Toho Holdings Co., Ltd. · TSE:8129
Toho — FY2024 Earnings Presentation
30 slides from Toho's earnings presentation, May 15, 2024
Slide 1: 2024年3月期決算説明会
２０２４年３月期決算説明会 ２０２４年５月１５日（水） ©2022 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved ©2024
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 1 2024年3月期決算概況 2 2025年3月期の業績見通し 3 中長期的経営戦略 ～中期経営計画2023-2025「次代を創る」～ ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved
Slide 3: 2024年3月期決算概況
1 2024年3月期決算概況 ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved
Slide 4: 東邦ＨＤ 連結 P/L
東邦ＨＤ 連結 Ｐ/Ｌ （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 売上比 売上比 対前期 実績 実績 （%） （%） 増減率(%) 売上高 1,392,117 1,476,712 6.08 売上総利益 114,366 8.22 119,148 8.07 4.18 販売管理費 98,000 7.04 99,817 6.76 1.85 営業利益 16,365 1.18 19,331 1.31 18.12 経常利益 19,176 1.38 21,787 1.48 13.62 当期純利益※ 13,630 0.98 20,657 1.40 51.56 ※親会社株主に帰属する当期純利益 4 ©
Slide 5: 東邦ＨＤ 連結 B/S
東邦ＨＤ 連結 Ｂ/Ｓ （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 主な増減要因 構成比 構成比 金額 金額 増減額 （％） （％） 現預金 46,769増加 流動資産 533,519 74.59 597,888 77.30 64,369 売掛金等 22,234増加 商品及び製品 4,110減少 有形固定資産 2,792減少 固定資産 181,768 25.41 175,538 22.70 △6,230 投資有価証券 2,391減少 資産合計 715,288 100.00 773,427 100.00 58,139 買掛金等 52,931増加 流動負債 440,188 61.54 4
Slide 6: 医薬品卸売事業 P/L
医薬品卸売事業 Ｐ/Ｌ • スペシャリティ医薬品をはじめとする、取扱卸を限定する製品の売上が伸長 ：取扱卸限定製品の売上高 2,068億円（対前期23.2％増）※コロナ治療薬を除く • 一部の製薬メーカーによる流通体制の変更が売上に寄与 • 顧客支援システムの売上総利益 39.8億円（対前期6.1％増） （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 売上比 売上比 対前期 実績 実績 （%） （%） 増減率(%) 売上高 1,340,318 1,424,488 6.28 売上総利益 78,463 5.85 83,537 5.86 6.47 販売管理費 64,468 4.81 64,08
Slide 7: カテゴリー別売上構成比および妥結率
カテゴリー別売上構成比および妥結率 カテゴリー別売上構成比 2022年4月 2023年4月 -2023年3月 -2024年3月 新薬創出加算対象品 46.0% 50.8% 特許品・その他 26.7% 26.7% 長期収載品 15.5% 11.2% GE品 11.8% 11.3% 妥結率 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 金額ベース 99.7% 100.0% 100.0% 98.6% 99.5% 軒数ベース 99.8% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 7 ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGS
Slide 8: 調剤薬局事業 P/L
調剤薬局事業 Ｐ/Ｌ ・事業会社の再編や採算性を重視した新規開局と閉局を実施 ・患者さまの受診抑制の回復に伴い処方箋応需枚数が増加 ・地域支援体制加算の経過措置が終了したことなどにより技術料が減少 （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 売上比 売上比 対前期 実績 実績 （%） （%） 増減率(%) 売上高 92,346 93,789 1.56 売上総利益 32,160 34.83 31,894 34.01 △0.83 販売管理費 29,728 32.19 30,348 32.36 2.09 営業利益 2,431 2.63 1,546 1.65 △36.40 ■調剤薬局店舗数
