Ichikura Co., Ltd. · TSE:6186

Ichikura — Q1 FY2017 Earnings Presentation

51 slides from Ichikura's earnings presentation, August 2016

Slide 1: MuURt —e
MuURt —e (sr —3B : 6186) 20167F8FA
Slide 2: 目次
目次 I. 会社概要 P. 2 II. 和装事業 i. 和装事業について P. 8 ii. 和装事業の特徴と強み P.16 iii. 和装事業の成長戦略 P.21 III. ウエディング事業 i. ウエディング事業について P.27 ii. ウエディング事業の特徴と強み P.30 iii. ウエディング事業の成長戦略 P.36 IV.2017年3月期第１四半期決算概況と通期予想 P.39 V. ご参考情報 P.48 © Ichikura Co.,Ltd.,2016. All rights reserved. 1
Slide 4: 一蔵（いちくら）とは
一蔵（いちくら）とは維新を目指して、自由に、大胆に。社名は、明治維新の立役者、大久保利通公の青年時代の名前「大久保一蔵（いちぞう）」にちなんだものです。清廉潔白、私欲はなく、熱き志と類まれなる知性によって、近代日本の礎となる改革を次々と行った大久保一蔵のような「維新の人」であり続けたい。社名には、そんな想いが込められています。一蔵の歴史、それはまさに「維新」の歴史です。 © Ichikura Co.,Ltd.,2016. All rights reserved. 3
Slide 5: 会社概要
会社概要社名株式会社一蔵証券コード 6186 上場市場東証二部（2015年12月25日）東京本社〒100-0005 東京都千代田区丸の内1丁目8番1号丸の内トラストタワーＮ館13階埼玉本社〒331-0815 埼玉県さいたま市北区大成町4丁目699番地1 代表者代表取締役社長河端義彦設立 1991年2月5日資本金 1,002,201,763円従業数 655名（2016年３月末現在） 和装事業呉服等の販売、振袖等の販売・レンタル、成人式の前撮り写真撮影、成人式当日の着付け及びメイクサービス、着物の着方教室の運営等事業
Slide 7: 沿革と売上高の推移
沿革と売上高の推移 2000年～ウエディング事業 1991年～和装事業（億円）人生一度のライフイベント、お客様の“本物へのこだわり”に、“本物にこだわったサービス” 140 を提供します 2013年5月 2000年9月ウエディング事業進出「百花籠」(名古屋市)開設 120 「キャメロットヒルズ」(さいたま市)開設 100 2008年10月「グラストニア」(名古屋市)開設ウエディング事業 80 1995年4月レンタル事業に進出オンディーヌ買収 60 40 2016年3月 2008年9月銀座いち利開設「京都きもの学院」着方教室「いち瑠大宮店」開設の買収を発表
Slide 8: 2016年3月期サービス別売上高
2016年3月期サービス別売上高（百万円）事業内容売上高構成比販売売上呉服、振袖等の販売 4,662 33.3 % レンタル売上振袖のレンタル 1,328 9.5% 写真売上成人式の前撮り写真撮影 1,923 13.7% 和装事業加工売上呉服、振袖の仕立て加工 1,100 7.9% その他着物の着方教室受講料など 99 0.7 % 小計 9,114 65.1 % ウエディング事業挙式・披露宴及び関連サービス 4,893 34.9 % 合計 14,007 100.0 % © Ichikura Co.,Ltd.,2016. All rights reserv
Slide 10: 和装事業について① 市場規模
和装事業について① 市場規模呉服小売市場規模（億円）販売チャネル別呉服小売市場構成比 4,065 催事・訪問販売 3% 3,420 3,100 その他一蔵の和装事業 3,000 2,960 3,010 2,855 2,805 2,830 7% 百貨店チェーン 7% 専門店 32% リサイクル 11% 2015年ネット通販一般呉服 19% 店 21% 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年予出所）矢野経済研究所推計呉服：正絹のきもの、紬類のきもの、帯類、リサイクルきものの他、出所）矢野経済研究所推計和装小物、ゆかた、合繊素材の着物などを含む。
Slide 12: 和装事業について③ 着物について
和装事業について③ 着物について帯飾り帯留着物を着こなすのに必要なガラス製、陶器製、さまざまなアイテムかんざし銀製など半衿無地、柄物、帯締夏物など平組、夏物、三分、丸組、二分など長襦袢ショール帯正絹、紋紗、麻、袋帯、八寸、夏物、半巾などポリエステルなど足袋バッグ草履 © Ichikura Co.,Ltd.,2016. All rights reserved. 11
Slide 13: 和装事業について④ 販売売上とレンタル売上
