Slide 1: 2027年2月期 第2四半期 決算説明資料
2027年２月期 第２四半期 （2026年３月～2026年８月） 決算説明資料 株式会社メタリアル（証券コード：6182） 2026年10月15日 ※決算期の記載について： 本資料では、2026年2月期を「FY26」、2027年2月期を「FY27」と記載しております。 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 1
Slide 2: 目次
目次 １. ハイライト ２. 2027年２月期 第２四半期業績 ３. 通期業績予想 ４. 成長戦略 ① 中期売上目標 ② 今期の重点方針（高成長事業への集中、構造改革、M&A方針） ③ 完全自動翻訳AI ④ 建築BIM DX/AX ⑤ 育成事業 ５. 長期戦略 ６. その他 （会社概要、AI開発の主要実績 他） Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 2
Slide 3: 第2四半期決算 エグゼクティブサマリー
1.ハイライト 2027年２月期 第２四半期決算 エグゼクティブサマリー 上期は、ライトニーズ層の売上減・大型案件の受注遅延により前年同期比減収・営業赤字。今期着手の組織改革の成果により、8月度より月次黒字に転換、 ３Q以降は黒字見込み。下期は、高成長事業である「完全自動翻訳AI」と「建築BIM DX/AX」への集中を進める。 ・上期（２Q累計） ：売上18.83億円 （前年同期比△14.5%）、 営業利益 △1.07億円（前年同期比 △0.80億円） ２Q（６〜８月） ：売上 8.87億円 （前年同期比△17.7%）、 営業利益 △0.72億円（前年同期比 △1.07億円） 月次推移（３〜８
Slide 4: 完全自動翻訳Lv4を実現した新ブランド「MetaRozetta」
1.ハイライト 完全自動翻訳Lv4を実現した 新ブランド「MetaRozetta」が誕生 明確な誤訳率の推移 明確な誤訳率 従来型翻訳 19.6% 高精度モード 1.58 % 超高精度モード 0.05 % 最高精度モード 10万文（センテンス）に３箇所 （完全自動） 0.003% 「人手修正不要な翻訳AI」が完成 （10月14日よりサービス開始） 今回 AI翻訳＋ T-4OO 人手確認不要な Lv0 人間翻訳 Lv2 Lv3 Lv4 人手全文レビュー 超高精度モード 完全自動翻訳 ※自動運転レベル・自動翻訳のレベルの詳細説明は、39ページ以降を参照 Copyright © MetaReal C
Slide 5: 新ブランド「MetaRozetta」記者発表会資料より
1.ハイライト 新ブランド「MetaRozetta」記者発表会資料より （10/14実施） 自動翻訳レベル Lv0～5を提唱 ロゼッタの提唱 自動運転を手がかりに、人とAIの役割を整理 Lv0 Lv1 Lv2 Lv3 Lv5 完全自動翻訳 Lv4を実現 明確な誤訳率 定義されたT-ODD内で、人の確認・判断・修正を前提にしない ※1 ※2 新ブランド MetaRozetta をローンチ T-4OOから刷新。完全自動翻訳を担う新モードを搭載 主要顧客（日立建機）による全文検証 明確な誤訳 日→英の人手未修正の訳文（取扱説明書）を現場で評価 ※3 決算短信英訳支援プログラム 申込期間 東証プライム
Slide 6: 利用ワード数の推移
1.ハイライト 利用ワード数の推移 4月リリースの「超高精度」モードの利用ワード数（先行指標）は、５月から９月にかけて約２倍に増加 汎用AIによる代替が進んだライトニーズ層の減少を、コアニーズ層の増加が上回り始めている状況 利用ワード数の推移（週次） ※４月第３週の「高精度」モードの 125 利用ワード数を100として指数化 「高精度」モード 100 75 「超高精度」モード（4/13リリース） 50 約２倍に増加 （5月→9月） 従来型翻訳 25 汎用AIによる代替が進んだ ライトニーズ層の利用ワード数が減少 ※点線は、各要素の近似曲線 0 ※表示期間：2026年1月第3週（1/13〜16）
Slide 7: 年度業績推移
1.ハイライト 年度業績推移 ◆ 「完全自動翻訳AI」の完成に伴う売上増加、STUDIO55の「建築BIM DX/AX」分野の受注拡大等により下期黒字化を見込む ◆ なお、「完全自動翻訳AI」の今期業績への影響は現時点で合理的な算定が困難なため、通期業績予想は現段階では変更なし 売上高 単位：百万円 営業利益 単位：百万円 6,000 800 746 5,000 4,292 4,487 4,600 600 4,177 4,084 515 4,000 400 330 3,000 214 200 117 2,000 0 1,000 FY23 FY24 FY25 FY26 FY27 業績予想 0 営
Slide 8: 四半期業績推移
1.ハイライト 四半期業績推移 ◆ 上期は、翻訳AIにおけるライトニーズ層の売上減、AI受託開発・STUDIO55における大型案件の受注遅延により、前年同期比減収・営業赤字 ◆ 今期着手の組織改革の成果により、３Q以降は黒字見込み 単位：百万円 単位：百万円 売上高 営業利益 211 1,200 1,163 200 1,135 1,125 1,120 1,078 144 989 986 995 1,000 973 96 887 100 79 800 34 16 0 600 -35 400 -61 -72 -100 上期赤字の主な要因 200 ① ライトニーズ層の売上減 ② 大型案件の受注遅延
Slide 9: 月次業績推移（営業利益）
