Banco Bpm Spa · MIL:BAMI
Banco Bpm Spa — Q1 2023 Earnings Presentation
43 slides from Banco Bpm Spa's earnings presentation, May 8, 2023
Slide 1: Risultati di Gruppo 1T 2023
Risultati di Gruppo 1T 2023 8 maggio 2023
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note metodologiche
Note metodologiche Gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico contenuti nel presente documento sono rappresentati in forma riclassificata, secondo criteri gestionali, al fine di fornire indicazioni sull’andamento generale del Gruppo fondate su dati economici-finanziari aggregati di più
Slide 4: Agenda
Agenda 1 Sintesi 5 2 Risultati chiave 12 3 Conclusioni 23 4 Dettaglio dei risultati 1T 2023 25 4
Slide 5: Sintesi
Sintesi
Slide 6: Ottimi risultati che permettono di alzare il livello di ambizione
Ottimi risultati che permettono di alzare il livello di ambizione OTTIMA PERFORMANCE BASATA SU SOLIDI FONDAMENTALI… ... VERSO UN AUMENTO DELLA GUIDANCE2 ~0,75 Utile netto a €265MLN +49,2% A/A EPS >0,60 ~0,49 Un solido punto di partenza per una (€) ~1.140 maggiore ambizione di redditività >900 2023 U
Slide 7: 1T 2023: performance ai massimi livelli su tre principali driver
1T 2023: performance ai massimi livelli su tre principali driver NII NII + Commissioni CoR (annualizzato) Utile netto REDDITIVITÀ: €743mln €1.222mln 51pb €265mln Incremento T/T A/A T/T A/A 2022 1T 22 T/T A/A significativo +2,6% +45,2% +4,3% +23,2% 62pb +49,2% 54pb +26,4% CET11 MDA Buffer1 CAPITALE:
Slide 8: Guidance NII in ulteriore miglioramento trainata dal ridotto beta sui depositi
Guidance NII in ulteriore miglioramento trainata dal ridotto beta sui depositi in uno scenario tassi in evoluzione Scenario tassi di interesse Rivista NII Guidance 2023: Media 3M Euribor (pb) >€3mld 317 (ex >€2,7mld) 264 176 Basata su: 44 -54 -37 • Euribor (media 2023E): ~3,3% 1T 22 2T 22 3T 22 4T 2
Slide 9: Solida outperformance: ben al di sopra dei target di Piano Strategico al 2024
Solida outperformance: ben al di sopra dei target di Piano Strategico al 2024 RICAVI RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA € mln 1.250 € mln ~1.075 ~1.150 ~470 >520 610 TARGET AL 2024 GIÁ Target di Piano Target di Piano 1T 2023 SUPERATI SU BASE 2023 - Avg T. 2024 - Avg T. Target di Piano Target di Pian
Slide 10: Solida posizione patrimoniale: CET1 ratio in aumento a 14,15%
Solida posizione patrimoniale: CET 1 ratio in aumento a 14,15% Evoluzione CET1 Ratio % +50pb +17pb +19pb +16pb 14,15 13,34 -28pb +51pb 12,83 13,57 +58pb Danish Stated Stated Danish Compromise Compromise 31/12/2022 1T Dividendi 1 Riserve Evoluzione Altro 31/03/2023 Adjusted performance & FVOCI RWA Ad
Slide 11: Iniziative mirate al rafforzamento di redditività e generazione di capitale
Iniziative mirate al rafforzamento di redditività e generazione di capitale NUOVO PROGETTO DI RAFFORZAMENTO BUSINESS DEI PAGAMENTI POS: # 140K Carte di pagamento: #4,4MLN POTENZIALE VALORIZZAZIONE: €2MLD DI NPV #mld Var. A/A Issuing ~20 +15,8% Accordo di distribuzione in esclusiva di lungo ter
Slide 12: Risultati chiave
Risultati chiave
Slide 13: Utile Netto 1T 2023 a €265MLN, +49,2% A/A
Utile Netto 1T 2023 a €265MLN, +49,2% A/A CE € mln 1T 2022 4T 2022 1T 2023 Var. T/T Var. A/A Margine di intresse 512 724 743 2,6% 45,2% Commissioni nette 480 447 479 7,0% -0,3% Margine di intresse + Commissioni nette 992 1.171 1.222 4,3% 23,2% Utile da partecipazioni 50 35 36 Altri proventi 17 20 17
