Nitta Gelatin Inc. · TSE:4977
Nitta Gelatin — Q2 FY2013 Earnings Presentation
45 slides from Nitta Gelatin's earnings presentation, Nov 13, 2012
Slide 1: 2013年3月期 第2四半期 決算説明会資料
２０１３年３月期 第２四半期 決算説明会資料 ２０１２年１１月１３日
Slide 2: 目次
目次 1. 事業概要 2. ２０１３年３月期 第２四半期実績 3. ２０１３年３月期見通し､ 中期･長期展望 4. 巻末資料 <ご案内＞ 本資料に記載された見解､見通し､ならびに予測等は､資料作成時点での弊社の判断であります。 その情報の正確性を保障するものではありません。市場環境等の様々な要因により､今後の業績 は本資料の内容と異なるものとなる可能性があります。ご承知おきのほど､お願い申し上げます。 2
Slide 3: 事業概要
eden & Nitta Gelatin Inc. L SRE
Slide 4: 会社概要
1 事業概要 会社概要 会社名 新田ゼラチン株式会社 ( Nitta Gelatin Inc. ) 代表者 代表取締役社長 曽我 憲道 (そが のりみち) 本社 大阪市浪速区桜川４丁目４番26号 創業 1918年(大正７年)１月 設立 1945年(昭和20年)２月 資本金 1,577百万円 単体：205億円 (2012年3月期) 売上高 連結：277億円 (2012年3月期) 単体：254名 (2012年3月末現在) 従業員数 連結：592名 (2012年3月末現在) ゼラチンの製造･販売 コラーゲンペプチドの製造･販売 コラーゲンケーシングの製造･販売 事業内容 医療用ゼラチン･コラーゲンの
Slide 5: 事業セグメント・部門と主要製品
1 事業概要 事業セグメント・部門と主要製品 事業セグメント 部門 主要製品および分野 ・ 食用ゼラチン （パン・菓子製造業、総菜製造業、冷凍調理食品製造業等） → グミやマシュマロ等の製菓、各種食品、コンビニ惣菜や冷凍食品 等 ・ カプセル用ゼラチン （医薬品製造業、健康食品等の食品製造業） ゼラチン → ハード・ソフトカプセル、ミニカプセル 等 ・ 写真用ゼラチン （写真感光材料製造業） → カラーフィルム・印画紙、レントゲンフイルム 等 コラーゲン ・ コラーゲンペプチド （乳製品製造業、飲料業やパン・菓子製造業） 素材事業 ペプチド → 栄養補助食品、サプリメント、機能性栄養食品 等
Slide 6: 2013年3月期 第2四半期実績
@9 Nitta Gelatin Inc. 2.2013573AK Ea ee
Slide 7: 業績概要
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 業績概要 ■ 対前年同期比 減収、減益 ■ 対前々年同期比 売上横ばい、増益 88.86円 79.72円 79.41円 7
Slide 8: 業績推移 ①
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 業績推移 ① ■ 海外：好調に推移 ■ 国内販売低迷による売上総利益 ■ 国内：写真用の減少 減少 （百万円） （百万円） 15,000 1,800 売上 営業利益 14,311 14,000 14,082 1,200 1,265 14,029 901 13,000 600 661 12,000 0 11/3 2Q 12/3 2Q 13/3 2Q 11/3 2Q 12/3 2Q 13/3 2Q 8
Slide 9: 業績推移 ②
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 業績推移 ② ■ 持分法による投資利益の増加 ■ 税負担の減少 （百万円） （百万円） 1,800 1,200 経常利益 四半期純利益 1,200 800 1,186 777 709 947 495 600 400 594 0 0 11/3 2Q 12/3 2Q 13/3 2Q 11/3 2Q 12/3 2Q 13/3 2Q 9
Slide 10: 業績予想比
