Mitsubishi Chemical Group Corporation · TSE:4188
Mitsubishi Chemical — Q1 FY2024 Earnings Presentation
29 slides from Mitsubishi Chemical's earnings presentation, Aug 2, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第1四半期 決算説明
2024年3月期 第1四半期 決算説明 三菱ケミカルグループ 2023年8月2日
Slide 2: 目次
目次 ＜2024年3月期 第1四半期 連結決算＞ ＜参考資料①＞ ・決算サマリー 3 ・24/3月期 トピックス 17 ・連結損益計算書 4 ・連結損益計算書 四半期別推移 18 ・事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 5 ・コア営業利益増減分析 19 ・コア営業利益 (全社) 増減要因 6 ・事業セグメント別 EBITDAマージン推移 20 ・事業セグメント別 コア営業利益増減分析 7 ＜参考資料②＞ ・非経常項目 12 ・ヘルスケアセグメント 医薬品事業 研究開発の状況 等 22 ・連結キャッシュ・フロー計算書 13 ＜参考資料③＞ ・連結財政状態計算書 14 ・スペシャリティマテリ
Slide 3: 決算サマリー
決算サマリー 2024年3月期 第１四半期決算 • 全般に厳しい事業環境は続き、特に石油化学関連や半導体関連市場での需要の低迷のなか、原料ナフサ価格の下落影響もあり、売上収益 は前年同期比4%の減収。 • 販売数量の減少と在庫評価損の影響を価格とコスト構造改革とで軽減させたが、全体ではコア営業利益は前年同期比30％の減益。特に石 化・炭素の需要低迷と在庫評価損が減益の主要因となった。スペシャリティマテリアルズは、自動車やディスプレイ調に伴い前期４Qよ りコア営業利益が良化したが、半導体関連市場や欧米の需要低迷が続き、前年同期比では減益。MMAも市場の回復基市況の減速が落ち 着き前期４Qより良化
Slide 4: 連結損益計算書
連結損益計算書 為替レート (\/$) 131.3 139.6 8.3 6% 130.0 ナフサ単価 (\/kl) 86,100 67,500 △ 18,600 △22% 67,000 (億円) ＜参考＞ 23/3月期 24/3月期 5/12発表 増減 増減率 進捗率 1Q実績 1Q実績 上期予想 売上収益 11,065 10,612 △ 453 △4% 22,210 48% コア営業利益 *1 721 508 △ 213 △30% 1,080 47% 非経常項目 △ 41 189 230 20 営業利益 680 697 17 3% 1,100 63% 税引前利益 751 688 △ 63 △
Slide 5: 事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益
事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 (億円) 23/3月期 1Q実績 24/3月期 1Q実績 増減 売上収益 コア営業利益 売上収益 コア営業利益 売上収益 増減率 コア営業利益 増減率 全社 11,065 721 10,612 508 △ 453 △4% △ 213 △30% スペシャリティマテリアルズ 3,167 223 2,909 92 △ 258 △8% △ 131 △59% ポリマーズ＆コンパウンズ 873 72 794 71 △ 79 △1 フィルムズ＆モールディングマテリアルズ 1,361 111 1,242 16 △ 119 △ 95 アドバンストソリューションズ 93
Slide 6: コア営業利益 (全社) 増減要因
コア営業利益 (全社) 増減要因 （億円） △213億円 減益 (億円) 23/3月期 24/3月期 増減 売買差 数量差 ｺｽﾄ削減 その他 1Q実績 1Q実績 *1 全社 721 508 △ 213 196 △ 195 236 △ 450 スペシャリティマテリアルズ 223 92 △ 131 104 △ 216 20 △ 39 産業ガス 295 398 103 57 15 55 △ 24 ヘルスケア 40 100 60 △ 11 37 105 △ 71 MMA 28 △9 △ 37 △ 61 △2 25 1 ベーシックマテリアルズ 152 △ 80 △ 232 99 △ 30 10 △ 3
Slide 7: スペシャリティマテリアルズセグメント コア営業利益増減分析
スペシャリティマテリアルズセグメント コア営業利益増減分析 ポリマーズ＆コンパウンズ（△1） △131億円 減益 売買差 （＋）販売価格の維持・向上による各種製品の売買差改善 （億円） （ー）バリア包材用途の需要堅調も、グローバルで塗料・インキ・接着剤等 数量差 の需要減退等による減販 その他 (※） フィルムズ＆モールディングマテリアルズ（△95） （＋）販売価格の維持・向上による高機能エンジニアリングプラスチックや 売買差 炭素繊維の売買差改善 （ー）エレクトロニクス市場の需要は当期に入り復調傾向にあるものの、 前期1Q比では光学用フィルムの減販 数量差 （ー）グローバルでの需要減退に伴い
Slide 8: 産業ガスセグメント コア営業利益増減分析