1.ハイライト 月次業績推移（営業利益） ◆ ４〜７月度は、ライトニーズ層の売上減、AI受託開発・STUDIO55における大型案件の受注遅延により、営業赤字 ◆ 組織改革に伴う費用削減により、6月度を底に赤字幅が減少し、8月度は黒字転換。３Q以降は黒字見込み 100 営業利益 単位：百万円 92 79 80 60 47 組織改革に伴う費用削減により、 40 6月度を底に赤字幅が減少 25 24 8月度に黒字転換、３Q以降は黒字見込み 16 20 15 8 8 1 0.9 0 -4 -20 ４〜7月度赤字の主な要因 -24 -25 -31 ① ライトニーズ層の売上減 -40 ② 大型案件の受注遅
Slide 10: 目次
目次 １. ハイライト ２. 2027年２月期 第２四半期業績 ３. 通期業績予想 ４. 成長戦略 ① 中期売上目標 ② 今期の重点方針（高成長事業への集中、構造改革、M&A方針） ③ 完全自動翻訳AI ④ 建築BIM DX/AX ⑤ 育成事業 ５. 長期戦略 ６. その他 （会社概要、AI開発の主要実績 他） Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 10
Slide 11: 決算サマリー（連結損益計算書）
2. 2027年２月期 第２四半期業績 決算サマリー（連結損益計算書／PL） ◆ 上期実績：連結売上高 18.83億円（前年同期比-14.5%）、連結営業利益 -1.07億円（前年同期比-0.80億円） ◆ 販管費を前年同期比2.06億円削減したものの、ライトニーズ層の売上減・大型案件の受注遅延により、上期は営業赤字 （単位:百万円） FY27 FY26 前年同期比（増減額） 前年同期比（増減率） 連結損益計算書 2Ｑ 上期 2Ｑ 上期 2Ｑ 上期 2Ｑ 上期 売上高 887 1,883 1,078 2,204 -191 -320 -17.7% -14.5% 売上原価 407 849 415
Slide 12: セグメント別業績（前年同期比）
2. 2027年２月期 第２四半期業績 セグメント別業績（前年同期比） ◆売上高 ：AI事業では、ライトニーズ層の売上減・大型案件の受注遅延等により、売上11.42億円（前年同期比-18.6%）に減収 AI/MV Marketing事業では、STUDIO55の受注が引き続き堅調に推移し、3.99億円（前年同期比+7.1%）に増収 ◆営業利益 ：構造改革の効果により、メタバース事業（前年同期比+0.21億円）、AI/MV Marketing事業（前年同期比+0.18億円）は利益改善するも、 AI事業の減収影響が大きく、AI事業の営業利益は-0.44億円（前年同期比-0.98億円） （単位：百万円
Slide 13: セグメント別業績（四半期推移）
2. 2027年２月期 第２四半期業績 セグメント別業績（四半期推移） ◆AI事業 ：ライトニーズ層の売上減・大型案件受注遅延等により１Q比で減収となるも、組織改革に伴う費用削減により赤字幅は縮小（1Q比+0.07億円） ◆HT事業 ：直前四半期比で減収減益（売上：1.28億円、1Q比-22.5%） ◆AI/MV Marketing事業：直前四半期比で減収（1Q比-18.6%）となり、２Qは営業赤字（-0.28億円） （単位：百万円） FY27 FY26 増減額 増減率 売上高 2Q期間 1Q期間 4Q期間 1Q差 前4Q差 1Q比 前4Q比 AI事業 559 583 682 -24 -123
Slide 14: セグメント別 売上高・営業利益推移
2. 2027年２月期 第２四半期業績 セグメント別 売上高・営業利益推移 ◆ AI事業 ：ライトニーズ層の売上減、大型案件の受注遅延により、前年同期比減収・営業赤字 ◆ HT事業 ：前年同期比減収減益 ◆ AI/MV Marketing事業 ：STUDIO55の業績改善が寄与し、前年同期比増収・赤字幅縮小 単位：百万円 セグメント別売上高 セグメント別利益 単位：百万円 MT（AI） その他（AI） HT MV AI/MV Marketing AI HT MV AI/MV Marketing 本社費等 2000 500 451 1,66 1 400 1500 274 1,40 2 300 1
Slide 15: AI事業：営業利益の対前四半期 差異要因
2. 2027年２月期 第２四半期業績 AI事業：営業利益の対前四半期 差異要因 ◆ ２Q営業赤字縮小（1Q比+0.07億円）の主な要因： ① 【売上面】 翻訳AIのライトニーズ層の売上減・大型案件の受注遅延により、売上高は減少（-0.24億円） ② 【費用面】 組織改革に伴う売上原価の削減（-0.17億円）および販管費の削減（-0.14億円）により赤字幅が縮小 AI事業セグメント 営業利益 差異要因 単位：百万円 （FY27 2Ｑ – FY27 1Ｑ） +14 -24 -18 -26 +17 当1Q期間 営業利益 売上高の減少 売上原価の減少 販管費の減少 当2Q期間 営業利益 Copyri
Slide 16: AI事業：売上高・受注高の推移
2. 2027年２月期 第２四半期業績 AI事業：売上高・受注高の推移 ◆ 翻訳AIにおいて、汎用AIによる代替が進んだライトニーズ層の受注減・売上減が想定より加速。一方で、翻訳AIにおける「超高精度」モードの利用増に 伴い、先行指標であるコアニーズ層の利用ワード数が増加。ライトニーズ層の減少をコアニーズ層の増加が上回り始めている状況 単位：百万円 AI事業 売上高推移 AI事業 受注高推移 １Q ２Q ３Q ４Q 1Q 2Q 3Q 4Q 3,500 3,500 3,000 3,000 675 803 735 720 828 2,500 682 2,500 732 643 2,000 749
