Viscofan, S.a. · BME:VIS
Viscofan — H1 2013 Earnings Presentation
20 slides from Viscofan's earnings presentation, Jul 31, 2013
Slide 1: Enero-Junio 2013 Resultados
Enero-Junio 2013 Resultados 31 julio 2013 Resultados enero – junio 2013
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compañía a la fecha de realización del mismo adicionales a la información financiera obligatoria cuyo único propósito es proporcionar información más detallada sobre perspec
Slide 3: Resultados consolidados 1S13
Resultados consolidados 1S13 Solidez operativa respaldada por la fortaleza de los ingresos: % Var. MM € 2T13 % Var. 1S13 % Var. ex- ex-forex1 Ingresos 202,9 +5,1% 387,5 +4,5% +6,3% EBITDA 49,5 +2,6% 91,8 +0,8% +3,8% Margen EBITDA 24,4% -0,6p.p. 0,6p.p . 23,7% p.p. -0,9 p.p. -0,6 p.p. p.p. EBIT 37,4
Slide 4: Sólido balance y fortaleza en nuestras operaciones para financiar la expansión
Resultados Consolidados 1S13 Sólido balance, y fortaleza en nuestras operaciones para financiar la expansión, tanto en activos fijos como en circulante, y el incremento de dividendos. Evolución deuda bancaria neta (MM €) +9,6 93,7 +32,3 64,7 -91,8 +17,2 Apalancamiento +51,4 Apalancamiento financiero
Slide 5: Marcada aceleración orgánica en el crecimiento trimestral en ingresos
Resultados Consolidados 1S13 Una marcada aceleración orgánica en el crecimiento trimestral en ingresos que se traslada al EBITDA incluso con la erosión por la debilidad de las divisas +6,7% +5,1% +5,9% +5,5% +3,8% +2,6% +2,0% -1,1% 1T13 2T13 1T13 2T13 1T13 2T13 1T13 2T13 vs. 1T12 vs. 2T12 vs. 1T12 v
Slide 6: Crecimiento de ingresos y EBITDA en entorno adverso de costes
Resultados Consolidados 1S13 Crecimiento de ingresos y EBITDA en un entorno muy adverso en los costes de la materia prima, energía, y divisas… junto con costes de puesta en marcha de la nueva planta en China. % Variación interanual +6,3% 7,2% +7% (ex-forex) +5,6% +3,8% +4,3% (ex-forex) +4,5% +0,8% -
Slide 7: Optimización fiscal a largo plazo gracias a la fortaleza del balance
Resultados Consolidados 1S13 Optimización fiscal a largo plazo gracias a la fortaleza del balance. 67,8 -0,6 +4,5% -16,2 vs. 1S12 +2,8 53,8 EBIT Resultado - financiero Impuestos Actualización de Resultado neto neto balances Resultado financiero neto (MM €) 1S13 Tasa fiscal efectiva: efectiva: 1S12 0
Slide 8: División de envolturas
División de envolturas Resultados enero – junio 2013 8
Slide 9: Máximo histórico en los ingresos trimestrales de envolturas
ENVOLTURAS Máximo histórico en los ingresos trimestrales impulsado por los mayores volúmenes en las ventas de envolturas en todas las familias… y especialmente en colágeno Evolución de los ingresos (MM €) 175,5 160,0 166,6 165,3 163,4 154,0 +3,9% +5,4% 1T 2T 3T 4T Ventas de envolturas Cogeneración +
Slide 10: Sólido crecimiento orgánico que contrarresta la debilidad del Real y el US$
ENVOLTURAS … con un sólido crecimiento orgánico que contrarresta la debilidad del Real brasileño y el US$... +6,7 p.p. +5,9 p.p. 1T 2T +0,5 p.p. +0,5 p.p. Ingresos (MM €) +4,7% -2,4 p.p. - 1,9 p.p. ex-forex vs. 1S12 envolturas Cogeneración Forex +6,3 p.p. +0,5p.p. +0,5p.p. -2,1 p.p. 335,5 320,5 ex-f
Slide 11: Crecimiento de ingresos en todas las áreas de reporte