Slide 9: 2025年3月期の業績見通し
2 2025年3月期の業績見通し ©2024 ©2022 TOHO TOHO HOLDINGS HOLDINGS CO., CO., LTD. LTD. All All rights rights reserved reserved
Slide 10: 東邦ＨＤ 連結 2025年3月期の業績見通し
東邦ＨＤ 連結 2025年3月期の業績見通し （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期計画 計画 前期比 売上比 実績 （%） 金額 売上比（％） 増減額 増減率（％） 売上高 1,476,712 1,492,000 15,288 1.04 売上総利益 119,148 8.07 120,200 8.06 1,052 0.88 販売管理費 99,817 6.76 102,000 6.84 2,183 2.19 営業利益 19,331 1.31 18,200 1.22 △1,131 △5.85 経常利益 21,787 1.48 20,100 1.35 △1,687 △7.74 当期純利
Slide 11: 医薬品卸売事業 2025年3月期の業績見通し
医薬品卸売事業 2025年3月期の業績見通し （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期計画 計画 前期比 売上比 実績 （％） 売上比 金額 増減額 増減率（％） （％） 売上高 1,424,488 1,437,000 12,512 0.88 売上総利益 83,537 5.86 82,400 5.73 △1,137 △1.36 販売管理費 64,083 4.50 65,300 4.54 1,217 1.90 営業利益 19,453 1.37 17,100 1.19 △2,353 △12.10 11 ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All ri
Slide 12: 調剤薬局事業 2025年3月期の業績見通し
調剤薬局事業 2025年3月期の業績見通し （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期計画 計画 前期比 売上比 実績 （％） 金額 売上比（％） 増減額 増減率（％） 売上高 93,789 96,700 2,911 3.10 売上総利益 31,894 34.01 34,200 35.37 2,306 7.23 販売管理費 30,348 32.36 31,700 32.78 1,352 4.45 営業利益 1,546 1.65 2,500 2.59 954 61.71 12 ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved
Slide 13: 配当について
配当について 中間 期末 年間 2023年3月期 16円 16円 32円 18円 22円 40円 2024年3月期 （普通配当 16円 （普通配当 20円 （普通配当 36円 記念配当 2円） 記念配当 2円） 記念配当 4円） 2025年3月期 25円 25円 50円 （予想） 13 ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved
Slide 14: 中長期的経営戦略
3 中長期的経営戦略 ～中期経営計画2023-2025「次代を創る」～ ©2024 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved
Slide 15: 中期経営計画2023-2025の基本方針および具体的施策
➌中長期的経営戦略 中期経営計画2023-2025「次代を創る」の基本方針および具体的施策 事業変革 成長投資・収益性向上 ・卸売事業の変革 ・スペシャリティ製品 フルラインサービス ・調剤薬局事業の変革 ・顧客支援ビジネスの進化 ・地域創生 ～地域ヘルスケアデザイン～ ・新規事業の探求と挑戦 ・産総研との連携研究ラボ、MAXIS2021 アライアンス DX推進 資本効率の改善と サステナビリティ経営 株主還元の向上 ・当社のサステナビリティ経営 ・「次代」のあるべき姿 ・人的資本の価値最大化 ・中期経営計画2023-2025「次代を創る」 ・コンプライアンス・リスクマネジメント における具体
Slide 16: 中期経営計画を加速し実効性を高めるための取り組み
➌中長期的経営戦略 中期経営計画を加速し実効性を高めるための取り組み ❚東邦ホールディングスの組織を再編 コーポレート・コミュニケーション部 経営戦略本部 経営企画部 事業開発部 連携 システム企画部 物流・システム企画本部 物流企画部 ❚社外の視点を取り入れ、経営戦略や事業戦略を議論・検討する「経営戦略委員会」を設置 経営戦略委員会 ① 各事業の収益性・生産性を向上させるための具体的な実行プラン ② 既存事業、周辺事業及び新規事業における成長投資の議論 ③ 事業ポートフォリオの検証 社内取締役 4名 ④ 政策保有株式や事業に供する資産の保有の在り方の検証 社外取締役 2名 ⑤ キャピタル・ア