産業ガスセグメント コア営業利益増減分析 （億円） +103億円 増益 産業ガス（＋103） （＋）欧米を中心に価格マネジメントによる売買差改善 売買差 （＋）日本・アジア・オセアニアにおいて燃料価格上昇分の価格転嫁進捗 コスト削減 （＋） DX活用、プラント操業最適化などの生産性向上活動 その他 （ー）インフレによる費用の増加 8 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 9: ヘルスケアセグメント コア営業利益増減分析
ヘルスケアセグメント コア営業利益増減分析 （億円） +60億円 増益 ヘルスケア（＋60） 売買差 （ー）国内医療用医薬品の薬価改定 数量差 （＋）北米でのALS治療薬ラジカヴァ経口剤の販売伸長 （＋）メディカゴ社の事業撤退による研究開発費の減少及びコスト構造 コスト削減 改革の進捗 その他 （ー）新製品の上市に伴う販売費の増加等 9 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 10: MMAセグメント コア営業利益増減分析
MMAセグメント コア営業利益増減分析 （億円） △37億円 減益 MMA（△37） （ー）原料価格下落に伴い、MMAモノマーの売買差は当期改善傾向に 売買差 あるものの、前期1Q比では悪化 数量は前期並みに推移 数量差 （ANで減少も、MMAモノマー等は増加） コスト削減 （＋）英国のキャッセル工場の閉鎖に伴うコスト削減 10 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 11: ベーシックマテリアルズセグメント コア営業利益増減分析
ベーシックマテリアルズセグメント コア営業利益増減分析 （億円） △232億円 減益 石化（△102） 売買差 （＋）ポリオレフィンの価格改定時期ズレ 数量差 （＋）定修規模縮小 （ー） （ー）需要減退及びトラブルに伴う各製品の減産・減販 その他 （ー）原料価格下落に伴う在庫評価益の縮小 炭素（△130） 売買差 （ー）コークスの需要減退に伴うコークス市況の下落による売買差悪化 その他 （ー）原料価格下落に伴う在庫評価益の縮小 11 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 12: 非経常項目
非経常項目 (億円) 23/3月期 24/3月期 増減 1Q実績 1Q実績 非経常項目 合計 △ 41 189 230 関係会社株式売却益 - 56 56 事業整理損失 △1 △ 20 △ 19 固定資産除売却損 △2 △ 11 △9 仲裁裁定に伴う損失 △ 34 - 34 その他 △4 164 168 12 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 13: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 (億円) 23/3月期 24/3月期 23/3月期 24/3月期 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 営業活動によるCF 235 550 財務活動によるCF 329 5 税前損益 751 688 有利子負債 648 282 減価償却費 664 679 配当 他 △ 319 △ 277 営業債権債務 △ 39 190 現金及び現金同等物の増減 △ 62 △ 18 棚卸資産 △ 529 △ 129 為替換算差等 134 154 その他 △ 612 △ 878 合計 72 136 投資活動によるCF △ 626 △ 573 設備投資 △ 692 △ 632 資産売却
Slide 14: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 (億円) (億円) 23/3月末 23/6月末 増減 23/3月末 23/6月末 増減 現金及び現金同等物 2,972 3,108 136 有利子負債 23,758 24,699 941 営業債権 8,088 7,834 △ 254 営業債務 4,763 4,707 △ 56 棚卸資産 7,979 8,421 442 その他 9,338 9,119 △ 219 その他 2,457 2,717 260 負債合計 37,859 38,525 666 流動資産合計 21,496 22,080 584 資本金 ・ 剰余金等 14,262 14,507 245 固定資産 23,671
Slide 15: 事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 四半期別推移
事業セグメント別 売上収益及びコア営業利益 四半期別推移 (億円) 23/3月期 24/3月期 24/3月期 予想 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 上期 下期 売上収益 11,065 11,633 11,364 12,283 46,345 10,612 22,210 23,340 全社 コア営業利益 721 505 553 1,477 3,256 508 1,080 1,420 売上収益 3,167 3,104 3,056 3,010 12,337 2,909 5,990 6,390 スペシャリティマテリアルズ コア営業利益 223 213 116 △ 37 515 92 290 440
Slide 16: MITSUBISHI | science.