和装事業について④ 販売売上とレンタル売上 着るために必要なもの一式をセットで販売・レンタル ‒ 購入振袖一式、各種和装小物、前撮り写真などがセットになったプラン ‒ 多数のオプションにより、幅広いニーズに対応標準セット：平均販売価格約30万円、平均レンタル価格約20万円購入振袖一式 21点ま 13点和装小物一式振袖、袋帯、長襦袢、衿カラー、ぞう足袋、腰紐、肌襦袢、帯枕、裾除、和装り、バッグ、帯締め、帯揚げ、重衿、ベルト、伊達締め、三重仮紐、着付けショール、ハンガー、振袖、仕立て代、用ベルト、補正用ガーゼ、前板、補正袋帯仕立て代、長襦袢仕立て代、帯芯、用コット
Slide 16: 和装事業について⑦ グループ店舗展開
和装事業について⑦ グループ店舗展開 全国139店舗+ECサイト「いち利モール」（京都きもの学院75店舗、取扱代理店：一蔵2 店舗、オンディーヌ9 店舗含む）一蔵、オンディーヌ：着物や小物等着物関連商品等の販売、振袖のレンタル等いち瑠：着物を気軽に着て楽しむことを目的とした、きものの着方教室北海道（３店舗）銀座いち利：日本全国の産地工房より直接仕入れた「産地直送着物」を販売ラブリス：ファッションビルに出店する振袖専門店一蔵京都きもの学院：プロのきもの着付け師を目指す、きものの着付け教室オンディーヌいち瑠ラブリス E C サイト中国（３店舗）東
Slide 19: 和装事業の特徴と強み① 商品力
和装事業の特徴と強み① 商品力「流通革命による低価格」と「消費者ニーズを反映した商品」当社ビジネスモデル＝『三方良し』のビジネスモデル生産者販売一蔵消費者 在庫負担軽減現金買取販売・レンタル 低価格購入 資金負担軽減 調達力 消費者志向と 低価格レンタルマッチ消費者 価格競争力消費者 事業継続/承継二―ズ二―ズ従来ビジネスモデル一般流通網（流通の多重構造）生産者委託取引消費者薄利・在庫リスク高価格購入消費者志向と不一致メーカー問屋産地問屋地方問屋小売販売 © Ichikura Co.,Ltd.,2016. Al
Slide 21: 和装事業の特徴と強み③ 企画力
和装事業の特徴と強み③ 企画力バリューチェーンを支える、徹底したマーケティングに基づく企画新規顧客開拓販売リピート顧客開拓とブラン おしゃれ感を追求したカタログ 着物を楽しむ数々のイベディングを兼ねた若 – 魅力的な、掲載品、モデル、ント年層向け企画ポージング、ロケーション – 歌舞伎鑑賞 – サイズ、紙質、商品点数 – 紅葉狩り – 名所巡り etc… © Ichikura Co.,Ltd.,2016. All rights reserved. 20
Slide 24: 和装事業の成長戦略① 販売強化
和装事業の成長戦略① 販売強化 8つの「ない」と一蔵のソリューション着物を着ない理由 8つの「ない」当社のソリューション販売増価格が高くて買えない流通革命による低価格販売売上気に入ったデザインが見つ消費者ニーズに基づくレンタルからない品揃えを実現売上どこで購入すれば良いか分積極的な広告写真売上からないお客様の嗜好に合わせた加工売上気軽に入れるお店がないブランド・店舗・ECサイト着付けができない全国で着方教室を運営着こなし方が分からないその他売上着物を着て楽しむイベントを企画着る機会がない定期的なお手入れのご提案手入れの仕方が分から
Slide 25: 和装事業の成長戦略② 顧客開拓新チャネルの立ち上げ
和装事業の成長戦略② 顧客開拓新チャネルの立ち上げ若年層の開拓による知名度向上、消費者ニーズ把握、需要の掘り起こし現在の顧客開拓チャネル (一例) 新たな顧客開拓チャネル  ファッションレンタル事業開始（2015年4月1日開校）～ブランドイメージの構築～ ‒ 17歳～20歳の女性向けのWEBコミュニティ 学祭・サークル応援NAVI ‒ 学園祭・サークル活動支援写真はイメージ © Ichikura Co.,Ltd.,2016. All rights reserved. 24
Slide 26: 和装事業の成長戦略③ 原価の低減 SPAモデルへの挑戦
和装事業の成長戦略③ 原価の低減 SPAモデルへの挑戦消費者ニーズに応え、よりリーズナブルな価格の実現 SPA*モデル ‒ よりニーズにマッチしたものをよりリーズナブルな価格で提供小売店メーカー産地問屋地方問屋生産者消デザイン工房費生地製造業者反物製造業染色業織物業 SPA化一蔵仕立て業和装悉皆業顧客ニーズをダイレクトに商品開発に活かす体制を進化 *「SPA」とは、Speciality store retailer of Private label Apparelの略で、「製造小売」の意味です。企画から製造、小売までを一貫して行うビジネス
Slide 27: 和装事業の成長戦略④ 京都きもの学院とのシナジー
和装事業の成長戦略④ 京都きもの学院とのシナジー ■株式会社京都きもの学院を2016年5月に子会社化収益率改善に向けた取り組みを実施 ➢ 【募集】新規生徒数拡大施策募集広告見直し・・・Webを活用した「いち瑠」の生徒募集ノウハウを活用情報発信・・・・・・無料教室または格安教室にはない、高い付加価値（カリキュラム、免状）の情報を発信 ➢ 【売上】呉服販売増加施策京都きもの学院の現役生徒、及び卒業生への催事への案内～きもの販売 ➢ 【利益】利益率改善施策集中購買によるスケールメリットを活かし、原価低減、在庫コントロールを徹底一蔵グループ教室事業の特長 ➢格安教室 ➢有料教室 ➢着物