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 業績予想比 ■ 売上は計画通り。 ■ 営業利益、経常利益は写真用の国内売上低迷により減益。 ■ 四半期純利益は税負担減少、固定資産除却損減少。 ２０１３/３ ２Q ２０１３/３ （百万円） 業績予想 ２Q 増減 増減比 売上高 14,000 14,029 ＋29 ＋0.2% 営業利益 1,000 901 △98 △9.9% 経常利益 1,020 947 △72 △7.1% 四半期純利益 660 709 ＋49 ＋7.4% 10
Slide 11: セグメント構成比推移
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 セグメント構成比推移 ■ 売上高構成比は大きな変動なし。セグメント利益はコラーゲン素材比率が減少。 売上高 セグメント利益 フォーミュラソリューション事業 （百万円） フォーミュラソリューション事業 （百万円） コラーゲン素材事業 コラーゲン素材事業 15,000 2,000 35.2% 37.2% 31.3% 36.9% 1,500 10,000 41.1% 1,000 39.4% 5,000 68.7% 64.8% 62.8% 63.1% 500 58.9% 60.6% 0 0 11/3 2Q 12/3 2Q 13/3 2Q 11/3 2Q 12/3
Slide 12: コラーゲン素材事業
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 コラーゲン素材事業 ■ 前年同期比：減収、減益。 （百万円） 11,000 1,500 ■ 前々年同期比：減収、増益。 売上高(左) セグメント利益(右) ■ ハイライト 10,000 1,300 z ゼラチン部門： （国内） ・カプセル用は堅調。 ・食用は前年同期の需要が沈静化。 ・写真用大幅減。 9,000 1,100 （海外） ・食用､カプセル用とも需要が旺盛。 ・価格改定で海外売上は好調。 z ペプチド部門： 8,000 900 （国内） ・他素材との競争、価格低下。 （海外） ・中国市場の開拓遅れ。 z ケーシング部門： 7,000 700 ・米
Slide 13: フォーミュラソリューション事業
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 フォーミュラソリューション事業 （百万円） ■ 前年同期比：減収、増益。 7,000 1,000 ■ 前々年同期比：増収、増益。 売上高(左) セグメント利益(右) ■ ハイライト 6,000 800 z 食品材料部門： ・デザート用ゲル化剤、畜肉製品用品質安定 剤が好調。 ・総菜用は競争激化。 5,000 600 z 接着剤部門： ・製本用が減少。 4,000 400 ・一部事業譲渡により売上減少。 ・高機能樹脂の事業化スタート。 3,000 200 2,000 0 11/3 2Q 12/3 2Q 13/3 2Q 13
Slide 14: シーラント革命［高機能樹脂］
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 シーラント革命 ［高機能樹脂] ロボットによる自動塗工 従来：手作業 14
Slide 15: シーラント革命［高機能樹脂］
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 シーラント革命 ［高機能樹脂] ガスケットサイズ １mm ４mm タイプ名 CIPG UVFG FIPFG 用途例 デジカメ ガスメーター 配電盤 スマホ ＬＥＤ照明 自動車ドア ２液反応 ＵＶ照射硬化型 硬化型 非発泡型 発泡型 15
Slide 16: シーラント革命［高機能樹脂］
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 シーラント革命 ［高機能樹脂] スマートメーター 16
Slide 17: 貸借対照表 (B/S)
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 貸借対照表 (B/S) ２０１３/３ ■ たな卸資産増加により資産増加 （百万円） ２０１２/３ ２Q 増減 ■ 利益剰余金増加により株主資本 △2 流動負債 9,176 9,174 増加 支払手形・買掛金 3,476 3,695 218 ２０１３/３ 短期借入金･社債等 3,133 3,155 +21 （百万円） ２０１２/３ ２Q 増減 その他流動負債 2,565 2,323 △242 流動資産 14,935 15,237 +301 固定負債 6,087 6,019 △67 現金・預金 2,098 2,033 △64 長期借入金等 3,461 3,55