MITSUBISHI | science. CHEMICAL | Value. GROUP Life. SZ AND 16 | SRT LANA N—TFHRARH
Slide 17: 24/3月期 トピックス
24/3月期 トピックス スペシャリティマテリアルズ • Neogen Chemical Limitedと、インドにおけるリチウムイオン二次電池（LIB）用電解液の製造技術ライセンス供与に関する契約を締結し ました。また、フッ素ケミカルメーカーのKoura社と、北米におけるLIB用電解液のサプライチェーン強化などに向けた協業検討を実施す る覚書を締結しました。 • 韓国のLIB用正極材メーカーL&F Co., Ltd. と、米国FTA締結国におけるLIB用負極材のサプライチェーン強化などに向けた協業検討を実施 する覚書を締結しました。 産業ガス • ベルギーにおいて、Terranova nvと
Slide 18: 連結損益計算書 四半期別推移
連結損益計算書 四半期別推移 為替レート (\/$) 131.3 139.4 139.9 133.4 136.0 139.6 ナフサ単価 (\/kl) 86,100 81,400 72,500 66,500 76,600 67,500 (億円) 23/3月期 24/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 売上収益 11,065 11,633 11,364 12,283 46,345 10,612 コア営業利益 *1 721 505 553 1,477 3,256 508 非経常項目 △ 41 △1 △ 1,251 △ 136 △ 1,429 189 営業利益(△損失) 680 504 △
Slide 19: コア営業利益増減分析（4Q→1Q）
コア営業利益増減分析（4Q→1Q） MMA + 33億円 市況上昇及び原料価格下落による売買差改善、 数量増等により赤字縮小 ベーシックマテリアルズ △ 24億円 スペシャリティマテリアルズ +129億円 期末決算整理影響等の解消に加え、 △1,259 石化：定修・トラブル影響あるものの、各製品における 売買差改善や在庫評価損の縮小等により赤字縮小 P&C*：日本を中心とした自動車用途の緩やかな需要回 炭素：コークス需要低迷に伴う売買差悪化及び減販等に 復に伴う増販や、原燃料価格下落による売買差改善等 より赤字化 により増益 F&M*：ディスプレイ需要の緩やかな回復に伴う増販や、 1,477
Slide 20: 事業セグメント別 EBITDAマージン推移
事業セグメント別 EBITDAマージン推移 23/3月期 24/3月期 24/3月期 26/3月期 * 1Q 予想 目標 全社 12.6% 10.9% 11.3% 18.0% スペシャリティマテリアルズ 9.0% 8.8% 11.3% 16.0% 産業ガス 19.1% 21.9% 20.0% 24.0% ヘルスケア 29.4% 13.1% 8.7% 15.0% MMA 6.4% 6.4% 10.0% 15.0% ベーシックマテリアルズ 4.6% 0.4% 5.3% ー EBITDA：コア営業利益－コア営業利益に含まれる持分法による投資損益＋減価償却費及び償却費 * ジレニアの仲裁判断の結果を控
Slide 21: 参考資料② ヘルスケアセグメント 医薬品事業 研究開発の状況 等
参考資料② ヘルスケアセグメント 医薬品事業 研究開発の状況 等 21 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 22: 主な開発パイプライン 一覧
主な開発パイプライン 一覧 2023年7月25日現在 領域 治験コード 開発地域 適応症 / 特徴 P1 P2 P3 申請 承認 ND0612 グローバル パーキンソン病 MT-3921 グローバル 脊髄損傷 中枢神経 MT-0551 日本*1 重症筋無力症 MT-8554 日本 末梢性神経障害性疼痛 赤芽球性プロトポルフィリン症 (EPP) グローバル MT-7117 X連鎖性プロトポルフィリン症 (XLP) グローバル 全身性強皮症 免疫炎症 MT-2990 グローバル 子宮内膜症 日本*1 IgG4関連疾患 MT-0551 日本 全身性強皮症 がん MT-2111 日本 再発又は難治性び
Slide 23: 主な開発パイプラインの上市計画
