Nippon Paint Holdings Co., Ltd. · TSE:4612
Nippon Paint — FY2012 Earnings Presentation
40 slides from Nippon Paint's earnings presentation, May 17, 2013
Slide 1: 2012年度 日本ペイントグループ 通期連結決算説明会
２０１２年度 日本ペイントグループ 通期連結決算説明会 ２０１３年５月１７日 日本ペイント株式会社
Slide 2: 目次
目次 はじめに 2012年度総括・2013年度業績予想・・・・・・・・P2 1．2012年度通期実績・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・P5 2．2013年度通期予想・・・・・・・・・・・・・・・・・・・P15 3．2014中期経営計画の進捗状況・・・・・・・・・P25 〈参考資料〉・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・P33 ２０１２年度 通期連結決算説明会 1
Slide 3: 連結通期業績推移
連結通期業績推移 （億円） 売上高 営業利益 2592 経常利益 2520 2396 2334 370 2274 2223 2165 330 330 320 270 202 270 202 259 220 128 170 113 160 163 120 99 37 99 70 20 31 -30 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 予想 ROE 5.2% 1.5% 7.6% 11.6% 9.3% 13.5% 12.4% サバイバル・チャレンジ サバイバル・チャレンジ 1ｓｔ ステージ 2ｎｄ ステージ ２０１２年度 通期連結決算説明会 2
Slide 4: 2012年度総括
2012年度総括 市況 国内 ・・・自動車・汎用で想定を上回る需要 アジア連結 ・・・タイで想定以上の自動車生産 アジア持分 ・・・コスト削減で中国事業の利益水準回復 北米 ・・・想定以上の自動車生産 原材料価格 ・・・期初想定よりも低位に推移 恵まれた市況環境により 大幅増益を達成 ２０１２年度 通期連結決算説明会 3
Slide 5: 2013年度見通し
2013年度見通し 市況 国内 ・・・汎用塗料は堅調も自動車生産台数は減少 円安に伴う原材料価格の高騰 中国 ・・・自動車生産台数は堅調 汎用塗料市場は持ち直し/拡大 北米/アジア ・・・自動車生産台数は堅調 連結営業利益は前年度比微増 ２０１２年度 通期連結決算説明会 4
Slide 6: 1．2012年度 通期実績
１．2012年度 通期実績 ２０１２年度 通期連結決算説明会 5
Slide 7: 2012年度通期実績 連結PL
2012年度通期実績 連結PL （億円） 2012年度 2011年度 増減額 増減率 売 上 高 2333.8 2222.6 +111.2 +5.0% 営 業 利 益 258.6 163.2 +95.4 +58.4% （持分利益） 48.9 43.3 +5.6 +13.0% 経 常 利 益 329.6 201.9 +127.7 +63.3% 当 期 利 益 200.2 123.1 +77.1 +62.6% ２０１２年度 通期連結決算説明会 6
Slide 8: 2012年度通期実績 連結PL（半期推移）
2012年度通期実績 連結PL （億円） 売上高 1500 300.0 営業利益 経常利益 1154 1193 250.0 1141 1068 1000 183 200.0 146 137 150.0 500 65 136 123 100.0 113 50.0 50 0 0.0 11年上 11年下 12年上 12年下 ２０１２年度 通期連結決算説明会 7
Slide 9: 2012年度通期実績 事業部門別売上高
2012年度通期実績 事業部門別売上高 （億円） 2012年度 2011年度 増減額 増減率 自 動 車 812.9 724.1 +88.8 +12.3% 汎 用 437.7 397.6 +40.1 +10.1% 塗 料 事 業 工 業 用 436.4 421.3 +15.1 +3.6% そ の 他 516.9 545.0 ▲28.1 ▲5.2% 小 計 2203.9 2088.1 +115.8 +5.5% フ ァ イ ン ケ ミ カ ル 事 業 129.9 134.5 ▲4.6 ▲3.4% 計 2333.8 2222.6 +111.2 +5.0% ２０１２年度 通期連結決算説明会 8