Slide 17: 販管費の推移
2. 2027年２月期 第２四半期業績 販管費の推移 ◆ FY25 4Ｑから着手した構造改革の進展により、販管費水準は圧縮基調を継続しており、コスト構造の適正化が進んでいる状況 ◆ 7月に実施した組織改革により、業務遂行型AIの時代に最適化された「少数精鋭＋AI」の組織体制のもと、さらなる販管費の適正化を推進 単位：百万円 当1Q比較 前々期4Q比較 FY27 FY27 FY25 FY27 2Ｑ期間 販管費内訳 2Q期間 1Q期間 4Q期間 増減額 増減率 増減額 増減率 その他 9% 販管費合計 553 588 751 -35 -6.0% -198 -26.4% 業務委託費 採用・人件費 5
Slide 18: 連結貸借対照表（BS）
2. 2027年２月期 第２四半期業績 連結貸借対照表（BS） ◆ 長期借入金の調達により有利子負債は前期末比259百万円増加し、現預金は3,085百万円（前期末比+181百万円）に増加 ◆ 純資産の減少と総資産の増加により、自己資本比率は39.7%（前期末42.9%）に低下したが、手元資金は厚く、財務基盤は健全な水準を維持 単位:百万円 連結貸借対照表 FY27 2Q末 FY26 期末 前期末比 資産合計 4,771 4,676 +2.0% 流動資産 3,696 3,592 +2.9% 固定資産 1,075 1,083 -0.7% 負債合計 2,879 2,668 +7.9% 流動負債 1,
Slide 19: 目次
目次 １. ハイライト ２. 2027年２月期 第２四半期業績 ３. 通期業績予想 ４. 成長戦略 ① 中期売上目標 ② 今期の重点方針（高成長事業への集中、構造改革、M&A方針） ③ 完全自動翻訳AI ④ 建築BIM DX/AX ⑤ 育成事業 ５. 長期戦略 ６. その他 （会社概要、AI開発の主要実績 他） Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 19
Slide 20: 連結業績予想
３. 通期業績予想 連結業績予想 ◆ 「完全自動翻訳AI」の今期業績への影響は現時点で合理的な算定が困難なため、通期業績予想は現段階では変更なし ◆ 下期の見通し： ・組織改革に伴う費用削減により、6月度を底に赤字幅が減少し、8月度は黒字転換を達成。３Q以降は黒字見込み ・「完全自動翻訳AI」の完成に伴う売上増加、STUDIO55の「建築BIM DX/AX」分野の受注拡大等により下期黒字化を見込む 単位：百万円 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 営業利益率 当期純利益 業績予想 （FY27） 4,600 330 290 160 7.2% 前期（FY26）実績 4,487 214
Slide 21: 連結業績予想（セグメント別）
３. 通期業績予想 連結業績予想（セグメント別） ◆ AI事業における 「完全自動翻訳AI」の完成に伴う売上増加の影響は、現時点において合理的な算定が困難なため、通期業績予想は現段階では変更なし ◆ メタバース事業は投資額の適正化等により、AI/MV Marketing事業はSTUDIO55の収益改善により、それぞれ赤字幅を縮小する見通し （単位：百万円） FY27 FY26 前期比 売上高 業績予想 実績 増減額 増減率 AI事業 2,910 2,822 +87 +3.1% HT事業 712 708 +3 +0.5% メタバース事業 98 112 -14 -13.0% AI/MV Marke
Slide 22: 目次
目次 １. ハイライト ２. 2027年２月期 第２四半期業績 ３. 通期業績予想 ４. 成長戦略 ① 中期売上目標 ② 今期の重点方針（高成長事業への集中、構造改革、M&A方針） ③ 完全自動翻訳AI ④ 建築BIM DX/AX ⑤ 育成事業 ５. 長期戦略 ６. その他 （会社概要、AI開発の主要実績 他） Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 22
Slide 23: 成長戦略 ① 中期売上目標
４．成長戦略 ① 中期売上目標 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 23
Slide 24: 中長期戦略および目標
4-① 中期売上目標 中長期戦略および目標 中期目標：売上150億円 2030年2月期までに達成を目指す ミッション第４章「マインドアップ ローディング事業」へ進む ※ 建築分野へのAI活用（Gaussian Splatting）より展開中 従来の翻訳AIを基礎に エージェンティックAIへ進化 専門技術領域の企業を買収し、 顧客基盤と事業を拡大 ※Mind Uploading: 意識のアップロード。人の意識・精神をコンピュータに転 送する技術。不老不死 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 24
Slide 25: 中期売上目標
4-① 中期売上目標 中期売上目標 ◆ 中期売上目標として、2030年2月期（FY30）売上高 150億円を目指す ◆ 「完全自動翻訳AI」の今後の業績影響は現時点で合理的な算定が困難なため、中期売上目標および今期業績予想は現段階では変更なし ◆ 今期（FY27）の売上目標の内訳：M&Aを除く既存事業の売上目標 50億円（業績予想46億円）＋M&Aによる売上増目標10億円 15,000 単位：百万円 M&A （AI/MV M） 11,400 AI事業 M&A メタバース事業 AI/MV M 短中期 の事業 成長を インオーガニックな成長 長期的 長期的な事業成 な事業成長の 長の 牽引するドラ
