Bang & Olufsen A/s · OMXCOP:BO
Bang & Olufsen A/s — FY2010/11 Earnings Presentation
33 slides from Bang & Olufsen A/s's earnings presentation, October 2011
Slide 1: Webcast Årsrapport 2010/11 og strategiplan
WEBCAST ÅRSRAPPORT 2010/11 OG STRATEGIPLAN Bang & Olufsen koncernen
Slide 2: Dagsorden
DAGSORDEN INTRODUKTION – Tue Mantoni, CEO RESULTATET FOR REGNSKABSÅRET 2010/11 – Henning Bejer Beck, CFO FORVENTNINGERNE TIL REGNSKABSÅRET 2011/12 – Tue Mantoni, CEO NY STRATEGIPLAN – Tue Mantoni, CEO
Slide 3: Introduktion
INTRODUKTION Fjerde kvartal § Omsætningen faldt med 9 procent fra 779 millioner DKK til 711 millioner DKK. Dette skal ses på baggrund af et hårdt sammenligningsgrundlag, idet væksten i fjerde kvartal sidste år var 26 procent. § Resultat før skat var positivt med 8 millioner DKK mod et positivt resul
Slide 4: Omsætningsudvikling fordelt på marked i regnskabsåret 2010/11
OMSÆTNINGSUDVIKLING FORDELT PÅ MARKED I REGNSKABSÅRET 2010/11 500 § Automotive fortsætter stærk fremgang. 450 400 350 § De asiatiske markeder konstaterer 300 fremgang på 22,4 procent 250 200 sammenlignet med sidste år. 150 100 2010/11 § Nordamerika og Frankrig opnåede 50 0 2009/10 salgsfremgang på h
Slide 5: Omsætningsudvikling fordelt på marked i fjerde kvartal
OMSÆTNINGSUDVIKLING FORDELT PÅ MARKED I FJERDE KVARTAL 140 § Automotive øgede omsætningen med 120 19,2 procent i fjerde kvartal. 100 § I fjerde kvartal konstaterede 80 markederne i Nordamerika og Frankrig 60 fremgang på henholdsvis 67,1 procent 40 Q4 2010/11 og 8,7 procent sammenlignet med sidste år
Slide 6: Distributionsudvikling
DISTRIBUTIONSUDVIKLING 1.000 § Bevægelsen i B1-segmentet var et Antal butikker minus på 13 butikker i regnskabsåret 822 2010/11. 777 758 725 703 690 750 672 § I fjerde kvartal var bevægelsen et plus 637 596 på 4 butikker, fordelt på 16 åbninger 522 og 12 lukninger. 500 421 385 300 265 250 88 51 18 1
Slide 7: Antallet af B1-butikker per marked 31. maj 2011
ANTALLET AF B1-BUTIKKER PER MARKED 31. MAJ 2011 ∆ Q4 Marked 2009/10 Expansion Markets 97 76 Expansion Markets 7 Asien Storbritannien 70 Asien 0 Tyskland 66 Storbritannien -3 Italien 55 Tyskland -2 Spanien/Portugal 50 Italien -1 Danmark 45 Frankrig 46 2010/11 Spanien/Portugal 0 Nord Amerika 50 2009/1
Slide 8: Dagsorden
DAGSORDEN INTRODUKTION – Tue Mantoni, CEO RESULTATET FOR REGNSKABSÅRET 2010/11 - Henning Bejer Beck, CFO – Tue Mantoni, CEI FORVENTNINGERNE TIL REGNSKABSÅRET 2011/12 – Tue Mantoni, CEO NY STRATEGIPLAN – Tue Mantoni, CEO
Slide 9: Udvikling i omsætning og resultat før skat
UDVIKLING I OMSÆTNING OG RESULTAT FØR SKAT § Fjerde kvartal viste som forventet en 900 60 nedgang i omsætningen på 9 procent. 800 40 700 20 § Koncernens bruttoavance for fjerde 600 0 kvartal blev på 39,2 procent mod 40,9 500 -20 procent i samme kvartal i 2009/10. 400 -40 Den lavere bruttoavance skyl
Slide 10: Udvikling i omsætning og resultat før skat – 12 måneders rullende
UDVIKLING I OMSÆTNING OG RESULTAT FØR SKAT – 12 MÅNEDERS RULLENDE § Over de sidste 12 måneder har 3000 100 koncernen konstateret en 2900 0 omsætningsstigning på 4 procent og et 2800 positivt resultat før skat på 40 millioner -100 2700 DKK mod et negativt resultat på 50 -200 millioner DKK for de fore
