Meisei Industrial Co., Ltd. · TSE:1976
Meisei Industrial — FY2023 Earnings Presentation
27 slides from Meisei Industrial's earnings presentation, May 17, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明会資料
2023年 ３月期 決算説明会資料 2023年５月１7日 明星工業株式会社
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2023年３月期決算の概要 - 2 - Ⅱ．中期経営計画の進捗（2021年５月７日公表） - 8 - Ⅲ．2024年３月期の業績予想 - 14 - Ⅳ． 補足資料 - 18 - 1
Slide 3: Ⅰ．2023年3月期決算の概要
ae I. 202373 A HREAORE
Slide 4: 連結損益計算書
連結損益計算書 ■増収・増益を達成。要因は建設工事事業においてメンテナンス工事・大型工事が堅調に推移、ボイラ事業 において大型工事が堅調に推移したこと 厳しい受注環境は継続しているが受注高は目標達成 単位：百万円 2022年3月期 2023年3月期 増減 実績 予想 ※1 実績 前年度比 予想比 売上高 48,389 52,000 55,890 7,501 3,890 売上総利益 9,925 10,200 11,580 1,655 1,380 営業利益 5,339 5,400 6,830 1,490 1,430 経常利益 5,641 5,500 7,258 1,616 1,758 親会社株主に
Slide 5: セグメント情報【建設工事事業】
セグメント情報 【建設工事事業】 ■2023年3月期は、国内メンテナンス工事が前期の端境期より回復、大型工事等の堅調な進捗により増収・ 増益を達成。バイオマス発電関連の大型保温工事等を受注、受注残高が増加 国内 海外 売上高推移 営業利益推移 （百万円） （百万円） 60,000 8,000 49,331 50,000 45,475 45,518 43,637 5,713 6,000 40,000 3,498 3,467 3,763 5,828 6,232 6,214 4,961 30,000 4,000 20,000 2,000 10,000 41,977 42,051 39,873 43,
Slide 6: セグメント情報【ボイラ事業】
セグメント情報 【ボイラ事業】 ■ 2023年3月期は新型コロナウイルス感染症の影響等も薄まり、大型工事が堅調に進捗し増加、メンテナ ンス工事等もやや増加し、増収・増益を達成 国内 海外 （百万円） 売上高推移 営業利益推移 （百万円） （百万円） 7,597 8,000 800 496 6,559 6,000 57 5,014 600 4,751 46 81 4,000 400 2,000 200 7,101 4,968 4,670 6,501 604 156 367 609 0 0 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2020年3月期 2021年3月期
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ■資産の構成比率は流動資産71.8％、固定資産28.2％ 負債純資産の構成比率は流動負債18.1％、固定負債5.2％、純資産76.7％ ROEは8.2％（前期は6.9％） 単位：百万円 2022年3月期 2023年3月期 前年度比 主な増減要因 実績 実績 売上債権の増加 3,869 流動資産 49,847 55,674 5,827 現預金の増加 1,825 有形固定資産のの増加 278 固定資産 21,301 21,833 531 繰延税金資産の増加 77 資産合計 71,149 77,508 6,359 支払債務の増加 2,001 流動負債 11,876 14,056 2,
