Slide 1: Endesa resultados 1S 2012
27 | 07 | 2012 endesa resultados 1S 2012
Slide 2: Contexto de mercado 1S 2012
resultados consolidados 1S 2012 Contexto de mercado 1S 2012 Demanda España(1) Área distribución Endesa Crecimiento medio países en los que opera Endesa ponderado por TWh Latino- España: +5,5% américa: Industria -1,8% crecimiento caída de +0,8% demanda +0,1% 6,3% sólido en todos Servicios 5,9% 5,9% a
Slide 3: Resultados estables a pesar de las condiciones de mercado
resultados consolidados 1S 2012 Resultados estables a pesar de las condiciones de mercado M€ 1S 2012 1S 2011 Variación Ingresos 16.696 16.194 +3% Margen de contribución 5.336 5.314 +0% EBITDA 3.547 3.493 +2% España&Portugal&Otros 2.040 2.064 -1% Endesa Latinoamérica(1) 1.507 1.429 +5% EBIT(2) 2.404
Slide 4: Cumpliendo nuestros objetivos de eficiencia y sinergias con Enel del año 2012
resultados consolidados 1S 2012 Cumpliendo nuestros objetivos de eficiencia y sinergias con Enel del año 2012 Plan de sinergias con Enel Plan Zenith con Enel Ahorros para Endesa Ahorros para Endesa M€ 909 100% M€ 207 100% Distribución 36% Distribución 59% Generación y gestión de la energía 32% Gener
Slide 5: Fortaleciendo nuestra posición financiera
resultados consolidados 1S 2012 Fortaleciendo nuestra posición financiera Evolución deuda neta en 1S 2012 (M€) 11.002 2.251 365 168 426 114 10.467 871 1,4x Enersis 3.883 Activos 4.567 regulatorios 1,4x 4.896 pendientes Déf. Tarifa(1): -1.040 M€ Titulización(2): 675 M€ España& Portugal 7.119 &Otros 5
Slide 6: España: hechos regulatorios en 1S 2012
resultados consolidados 1S 2012 España: hechos regulatorios en 1S 2012 Impacto anual Minoración retribución distribución - 278 M€ RDL Reducción 10% volúmenes carbón nacional - 9 M€ 13/2012 Reducción 10% pagos de capacidad - 9 M€ Minoración retribución generación en SEIEs ≈ - 100 M€ RDL Tra
Slide 7: Propuestas equilibradas de Endesa para la reforma energética en España
resultados consolidados 1S 2012 Propuestas equilibradas de Endesa para la reforma energética en España • Existen soluciones que, de forma combinada, podrían resolver el problema del déficit de tarifa de forma definitiva: • Un impuesto sobre emisiones (o céntimo verde) para otros sectores que emiten
Slide 8: Latinoamerica: hechos regulatorios en 1S 2012
resultados consolidados 1S 2012 Latinoamerica: hechos regulatorios en 1S 2012 Coelce: actualización sobre revisión y ajuste tarifario: • Sentencia favorable sobre beneficios fiscales (SUDENE) Brasil Actualización retribución anual CIEN : • Aprobado incremento 5% para 2012-2013 Chilectra: conti
Slide 9: Transacciones corporativas
resultados consolidados 1S 2012 Transacciones corporativas Acuerdo de venta con SSE sujeto a aprobación de las autoridades Desinversión regulatorias y de competencia Endesa Irlanda Transacción a completarse en 3T 2012 Precio estimado: 270 M€ sujeto a ajustes Adquisición Cierre de la adquisic
Slide 10: España&Portugal&Otros 1S 2012
españa&portugal&otros 1S 2012
Slide 11: Claves de 1S 2012
españa&portugal&otros 1S 2012 Claves de 1S 2012 Negocio regulado: afectado negativamente por últimas medidas regulatorias (RDL 13/2012 y RDL 20/2012) Mejor margen liberalizado apoyado en mayor producción y (+15%[1]) y precios de venta Costes fijos caen un 4% (- 46 M€) por programas de eficiencia con
Slide 12: Resultados estables a pesar del entorno económico y últimas medidas regulatorias
españa&portugal&otros 1S 2012 Resultados estables a pesar del entorno económico y últimas medidas regulatorias M€ 1S 2012 1S 2011 Variación Ingresos 11.445 11.230 +2% Margen de contribución 3.148 3.197 -2% EBITDA 2.040 2.064 -1% EBIT(1) 1.269 1.329 -5% Gasto financiero neto(2) 127 164 -23% Resultado
Slide 13: Resistencia de los márgenes