Slide 11: Omkostningsniveau under kontrol
OMKOSTNINGSNIVEAU UNDER KONTROL § I regnskabsåret 2010/11 reducerede 360 koncernen kapacitetsomkostningerne 340 med 44 millioner DKK fra 1.137 320 millioner DKK sidste år til 1.096 millioner DKK i år. 300 280 § Distributions- og 260 markedsføringsomkostningerne faldt i 240 løbet af året med 48 milli
Slide 12: Udviklingsomkostninger
UDVIKLINGSOMKOSTNINGER 2010/11 2009/10 mDKK mDKK § Koncernens afholdte Afholdte udviklingsomkostninger før aktivering 448,1 437,7 udviklingsomkostninger udgjorde 448 Heraf aktiveret -251,0 -206,4 Totale af- og nedskrivninger på udviklingsprojekter 114,3 111,5 millioner DKK mod 438 millioner DKK i Ud
Slide 13: Lanceringsprodukternes andel af audio-video omsætningen
LANCERINGSPRODUKTERNES ANDEL AF AUDIO-VIDEO OMSÆTNINGEN 40% § I regnskabsåret 2010/11 stammede 26 35% 35% procent af koncernens omsætning i video-audio forretningen fra nye 30% 28% produkter. 26% 26% 25% 20% 16% 15% 11% 10% 5% 0% 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11
Slide 14: Netto arbejdskapital
NETTO ARBEJDSKAPITAL § Med en mindre stigning på 6 millioner DKK er arbejdskapitalen på niveau med sidste år. 600 30,0% 500 § Med 14 procent er arbejdskapitalen i 25,0% procent af omsætningen på niveau 400 med sidste år. 300 20,0% 200 15,0% 100 0 10,0% Q4 08/09 Q4 09/10 Q4 10/12 Driftskapital Drifts
Slide 15: Gældssituationen
GÆLDSSITUATIONEN § Nettorentebærende gæld voksede med 600 22 millioner DKK fra tredje kvartal til fjerde kvartal i regnskabsåret 2010/11. 500 400 § Nettorentebærende gæld er på niveau med sidste år – 85 millioner DKK. 300 Samtidig var nettoinvesteringerne i 200 R&D (aktiverede udviklingsomkostninger
Slide 16: Dagsorden
DAGSORDEN INTRODUKTION – Tue Mantoni, CEO RESULTATET FOR REGNSKABSÅRET 2010/2011 – Henning Bejer Beck, CFO FORVENTNINGERNE TIL REGNSKABSÅRET 2011/2012 - Tue Mantoni, CEO NY STRATEGIPLAN – Tue Mantoni, CEO
Slide 17: Forventninger til regnskabsåret 2011/12
FORVENTNINGER TIL REGNSKABSÅRET 2011/12 Forventninger til koncernresultatet for 2011/12 Bang & Olufsen forventer, at resultat før skat i 2011/12 vil ligge i niveauet 100 millioner DKK baseret på et omsætningsniveau over 3.000 millioner DKK. Produktportefølje Koncernens målsætning for regnskabsåret 2
Slide 18: Dagsorden
DAGSORDEN INTRODUKTION – Tue Mantoni, CEO RESULTATET FOR REGNSKABSÅRET 2010/11 – Henning Bejer Beck, CFO FORVENTNINGERNE TIL REGNSKABSÅRET 2011/12 – Tue Mantoni, CEO NY STRATEGIPLAN – Tue Mantoni, CEO
Slide 19: Situationsanalyse
SITUATIONSANALYSE Udfordringer og trusler Styrker og muligheder 1. Uholdbar teknologisituation 1. Brandværdi § Vestlige verden: Opfattes stadig som et 2. Uklar produktportefølje førsteklasses brand baseret på substans § Vækstøkonomier: Opfattes som et 3. Svag rekruttering af nye kunder attraktivt lu
Slide 20: 'Leaner, Faster, Stronger'
‘LEANER, FASTER, STRONGER’ Leaner Vi fokuserer vores aktiviteter og investeringer på at skabe langvarig værdi for vores nøgleinteressenter: kunder, forhandlere, partnere og aktionærer The image part with relationship ID rId3 was not found in the file. Faster Vi er fokuserede på den daglige eksekveri
Slide 21: Vores forretningslogik – rekruttering af kunder gennem dyb brandinvolvering
