tiefere Qualität als Gegenmittel? Aufgrund der hohen Baupreise wähle ich im Vergleich zu früher Stimme nicht zu 75% geringere Qualität zu tieferen Preisen. Teils / teils 20% Stimme zu 1% Keine Angabe 4% 0% 20% 40% 60% Kantonalbank Quelle: Luzerner 80% 15.01.2024 20
Slide 21: Was denken Luzerner Immobilienakteure?
Was denken Luzerner Immobilienakteure? Zins- und Preisumfeld: Betongold glänzt weiterhin Angebot und Nachfrage: Nachhaltigkeit Die Wohnungsnachfrage steigt, die Lage bleibt relevant Kostenumfeld: Gesetzlicher Trotz steigender Baukosten Rahmen wird unverändert investiert, ohne Abstriche bei der Quali
Slide 22: 4. Gesetzliche Rahmenbedingungen
4. Gesetzliche Rahmenbedingungen 15.01.2024 22
Slide 23: Dauer Baubewilligungen Neubau MFH Kanton LU
Dauer Baubewilligungen Neubau MFH Kanton LU 300 275 250 225 Tage 200 175 150 125 100 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Quelle: Docu Media Schweiz GmbH, Luzerner Kantonalbank 15.01.2024 23
Slide 24: Wird Bauen anspruchsvoller?
Wird Bauen anspruchsvoller? Bei der Realisierung von Neu- bauten können spezifische Stimme zu 78% Herausforderungen auftreten wie z. B. Einsprachen, Verzögerungen Teils / teils 11% und Anforderungen an die Nutzung. Dieser Trend wird sich künftig weiter verschärfen. Stimme nicht zu 6% Keine Angabe 5%
Slide 25: Was fördert preisgünstiges Wohnen?
Was fördert preisgünstiges Wohnen? Wie beurteilen Sie die Wirkung 4 der folgenden Massnahmen Eigentumsbeschränkung Angebotsausdehnung hinsichtlich der Förderung von Nachfragebeschränkung preisgünstigem Wohnen? 3 • Eigentumsbeschränkung 2.72 Wirkungsgrad (bspw. Mietzinsdeckelung) 2.37 • Angebotsausde
Slide 26: Was denken Luzerner Immobilienakteure?
Was denken Luzerner Immobilienakteure? Zins- und Preisumfeld: Betongold glänzt weiterhin Angebot und Nachfrage: Nachhaltigkeit Die Wohnungsnachfrage steigt, die Lage bleibt relevant Gesetzlicher Rahmen: Kostenumfeld: Bauen wird anspruchsvoller, Trotz steigender Baukosten es braucht liberale Rezepte
Slide 27: 5. Nachhaltigkeit
5. Nachhaltigkeit 15.01.2024 27
Slide 28: Gebäudepark 2050 - Vision des BFE
Gebäudepark 2050 - Vision des BFE • Ca. 40% des Endenergieverbrauchs in der Schweiz wird heute durch den Gebäudepark verbraucht − Davon entfallen rund 70% auf die Heizung − Heizöl (30%) und Erdgas (25%) sind die häufigsten Energieträger • Bis 2050 soll der jährliche Energieverbrauch im Gebäudepark v
Slide 29: Realistisches Ziel?
Realistisches Ziel? Die gesamte Immobilien- wirtschaft in der Region Luzern Stimme nicht zu 28% wird bis 2050 die gesetzlichen Vorgaben bezüglich Umwelt und Teils / teils 43% Nachhaltigkeit erfüllen. Stimme zu 22% Keine Angabe 7% 0% 10% 20%Quelle: 30% 40% Luzerner 50% Kantonalbank 15.01.2024 29
Slide 30: Ist der CO2-Ausstoss bekannt?
Ist der CO2-Ausstoss bekannt? Wie gut kennen Sie den CO2- Ausstoss Ihrer Liegenschaften? Ich kenne ihn 15% Ich kenne ihn ungefähr 49% Ich kenne ihn nicht 35% Keine Angabe 1% 0% 20% 40% Kantonalbank Quelle: Luzerner 60% 15.01.2024 30
Slide 31: Ist Nachhaltigkeit ein entscheidendes Kriterium?
Ist Nachhaltigkeit ein entscheidendes Kriterium? Ich bin bereit, aufgrund von Nachhaltigkeitsaspekten eine Stimme zu 26% tiefere Rendite in Kauf zu nehmen. Teils / teils 46% Stimme nicht zu 27% Keine Angabe 1% 0% 20% Quelle: 40% 60% Luzerner Kantonalbank 15.01.2024 31
Slide 32: Was denken Luzerner Immobilienakteure?
Was denken Luzerner Immobilienakteure? Zins- und Preisumfeld: Betongold glänzt weiterhin Nachhaltigkeit: Angebot und Nachfrage: Ambitionierte Ziele und Die Wohnungsnachfrage anspruchsvolle Aufgaben steigt, die Lage bleibt relevant Gesetzlicher Rahmen: Kostenumfeld: Bauen wird anspruchsvoller, Trotz
Slide 33: Fazit
Luzerner Kantonalbank 1501200433
Slide 34: Was denken Luzerner Immobilienakteure?
Was denken Luzerner Immobilienakteure? Zins- und Preisumfeld: Betongold glänzt weiterhin Nachhaltigkeit: Angebot und Nachfrage: Ambitionierte Ziele und Die Wohnungsnachfrage anspruchsvolle Aufgaben steigt, die Lage bleibt relevant Gesetzlicher Rahmen: Kostenumfeld: Bauen wird anspruchsvoller, Trotz
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