Slide 14: 1T 2023 NII a €743mln: migliore performance trimestrale di sempre
1T 2023 NII a €743mln: migliore performance trimestrale di sempre Andamento trimestrale Evoluzione NII € mln +45,2% € mln +17,9% Beneficio TLTRO +150 743 +2,6% nel 4T 221 724 743 644 -37 630 512 80 -14 644 4T 22 Effetto 4T 22 Attività Wholesale 1T 23 Escl. Beneficio giorni Escl. Commerciale funding
Slide 15: Volumi supportati da una solida base clienti e da un franchise di alta qualità
Volumi supportati da una solida base clienti e da un franchise di alta qualità Profilo sicuro delle nuove erogazioni Crediti netti in bonis core1 con impatto positivo sulla qualità degli attivi € mld €5,2mld di nuove erogazioni2 nel 1T 2023: 102,8 102,3 €1,3mld assistito da garanzia statale 96%
Slide 16: Commissioni nette a €479mln, +7,0% T/T
Commissioni nette a €479mld,+7,0% T/T Commissioni di Gestione, Intermediazione e Consulenza € mln -5.9% Commissioni di Gestione, +12.8% Intermediazione e Consulenza +€25m 239 199 225 T/T, principalmente grazie a : • Gestioni e Fondi( +€15mln) Commissioni nette • Contributo dai prodotti assicurativi
Slide 17: Il Cost income ratio è sceso al 51%
Il Cost income ratio è sceso al 51% Oneri operative del business bancario1 € mln 625 642 637 61 84 64 Ammortamenti 156 168 168 Spese Amministrative Staff 408 390 405 1T 22 4T 22 1T 23 Inclusi oneri business assicurativo n.a. 651 640 C/I RATIO 53% 52% 51% • Oneri del business bancario nel 1T 2023 a €
Slide 18: Costo del Rischio in continua diminuzione sostenuta da miglioramento qualità del credito
Costo del Rischio in continua diminuzione sostenuta da un significativo miglioramento della qualità del credito 184 154 Costo del Rischio 122 In pb 73 81 62 51 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1T 2023 annualizzato 3,7% NPE ratio (definizione EBA)1 21,1% Lordi 10,8% 9,1% 7,5% 5,6% 4,2% 4,2% 31/12/17 31/
Slide 19: Costo del Rischio in calo, incremento copertura NPE e basso tasso di default
Costo del Rischio in calo, incremento copertura NPE e basso tasso di default NPE Lordi in calo di €1,6mld A/A Tassi di migrazione sotto controllo € mld 1 23 FY 22 Rettifiche su crediti 6,3 annualizzato 4,8 4,7 Default rate € mln UTP + PD 0,94% 0,88% 4,0 (da Bonis a NPEs) -9,0% 2,7 2,6 Sofferenze Cur
Slide 20: Ottimizzazione e maggiore diversificazione del portafoglio obbligazionario
Ottimizzazione e maggiore diversificazione del portafoglio obbligazionario Classificazione contabile Classificazione per controparte € mld € mld 31/12/16 31/12/22 31/03/23 34,9 36,2 Corporate 4,7 5,1 5,4 Altre 31,6 30,7 0,3 0,4 categorie 0,5 1,1 9,1 9,8 Governativi 26,9 29,8 30,8 (pre-IFRS9) 2,9 10,
Slide 21: Portafoglio titoli a FVOCI: solida ripresa delle riserve e minima sensitivity a capitale
Portafoglio titoli a FVOCI: solida ripresa delle riserve e minima sensitivity a capitale GESTIBILE LA SENSITIVITY DEL CAPITALE Riserve FVOCI dei Titoli di Debito RNF BPV del Totale Titoli di Stato al FVOCI1 Post-tasse € mln € mln € mln 31/03/22 31/12/22 31/03/23 128 46 75 1,17 49 0,18 0,25 -158 0,99
Slide 22: Solido profilo di liquidità e funding: LCR a 199% & NSFR a 130%
Solido profilo di liquidità e funding: LCR a 199% & NSFR a 130%1 Totale liquidità: Cassa + Attività libere2 Attività vincolate ed esposizione con BCE al 31/03/23 Dati di fine periodo, netto degli haircut €mld 38,7 40,7 • Totale attività vincolate stanziabili a €43,6mld3 Cassa e Depositi con ECB 12,9