Slide 8: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 ■前期と比べて、売上高増加に伴い売上債権が増加したことにより営業キャッシュ・フローは減少 投資キャッシュ・フローは有形固定資産の取得による支出が増加し、減少 前期の自己株式取得（1,053百万円）が影響し、財務キャッシュ・フローは支出が減少 単位：百万円 2022年3月期 2023年3月期 前年度比 当期の主な要因 実績 実績 営業活動による 増加要因 税金等調整前当期純利益 6,901 7,171 4,068 △ 3,103 減少要因 売上債権の増加 3,869 キャッシュ・フロー 減少要因 法人税等の支払額 1,764 投資活動による △9 △ 827 △ 8
Slide 9: Ⅱ．中期経営計画の進捗
Ⅱ．中期経営計画の進捗 （2021年度～2023年度） （2021年 5月７日公表） 8
Slide 10: 中期経営計画の概要
中期経営計画の概要 ■経営環境の変化が目まぐるしい状況下において、持続的に成長できる収益基盤確立を目指し、 新中期経営計画を策定（２０２１年５月７日公表） スローガン 基本方針１ 基本方針２ 基本方針３ 環境変化に対する適応力 未来への持続的成長戦略 成長を支える収益基盤の の強化 の展開 確立 【計画概要】 【計画概要】 【計画概要】 脱炭素社会に向けた技術 断熱事業に次ぐ事業領域 既存事業の基盤強化の推 力・工事施工能力を開発 の育成（M&Aも活用） 進、工事採算管理の向上 基本方針４ 基本方針５ デジタル化に向けた業務 企業力の強化と意識改革 体制の改革 【計画概要】 【計画概要】 ・人
Slide 11: 中期経営計画の計画数値と実績・予想
中期経営計画の計画数値と実績・予想 ■中期経営計画２年目の累計実績は売上高1,042億円（計画達成率99.3％）、当期純利益84億円（同 105.3％）。受注済案件の着実な進捗と新規受注を獲得し、計画達成にむけて前進 単位：百万円 2 0 2 2 年3 月期 2 0 2 3 年3 月期 2 0 2 4 年3 月期 計画 実績 計画 実績 計画 予想 売 上 高 52,000 48,389 53,000 55,890 55,000 55,000 営 業 利 益 5,500 5,339 6,000 6,830 6,600 6,600 経 常 利 益 5,700 5,641 6,200 7,258
Slide 12: セグメント情報【建設工事事業】
セグメント情報 【建設工事事業】 ■中期経営計画２年目の累計実績は売上高929億円（計画達成率100.5％）、営業利益111億円（同103.5％）、 受注高1,006億円（同108.8％）。受注済案件の着実な進捗と新規受注を獲得し、計画達成にむけて前進 ■脱炭素等の事業環境の変化に対応し、国内市場では環境関連事業・既存事業の周辺事業等の受注に向 けて重点的に取り組む。海外市場ではLNG等の案件に注力 単位：百万円 2 0 2 2 年3 月期 2 0 2 3 年3 月期 2 0 2 4 年3月期 計画 実績 計画 実績 計画 予想 売 上 高 46,000 43,637 46,500 49,33
Slide 13: セグメント情報【ボイラ事業】
セグメント情報 【ボイラ事業】 ■中期経営計画２年目の累計実績は売上高113億円（計画達成率90.5％）、営業利益9億円（同126.6％）、 受注高135億円（同108.0％） ■発電用・産業用ボイラの新設工事受注に注力、収益基盤の安定につながるメンテナンス工事の受注確保 ■2025年3月期の新工場稼働に向けた取組みを強化 単位：百万円 2 0 2 2 年3 月期 2 0 2 3 年3 月期 2 0 2 4 年3 月期 計画 実績 計画 実績 計画 予想 売 上 高 6,000 4,751 6,500 6,559 7,500 7,000 営 業 利 益 300 367 400 609 500
Slide 14: 設備投資計画