españa&portugal&otros 1S 2012 Resistencia de los márgenes M€ +7% 3.197 3.148 -8% -2% 1S 2011 Negocio liberalizado Negocio regulado 1S 2012 Mayor precio de venta a cliente final Bono social (Sentencia Trib. Supremo) Impacto del RDL 13/2012 y RDL 20/2012 Mix de generación (producción/compras de energí
Slide 14: Negocio liberalizado sustentado en mayor generación y precios de venta
españa&portugal&otros 1S 2012 Negocio liberalizado sustentado en mayor generación y precios de venta Evolución márgenes de mercado: precio Fuerte incremento producción peninsular(1) mayorista vs. precio a cliente final +15% 32.761 €/MWh GWh 2.164 CCGT 62 €/MWh 28.467 60 56 €/MWh 3.246 8.261 Carbón i
Slide 15: Optimización de márgenes
españa&portugal&otros 1S 2012 Optimización de márgenes Fuentes de energía (b.c.) Ventas de electricidad (b.c.) 62 TWh 62 TWh Subastas CESUR (2) 14 TUR (2) 14 Compras de energía 7 Ventas al pool Coste unitario de compra 51€/MWh 15 51% Régimen ordinario peninsular 41 Liberalizado 39 TWh 33 incluyendo
Slide 16: Latinoamérica 1S 2012
latinoamérica 1S 2012
Slide 17: Claves de 1S 2012
endesa latinoamérica 1S 2012 Claves de 1S 2012 Elevado incremento ventas de distribución (+5%) destacando Brasil (+7%)(1), Chile (+6%) y Perú (+5%) Incremento de producción (+2%) con mayor generación hidráulica en Brasil, Colombia y Chile (aún por debajo del promedio) EBITDA CIEN: 42M€ en 1S 2012 (+
Slide 18: Resultados sólidos basados en una cartera equilibrada y diversificada
endesa latinoamérica 1S 2012 Resultados sólidos basados en una cartera equilibrada y diversificada M€ 1S 2012 1S 2011 Variación Ingresos 5.251 4.964 +6% Margen de contribución 2.188 2.117 +3% EBITDA 1.507 1.429 +5% EBIT(1) 1.135 1.139 0% Gasto financiero neto(2) 251 169 +49% Resultado neto 572 695 -
Slide 19: Chile: mayor generación y mayor volumen en distribución
endesa latinoamérica 1S 2012 Chile: mayor generación y mayor volumen en distribución Generación Distribución GWh +4% Incremento en generación por +6% mayor producción hidroeléctrica (+16%) 9.554 9.188 Sólido aumento de ventas en 6.726 7.121 distribución 1S 2011 1S 2012 1S 2011 1S 2012 EBITDA Gen
Slide 20: Brasil: buenos resultados apoyados en mayor generación y en actividades reguladas
endesa latinoamérica 1S 2012 Brasil: buenos resultados apoyados en mayor generación y en actividades reguladas Generación Distribución +7% GWh Mayor generación (+75%) por mayor producción hidráulica y mayor despacho térmico 9.474 10.139 +75% Condiciones climáticas apoyaron mayores ventas en dist
Slide 21: Colombia: buenos resultados incluso sin efecto impuesto sobre patrimonio
endesa latinoamérica 1S 2012 Colombia: buenos resultados incluso sin considerar efecto negativo impuesto sobre patrimonio año anterior Generación Distribución +16% +3% GWh Sólido incremento en producción por mejores condiciones 6.396 6.305 6.523 5.510 hidráulicas Mayores ventas distribución 1S 2
Slide 22: Perú: resultados estables
endesa latinoamérica 1S 2012 Perú: resultados estables Generación Distribución -6% Producción hidroeléctrica GWh +5% estable y menor generación térmica 4.984 4.675 Sólido crecimiento 3.276 3.448 económico condujo a un 5% de incremento de demanda 1S 2011 1S 2012 1S 2011 1S 2012 EBITDA Generación
Slide 23: Argentina: empeoramiento de situación por entorno regulatorio insostenible
endesa latinoamérica 1S 2012 Argentina: empeoramiento de situación por entorno regulatorio insostenible Generación Distribución GWh -15% +2% Pese a mejor hidrología, el despacho térmico decrece por mantenciones planificadas y por menor 8.717 8.539 8.672 7.390 despacho Menor crecimiento en ventas
Slide 24: Reestructuración en Latinoamerica para consolidar una plataforma de inversión (I)
resultados consolidados 1S 2012 Reestructuración en Latinoamerica para consolidar una plataforma de inversión (I) Traspaso participaciones directas de Endesa Latinoamérica a Enersis Incremento de Valoración soportada por perito independiente: 4.862 MUS$ capital de Enersis Contribución equivale