ENVOLTURAS … con crecimiento de ingresos en todas las áreas de reporte, destacando las áreas emergentes1. Desglose de ingresos por áreas geográficas (MM €) 31,5% 52,4% Norteamérica Europa y Asia 16,2% 166,6 175,7 Latam 1S13 104,8 105,5 1S12 49,1 54,2 +5,5% +0,7% +10,4% 1 Ingresos por origen de venta
Slide 12: Crecimiento en un contexto de costes que erosionan los márgenes
ENVOLTURAS ... Crecimiento en un contexto de costes (puesta en marcha de China, precio de las pieles de colágeno y las nuevas tasas a la cogeneración) que erosionan la evolución de los márgenes… 2012 2013 Margen EBITDA trimestral Margen EBITDA acumulado 28,1% 27,7% 27,3% 26,9% 26,9% 26,6% 26,3% 25,7
Slide 13: Retomar la senda de crecimiento en EBITDA
ENVOLTURAS … aunque la fortaleza de los ingresos permite retomar la senda de crecimiento en EBITDA y contrarresta la presión en costes. EBITDA (MM €) 46,1 47,3 46,4 2012 2013 41,4 41,1 43,4 1T 3T 4T 2T +5,5% Variación interanual +2,5% +2,5% Crecimiento ex - forex -0,8% 1T13 vs. 1T12 2T13 vs. 2T12 Re
Slide 14: Comportamiento favorable en el acumulado del ejercicio
ENVOLTURAS … Con un comportamiento favorable en el acumulado del ejercicio. EBITDA (MM €) EBITDA +1,0% en un contexto de: 87,5 88,4 Gastos por consumo1 +7,8% (doble dígito en precios de pieles de colágeno) Gastos de personal +5,6% (desplazamiento de personal y nueva plantilla) Gastos de suministros
Slide 15: El Grupo IAN sigue incrementando ingresos
ALIMENTACIÓN VEGETAL El Grupo IAN sigue incrementado ingresos apoyado en fortaleza de marca Carretilla a pesar del entorno de recesión y caída de consumo básico. Ingresos (MM €): EBITDA (MM €): Resultado neto (MM €): +3,2% -2,6% 57,9% 50,4 52 3,6 3,5 2,3 1,5 1S12 1S13 1S12 1S13 1S12 1S13 Margen EBIT
Slide 16: Retos 2S13
Retos 2S13 …Completar plan de inversiones. …impacto (estimado) de la nueva normativa eléctrica en España. Resultados enero – junio 2013 16
Slide 17: Completar plan de inversiones
Retos 2S13 …Completar plan de inversiones (50MM € adicionales en 2S13): • Instalación de nuevo equipamiento en China en 2S13 • Ensamblaje de maquinaria en Uruguay y comienzo de producción en pruebas (4T13) (desplazamiento de personal y nueva plantilla) • Paradas de mantenimiento en Europa en 3T13 pa
Slide 18: Impacto estimado de la nueva normativa eléctrica en España
Retos 2S13 …impacto (estimado) de la nueva normativa eléctrica en España La cogeneración: cogeneración: un modelo de alta eficiencia para el aprovechamiento energético Central de cogeneración en España: España: Venta al sistema eléctrico Electricidad (€22,2MM en 1S13) Vapor RDL 09/2013 Necesidad de
Slide 19: Actualización Guidance
Retos 2S13 Actualización de objetivos con la última información disponible: Resultados operativos dentro de nuestros objetivos con excepción del RDL 9/2013 Impacto RDL US$ y BRL Mejoras Actualización Guidance 9/20131 forex operativas2 Guidance Ingresos 800 - 805 -3 -5 +3 795- 795-800 EBITDA 198 - 20
Slide 20: Conclusiones
Conclusiones Aceleración del crecimiento del Grupo Viscofan en un contexto donde el mercado continúa con su tendencia de crecimiento, especialmente en las áreas emergentes. Presión en márgenes por costes de materias primas, impuestos a la cogeneración, y debilidad de las divisas (BRL y US$) que no h