設備投資計画 ■2023年3月期は、建設工事事業では国内の営業所更新等を中心に設備投資を実施、 ボイラ事業では既 存工場の建替え用地を取得 ■2024年3月期は、建設工事事業では老朽施設・設備の更新、ボイラ事業で2025年3月期中の新工場稼働 を目指し設備投資を継続 単位：百万円 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 計画 実績 計画 実績 計画 予想 設 備 投 資 650 333 450 1,127 500 1,800 減 価 償 却 費 700 761 500 568 500 580 設備投資 減価償却費 （百万円） （百万円） 予想 1,800 700 761 予想 5
Slide 15: Ⅲ．2024年3月期の業績予想
Ⅲ．2024年３月期の業績予想 14
Slide 16: 2024年3月期の業績予想
2024年３月期の業績予想 ■売上高550億円（前期比1.6％減）、営業利益66億円（同3.4％減）、経常利益67億円（同7.7％減） 当期純利益46億円（同0.2％減）の予想 単位：百万円 2023年3月期 2024年3月期 前期比 実績 予想 売上高 55,890 55,000 △ 890 売上総利益 11,580 11,400 △ 180 営業利益 6,830 6,600 △ 230 経常利益 7,258 6,700 △ 558 親会社株主に帰属す る 4,680 4,670 △ 10 当期純利益 15
Slide 17: 2024年3月期のセグメント別業績予想
2024年３月期のセグメント別業績予想 ■建設工事事業は、国内メンテナンス工事が底堅く推移、受注済大型工事の進捗を見込むが、販管費等 のコスト増により減収・減益の予想。国内・海外の大型工事の受注確保に注力 ■ボイラ事業は、受注済案件の進捗を見込むが、コストアップ要因等を考慮し、増収・減益の予想。新設ボ イラ・メンテナンス工事等の安定した受注確保に注力 売上高 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 2023年3月期 2024年3月期 2023年3月期 2024年3月期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 建設工事事業 6,214 6,100 △ 114 建設工事事業 49,331 48,00
Slide 18: 株主還元
株主還元 ■当社は株主の皆様に対する利益還元を経営の最重要課題として位置付けており、この度、利益還元の姿 勢をより明確にし、かつ充実させるために新たな指標を採用 ■利益配分の基本方針は、安定的配当として１株当たり20円、または業績に対応するものとして配当性向 30％から40％程度の何れか高い方とすることとしている。今後も資本効率等を勘案しながら弾力的な自己 株式の取得等を実施し株主還元を行う方針 2023年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 （予想） １株当たり 配当金（円） 8 10 14 26 3
Slide 19: 補足資料
Ⅴ．補足資料 18
Slide 20: 会社概要
会社概要 （2023年3月31日現在） 設 立 １９４７年７月２日 本 社 大阪府大阪市西区京町堀一丁目８番５号 資 本 金 ６,８８９百万円 代表取締役会長CEO 大谷 壽輝 代 表 者 代表取締役社長COO 印田 博 従 業 員 数 ３３５名 （連結６７１名） 発 行 済 株 式 数 ５６,３８６,７１８株 （うち自己株式 6,587,371株） 株 主 数 ２３，２６３名 グループ企業（連結子会社） 国内 海外 ◼ 明星建工株式会社 ◼ MEISEI INTERNATIONAL PTE.LTD. （シンガポール） ◼ 日本ケイカル株式会社 ◼ PT. MEISEI INDONESIA （
Slide 21: 業績推移
業績推移 ■2000年代前半は国内設備投資が減退した影響により、2010年前後にかけリーマンショックに起因する世 界的な景気減退の影響により、2010年代前半は国内企業が海外への設備投資に注力し国内設備投資 を絞った影響により、需要が減少 ■2015年以降は設備投資の国内回帰が見られたこと、海外LNG工事等により、需要が増加し、売上高・利 益ともに堅調に推移 （営業利益：百万円） 2012年FIT制度 （売上高：百万円） 営業利益 （再生可能エネルギーの固定価格買取制度） 経常利益 2011年東日本大震災 親会社株主 2008年リーマンショック 12,000 60,000 に帰属する 当期純利