Slide 26: 中期売上目標達成の前提となる仮定条件
4-① 中期売上目標 中期売上目標達成の前提となる仮定条件 急成長する２大市場機会 FY30目標達成にはオーガニックな事業成長に加えて、 M&Aによるインオーガニック成長が必須 FY30 目標：連結売上150億円 150億円 MT (AI） SaS+FDE HT MV AI/MV M&A （AI） Marketing 42億円 20億円 7億円 8億円 38億円 35億円 2030 年平均47.2%の驚異的な成長が 見込まれる巨大市場 AI MV AI/MV Marketing M&A AI市場の成長に対して、７年間で年間売 メタバース市場の成長に対し、 日本国内におけるAIやメタバース市 M
Slide 27: 成長戦略 ② 今期の重点方針
４．成長戦略 ② 今期の重点方針 （高成長事業への集中、構造改革、M&A方針） Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 27
Slide 28: 高成長事業への集中
４-② 今期の重点方針 高成長事業への集中 注力分野を「２つの高成長事業」へ絞り込み。成長期待ではなく、実績で成長可能性が顕在化している事業へ経営資源を集中 高 成長率 低 高成長事業 非成長事業 最重点の注力領域 効率的な運営を継続 1 完全自動翻訳AI 従来型翻訳 オンヤク AI受託開発 STUDIO55 2 建築BIM DX/AX 既存事業 （STUDIO55の成長事業） 中期 長期 育成事業 新たな成長可能性の種 製薬特化エージェンティックAI 事業創出エージェンティックAI として育成中 リアリティ・メタバースxAI Copyright © MetaReal Corp. All ri
Slide 29: 市場環境の激変
４-② 今期の重点方針 市場環境の激変 SaaSの死 ソフトウェアの死 「顧客に提供するのはツールのみで業務遂行は顧客側が行う」モデルが衰退 エンドユーザーがAIでプログラムを自ら作成可能に これまで これから これまで これから SaaS（ツール）のみを提供し AIが判断・実行まで担い、 専門の開発者が エンドユーザーが 業務遂行は顧客側が行う 成果を提供 ソフトウェアを設計・開発 AIでプログラムを自ら作成 今後は業務を遂行するAI/事業のみが残る ソフトウェア開発の主体がエンドユーザー側にシフト AI 業務遂行型AIの時代が到来 人間がソフトウェアを操作する時代から、AIが業務を直接遂行
Slide 30: AI時代の新潮流 ～ SaS / FDE
４-② 今期の重点方針 AI時代の新潮流 ～ SaS / FDE SaS （Service as Software） FDE （Forward Deployed Engineer） 業務遂行型AIによる成果提供モデル 現場密着型のAI実装サービス 従来型のSaaSの先にある、業務完了という成果を提供する新概念 顧客現場に深く入り込み、業務AI化の「設計・実装・定着」を高速並走 成果報酬型の受託業務完結モデル 業務のAI化に責任を持つ伴走支援 ツール利用料から、業務完結による「成果報酬」へ 「労働力の提供」ではなく「AI実装による成果」にコミット 比較軸 SaaS（従来） SaS（新概念） 比較
Slide 31: 業務遂行型AIの時代に適応するための「２つの構造改革」
４-② 今期の重点方針 業務遂行型AIの時代に適応するための「２つの構造改革」 事業改革 組織改革 ※実施日 ：2026年7月1日付 ※対象 ：株式会社メタリアル、株式会社ロゼッタ 従来 改革後 従来 改革後 150名超 少数精鋭＋AI SaaS + 受託開発 SaS + FDE （40名規模） 従来組織の課題 組織改革のポイント 事業改革のポイント ・業務分掌の細分化で視野狭窄。元来の ・業務遂行型AIがあらゆる作業を自動化 ・業務遂行・成果提供型SaSモデル、現場密着型支援のFDEモデルへ転換 目的が見えなくなり、業績向上のための ・人間は意思決定・顧客価値創出に集中 ・AI事業（ロゼッタ
Slide 32: M&A戦略の全体像：成長領域におけるSaS化を加速
４-② 今期の重点方針 M&A戦略の全体像：成長領域におけるSaS化を加速 ◆ 中期売上目標の達成に向け、メタリアルの成長領域でSaS化を加速するため、各領域の専門ドキュメント・デザイン業務を担う 企業をM&Aで取り込み、AIで高付加価値化 M&Aの主な対象領域（SaS化の対象） 1 2 3 4 完全自動翻訳AI 建築特化 製薬特化 経営支援 （オートノマスAI） エージェンティックAI エージェンティックAI エージェンティックAI これらの対象領域の「SaS化」を加速するためにM&Aを実行 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 32
Slide 33: M&A戦略：SaS化による価値創造の仕組み
４-② 今期の重点方針 M&A戦略：SaS化による価値創造の仕組み ◆ 労働集約型の専門サービスをグループインし、提供サービスの主要業務をエージェンティックAIで代替 ◆ 専門家は成果物の品質保証に集中することで、信頼を維持したまま原価を圧縮し、利益率向上を目指す 買収対象企業（労働集約型の専門サービス） 買収後の高付加価値化戦略（SaS化による価値創造） 収益構造 高付加価値な収益構造へ ・外注費・制作工数が原価の多くを占める ・主要業務をエージェンティックAIが遂行し、 ・専門家が成果物に責任を負い、顧客の信頼 AI 外注費・制作工数を圧縮 （任せる理由）を形成 ・専門家は評価・品質保証に