Slide 25: Reestructuración en Latinoamerica para consolidar una plataforma de inversión (II)
resultados consolidados 1S 2012 Reestructuración en Latinoamerica para consolidar una plataforma de inversión (II) Participaciones significativas de Endesa centralizadas en Enersis EBITDA total 2011: 573 M€ 3 M clientes / aprox 2.000 MW Consejo de Administración de Enersis convoca JGEA para fijar
Slide 26: Conclusiones 1S 2012
conclusiones 1S 2012
Slide 27: Conclusiones
resultados consolidados 1S 2012 Conclusiones Sólidos resultados en Latinoamérica compensan los impactos negativos de regulación en España Consecución de los objetivos de eficiencia y del plan de sinergias con Enel Posibilidad de consolidación de la plataforma de inversión en Latinoamérica Medidas es
Slide 28: Anexos 1S 2012
anexos 1S 2012
Slide 29: Capacidad instalada y producción
anexos 1S 2012 Capacidad instalada y producción (1) España& Endesa MW a 30/06/12 Portugal&Otros Latinoamérica Total Total 24.285 15.820 40.105 Hidráulica 4.716 8.666 13.382 Nuclear 3.681 - 3.681 Capacidad Carbón 5.805 522 6.327 instalada Gas natural 4.857 3.968 8.825 Fuel-gas 5.226 2.577 7.803 Cogen
Slide 30: Latinoamérica: desglose de generación y distribución
anexos 1S 2012 Latinoamérica: desglose de generación y distribución Generación Ventas de distribución GWh GWh +2,1% 30.386 +4,6% 35.903 29.751 34.320 7.390 -15% Argentina 8.672 8.718 8.539 +2% 2.371 +75% 1.352 Brasil 10.139 +7% 9.474 9.187 9.554 +4% Chile 6.726 7.121 +6% 5.510 6.396 +16% Colombia 6.
Slide 31: Latinoamérica: Desglose de Ebitda por país y negocio
anexos 1S 2012 Latinoamérica: Desglose de Ebitda por país y negocio Ebitda Generación Ebitda Distribución +11%(2) 781 M€ 734 M€ 699 702 69 23 -67% 355 0% 108 -5%(1) 121 +12% Argentina 355 153 -39% Brasil 252 134 +13% Chile 278 +60% 119 174 Colombia 245 +57% 156 131 124 Perú -5% 73 74 +1% -1 -27 1S 2
Slide 32: Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 1S 2012 Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 30 junio 2012: 7.050 M€(1) Bonos (2) Deuda bancaria y otros ECPs y pagarés (3) 2.956 2.411 La liquidez de Endesa sin 1.013 2.477 Enersis cubre 123 1.149 45 meses de 253 vencimientos 1.275
Slide 33: Enersis: calendario de vencimientos de la deuda
anexos 1S 2012 Enersis: calendario de vencimientos de la deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 30 junio 2012: 5.475 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros 2.816 417 Enersis tiene liquidez suficiente 807 898 para cubrir 18 2.399 447 507 meses de 253 313 vencimientos 260 115 554 585 392 187 Jul-D
Slide 34: Política financiera y estructura de la deuda neta
anexos 1S 2012 Política financiera y estructura de la deuda neta Estructura de Endesa sin Enersis Estructura de Enersis M€ M€ 5.900 5.900 US$ 1% 4.567 4.567 Variable 44% Variable 48% Otras 47% Euro 99% Peso Chileno 15%(1) Fijo 56% Fijo 52% US$ 38% Deuda por tipo de interés Deuda por divisa Deuda por
Slide 35: Buen posicionamiento de la estrategia de ventas forward
anexos 1S 2012 Buen posicionamiento de la estrategia de ventas forward España & Portugal Latinoamérica (% producción estimada peninsular ya comprometida) (% producción estimada ya comprometida) 100% Nivel comprometido en Latinoamérica 75-80% que optimiza márgenes y 65-70% exposición al riesgo 35-40%
Slide 36: Endesa Latinoamérica posee importantes participaciones directas además de Enersis
anexos 1S 2012 Endesa Latinoamérica posee importantes participaciones directas además de Enersis EBITDA Deuda Neta M€ % Particip. proporcional Proporcional directa 1S 2012 30.06.2012 60,6% Codensa 26,7% 64 118 Emgesa 21,6% 60 180 Participaciones Endesa Brasil 28,5% 146 -27 Directas Ampla(1) 7,7% 15
Slide 37: Información legal
Información legal Información legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializar
Slide 38: Resultados consolidados 1S 2012
resultados consolidados 1S 2012 38