Slide 10: 2012年度通期実績 事業部門別売上高（推移）
2012年度通期実績 事業部門別売上高 汎用塗料 （億円） 自動車塗料 250 206 220 218 200 192 （億円） 500 150 395 415 398 100 400 50 329 0 300 11年上 11年下 12年上 12年下 200 工業用塗料 100 （億円） 250 211 210 220 216 0 200 11年上 11年下 12年上 12年下 150 100 50 0 11年上 11年下 12年上 12年下 ２０１２年度 通期連結決算説明会 9
Slide 11: 2012年度通期実績 セグメント情報
2012年度通期実績 セグメント情報 （億円） 2012年度 2011年度 増減額 売 上 高 1745.2 1723.3 +21.9 日 本 営 業 利 益 224.4 152.7 +71.7 売 上 高 370.7 324.0 +46.7 ア ジ ア 営 業 利 益 24.5 13.6 +10.9 持 分 利 益 48.9 43.3 +5.6 売 上 高 191.4 150.8 +40.6 北 米 営 業 利 益 9.2 -2.8 +12.0 売 上 高 26.5 24.5 +2.0 そ の 他 営 業 利 益 -0.8 -0.4 ▲0.4 ２０１２年度 通期連結決算説明会 10
Slide 12: 2012年度通期実績 日本セグメント
2012年度通期実績 日本セグメント 売上高・営業利益推移 （億円） 1000 売上高 190.0 営業利益 901 896 営業利益増減分析 849 140.0 +71.7億円 822 224.4億 117 経費 750 107 105 90.0 +18.7 VA※ +19.8 子会社 売上増他 販売価格 原材料 +19.1 +16.0 ▲0.4 ▲1.5 48 40.0 152.7億 500 -10.0 11年上 11年下 12年上 12年下 単体 子会社 +52.6 +19.1 11年度 12年度 ※VAの定義を一部変更しています。 ２０１２年度 通期連結決算説明会 11
Slide 13: 2012年度通期実績 海外セグメント
2012年度通期実績 海外セグメント アジアセグメント （億円） 200 30.0 売上高 186 184 営業利益 25.0 163 161 150 20.0 北米セグメント （億円） 15.0 100 売上高 98 10.0 営業利益 93 100 10.0 8.0 12.8 80 11.7 6.0 5.0 71 7.3 6.3 5.8 4.0 50 0.0 3.4 2.0 50 -5.0 1.6 0.0 -2.0 0 -10.0 11年上 11年下 12年上 12年下 -4.0 -4.4 -6.0 0 -8.0 11年上 11年下 12年上 12年下 ２０１２年度 通期連結決算説明会 1
Slide 14: 2012年度通期実績 連結経常利益の増減分析
2012年度通期実績 連結経常利益の増減分析 +127.7億円 その他営業外 持分利益 +24.0 329.6億円 金融収支 営業利益 +2.7 +5.6 +95.4 201.9億円 営業利益 営業外損益 +95.4 +32.3 2011年度 2012年度 ２０１２年度 通期連結決算説明会 13
Slide 15: 持分売上高・持分利益
持分売上高・持分利益 持分売上高推移 （通期） （億円） 増減率推移 （%） 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 中 国 G 870 1005 1044 1103 +10.6% +23.2% +8.6% +5.8% シンガポールG 82 95 88 100 +0.4% +17.0% ▲6.1% +11.9% NIPSEA マレーシアG 107 114 114 120 +10.7% +5.6% ▲1.0% +8.6% イ ン ド 33 43 56 74 +94.7% +30.8% +44.0% +47.7% 合 計 10
Slide 16: 2．2013年度 通期予想