Slide 18: キャッシュ・フロー計算書 (C/F)
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 キャッシュ･フロー計算書 (C/F) ■ 営業CF： 売掛債権は期初から変化なし。 ■ 投資CF： 有形固定資産取得による支出増。 ■ 財務CF： 社債償還､配当金支払いにより減少。 （百万円） ２０１１/３ ２０１２/３ ２０１３/３ ２Q ２Q ２Q 営業活動によるキャッシュ･フロー △337 152 372 投資活動によるキャッシュ･フロー △131 △310 △467 フリーキャッシュ･フロー △469 △157 △95 財務活動によるキャッシュ･フロー 484 182 52 現金及び現金同等品の増加額 △27 △24 △64 現金及び現金同等品の
Slide 19: 主要指標
2 ２０１３年３月期 第２四半期実績 主要指標 （百万円） ２０１１/３ ２０１２/３ ２０１３/３ ２Ｑ ２Ｑ ２Ｑ 売上高 14,082 14,311 14,029 海外売上比率 30.7％ 27.6％ 31.8％ 営業利益 661 1,265 901 営業利益率 4.7％ 8.8％ 6.4％ 当期純利益 495 777 709 当期純利益率 3.5％ 5.4％ 5.1％ 自己資本 5,578 5,892 8,328 自己資本比率 25.2％ 26.6％ 35.3％ 19
Slide 20: 2013年3月期見通し、中期・長期展望
@9 Nitta Gelatin Inc. 3. 2013463 A RA RL. RA: eA eS
Slide 21: 今期外部環境の認識
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 今期外部環境の認識 <期初と変化なし> ■ ゼラチン国際価格は、需要増加、原料タイトを背景に高止まり。 ■ 円高は継続。 ■ 中国、インド等、アジア諸国の経済成長は堅調。コラーゲンケーシング・ ゼラチン・ペプチドの需要は伸長。 ゼラチン価格 期末レート （US$/kg） (円/US$） 10 140 ゼラチン価格：US$/kg (左) 為替レート：円/US$ (右) 8 120 6 100 4 80 2 60 07/03 07/06 07/09 07/12 08/03 08/06 08/09 08/12 09/03 09/06 09/09 09/12
Slide 22: 2013年3月期見通し
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 ２０１３年３月期見通し ■ 期初計画着地に向け対策を実施。 ２０１１/３ ２０１２/３ ２０１３/３ （百万円） (計画) 12/3期比 11/3期比 売上高 27,923 27,763 28,900 +4.1% +3.5% 6,325 6,838 7,220 +5.6% +14.1% 売上総利益 利益率 22.7% 24.6% 25.0% － － 1,486 2,015 2,070 +2.7% +39.3% 営業利益 利益率 5.3% 7.3% 7.2% － － 1,383 2,002 2,100 +4.9% +51.8% 経常利益 利益率 5.0
Slide 23: 投資計画
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 投資計画 （百万円） ２０１０/３ ２０１１/３ ２０１２/３ ２０１３/３ (計画) 設備投資額 603 946 673 1,487 減価償却費 818 898 841 888 2013/3 主要な設備投資の概要 2013/3 総投資額 投資効果（目標） （百万円） 投資額 国内ゼラチン省エネ 2014/3月期に 360 360 設備導入 ＣＯ2 ２５％削減 （2011/3期対比） 北米ケーシング製造 234 640 2014/3月期に、約30％の生産性改善 設備の更新 北米ペプチド ※1,400 560 生産規模1,000トン （2014年3月期
Slide 24: 株主還元