Slide 29: ウエディング事業について市場規模
ウエディング事業について市場規模ブライダル主要 6分野（億円）挙式披露宴・披露パーティ（億円） 27,602 27,503 15,080 15,160 26,630 26,047 14,500 14,290 14,310 14,240 25,920 25,649 25,480 25,400 14,160 14,130 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年見 16年予 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年見 16年予出所）矢野経済研究所出所）矢野経済研究所主要6分野挙式披露宴・披露パーティ、新婚家具、新婚旅行、ブライダルジュエリー、結納式・結納
Slide 30: ウエディング事業ゲストハウス
ウエディング事業ゲストハウス本物感のあるファシリティのゲストハウスでウエディング本物の調度品や美術品、実存した建築や技法をモチーフとする時の経過とともに価値が増す文化財レベルのゲストハウス 2000年9月開設 2008年10月開設 2013年5月開設 3 2 3 バンケットバンケットバンケットキャメロットヒルズ（さいたま市）グラストニア（名古屋市）百花籠（名古屋市）伝説のアーサー王の宮殿に由来する18世紀 19世紀の英国のジョージアンスタイルを彷彿実在した明治時代の和洋折衷建築を忠実の再ウェールズ地方の荘園邸宅と同時代のチャペとさせる外観、フランス王室の礼拝堂を
Slide 38: ウエディング事業の成長戦略既存施設
ウエディング事業の成長戦略既存施設３式場の収益力（単価×挙式数）の向上内製・ワンストップのソフトパワー単価の向上挙式数の向上全国を網羅するハードパワー 料理の質の向上 リノベーションによる集客力向上 新サービスの提供 稼働率のアップ プロジェクションマッピング 休日の稼働率維持・向上 プリフィックス（現状約90％） アルバム商品の強化 平日の稼働率ＵＰインバウンド需要の取り込み等 人材力の向上（2016年3月期施行実績54組） プロフェッショナル力を磨く 広告戦略の高度化 © Ichikura Co.,Ltd.,2016. All r
Slide 39: ウエディング事業の成長戦略滞在型リゾートウエディング
ウエディング事業の成長戦略滞在型リゾートウエディングリゾートをテーマに、非日常のトライアングルで差別化沖縄での開発を開始 2018年開業予定滞在型リゾートウエディング本物志向の高級感丁寧なおもてなし最先端リゾートの設え 3バンケットプロフェッショ本物志向のナルに徹するハードウェアソフトウェア © Ichikura Co.,Ltd.,2016. All rights reserved. 38
Slide 41: 2017年３月期第１四半期決算概況と通期予想
2017年３月期第１四半期決算概況と通期予想（百万円） 201６.３期 201７.３期 2017.３期前期比率進捗率【単体】【連結 ※1】 Q1 （%）（％）（実績）（予想）（実績）売上高 14,007 15,545 +11.0 3,530 22.7 売上総利益 8,687 9,801 2,180 +12.8 22.2 （売上総利益率） (62.0％) (63.0%) (61.8%) 販売費及び一般管理費 7,649 ※2 8,727 1,890 +14.1 21.7 （売上販管費率） (54.6％) (56.1％) (53.6%) 営業利益 1,038 1,073 289
Slide 42: 2017年３月期セグメント別連結業績予想
2017年３月期セグメント別連結業績予想和装事業（百万円） 2016.３期 2017.3期前期比率 2017.３期進捗率【単体】(実績) 【連結※】(予想) （%） Q1(実績) （％）売上高 9,114 10,489 +15.1 2,239 21.4 販売売上 4,662 4,637 △0.5 1,152 24.9 レンタル売上 1,328 1,799 +35.4 246 13.7 写真売上 1,923 2,034 +5.8 512 25.2 加工売上 1,100 1,153 +4.8 303 26.3 その他 99 116 +16.7 23 20.5 ㈱京都きもの学院 — 7
Slide 43: 2017年３月期第１四半期貸借対照表
2017年３月期第１四半期貸借対照表貸借対照表（百万円） 201６.３期末 201７.３期Q1末増減額【単体】【連結】流動資産 7,419 8,248 ＋829 固定資産 6,643 7,118 ＋474 有形固定資産 5,213 5,267 ＋53 無形固定資産 119 312 ＋192 投資その他の資産 1,309 1,538 ＋228 資産合計 14,062 15,367 ＋1,304 流動負債 6,786 7,997 ＋1,210 固定負債 2,275 2,374 ＋98 負債合計 9,062 10,371 ＋1,309 純資産合計 5,000 4,995 △5 負債純資産
Slide 44: 2017年３月期の取り組み（和装事業）