Slide 17: 卸売事業の変革 ―チーム制の構築に向けて
➌中長期的経営戦略 事業変革 卸売事業の変革 ―チーム制の構築に向けて 流通改善ガイドラインの改訂 当社を取り巻く環境 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度 地域ヘルスケアデザインの構築 少子高齢化 チーム制への移行準備 SFA・CRM・配送のDX化 労働人口の減少 二次医療圏に即した組織整理 MS/EMSの役割の明確化 ・医薬・検査薬の融合 燃料費等の高騰 病院MSの拡充、育成 ・営業戦略本部の新設 適正な人員配置 直行直帰体制など新たな勤務体系の導入 チ デジタル技術の進歩 ❘ ・多様なプロモーション 生産性向上、業務効率化ツール ム 医療DXの進展 スタイルの構築 「共
Slide 18: 調剤薬局事業の変革
➌中長期的経営戦略 事業変革 調剤薬局事業の変革 ❚事業会社の再編：現在21社ある事業会社を当中期経営計画期間内に4社まで再編することを目指す 調剤薬局事業会社推移 2023年3月 2023年10月 2024年4月 2024年7月 中計期間内に 共創未来薬局のブランド強化・浸透 32社 27社 21社 17社 4社に再編を予定 グループ全体でのシナジー創出 ※予定 管理機能の集約 ❚事業会社の統合・再編を進めるとともに、 採算性を重視した開局、閉局を実施 2023年度 開局：8店舗 閉局：19店舗 収益性向上 2023年度 取り組み内容 ●薬局機能強化 ●サステナビリティ ●ラストワンマイル
Slide 19: 産総研との連携研究ラボ、MAXIS2021
➌中長期的経営戦略 事業変革 産総研との連携研究ラボ、MAXIS2021 産総研 連携研究ラボ ＜産総研 連携研究ラボ＞ ＜共同研究の４つのテーマ＞ 1 再生医療等製品のための 再生医療等製品を始めとしたスペシャリティ医薬品の国 超低温温度帯搬送装置の開発 共創未来グループ 内市場の拡大を踏まえ、超低温温度帯の搬送装置の開発 新たな搬送技術の開発 を検討 業界の知見、培ったノウハウ NEDO（国立研究開発法人新エネルギー・産業技術総合 遠隔操作ロボットを用いた （物流・顧客支援等） 開発機構）事業に参画し、遠隔ロボットを活用した遠隔 2 遠隔就労に関する研究 就労に関する研究開発や物流センター
Slide 20: スペシャリティ製品への取り組み
➌中長期的経営戦略 成長投資・収益性向上 スペシャリティ製品への取り組み 情報・在庫の全国一元管理実現により、当社独自のビジネスモデルを構築 再生医療等製品 再生医療等製品の適正流通にむけた体制構築 遺伝子治療薬の取り扱いを開始 「専用管理システム」を自社にて構築 →東邦薬品内に「再生医療管理室」を新設 →2024年度より新たな製品の取り扱いも予定 高度管理医療機器 ― 高度管理医療機器の適正流通在庫管理オペレーション ― Pulmonx Japan K.K.「Zephyr®気管支バルブシステム」の安定供給と全国消化偏在解消の検証を開始 →未使用製品/未使用カテーテルの施設間移送により、期限切
Slide 21: 顧客支援ビジネスの進化
➌中長期的経営戦略 成長投資・収益性向上 顧客支援ビジネスの進化 様々な課題 1店舗でも利用可能 薬局本部システム「ミザル」簡易版のリリース 発注業務の効率化、不動在庫のリスクを軽減、棚卸作業の効率化 2024年問題 データに基づいた計画的な配送により、対物業務を効率化。共同配送が可能になり、 薬局DXの加速化 等 環境にも配慮（CO2の削減） データに 計画配送 共同配送 基づいた発注 CO2削減 <今後のリリース予定> 顧客支援システムの業績推移（売上総利益） ・クラウド版診療予約システム 40 39.8 LXMATE HeLiosクラウド版（今年度リリース予定） 37.5 38 ・音声認
Slide 22: 収益性向上に向けた新たなビジネスモデルの推進
➌中長期的経営戦略 成長投資・収益性向上 収益性向上に向けた新たなビジネスモデルの推進 ・MICIN 6つのプロジェクト発足 「クロンスマートパス」「保険事業」で協業を開始 ・順天堂大学オープンイノベーションプログラム GAUDI※に 特別会員として参画（スタートアップ企業の発掘・支援、産学連携） ※ GAUDI : 順天堂大学 革新的医療技術開発研究センターのサービスで学外の企業等に対し、 ビジネスモデル 相談の段階から実用化までの研究開発をサポート 創出 ・中国本土に向けた越境EC事業への新規参入 ・医師の働き方改革に向けた、エム・ディー・マネジメントとの連携による 収益性向上 人材紹介ビ
Slide 23: サステナビリティ経営
➌中長期的経営戦略 サステナビリティ サステナビリティ経営 環境（E） ❚脱炭素化への取り組み 社会（S） ❚人的資本 2025年度 2030年度 2050年度 2023年度 CO2排出量 CO2排出量 カーボン 中期経営計画2023-2025の期間内に60億円投資 40%削減 60%削減 ネガティブ 人財育成・研修 人事制度の整備 働き方改革 電力 ・MTP研修、 Diversity & ・平均定昇額のアップ 2事業所で再生可能エネルギー 電力を多く使用する物流 Senior MTP研修 Inclusion ・休日の見直し プランへの切替を実施 センターを中心に切替予定 ・リスキリング研修