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 株主還元 <配当金> ２０１３年３月期： 中間配当 ６円 (決定) 期末配当 ６円 (予定) 合 計 １２円 ［前年比２円増配予定］ <株主優待制度> ２０１２年７月実施済、今後も継続予定 実施内容 ■ 100株～500株未満： 1,000円相当の(自社商品用)お買物優待券 ■ 500株以上： 3,000円相当の自社商品(健康食品等) 24
Slide 25: 株式分布変化
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 株式分布変化 株式数 株主数 １５,７７０千株 ３,８１２名 ２,６８９名 個人 個人 34.0% 41.5% 個人 個人 法人 96.9% 95.8% 38.0% 法人 法人 法人 38.9% 1.7% 1.7% 金融機関 金融機関 0.4% 0.6% 証券会社 金融機関 証券会社 証券会社 証券会社 1.3% 金融機関 22.0% 1.9% 0.6% 1.2% 17.5% 海外 海外 海外 海外 0.8% 4.1% 0.4% 0.7% 2012/3末 2012/9末 2012/3末 2012/9末 25
Slide 26: 当社の特徴
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 当社の特徴 z ゼラチンシェア 国内 トップ、世界 第４位 z 成長する３本柱 ゼラチン､ペプチド､ケーシング z グローバルネットワーク 北米・アジアに事業拠点､販売網を構築 リョク z ソリューション力 アプリケーション開発･提案 高機能樹脂(シーラント)の開発 26
Slide 27: 今期の取り組み
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 今期の取り組み <期初と変更なし> セグメント 部門 備 考 ・ 北米でのゼラチン販売拡大および価格改定 ・ アジアでのゼラチン販売拡大 ゼラチン ・ 日本での高付加価値ゼラチンの販売拡大 ・ 新規原料拠点の開拓と調達 コラーゲン ・ 中国での販売拡大 ペプチド 素材 ・ 日本での販売拡大 ・ 生産設備更新による生産性向上 ケーシング ・ 中国合弁事業の開始 ライフサイエンス ・ 医療用コラーゲン、ゼラチンの国内外での普及 食品材料 ・ コンビニ、シニア食市場での開発商品の販売拡大 フォーミュラ ソリューション ・ 新開発ホットメルト形接着剤の販売拡
Slide 28: トピックス(新会社紹介)
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 トピックス(新会社紹介) 中国 会社名 北京新田膠原腸衣有限公司 Beijing Nitta Collagen Casing Co., Ltd. 所在地 中国 北京市 設 立 ２０１２年９月 事業内容 コラーゲンケーシングの製造販売 出資比率 ニッタホンコンLtd. 70％ 北京秋実農業発展有限公司 30％ ベトナム 会社名 Nitta Gelatin Vietnam Co., Ltd. 所在地 ベトナム ロンアン省 設 立 ２０１２年１２月 (予定) 事業内容 ゲル化剤の製造販売 出資比率 新田ゼラチン株式会社 75％ Shanghai Inter
Slide 29: 中長期展望
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 中長期展望 ■ アジアに製造・販売拠点の基盤をもつ当社の強みを､事業成長の機会と認識。 ■ 中国・インド等､アジア諸国の経済成長は継続し､ゼラチン・ペプチド・ケーシングともに堅調 な需要増が見込んでいます。 ■ 世界的には原料はタイトで､南米では原料不足によりゼラチン工場の稼働率が低下。 ■ グループの供給能力増強と原料調達力強化､製品提案力によって事業拡大を目指します｡ （百万円） 売上高(左) 営業利益(右) 40,000 4,000 30,000 3,000 20,000 2,000 10,000 1,000 2010/3 2011/3 201
Slide 30: 新中期経営計画「CFG戦略2016」
新中期経営計画｢CFG戦略2016｣ 2016年３月期 連結売上高： 400億円 連結営業利益：040億円 30
Slide 31: Nitta Gelatin Inc.