2017年３月期の取り組み（和装事業） ◎ 振袖シェア３割目指して ➢ ファッションレンタル事業開始による知名度向上（2016年度中） ➢ SPA強化で原価率10％低減した商品開発への挑戦〔2016年3月期実績〕インクジェットプリンター導入メーカー(京都市)と提携、 PB商品８柄完成、PB商品31着受注〔2017年3月期目標〕PB商品の開発、PB商品 1,000着受注 ➢ SAKURA学園、学祭・サークル応援NAVIによる知名度向上・SAKURA学園(2015年4月1日オープン) ：〔会員数目標〕 17,000名（2017.3期末） 18000 (名) SAKURA学園会員数 12000
Slide 45: 2017年３月期の取り組み（ウエディング事業）
2017年３月期の取り組み（ウエディング事業） ◎ 第４の施設 ➢ 沖縄に滞在型リゾートウエディング2018年オープンに向けた準備 ◎ 既存３館の主な取り組み ➢ 土日祝日の高稼働率維持・向上 ➢ 平日稼働率向上（海外旅行代理店との提携強化でインバウンド挙式増を目指す） 1,550 (組) 1,495 1,463 1,500 1,450 80 54 1,400 1,360 インバウンド 1,350 インバウンド以外 20 1,409 1,415 1,300 1,340 1,250 2015.3期実績 2016.3期実績 2017.3期（予想） ➢ アルバム商品の強化など新サービスの提供 © I
Slide 46: 直近の受注状況
直近の受注状況和装事業ウエディング事業億円組 1478 （）はインバウンド組数 100.0 95.0 1600 (54) 90.0 1400 80.0 27.1 420 1200 70.0 (12) 1000 60.0 20.1 344 50.0 800 (７) 40.0 600 24.9 347 ＋13組 30.0 ＋0.8億 (24) (＋６組) 400 20.0 10.0 22.9 23.6 200 367 380 (11) (17) 0.0 0 2016.3期 2017.3期 2016.3期 2017.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 © Ichikura
Slide 47: 株主還元
株主還元【配当方針】当社は、株主に対する利益還元と内部留保の充実を総合的に勘案し、将来の事業展開と経営体質の強化を考慮しつつ、安定した配当を継続して実施していくことを基本方針としております。（円） 201５.３期 201６.３期 201７.３期 1株当たり配当金前期比額（実績）（実績）（予想）中間 — — — — 期末 — 35.00 35.00 ±０合計 — 35.00 35.00 ±０【株主優待】株主の皆様に当社が提供する商品やサービスを実際にご利用いただき、当社事業へのご理解を深めていただくことを目的に以下の株主優待制度を導入しております。（和装事業）当社和
Slide 48: 中長期の成長イメージ
中長期の成長イメージ（百万円） 50,000 和装事業ウエディング事業経常利益率 16% 45,000 40,000 14% 40,000 ファッションレンタル事業 12% 35,000 SPA強化 10% 10% 30,000 京都きもの学院とのシナジー 25,000 7% 8% 7% 沖縄滞在型リゾート新設 20,000 6% インバウンド増 6% 15,545 11,734 14,007 15,000 13,065 5,055 4% 3% 4,638 4,893 10,000 3,618 2% 5,000 9,114 10,489 8,116 8,426 0 0% 2014.3期
Slide 50: 株価・出来高推移
株価・出来高推移 2016年７月２８日現在円一蔵株価・出来高推移株％指数化グラフ出来高株価 50,000 110.00 一蔵株式日経平均 1,200 45,000 105.00 株価８４５円 40,000 100.00 出来高 4,100株 1,100 35,000 95.00 30,000 1,000 90.00 25,000 85.00 20,000 900 80.00 15,000 10,000 75.00 800 5,000 70.00 700 0 65.00 予想PER ６．８５倍実績PBR ０．９３倍配当利回り４．１４％ *予想PER＝表示日時点の株価÷（
Slide 51: ご注意事項・お問合せ先
【ご注意事項】本資料にて提供されているデータや将来予測は、本資料の発表日現在の判断や入手している情報に基づくもので、種々の要因により変化することがあり、これらの目標や予想の達成及び将来の業績を保証するものではありません。また、これらの情報が、今後予告なしに変更されることがあります。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。【お問合せ先】株式会社⼀蔵経営企画室 TEL：03-5288-7111 E-mail : ir＠ichikura.jp 〒100-0005 東京都千代⽥区丸の内⼀丁⽬８番１号丸の内トラストタワーＮ館13階 © Ichikura