2．2013年度 通期予想 ２０１２年度 通期連結決算説明会 15
Slide 17: 2013年度通期予想 連結PL
2013年度通期予想 連結PL （億円） 2013年度 2012年度 増減額 増減率 売 上 高 2520 2333.8 +186.2 +8.0% 営 業 利 益 270 258.6 +11.4 +4.4% （持分利益） 65 48.9 +16.1 +32.9% 経 常 利 益 330 329.6 +0.4 +0.1% 当 期 利 益 210 200.2 +9.8 +4.9% ２０１２年度 通期連結決算説明会 16
Slide 18: 2013年度通期予想 連結PL（半期推移）
2013年度通期予想 連結PL （億円） 売上高 1500 300.0 営業利益 1250 1270 経常利益 1193 250.0 1141 183 1000 175 200.0 146 155 150.0 136 140 500 130 100.0 123 50.0 0 0.0 12年上 12年下 13年上 13年下 ２０１２年度 通期連結決算説明会 17
Slide 19: 2013年度通期予想 事業部門別売上高
2013年度通期予想 事業部門別売上高 （億円） 2013年度 2012年度 増減額 増減率 自 動 車 890 812.9 +77.1 +9.5% 汎 用 478 437.7 +40.3 +9.2% 塗 料 事 業 工 業 用 466 436.4 +29.6 +6.8% そ の 他 544 516.9 +27.1 +5.2% 小 計 2378 2203.9 +174.1 +7.9% フ ァ イ ン ケ ミ カ ル 事 業 142 129.9 +12.1 +9.3% 計 2520 2333.8 +186.2 +8.0% ２０１２年度 通期連結決算説明会 18
Slide 20: 2013年度通期予想 事業部門別売上高（推移）
2013年度通期予想 事業部門別売上高 汎用塗料 （億円） 239 239 自動車塗料 250 220 218 200 （億円） 500 150 444 446 415 100 398 400 50 0 300 12年上 12年下 13年上 13年下 200 工業用塗料 100 （億円） 250 220 231 235 216 0 200 12年上 12年下 13年上 13年下 150 100 50 0 12年上 12年下 13年上 13年下 ２０１２年度 通期連結決算説明会 19
Slide 21: 2013年度通期予想 セグメント情報
2013年度通期予想 セグメント情報 （億円） 2013年度 2012年度 増減額 売 上 高 1775 1745.2 +29.8 日 本 営 業 利 益 220 224.4 ▲4.4 売 上 高 486 370.7 +115.3 ア ジ ア 営 業 利 益 36 24.5 +11.5 持 分 利 益 65 48.9 +16.1 売 上 高 228 191.4 +36.6 北 米 営 業 利 益 13 9.2 +3.8 売 上 高 31 26.5 +4.5 そ の 他 営 業 利 益 0 -0.8 +0.8 ２０１２年度 通期連結決算説明会 20
Slide 22: 2013年度通期予想 日本セグメント
2013年度通期予想 日本セグメント 売上高・営業利益推移 （億円） 1000 売上高 営業利益 190.0 896 営業利益増減分析 888 887 849 ▲4.4億円 140.0 224.4億 経費 117 114 VA※ +7.5 220億 販売価格 750 売上増他 +6.3 +21.2 107 106 90.0 +2.9 子会社 +0.3 原材料 ▲42.6 40.0 500 -10.0 12年上 12年下 13年上 13年下 単体 子会社 ▲4.7 +0.3 12年度 13年度 ※VAの定義を一部変更しています。 ２０１２年度 通期連結決算説明会 21
Slide 23: 2013年度通期予想 海外セグメント
2013年度通期予想 海外セグメント アジアセグメント （億円） 300 40.0 売上高 営業利益 254 35.0 250 232 30.0 北米セグメント 200 186 184 25.0 （億円） 売上高 150 営業利益 20.0 150 12.0 20.0 117 15.0 111 16.0 100 12.8 10.0 100 98 93 7.0 11.7 8.0 5.0 50 5.8 5.0 0.0 2.0 3.4 50 0 -5.0 12年上 12年下 13年上 13年下 -3.0 0 -8.0 12年上 12年下 13年上 13年下 ２０１２年度 通期連結決算説明会 22