主な開発パイプラインの上市計画 24/3月期 25/3月期 26/3月期以降 MT-1186 ND0612 MT-0551 中枢神経 ALS(経口懸濁剤) パーキンソン病 重症筋無力症 (日本*1) (グローバル) (日本) MT-0551 IgG4関連疾患 (日本) 免疫炎症 MT-7117 EPP, XLP (グローバル) TA-7284 OD錠 2型糖尿病、2型糖尿病を合 糖尿病・腎 併する慢性腎臓病*2 (日本) MT-2355 ワクチン 5種混合ワクチン*3 *4 (日本) MT-2111 再発又は難治性びまん性大 がん 細胞型B細胞リンパ腫 (日本) *1 スイスで承認取得 *2
Slide 24: 医薬品事業 損益計算書（2024年3月期 1Q実績）
医薬品事業 損益計算書（2024年3月期 1Q実績） （億円） <参考> 23/3月期 24/3月期 5/12発表 増減 1Q実績 1Q実績 増減率 上期予想 進捗率 売上収益 982 1,019 37 3.8% 1,950 52.3% 国内 798 769 △ 29 △ 3.7% 1,470 52.3% 海外 183 250 67 36.4% 480 52.1% 海外売上比率 18.7% 24.5% 24.6% 売上原価 515 535 20 4.0% 1,000 53.5% 売上原価率 52.4% 52.5% 51.3% 売上総利益 467 484 17 3.6% 950 50.9% 販管
Slide 25: 医薬品 製品別売上収益（2024年3月期 1Q実績）
医薬品 製品別売上収益（2024年3月期 1Q実績） （億円） <参考> 23/3月期 24/3月期 5/12発表 増減 1Q実績 1Q実績 増減率 上期予想 進捗率 国内医療用医薬品 772 743 △ 28 △ 3.7% 1,417 52.5% 重点品・新製品 406 434 + 28 6.9% 787 55.2% ステラーラ 151 169 + 18 12.1% 275 61.4% シンポニー 114 114 △0 △ 0.4% 216 52.8% テネリア 38 26 △ 12 △ 32.0% 55 46.4% カナグル 30 32 +1 3.6% 73 43.3% カナリア 22 2
Slide 26: 参考資料③ スペシャリティマテリアルズ 市場別動向
参考資料③ スペシャリティマテリアルズ 市場別動向 26 三菱ケミカルグループ株式会社
Slide 27: スペシャリティマテリアルズ・最重要戦略市場動向
スペシャリティマテリアルズ・最重要戦略市場動向 最重要戦略市場 主要製品 2024年3月期 第1四半期 概況 2024年3月期 第2四半期以降 見通し 電解液 半導体不足等の影響が緩和し、日本 グローバルでの需要回復を見込み、通期 EV/モビリティ 繊維強化プラスチック・ や欧米において緩やかな回復基調が の自動車生産台数は対前期増を見込む 複合材料 見られる EV市場は拡大基調継続 当面は調整局面が継続し、4Q以降に緩や 半導体洗浄サービス 2022年度下期に本格化した半導体市 かな回復を見込む 半導体 エポキシ樹脂 場の停滞が継続 中長期的には車載及びデータセンター向 半導体装置パーツ メ
Slide 28: スペシャリティマテリアルズ・市場別 売上収益及びEBITDA
スペシャリティマテリアルズ・市場別 売上収益及びEBITDA (億円) 23/3月期 実績 24/3月期 1Q実績 24/3月期 予想 26/3月期 目標 売上収益 EBITDA 売上収益 EBITDA 売上収益 EBITDA 売上収益 EBITDA スペシャリティマテリアルズ 12,300 1,110 2,900 260 12,400 1,400 13,700 2,250 EV/モビリティ 2,000 110 500 30 2,300 190 2,800 310 半導体 1,000 190 250 40 1,000 200 1,500 350 エレクトロニクス 1,300 160 350 5
Slide 29: 当社グループは各種機能商品、MMA、石化製品、炭素製品、産業ガス、医薬品等、非常に
ここで記す「説明会」とは、三菱ケミカルグループ株式会社（以下、「当社」）によって 説明または配布された本資料、口頭でのプレゼンテーション、質疑応答及び書面または口頭 等の資料を含みます。 本説明会および本資料における見通しは、現時点で入手可能な情報により当社が判断した ものです。実際の業績は様々なリスク要因や不確実な要素により、業績予想と大きく異なる 可能性があります。 当社グループは各種機能商品、MMA、石化製品、炭素製品、産業ガス、医薬品等、非常に 多岐に亘る事業を行っており、その業績は国内外の需要、為替、ナフサ・原油等の原燃料価 格や調達数量、製品市況の動向、技術革新のスピード、薬価改定
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