Slide 34: M&A戦略：主なM&A対象企業
４-② 今期の重点方針 M&A戦略：主なM&A対象企業 ◆ 各領域における「専門ドキュメント・デザイン業務」を担う企業を主な対象として、M&Aを推進 主な対象領域 主な対象企業 完全自動翻訳AI マニュアル・取扱説明書／金融財務ドキュメント系企業 1 （オートノマスAI） （例：マニュアル制作、テクニカルライティング、IR関連レポート制作企業 など） 建築特化 建築ドキュメント・デザイン系企業 2 エージェンティックAI （例：建築BIM/DXソリューション関連企業 など） 製薬特化 製薬ドキュメント系企業 3 エージェンティックAI （例：メディカルライティング企業 など） 経営支援 地域密
Slide 35: M&A戦略：対象企業に求める3つの要件
４-② 今期の重点方針 M&A戦略：対象企業に求める3つの要件 ◆ AIによる業務代替・高付加価値化（SaS化）が成立する企業を厳選し、対象領域での専門性が高く、AI化による改善余地が 大きい企業を対象にM&A候補企業を選定 １ 業務成果への ２ 専門家による ３ AI化による 信頼・実績 評価・修正が必要 粗利改善余地 業務の成果に対して顧客からの信頼と実績 成果物が専門家による評価・修正を要する 外注費・制作工数など標準化され、AIに代替可能な があり、「任せる理由」がある企業であること ＝専門性が高く、汎用AIでは代替されにくい 業務に関する原価割合が大きく、M&A実行後早期に 領域であ
Slide 36: 成長戦略 ③ 完全自動翻訳AI
４．成長戦略 ③ 完全自動翻訳AI Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 36
Slide 37: 完全自動翻訳の実現
４-③ 完全自動翻訳AI 完全自動翻訳の実現 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 37
Slide 38: AIにより発生する残作業
４-③ 完全自動翻訳AI AIにより発生する残作業 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 38
Slide 39: 自動翻訳レベル Lv0～5
４-③ 完全自動翻訳AI 自動翻訳レベル Lv0～5 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 39
Slide 40: 自動運転と自動翻訳のレベル比較
４-③ 完全自動翻訳AI 自動運転と自動翻訳のレベル比較 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 40
Slide 41: ODDからT-ODDへ（設計上の適用できる条件）
４-③ 完全自動翻訳AI ODDからT-ODDへ（設計上の適用できる条件） Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 41
Slide 42: 完全自動翻訳の定義
４-③ 完全自動翻訳AI 完全自動翻訳の定義 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 42
Slide 43: 完全自動を支える完成条件
４-③ 完全自動翻訳AI 完全自動を支える完成条件 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 43
Slide 44: 完全自動翻訳を可能とする精度を実現
４-③ 完全自動翻訳AI 完全自動翻訳を可能とする精度を実現 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 44
Slide 45: 顧客に提供する２つの価値
４-③ 完全自動翻訳AI 顧客に提供する２つの価値 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 45
Slide 46: ブランドの刷新
４-③ 完全自動翻訳AI ブランドの刷新 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 46
Slide 47: 新ブランド「MetaRozetta（メタロゼッタ）」
４-③ 完全自動翻訳AI 新ブランド 「MetaRozetta（メタロゼッタ）」 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 47
Slide 48: 完全自動翻訳を実現した新モード
４-③ 完全自動翻訳AI 完全自動翻訳を実現した新モード Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 48
Slide 49: 主要顧客による全文検証
４-③ 完全自動翻訳AI 主要顧客による全文検証 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 49
Slide 50: 決算短信英訳支援プログラム
４-③ 完全自動翻訳AI 決算短信英訳支援プログラム Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 50
Slide 51: 新ブランド「MetaRozetta」記者発表会資料より