Slide 22: 事業内容
事業内容 ■明星グループは、断熱工事のノウハウをコア技術とした建設工事事業（断熱工事、断熱材料、環境関連、 クリーンルーム、冷凍冷蔵低温設備）とボイラ事業を行っております。 ■長年培ってきた豊富な工事実績・技術力を活かし、省エネルギーの実現を図っております。また、機能的 なエンジニアリング体制を構築することで、顧客の幅広いニーズに対応しております。 ■省エネルギーの実現と顧客の幅広いニーズに対応し続けることにより、「環境保全の推進による社会貢 献」を目指しております。 建設工事事業 断熱工事 豊富な 省エネルギー 工事実績・ 冷凍冷蔵 を実現 断熱材料 技術力 低温設備 クリーン 環境関連 ル
Slide 23: 建設工事事業（断熱工事）
建設工事事業 （断熱工事） 保温・保冷 築炉耐火・耐火断熱 保温（30℃～650℃） 耐火築炉（1200℃～2000℃） 防露（0℃～30℃） 耐火断熱（650℃～1200℃） ⚫ 省エネルギー ⚫ 燃焼効率の向上 ⚫ 所定温度の維持 ⚫ 構造物の保護 ⚫ 災害防止 ⚫ 結露防止 ＜化学プラント等＞ ＜加熱炉内セラミックファイバー施工＞ 耐火被覆 LNG・LPG 火熱による倒壊を防止するため 保冷・超低温 の工事 （マイナス162℃～0℃） ⚫ 石油精製・石油化学・液化ガ スプラントなどのパイプラック ⚫ 温度上昇の防止 ⚫ 機器スカート ⚫ 気化の防止 ⚫ ケーブルトレイ → LNG（液化天
Slide 24: 建設工事事業（その他）
建設工事事業 （その他） 断熱材料 冷凍・冷蔵庫 ⚫ けい酸カルシウム保温材のト ⚫ 冷熱のトータルエンジニアリン ップメーカー グ築造冷蔵庫・パネル冷蔵庫 等の防熱工事 ⚫ 国内外の主に石油化学、火力 及び原子力発電、製鉄や都市 ⚫ 結露対策及びメンテナンス ゴミ焼却場等各分野のプラン トで幅広く使用されている ＜けい酸カルシウム保温材＞ ＜冷設・防熱工事＞ 環境関連 クリーンルーム ⚫ コンクリート構造物の補修・ 最先端の作業環境を提供 補強 ⚫ 半導体・液晶パネル等のエレ ⚫ 焼却場設備 クトロニクス産業 ⚫ 煙突 ⚫ 医学・薬学等のバイオテクノロ ジー産業 ⚫ 防音 ⚫ 食品加工・工場
Slide 25: ボイラ事業
ボイラ事業 当社のボイラ バイオマス発電 水管式固形物 石炭、木屑、ゴム、バガス、オイルパーム、も バイオマスとは、化石資源を除く動植物に由来する有機物であり、「カ みがらなど、燃焼物に応じた燃焼システムの 燃焼ボイラ 選定が可能なボイラ ーボンニュートラル」なエネルギー源として利用可能なもので、利用と 同時にバイオマス育成することによって追加的にCO2が発生しない再 生可能エネルギーです。 水管式パッケージ 上下ドラムに垂直な水管を連結した対流伝 熱部と、全面輻射水冷壁構造の燃焼室をも ボイラ つ可搬式パッケージボイラ 海外事業への取り組み 水管式廃熱 ⚫ 1960年代前半よりアジア、中東、
Slide 26: 国内・海外ネットワーク
国内・海外ネットワーク ■主要工業地帯や発電所を中心に、全国37箇所に営業所を配置し、日常メンテナンス工事を継続的に受注 ■本社・東京本部を中心に、国内外における新規建設・メンテナンス工事の獲得に注力 海外事業所 タイ フィリピン 本社 マレーシア 東京本部 シンガポール 中央研究所 浜松工場 インドネシア 事業所 海外実績 ➢ 東南アジア ➢ 中近東 東部支店 12営業所 西部支店 18営業所 ➢ アフリカ ➢ オセアニア 近畿・中部支店 7営業所 ➢ 東欧 ➢ 南アメリカ 25
Slide 27: ご注意
〈ご注意〉 本資料は投資勧誘を目的とした資料ではありません。 参考資料であり、正確な決算数値等は決算短信・有価証券報告書等をご参照ください。 本資料に記載されている計画及び業績予測の将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報から得 られた判断に基づいており、業況の変化等多分に不確定要素を含んでおります。 そのため、実際の業績が予想数値と異なる結果となる可能性があることを予めご承知おきいただきま すようお願いいたします。 26