Slide 24: 2013年度通期予想 連結経常利益の増減分析
2013年度通期予想 連結経常利益の増減分析 +0.4億円 持分利益 その他営業外 営業利益 金融収支 +16.1 ▲27.1 329.6億円 +11.4 ±0.0 330億円 営業利益 営業外損益 +11.4 ▲11.0 2012年度 2013年度 ２０１２年度 通期連結決算説明会 23
Slide 25: 持分売上高・持分利益
持分売上高・持分利益 持分売上高推移 （通期） （億円） 増減率推移 （%） 2011年度 2012年度 2013年度 2011年度 2012年度 2013年度 中 国 G 1044 1103 1460 +8.6% +5.8% +11.1% シンガポールG 88 100 130 ▲6.1% +11.9% +10.4% NIPSEA マレーシアG 114 120 159 ▲1.0% +8.6% +13.2% イ ン ド 56 74 97 +44.0% +47.7% +23.8% 合 計 1303 1397 1846 - - - Noroo韓国 158 163 196 +29.2% +7.0% +
Slide 26: 3．2014中期経営計画の進捗状況
3．２０１４中期経営計画の進捗状況 ～2013年度の重点施策～ ２０１２年度 通期連結決算説明会 25
Slide 27: 2014中期経営計画
2014中期経営計画 サバイバル・チャレンジ Stage Ⅰ Stage Ⅱ Stage Ⅲ 2009～2011 2012 2013 2014 2015～ 助走期間 ホップ ステップ～ジャンプ サバイバル・チャレンジ 中期経営計画 中期経営計画以降 確固たる利益体質の定着 利益体質への転換 利益の拡大 ー成長企業への転換- ー当たり前の会社ー (市場から稼げる体質への転換) ー世界のトップメーカーと肩を並べるー （億円） 連結 連結 持分利益 売上高 営業利益 2014 年 度 目 標 2500 250 80 ２０１２年度 通期連結決算説明会 26
Slide 28: 2014中期経営計画 基本戦略
2014中期経営計画 基本戦略 ホップ サバイバル・チャレンジ Stage Ⅱ 2012 2013 2014 確固たる利益体質の定着 基本方針 ー成長企業への転換ー （市場から稼げる体質への転換） コスト構造の改革 基本戦略Ⅰ 既存事業の売上・利益拡大 国内 新市場の創造 基本戦略Ⅱ アジアでの持続的成長・収益体質強化 海外 北米収益基盤の強化 ２０１２年度 通期連結決算説明会 27
Slide 29: 2013年度重点施策
2013年度重点施策 確固たる利益体質定着を目指して 「安価設計・安価調達・安価製造」の推進 ・・・全ての施策の基本 自動車 ：グローバル展開 汎用 ：国内強化/売上拡大 海外 ：Nipsea事業強化 ２０１２年度 通期連結決算説明会 28
Slide 30: 自動車：グローバル展開
自動車：グローバル展開 ①北米事業の黒字化実現 リストラ/体質強化 自動車生産台数の回復 ②プラスチック用塗料 メキシコ/ブラジルに進出 ③中国市場 欧州系顧客への推進展開中 米系顧客への材料承認活動中 30 北米セグメント 228 売上高・営業利益推移（億円） 191 20 売上高 160 10 営業利益 151 13.0 133 9.2 0 -1.7 -2.8 -10 -15.8 -20 NBCメキシコ工場完成予想図 -30 〔13年秋 竣工予定〕 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 予想 ２０１２年度 通期連結決算説明会 29
Slide 31: 汎用：国内強化/売上拡大
汎用：国内強化/売上拡大 国内汎用強化 ～収益重視から売上拡大へ～ “勝ちにゆく”ための各種施策実行 ・エリア戦略徹底/販売力強化 （特に関東を中心に施工店・施主への営業強化） ・コスト構造改革/価格競争力強化 （安価設計の継続/安価製造に着手、 SCM体制の再構築） ２０１２年度 通期連結決算説明会 30
Slide 32: NIPSEA事業 TOB取り下げ後の状況