VORES FORRETNINGSLOGIK – REKRUTTERING AF KUNDER GENNEM DYB BRANDINVOLVERING NY PRODUKTKATEGORI KERNEFORRETNING: Kerne A/V AUTOMOTIVE Førsteklasses, moderne og High-end integrerede A/V løsninger High-end audio løsninger til high- tilgængelige A/V produkter end biler Produktegenskaber: Produktegenskab
Slide 22: 2011/12 Must Win kampe
2011/12 MUST WIN KAMPE 1. Give akustik 3. Optimere 5. R&D transition heltestatus distributionen 2. Lancere ny 4. Vokse på BRIC 6. Hurtigere og produkt- markeder enklere kategori eksekvering
Slide 23: 1. Øget fokus på lyd og akustik
1. ØGET FOKUS PÅ LYD OG AKUSTIK § Drage fordel af Bang & Olufsens unikke kompetencer og markedsposition § Etablering af et Sound & Acoustics Innovation Team § Udvide produktporteføljen inden for akustik BeoLab 5 BeoLab 9 Linse fra Automotive ICEpower module
Slide 24: 1. Yderligere styrkelse af forretningsområdet Automotive
1. YDERLIGERE STYRKELSE AF FORRETNINGSOMRÅDET AUTOMOTIVE § Førende leverandør af high-end lydsystemer til biler § Automotive forretningen vil drage fordel af det øgede fokus på lyd og akustik § Tilføre eksisterende Automotive partnere mere værdi § Evaluere henvendelser fra potentielle partnere under
Slide 25: 2. Lancering af en ny produktkategori og udvidelse af distributionen
2. LANCERING AF EN NY PRODUKTKATERGORI OG UDVIDELSE AF DISTRIBUTIONEN § Ny produktkategori lanceres mod slutningen af 2011 § Bygger på Bang & Olufsens kompetencer og holdning til kvalitet § Sælges gennem Bang & Olufsens butikker og komplementære salgskanaler § Aftale med Apple: Distribution gennem A
Slide 26: 3. Omstrukturere distributionen for øget kundefokus og lønsomhed
3. OMSTRUKTURERE DISTRIBUTIONEN FOR ØGET KUNDEFOKUS OG LØNSOMHED § Fremragende kundeservice og installationsbistand som ægte differentiatorer for Bang & Olufsen brandet § Fremtidig butiksindretning skal afspejle vægten på integrerede audio-video løsninger § Øge antallet af B1-butikker i udviklingsma
Slide 27: 3. Solutions Wall
3. SOLUTIONS WALL
Slide 28: 4. Ekspansion i BRIC markeder
4. EKSPANSION I BRIC MARKEDER § Geografisk tilpasning nødvendig § Aggressiv vækststrategi in Kina § Nationalt salgskontor i Shanghai § Overtage kontrollen med aktiviteterne i Hong Kong og Sydkina
Slide 29: 5. Udvidet samarbejde med partnere omkring audio-video udvikling og indkøb
5. UDVIDET SAMARBEJDE MED PARTNERE OMKRING AUDIO-VIDEO UDVIKLING OG INDKØB § Stærkt udvidet samarbejde med partnere omkring audio-video udvikling og indkøb § Fokusere interne ressourcer på centrale, differentierede områder § Sikre større effektivitet inden for produktudvikling BeoSound 5 BeoSound 8
Slide 30: 5. BeoSound 9000 & BeoSound 3200
5. BEOSOUND 9000 & BEOSOUND 3200
Slide 31: 5. BeoSound 5 familien
5. BEOSOUND 5 FAMILIEN
Slide 32: 6. Etablering af en mere trimmet og mere adræt organisation med globalt udsyn
6. ETABLERING AF EN MERE TRIMMET OG MERE ADRÆT ORGANISATION MED GLOBALT UDSYN § Et globalt udsyn er påkrævet § Bang & Olufsens organisation bliver påvirket i betydelig grad § En mere trimmet og fladere organisation med fokus på områder i overensstemmelse med strategi planen
Slide 33: Webcast Årsrapport 2010/11 og strategiplan
WEBCAST ÅRSRAPPORT 2010/11 OG STRATEGIPLAN Bang & Olufsen koncernen