Ichikura — Q1 FY2017 Earnings Presentation on 6ix

Ichikura — Q1 FY2017 Earnings Presentation

Slide 1: MuURt —e

Slide 2: 目次

Slide 3: Ⅰ.会社概要

Slide 4: 一蔵（いちくら）とは

Slide 5: 会社概要

Slide 6: 企業理念

Slide 7: 沿革と売上高の推移

Slide 8: 2016年3月期 サービス別売上高

Slide 9: Ⅱ-ⅰ.和装事業について

Slide 10: 和装事業について① 市場規模

Slide 11: 和装事業について② 業績推移

Slide 12: 和装事業について③ 着物について

Slide 13: 和装事業について④ 販売売上とレンタル売上

Slide 14: 和装事業について⑤ 写真売上

Slide 15: 和装事業について⑥ 加工売上、その他売上

Slide 16: 和装事業について⑦ グループ店舗展開

Slide 17: Ⅱ-ⅱ.和装事業の特徴と強み

Slide 18: 和装事業の特徴と強み

Slide 19: 和装事業の特徴と強み① 商品力

Slide 20: 和装事業の特徴と強み② 販売力

Slide 21: 和装事業の特徴と強み③ 企画力

Slide 22: Ⅱ-ⅲ.和装事業の成長戦略

Slide 23: 和装事業の成長戦略

Slide 24: 和装事業の成長戦略① 販売強化

Slide 25: 和装事業の成長戦略② 顧客開拓新チャネルの立ち上げ

Slide 26: 和装事業の成長戦略③ 原価の低減 SPAモデルへの挑戦

Slide 27: 和装事業の成長戦略④ 京都きもの学院とのシナジー

Slide 28: Ⅲ-ⅰ.ウエディング事業について

Slide 29: ウエディング事業について 市場規模

Slide 30: ウエディング事業 ゲストハウス

Slide 31: Ⅲ-ⅱ.ウエディング事業の特徴と強み

Slide 32: ウエディング事業の特徴と強み

Slide 33: 本物志向のハードウェア：キャメロットヒルズ

Slide 34: 本物志向のハードウェア：グラストニア

Slide 35: 本物志向のハードウェア：百花籠

Slide 36: ソフトウェアの内製化

Slide 37: Ⅲ-ⅲ.ウエディング事業の成長戦略

Slide 38: ウエディング事業の成長戦略 既存施設

Slide 39: ウエディング事業の成長戦略 滞在型リゾートウエディング

Slide 40: Ⅳ.2017年3月期第1四半期決算概況と通期予想

Slide 41: 2017年３月期第１四半期決算概況と通期予想

Slide 42: 2017年３月期 セグメント別連結業績予想

Slide 43: 2017年３月期第１四半期貸借対照表

Slide 44: 2017年３月期の取り組み（和装事業）

Slide 45: 2017年３月期の取り組み（ウエディング事業）

Slide 46: 直近の受注状況

Slide 47: 株主還元

Slide 48: 中長期の成長イメージ

Slide 49: Ⅴ.ご参考情報

Slide 50: 株価・出来高推移

Slide 51: ご注意事項・お問合せ先

Slide 8: 2016年3月期サービス別売上高

Slide 29: ウエディング事業について市場規模

Slide 30: ウエディング事業ゲストハウス

Slide 38: ウエディング事業の成長戦略既存施設

Slide 39: ウエディング事業の成長戦略滞在型リゾートウエディング

Slide 42: 2017年３月期セグメント別連結業績予想