４-③ 完全自動翻訳AI 新ブランド「MetaRozetta」記者発表会資料より （10/14実施） 自動翻訳レベル Lv0～5を提唱 ロゼッタの提唱 自動運転を手がかりに、人とAIの役割を整理 Lv0 Lv1 Lv2 Lv3 Lv5 完全自動翻訳 Lv4を実現 明確な誤訳率 定義されたT-ODD内で、人の確認・判断・修正を前提にしない ※1 ※2 新ブランド MetaRozetta をローンチ T-4OOから刷新。完全自動翻訳を担う新モードを搭載 主要顧客（日立建機）による全文検証 明確な誤訳 日→英の人手未修正の訳文（取扱説明書）を現場で評価 ※3 決算短信英訳支援プログラム 申込期間 東
Slide 52: 成長戦略 ④ 建築BIM DX/AX
４．成長戦略 ④ 建築 BIM DX/AX Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 52
Slide 53: 「建築BIM DX/AX」事業への集中
４-④ 建築 BIM DX/AX x 「建築BIM DX/AX」事業への集中 STUDIO55の「建築BIM DX/AX」事業（成長率：前期3.8倍、今期2倍見込み）に経営資源を集中 メタリアルとの本格連携により、STUDIO55の強みである建築プラグイン開発・検図AI等を展開し、高い参入障壁と差別化を確立 高成長領域 STUDIO55の強み 新サービス「検図AI」による成長加速 建築BIM DX/AX 受注高 建築BIM・DXシステムの 複数図面の不整合をAIで自動検出 （単位：百万円） 650 「顧客別プラグイン開発」が強み （顧客毎の図面ルールに対応） 成長率 前期3.8倍 意匠図 構造
Slide 54: 事例紹介：カスタム検図AI
４-④ 建築 BIM DX/AX x 事例紹介： カスタム検図AI 煩雑な図面チェック工程をAIで大幅に進化させる 「検図AI」をカスタマイズ提供 「検図AI」画面イメージ 建築・設計の専門家が丁寧にヒアリング。ワークフローを紐解き、 個社ルールに基づくチェックで不整合箇所をAIにより表示＆レポート化 対 象 ・対象：ゼネコン・サブコン・住宅/建材メーカー等に幅広く対応 ・株式会社福田組との実証実験（PoC）を開始（10/7プレスリリース） 主な特徴 1 個社ルール特化設計 汎用パッケージでは対応不能な独自基準に対応 2 建築・設計の専門家の伴走開発 業務フローの徹底ヒアリングで最適なROIを
Slide 55: 事例紹介：白図BIM＋CG/VR
４-④ 建築 BIM DX/AX x 事例紹介： 白図BIM＋CG/VR 最新の高速スキャン技術「Gaussian Splatting（ガウシアン・スプラッティング）」等を活用し、 3D測量からBIM・白図・CG/VR制作まで担う STUDIO55独自の一気通貫ソリューション 主な導入先 ・ゼネコン ３D測量→点群データ化→BIMデータ化＋白図（2D図面）を自動で書き出し ・内装設計 更に、CG／VRの制作まで「一気通貫」で対応するSTUDIO55ならではのトータルソリューション ・設計事務所等 STEP 1 STEP 2 STEP 3 3D測量・点群データ化 BIMデータ化 白図（2D図面）
Slide 56: 事例紹介：高速BIMプラグイン開発
４-④ 建築 BIM DX/AX x 事例紹介： 高速BIMプラグイン開発 AI×MCP開発基盤により、Revit向けプラグインの開発期間を 90日から最速10日へ短縮 Revit自動化プラグイン 活用フロー例 課題 個別開発の長期化 MCP連携によりBIMモデルへの自動配置・干渉検査・シミュレーション調整を効率化 ・案件ごとにゼロから仕様策定・API調査・実装を実施 実務プラグインの試作・個別実装を迅速化 ・完成までに約3ヶ月（90日）を要し、リソースが逼迫 AI×MCP開発基盤の導入 解決策 ・過去の開発資産やAPI利用法を蓄積 ・AI＋MCPで類似機能を自動検索し、 個社仕様の差分のみを
Slide 57: STUDIO55の業績推移および経営戦略
４-④ 建築 BIM DX/AX x STUDIO55の業績推移および経営戦略 STUDIO55 営業利益 （単位：百万円） 成長戦略 売上増へのフォーカス 40 24年12月 メタリアルグループ 36.1 建築DXサポート市場の拡大を背景とした売上増加を実現 入り 専門性の高い分野でのコンサルティングとコンテンツを強化 20 12.9 9.6 建築BIM DX/AX に集中 建築・設計・住宅業界向け 0 メタリアルとの本格連携により コンテンツの拡充 0.7 BIMプラグイン開発・検図AI等の BIM共有プラットフォームや 競争力あるサービスをFDE的に展開 VRシステム等の代理店展開 -2
Slide 58: 成長戦略 ⑤ 育成事業
４．成長戦略 ⑤ 育成事業 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 58
Slide 59: 製薬特化エージェンティックAI（ラクヤクAI）
４-⑤ 育成事業 製薬特化エージェンティックAI（ラクヤクAI） ラクヤクAIのミッション AIを活用して、製薬業界のドキュメント作成における非効率を解消し、医薬品の市場投入スピードを新たな次元へ。 「新薬上市の早期化」「ドキュメント作成業務の省力化」に貢献し、社会と市場に大きな価値を生み出します。 創薬のプロセス ⑥ 製造販売後 ① 基礎研究 ② 非臨床試験 ③ 臨床試験 ④ 承認申請と審査 ⑤ 承認と販売 調査・試験 主な対象領域 （ターゲットを限定したブルーオーシャン戦略） Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 59