Slide 23: Conclusioni
Conclusioni
Slide 24: Outlook su utile netto & remunerazione azionisti
Outlook su utile netto & remunerazione azionisti: fiduciosi di raddoppiare la performance di utile netto NUOVA GUIDANCE 2023-2024: UN BOOST ALLA REDDITIVITÁ € mln ~13% ~13% ~11% ROTE 2024E: ~14%, ~11% 7,4% CON CET1 @ 13% 5,5% ~1.360 ROTE1 ~1.140 FORTE “P&L 703 MOMENTUM” OLTRE AZIONI DI CAPITAL 569 L
Slide 25: Dettaglio dei risultati 1T 2023
Dettaglio dei risultati 1T 2023
Slide 26: Conto Economico «stated»: Analisi trimestrale
Conto Economico «stated»: Analisi trimestrale Conto economico riclassificato (€mln) 1T 22 2T 22 3T 22 4T 22 1T 23 Var. T/T Var. T/T % Margine di interesse 511,5 527,6 551,3 724,0 743,0 19,0 2,6% Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 49,6 41,5 31,6 34,8 36,3 1,5 4,3% Margine fina
Slide 27: Conto Economico: analisi di confronto «stated» e «adjusted»
Conto Economico: analisi di confronto «stated» e « adjusted» 1T 23 Conto economico riclassificato (€mln) 1T 23 One-off Adjusted Margine di interesse 743,0 743,0 0,0 Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio 36,3 36,3 0,0 netto Margine finanziario 779,3 779,3 0,0 Commissioni nette 478,7 47
Slide 28: Stato Patrimoniale Riclassificato
Restated Variazione Stato Attività riclassificate (€ mln) 31/12/22 31/03/23 Valore % Cassa e disponibilità liquide 13.131 23.068 9.937 75,7% Finanziamenti valutati al CA 113.633 111.393 -2.239 -2,0% Patrimoniale - Finanziamenti verso banche 1 - Finanziamenti verso clientela ( ) 4.178 109.455 3.643 1
Slide 29: Focus sul portafoglio dei titoli governativi
Focus sul portafoglio dei titoli governativi Titoli di stato a AC Titoli di stato a FVOCI Titoli di stato a FVTPL € mld € mld € mld -18,1% -0,6% -94,9% +1,3% 11,4 +31,9% 9,2 9,3 +92,1% 2,3 2,3 1,7 0,8 0,02 0,04 31/03/22 31/12/22 31/03/23 31/03/22 31/12/22 31/03/23 31/03/22 31/12/22 31/03/23 Titoli d
Slide 30: Raccolta diretta bancaria
Raccolta diretta bancaria1 Raccolta Diretta2 € mld -2,3% -0,2% 126,1 123,4 123,2 Certificates a capitale protetto CD e altri Obbligazioni 103,7 Saliti a 106,9 101,3 €103,9mld al C/C e depositi a vista e vincolati (84,7%) (84.0%) (82,2%) 30/04/2023 (% sul totale) 31/03/2022 31/12/2022 31/03/2023 31/0
Slide 31: Profilo del passivo: obbligazioni in essere e nuove emissioni
Profilo del passivo: obbligazioni in essere e nuove emissioni Obbligazioni in essere al 31/03/2023 Valori nominali Senior Preferred 15,9% Senior Certificati a 23,5% 8,1% Non-preferred Capitale protetto €21,5mld Subordinati 15,3% (AT1 e T2) Covered Bonds1 37,2% Emissioni istituzionali dal 2017 € mld
Slide 32: Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili
Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili Scadenze Obbligazioni Istituzionali € mld 3,25 1,76 2,0 1,25 0,50 0,75 0,51 0,5 Apr.-Dic. 2023 2024 2025 Senior Gar. Senior non Gar. Covered Bonds • €0,15mld Covered Bonds rimborsati nel 1T 2023 • €3,9mld di obbligazioni istituzionali rimborsati ne
Slide 33: Raccolta indiretta a €95,6mld
Raccolta indiretta a €95,6mld Risparmio Gestito Risparmio Amministrato1 € mld € mld -5,0% +9,9% +1,1% +11,2% 63,3 59,4 60,1 4,0 4,0 35,5 15,5 4,0 32,3 31,9 15,5 15,5 43,8 39,9 40,6 31/03/2022 31/12/2022 31/03/2023 31/03/2022 31/12/2022 31/03/2023 Fondi e Sicav Bancassurance Fondi Gestiti e Fondi di
Slide 34: Crediti netti a clientela