eden & Nitta Gelatin Inc. CT BAYMNESCSWELE ov MARCSFIRASA
Slide 32: 巻末資料
eden & Nitta Gelatin Inc. 4, AKA 32
Slide 33: 経営理念
4 巻末資料 経営理念 社是 愛と信を基盤とし 最高の技術と 最大の活力により 社業を発展させ もって社会に貢献し ハンドブック 希望ある人生をきずこう (経営理念､中期経営計画､行動指針) 33
Slide 34: 起業の歴史
4 巻末資料 起業の歴史 新田長次郎 ２０歳で松山から単身大阪へ 製革工場に奉公する 新田ベルト 類なき熱意と工夫､起業 1885年 ニッタ(株) 明治18年 新田帯革製造所 1914年 動力伝導用 皮以外のゴムベルト製造 新田ゴム工業 大正３年 革ベルトを 日本で初めて製造 ベルト製造副産物の 新田膠質工業 牛皮片等から 1918年 革ベルト製造用タンニン調達 ｢にかわ｣を製造 新田ゼラチン(株) 大正７年 カシワ樹皮を求め 北海道に広大な タンニン製造副産物の 新田ベニヤ 原野を購入､開拓 カシワ樹幹材や雑木から 1919年 (伐採､植樹､牧地･農地化) 合板(ベニヤ板)を生産 (株)ニッ
Slide 35: コラーゲンとゼラチン、コラーゲンペプチドの関係
4 巻末資料 コラーゲンとゼラチン､コラーゲンペプチドの関係 低分子 アミノ酸 骨・関節・皮膚 タンパク強化 生体機能性 健康食品 食 品 医 療 ペプチド 機能性ペプチド ゲル化性､保水性､起泡性､皮膜形成能 生体適合性 分解度 食 品 医薬品 写真材料 高度医療 ゼラチン 精製ゼラチン 副産物 皮膜形成能､保水性 畜肉業 畜肉製品 水産業 美肌･美容効果 生体適合性 骨･皮･鱗 ケーシング 化粧品 高度医療 食肉 繊維状コラーゲン 可溶性コラーゲン 精製コラーゲン 高分子 魚肉 精製度 35
Slide 36: 市場変化への対応
4 巻末資料 市場変化への対応 ････ 機能性ペプチド 医療用ゼラチン･コラーゲン チ ン プ ゲ 2010年代 シニア向け食品：嚥下食 ペ ラー ド タンパク食 グ コ シ ン 2000年代 総菜：コンビニ総菜・デザート ー ゲ ン ケ ラー 医薬品・健康食品：カプセル コ ン 用 チ 薬 1990年代 菓子：グミ､ソフトキャンディー ラ ･医 ゼ 用 食 1980年代 銀塩写真：写真フィルム､印画紙 ン チ 1960年代 マイクロカプセル：感圧紙 ラ 業 ･ ゼ 工 カワ 用 ニ 1918年 にかわ･ゼラチンの製造開始：マッチ､レコードジャケット 36
Slide 37: 沿革
4 巻末資料 沿革 1918年 大正7年 1月 日本で初めてゼラチン･にかわの製造を開始 1935年 昭和10年 1月 八尾工場竣工 (現 大阪工場) 1945年 昭和20年 2月 新田膠質工業株式会社を設立 1960年 昭和35年 4月 商号を新田ゼラチン株式会社に変更 1968年 昭和43年 2月 彦根ゼラチン株式会社を設立 (現 連結子会社) 1971年 昭和46年 3月 接着剤事業部発足 1974年 昭和49年 8月 食材事業部発足 1975年 昭和50年 4月 Nitta Gelatin India Ltd. (インド)を設立 (現 関連会社) 1979年 昭和54年 7月 Nitt
Slide 38: 当社の成長戦略
4 巻末資料 当社の成長戦略 新製品開発 国内戦略 新市場開拓 アジア・北米 海外戦略 での事業拡大 38
Slide 39: ゼラチンシェア
4 巻末資料 ゼラチンシェア 日本でのゼラチン販売量 世界のゼラチン製造者 と生産能力 圧倒的 世界第４位 その他 シェアNo.1 アジア最大 8.3％ 国内B社 海外A社 7.2％ その他 (フランス) 31.8％ 24.9％ 国内A社 当社 24.8％ 59.7％ 海外D社 海外B社 (フランス) (ドイツ) 当社 4.7％ 海外C社 22.3％ グループ (ベルギー) 11.0％ ５.３％ 出典：『日本ゼラチン・コラーゲンペプチド工業組合』(2012年3月期) 欧州ゼラチン工業組合､環太平洋ゼラチン工業組合資料を当社で集計 国内A社 : 皮革関連､非皮革関連(ゼラチン部門､コラーゲン部門
Slide 40: 世界のゼラチン生産動向
4 巻末資料 ゼラチンは古くて新しいグローバルニッチ製品 世界のゼラチン生産動向 (単位:千トン) 国内総生産(GDP)と相関 400 アジア圏の経済成長 長 350 成 済 経 の 国 新 興 ゼラチン需要拡大 300 アジア主要国の経済成長率推移 人口 2012 250 国名 (100万人) 2010 2011 予測 中国 1353.8 10.4 9.2 7.8 インド 1223.2 10.1 6.8 4.9 0 インドネシア 244.5 6.2 6.5 6.0 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 ベトナム 90.4 6.8 5.