Slide 24: 資本効率の改善と株主還元の向上
➌中長期的経営戦略 資本効率改善と株主還元向上 資本効率の改善と株主還元の向上 当期の主な実績 ❚主な経営指標 5月10日 ・株価純資産倍率(PBR) ：1倍以上 2023年3月末 0.65倍 2024年3月末 0.92倍 1.02倍 ・自己資本当期純利益率(ROE)：8％以上 2023年3月期 5.64% 2024年3月期 8.40％ ・純資産配当率(DOE) ：2％以上 2023年3月期 0.91% 2024年3月期 1.05％ ❚自己株式の取得 株主還元の充実および資本効率の向上を図るため２回の自己株式取得を実施 120億円（各60億円） ２回目に取得した株式についてはその全株を消却 ❚
Slide 25: 参考資料
参考資料 25 ©2024 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved ©2022 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved
Slide 26: キャッシュフロー
キャッシュフロー （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期の主な増減要因 現金（同等物）の 期首残高 90,014 81,839 税引前利益 30,783 減価償却費 6,244 営業活動 △9 59,934 売上債権の増加 △20,356 仕入債務の増加 51,410 法人税等の支払額 △7,773 有形固定資産の取得 △2,505 投資活動 4,315 9,091 投資有価証券の取得 △2,113 投資有価証券の売却 13,233 長期借入金の返済 △9,622 社債の発行 22,110 財務活動 △13,060 △22,195 社債の償還 △20,000 自
Slide 27: 販売管理費の前年比分析
販売管理費の前年比分析 【前年同期比】 +18億円 980億円 998億円 その他 +10億円 医薬品卸 +6.8億円 その他 その他 不動産賃借料 +3.8億円 437億円 447億円 支払手数料 +2.2億円 減価償却費 +1.4億円 調剤薬局 +3.2億円 支払手数料 +2.5億円 人件費 人件費 売上増による仮払消費税の未控除費用 +2.1億円 543億円 551億円 人件費 +8億円 医薬品卸 +5.1億円 調剤薬局 +2.9億円 2023年3月期 2024年3月期 27 ©2024 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved ©2022
Slide 28: 設備投資と減価償却費
設備投資と減価償却費 【設備投資】 2024年3月期 2025年3月期 実績：4,164百万円 年間計画：8,225百万円 ① 医薬品卸営業所 新築移転等 ① 医薬品卸営業所 新築移転等 950百万円 3,006百万円 ② 代沢プロジェクト ② 物流センター設備更新 入居工事・システム・什器備品等 2,131百万円 682百万円 ③ その他 ③ 基幹システムサーバ入替 3,088百万円 642百万円 ④ その他 1,800百万円 【減価償却費】 2024年3月期 2025年3月期計画 5,893百万円 5,787百万円 28 ©2024 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All
Slide 29: 主な顧客支援システムの実績
主な顧客支援システムの実績 ENIFvoiceシリーズ 初診受付サービス 2012年リリース。 音声入力を導入し、薬局での服薬指 導・薬歴作成の効率化やスキルアッ 医療機関のホームページや医療機 プを支援。また、ENIFvoice SPの機 関検索サイトから初診の患者さん 能を更に進化させたENIFvoice SP+A が簡単に診療予約ができる環境を ／ENIFvoice Coreはクラウドサーバ 構築。再診受付や人間ドックの予 を経由して端末間や店舗間でのデー 約も可能。 タ共有が可能。 販売数 契約軒数 17,280台 13,615軒 薬局本部システム 医薬品発注・情報端末機 複数の店舗を
Slide 30: IR担当窓口・注記
全ては健康を願う人々のために 【IR担当窓口】経営戦略本部 E-mail: info@so.tohoyk.co.jp https://www.tohohd.co.jp 【注記】 本資料に掲載されている東邦ホールディングス株式会社の現在の計画、見通し、戦略、想定等のうち、過去の事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、リスクや不確実な要因を含んでおります。 これらの情報は、現在入手可能な情報から東邦ホールディングス株式会社の経営陣の判断に基づいて作成されております。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、業績見通しとは大きく異なる結果となりうるため、業績見通しのみに全面的に依拠するこ