Slide 60: 共同研究事例：国立がん研究センター様
４-⑤ 育成事業 共同研究事例：国立がん研究センター様 生成AIによる治験総括報告書（CSR）作成の自動化：Phase1からPhase2への進化 Phase1: 精度検証と現状の課題 Phase2: 汎用化の進展と将来展望 C評価 3% 現状の課題 C評価 18% （大幅追加作業が必要） （大幅追加作業が必要） 実用レベル 実用レベル 約97%へ向上 実用レベル 約82% 約97% 作業日数も短縮 作成期間「半年以上」 コスト「500万円以上/件」 120日→78日 膨大な治験データの集計と文書作成が、 （営業日換算） 開発現場の大きな負担 解決策：生成AI x 専門知見（RAG技術） A/A
Slide 61: 目次
目次 １. ハイライト ２. 2027年２月期 第２四半期業績 ３. 通期業績予想 ４. 成長戦略 ① 中期売上目標 ② 今期の重点方針（高成長事業への集中、構造改革、M&A方針） ③ 完全自動翻訳AI ④ 建築BIM DX/AX ⑤ 育成事業 ５. 長期戦略 ６. その他 （会社概要、AI開発の主要実績 他） Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 61
Slide 62: 長期戦略
５．長期戦略 ・事業創出エージェンティックAI ・リアリティ・メタバース X AI Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 62
Slide 63: 「シゴトオワルAI 2」Metareal Agentsによるフル自律型開発
５．長期戦略：事業創出エージェンティックAI 「シゴトオワルAI 2」Metareal Agentsによるフル自律型開発への進化 シリーズ１からのパラダイムシフト シゴトオワルAI２体制への進化 型からの解放 固定の製品型を廃止し、AIが 自律型製品開発 ゼロから製品コンセプトを考案 人間の関与ゼロ Metareal Agents 共通基盤化 創造性の自動化 圧倒的なバリエーションと開発速度： AIによる思考の自動化で、従来を 凌駕する製品展開スピードを実現 開発体制の劇的進化 従来のテンプレート依存 開発体制の100% AI化を達成 コーディングエージェントの統合により、 展開状況 人間が一
Slide 64: AIサービス量産から「販売の完全自動化」へ - JellyBeans AI
５．長期戦略：事業創出エージェンティックAI AIサービス量産から「販売の完全自動化」へ - JellyBeans AI 課題：成長の天井「人間のキャパシティ」 解決策：「販売まで」を完全自動化する事業自動運転OS サービスを「作る」能力は証明したが、成長のボトルネックは「売る」工程に存在 サービス数が増えるほど、販売・運用の負荷がボトルネックに 生成から即公開へ AIの生成物をLP・ブログとして 自動公開。サービス数に応じて LP作成 販売チャネルが自動で増殖 ブログ自動公開 販売チャネル自動増殖 ブログ 多言語展開 問い合わせ対応 販売資産の自動運用 AIが画像やサイトに自動で意 味（タグ
Slide 65: 事業自動運転OS：JellyBeans AI
５．長期戦略：事業創出エージェンティックAI 事業自動運転OS：サービスが自ら「売れる仕組み」を増殖させる - JellyBeans AI 各サービスが自律的にLP、ブログ、資料と 生成された販売装置が記事を自動で作成・投稿し、 いった「販売装置」を自動で生成・複製 市場への到達点（顧客接点）を増やす 既に稼働中のサービスが全ての起点に 自動で増殖した接点が新規顧客を獲得し、 さらなるサービス利用と成長ループの強化に繋がる 成長が「人員」ではなく 超高速の多言語グローバル展開 「販売装置」そのものを自動運転 「自動化ループの回転数」で決定 このループ全体をAI翻訳で多言語化し、 記事の量産が目
Slide 66: 長期戦略
５．長期戦略 ・事業創出エージェンティックAI ・リアリティ・メタバース X AI Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 66
Slide 67: 主力事業（AI／MV）に関連した市場規模推移
５．長期戦略：リアリティ・メタバース x AI 主力事業（AI／MV）に関連した市場規模推移 主力事業の中期売上目標の前提となる成長性の高い市場規模推移 AI市場の メタバース市場の 急成長予測 着実な成長予測 15倍 10倍 市場規模 市場規模 1.5兆円 1.5兆円 2023年から 5年間で約10倍 約15倍に拡大 の規模に成長 １兆円 １兆円 アプリケーション （1兆5,209億円） 0.5兆円 0.5兆円 ソリューション （2,211億円） 基盤モデル （354億円） （ 予 測） （ 予 測） 47.2% 驚異的な伸び：ソリューションサービス分野が牽引し、 市場全体の急拡大が見込まれ
Slide 68: メタバース事業の長期戦略
５．長期戦略：リアリティ・メタバース x AI メタバース事業の長期戦略 AIとの融合により、あらゆる 物理的・身体的制約から人類 技術が主流となり、その傾向が広く を解放する 認識される未来を予測 技術が期待を満たさないと広く認識され、 技術の実用性と商業的価値が徐々に理解され、 当社が全力で取り組むAI技術は、 人類に力を与えるAI技術を、すべての メディアの関心が減退。しかし、この段階 2次・3次世代の製品が開発 人類にメタバースという新たな世界 制約から解放されたメタバース世界と融 で技術の開発と改善が継続 が解放された時、真の力を発揮 合させ、人類に真の創造の翼を与える ことが当社の