Slide 41: ゼラチン地域別生産量(2010年)
4 巻末資料 ゼラチン地域別生産量(2010年) 総生産量：34.6万トン 総人口：68.3億人 ヨーロッパ 北米 生産量 34.7％ 生産量 15.8％ 人口 10.4％ 人 口 5.0％ アジア･オセアニア 生産量 30.9％ アフリカ 人口 61.2％ 中南米 生産量 0.6％ 生産量 17.9％ 人口 14.6％ 人口 8.6％ 生産量：新田ゼラチン推定値 41
Slide 42: コラーゲン素材事業＝原料調達力
4 巻末資料 コラーゲン素材事業＝原料調達力 食肉産業の副産物 ご参考 牛骨 日本のと畜頭数 (1000万頭分) (2009年度) 牛 → 120万頭 豚皮 豚 → 1,600万頭 (1000万頭分) 日本の養殖魚数 (2008年度) ゼラチン10,000トン 魚鱗 16億匹分 (20億匹分) 42
Slide 43: コラーゲンペプチドは日本が先進国
4 巻末資料 コラーゲンペプチドは日本が先進国 日本におけるコラーゲンペプチド 販売量推移 (単位:トン) 6,000 果 海外 効 ス ン ビデ 日本は世界への情報発信基地 エ 4,000 行 先 ジ ー イメ 2,000 0 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 出典：『日本ゼラチン･コラーゲンペプチド工業組合』 機能性研究：骨・関節・皮膚への効果 城西大学 真野 博 教授 著 日本流通産業新聞 2011.01.01 43
Slide 44: コラーゲンケーシングの市場拡大
4 巻末資料 コラーゲンケーシングの市場拡大 コラーゲンケーシング生産量 (百万メートル) その他 中国 アジア･パシフィック(中国を除く) 欧州 北米 8,000 増 加 60％ コラーゲンケーシング 6,000 4,000 2,000 0 '06 '07 '08 '09 '10 ソーセージ製造 44
Slide 45: アジアフォーカス
4 巻末資料 アジアフォーカス アジア圏(９ヶ国)での事業拡大の基盤は整備済 ● ： 当社グループ 日本 新田ゼラチン(株) [生産・販売] 彦根ゼラチン(株) [生産] (株)アイビス､(株)アルマコーポレーション､ 中国 (株)ニッタバイオラボ [販売] 上海新田明膠有限公司 [販売] ● ■ 広東百維生物科技有限公司 [生産] ●● ● 北京新田膠原腸衣有限公司 ● ■ ■ ： 海外代理店 [生産・販売] ● ■ 韓国 ● 中国 ● ■ 台湾 ● ■ ベトナム インド ■ シンガポール ニッタゼラチンインディア Ltd. [生産・販売] インドネシア バムニプロテイン､レバプロテイン ■