Crediti netti a clientela Crediti netti a clientela1 € mld -2,8% Variazione CREDITI IN BONIS 31/03/22 31/12/22 31/03/23 In % A/A In % YTD -1,6% Impieghi "core" alla clientela 101,3 102,8 102,3 1,0% -0,5% 110,9 109,5 107,8 - Mutui 78,2 80,4 80,1 2,4% -0,4% 3,1 2,4 2,3 - Conti correnti 8,9 8,4 8,4 -5,
Slide 35: Analisi del portafoglio crediti lordi in bonis
Analisi del portafolgio crediti lordi in bonis Composizione impieghi a clientela in bonis al 31/03/2023 Dati gestionali, GBV Composizione per segmenti di clientela (Include GACS Senior Notes) Suddivisione per aree geografiche (Esclude GACS Senior Notes) Altro (PA, No-Profit, ecc.) GACS Senior Notes
Slide 36: Costruzioni di edifici e Attività Immobiliari
Costruzioni di edifici e Attività Immobiliari: Ampia copertura delle esposizioni concentrate nella classe di rischio medio-basso e nel Nord Italia € MLD Esposizioni crediti In % su totale Bonis (GBV) crediti Bonis Composizione per Not Rated Rischio classi di rating 4% Medio-basso Costruzione di edif
Slide 37: Flussi dei crediti deteriorati
Flussi dei crediti deteriorati Flussi da bonis a NPE Flussi da NPE a Bonis Flussi da UTP a Sofferenze € mln € mln € mln 243 231 213 43 42 103 102 12 68 1T 2022 4T 2022 1T 2023 1T 2022 4T 2022 1T 2023 1T 2022 4T 2022 1T 2023 4. Dettaglio dei risultati 1T 2023 37
Slide 38: Dettagli sulla qualità dell'attivo
Dettagli sulla qualità dell'attivo Prestiti ai clienti al Costo Ammortizzato1 VALORI LORDI 31/03/2022 31/12/2022 31/03/2023 Var. A/A Var. YTD €/mln e % Valore % Valore % Sofferenze 2.226 2.047 2.094 -132 -5,9% 47 2,3% Inadempienze Probabili 3.974 2.639 2.522 -1.451 -36,5% -117 -4,4% Scaduti 53 82 64
Slide 39: Dettagli su business assicurativo
Dettagli su business assicurativo Il portafoglio di Banco BPM Vita & Banco BPM Assicurazioni è stato integralmente consolidato dal 1° luglio 20221 Contributo di Bipiemme Vita & Assicurazioni 1 al CE consolidato 1T 23 Commissioni nette e altre voci di proventi 0,2 operativi Risultato dell'attività as
Slide 40: Impatto dell'IFRS 17 sul Conto Economico FY 2022
Impatto dell’IFRS 17 sul Conto economico riclassificato (€m) Impatti IFRS 17 su FY 2022 Conto Economico Margine di interesse 0,0 Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto -29,6 Margine finanziario -29,6 FY 2022 Commissioni nette Altri proventi netti di gestione 0,0 -0,04 Risultato n
Slide 41: Posizione patrimoniale in dettaglio
Posizione patrimoniale in dettaglio1 FULLY LOADED COMPOSI ZI ONE RWA 31/03/2022 31/12/2022 31/03/2023 (€/mln e %) FULLY LOADED 31/03/2022 31/12/2022 31/03/2023 CET 1 Capital 8.435 7.700 8.076 (€/mld) T1 Capital 9.528 9.089 9.466 RI SCHI O DI CREDI TO E DI Total Capital 11.969 10.871 11.192 54,9 51,0
Slide 42: Sintesi ESG del 1T 2023
Sintesi ESG del 1T 2023 • 5 settori prioritari già identificati: • Comunicaizone dei target entro 18 mesi A Marzo2023 o petrolio & gas generazione di energia Banco BPM ha o o cemento aderito al NZBA o automotive o carbone ATTIVITA’ SIGNIFICATIVA DI EMISSIONE DI SOCIAL & GREEN BONDS: €750mln Green Se
Slide 43: Contatti per investitori e analisti finanziari
Contatti per investitori e analisti finanziari Roberto Peronaglio Banco BPM +39 02 9477.2090 Registered Offices: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italy Tom Lucassen +39 045 867.5537 Corporate Offices: Piazza Nogara 2, I-37121 Verona, Italy Arne Riscassi +39 02 9477.2091 Silvia Leoni +39 045 867.5613 i