Slide 69: 当社のメタバース事業の特徴
５．長期戦略：リアリティ・メタバース x AI 当社のメタバース事業の特徴 第１の特徴 第２の特徴 第３の特徴 MATRIXでは2024年3月より 「リアリティ・メタバース」の世界 次世代の3D空間構成技術「Gaussian Splatting」を 当社はリアル（実生活・実写）をコンセプトとして 利用した受託開発ソリューションを提供開始 ユーザーがワールド作成やイベント開催を担い、 ポジショニング 自律的に発展 特別な機材は不要で、従来の手間とコストの課題を解決 建設、不動産、製造業など、幅広い分野での活用が開始 Copyright © MetaReal Corp. All rights re
Slide 70: メタバース領域における当社のコア技術
５．長期戦略：リアリティ・メタバース x AI メタバース領域における当社のコア技術 当社を象徴するコア技術で、AIがメタバースワールドを自動生成 AIと人間のクリエイターが共同で、より高度な ワールドを構築可能に Genesisの2DワールドをDimensionsで 3D化し、シームレスに繋ぐ DiveVerse: 膨大な2D映像資産をメタバースに転生 360度映像を３次元化し、その中を自由に動き回れるようにするAI技術 SF映画の傑作などを、没入感のあるメタバース体験として甦らせる Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 70
Slide 71: 目次
目次 １. ハイライト ２. 2027年２月期 第２四半期業績 ３. 通期業績予想 ４. 成長戦略 ① 中期売上目標 ② 今期の重点方針（高成長事業への集中、構造改革、M&A方針） ③ 完全自動翻訳AI ④ 建築BIM DX/AX ⑤ 育成事業 ５. 長期戦略 ６. その他 （会社概要、AI開発の主要実績 他） Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 71
Slide 72: 会社概要
会社概要 社名 株式会社 メタリアル 創業年月日 2004年２月25日 所在地 九段オフィス｜〒101-0051 東京都千代田区神田神保町３丁目７番１号 代表取締役CEO 五石 順一 取締役 取締役CAIO 米倉 豪志 取締役CFO 鎌谷 賢之 社外取締役 秀島 博規 社外取締役 筒井 高志 社外取締役 時政 和宏 監査役 常勤監査役 石川 直 監査役 須藤 智雄 監査役 古賀 崇広 売上高（連結） 4,487百万円（2026年２月期） 総資産（連結） 4,676百万円（2026年２月末時点） 従業員数（連結） 172名（うち正社員157名）（2026年２月末現在） 株式会社ロゼッタ（AI事業
Slide 73: 企業ミッション
企業ミッション Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 73
Slide 74: グループの全体像
グループの全体像 主な連結子会社 ［AI事業］ 株式会社メタリアル 株式会社ロゼッタ ・持株会社 ・2021年9月 ロゼッタより社名変更 ［HT事業］ 株式会社グローヴァ ［メタバース事業］ 株式会社MATRIX ［メタバース事業、AI/MV Marketing事業］ 株式会社STUDIO55 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 74
Slide 75: AI開発の主要実績：四季報AI Ver2/API
AI開発の主要実績 四季報AI Ver2/API SNS 複数の自律AIが協調し、高度な分析を実現 経営者の情報など、より幅広いデータを分析 複雑なデータを素早く理解 計算能力と分析能力が従来より大幅に向上 四季報AIとAPIの性能が飛躍的に向上 分析作業の効率を向上 Copyright © MetaReal Corp. All rights reserved. 75
Slide 76: AI開発の主要実績：ゲーム特化型AI翻訳エンジン「ella」
AI開発の主要実績 ゲーム特化型AI翻訳エンジン「ella」 ゲーム特化型AI翻訳エンジン「ella」を株式会社デジタルハーツ様と共同開発 AI翻訳エンジン「ella」とは クリエイティブ翻訳を可能にする「ella」の特長 （株）デジタルハーツ様が持つゲームノウハウとロゼッタのAI技術を 融合させ、共同開発したクリエイティブ翻訳AI 日本語原文：魔王 これからもよろしく お願いします。 人間とAIが協調する 「ケンタウロスモデル」 人間の翻訳者とAIが互いの強みを活かし、 キャラクターの性格や ゲームの世界観を 長文のセリフにも 高品質な翻訳を生成する新しい翻訳モデルを採用 感情を反映した翻訳
Slide 77: ご留意事項
ご留意事項 • 本資料には、当社グループの業界動向及び事業内容について、現時点における予定、推定、見込みまたは予想に基づく将来の見通し が含まれております。 • これらの将来の見通しには、既知または未知のリスク、不確実性その他の要因が内在しており、実際の結果が将来の見通しと異なる可能性 があります。 • 当社グループの中核子会社である株式会社ロゼッタでは、前期までは翻訳 AI事業に代わる新規事業の育成に経営資源を分散しており ましたが、今期より、完全自動翻訳AIを成長戦略の中核に位置づけ、経営資源の集中を進めております。このため、現時点において、 当社グループの売上高及び利益は、完全自動翻訳A