NIPSEA事業 TOB取り下げ後の状況 2013年3月12日 ウットラム（合弁パートナー）TOB提案取り下げ 当社の主要合弁事業 連結子会社化、ウットラムの当社 持株比率引き上げに関し、協議することを合意 合弁事業の強化・拡大のための各種施策 継続展開 当社/ウットラム両社トップの月次ミーティング継続 ２０１２年度 通期連結決算説明会 31
Slide 33: NIPSEA事業強化
NIPSEA事業強化 ①マネジメント体制 中国 ・・・ 粉体塗料事業の当社によるてこ入れ インド ・・・当社執行役員が社長に就任 タイ ・・・当社によるAuto/IU事業拡大推進 ②Lean for Growth （中国版サバイバル・チャレンジ） サポート 研究開発 ・・・CR(安価設計）の現地化促進/技術交流定期会合 調達 ・・・「安価調達」の横展開、集中購買 ２０１２年度 通期連結決算説明会 32
Slide 34: 参考資料
((@)) NIPPON PAINT CO.,LTD. (SERA) 20125 BRBGRARAS 33
Slide 35: 連結業績 5年の推移
連結業績 5年の推移 （億円） 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 通期予想 売 上 高 2165.5 2273.8 2222.6 2333.8 2520 営 業 利 益 98.8 159.8 163.2 258.6 270 （持分利益） 49.2 63.4 43.3 48.9 65 経 常 利 益 128.3 201.9 201.9 329.6 330 当 期 利 益 87.3 143.5 123.1 200.2 210 ２０１２年度 通期連結決算説明会 34
Slide 36: 事業部門別売上高 5年の推移
事業部門別売上高 5年の推移 （億円） 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 通期予想 自 動 車 676.0 747.5 724.1 812.9 890 汎 用 428.3 416.9 397.6 437.7 478 塗 料 事 業 工 業 用 371.9 409.3 421.3 436.4 466 そ の 他 561.2 567.4 545.0 516.9 544 小 計 2037.3 2141.0 2088.1 2203.9 2378 フ ァ イ ン ケ ミ カ ル 事 業 128.1 132.8 134.5 129
Slide 37: セグメント情報 5年の推移
セグメント情報 5年の推移 （億円） 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 通期実績 通期実績 通期実績 通期実績 通期予想 売 上 高 1727.1 1737.2 1723.3 1745.2 1775 日 本 営 業 利 益 94.4 131.7 152.7 224.4 220 売 上 高 283.0 350.6 324.0 370.7 486 ア ジ ア 営 業 利 益 23.0 30.5 13.6 24.5 36 持 分 利 益 49.2 63.4 43.3 48.9 65 売 上 高 133.4 159.8 150.8 191.4 228 北 米 営 業
Slide 38: 日本ペイントグループ主要企業一覧
日本ペイントグループ主要企業一覧 青の網掛けは、当社グループが進出している国・地域 ２０１２年度 通期連結決算説明会 37
Slide 39: 本資料は、作成時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであり、リスクや不確実性を 含んでおります。従いまして実際の業績等は、 これらと異なる可能性があります。 万一この情報に基づいて被ったいかなる損害につきましても当社及び情報提…
本資料は、作成時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであり、リスクや不確実性を 含んでおります。従いまして実際の業績等は、 これらと異なる可能性があります。 万一この情報に基づいて被ったいかなる損害につきましても当社及び情報提供者は一切責任を 負わないことをご承知おきください。 ２０１２年度 通期連結決算説明会 38
Slide 40: 2012年度 通期連結決算説明会
２０１２年度 通期連結決算説明会 39