Dogan Sirketler Grubu Holding A.s. · BIST:DOHOL

Dogan Sirketler Grubu Holding A.s — 9M 2019 Earnings Presentation

54 slides from Dogan Sirketler Grubu Holding A.s's earnings presentation, Nov 13, 2019

1. Slide 1: Doğan Holding 2019 İlk 9 Aylık Finansal Sonuçları

   Doğan Holding 2019 Yılı İlk 9 Aylık Finansal Sonuçları 13 Kasım 2019

2. Slide 2: İçindekiler

   İçindekiler I. Genel Bakış 2 II. Faaliyet Alanları Akaryakıt Perakendesi 13 Elektrik Üretim & Ticaret 16 Sanayi 20 Otomotiv Ticaret & Pazarlama 28 Finansman & Yatırım 31 Internet & Eğlence 34 Gayrimenkul Yatırımları 36 Diğer 39 III. Özet Finansal Bilgiler 42 1 Doğan Holding 2019/09 Finansal Sonuçlar

3. Slide 3: Genel Bakış

   GENEL BAKIŞ 2019/09

4. Slide 4: Genel Bakış 2019/09

   Genel Bakış 2019/09 1 2019 yılının ilk dokuz konsolide gelirler %10 artarak 9,8 milyar TL olurken; FAVÖK %5 artışla 560 milyon TL oldu Esas Faaliyetlerden Net Diğer Gelirler 383 mn TL olurken; Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlardan Karlar Boyabat’ın 2 yapılandırma çalışmaları sonrasında oluşa

5. Slide 5: Hisse Performansı

   Hisse Performansı Doğan Holding 1991’den itibaren Borsa İstanbul‘da işlem görüyor Ortaklık Yapısı Sembol DOHOL Doğan Hisse fiyatı (30 Eylül 2019) 1,53 TL (0,27 USD)* Ailesi Halka %14,5 Hisse adedi 2.616.938.288 Açık Ort. günlük işlem hacmi (3 aylık ort.) 29 mn TL (5 mn USD) Kısım %35,9 Fiili dolaşım

6. Slide 6: Kredi & Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notları

   Kredi & Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notları Kredi Derecelendirme Kurumsal Yönetim Derecelendirme  JCR Eurasia Rating, Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş.'yi yüksek düzeyde 95,48 yatırım yapılabilir seviyede değerlendirmiş, Uzun Vadeli Ulusal Notunu 'AA Pay Sahipleri 94,88 2018 2018 (Trk)'/'Stabi

7. Slide 7: Yeni Grup Yapısı

   Yeni Grup Yapısı Akaryakıt Elektrik Üretim & Otomotiv Ticaret Finansman & Internet & Gayrimenkul Sanayi Diğer Perakendesi Ticaret & Pazaarlama Yatırım Eğlence Yatırımıları • Aytemiz • Galata Wind • Çelik Halat • Suzuki • Doruk Faktoring • Glokal Digital • D Gayrimenkul • Milta Marina (Hürriyet Emlak

8. Slide 8: Finansal Sonuçlar

   Finansal Sonuçlar Gelirler – mn TL Özet Gelir Tablosu +10% mn TL 2018/09 2019/09 Δ 9.750 Gelirler 8.839 9.750 10% 8.839 Satılan Malın Maliyeti -8.009 -8.927 11% Brüt Kar 830 824 -1% Brüt Kar Marjı 9,4% 8,4% Faaliyet Giiderleri -452 -491 9% Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net 1.594 383 -76% Özkaynak Yö

9. Slide 9: Gelir & FAVÖK Dağılımı

   Gelir & FAVÖK Dağılımı Gelir Dağılımı – mn TL* FAVÖK Dağılımı – mn TL** 381 9.750 58 560* 255 57 199 161 328 35 2.101 65 14 5 163 15 6.269 202 Akaryakıt Elektrik Sanayi Oto. tic. Fin. & Int. & Eğl. Gay. yat. Diğer Toplam Akaryakıt Elektrik Sanayi Oto. tic. Fin. & Int. & Eğl. Gay. yat. Diğer Toplam p

10. Slide 10: Segment bazında finansal performans – 9M19

    Segment bazında finansal performans – 9M19 Elektrik Otomotiv Akaryakıt Finansman & Internet & Gayrimenkul Üretim & Sanayi Ticaret & Diğer Perakendesi Yatırım Eğlence Yatırımları Ticaret Pazarlama Gelirler* Gelirler* Gelirler* Gelirler* Gelirler* Gelirler* Gelirler* Gelirler* 6.3 mil TL 2.1 mil TL 32

11. Slide 11: Finansal Yapı

    Finansal Yapı Konsolide Net Nakit/(Borç) – mn TL1 Konsolide Net Nakit/(Borç) Pozisyonu (mn TL)1 1.753 1.716 37 31 Aralık 18 30 Eylül 19 Nakit ve nakit benzerleri 4.242 4.560 Kısa vadeli borçlar 1.863 2.232 Uzun vadeli borçlar 626 611 Net Nakit/(Borç) 1.753 1.716 1 Konsolide net nakit/(borç) iş ortak

12. Slide 12: Segment Bazında Finansal Yapı

    Segment Bazında Finansal Yapı Segment Bazında Borç – mn TL Segment bazında FAVÖK – mn TL 30.09.2018 31.12.2018 30.09.2019 30.09.2018 31.12.2018 30.09.2019 Akaryakıt Perakendesi 990 676 1.085 Akaryakıt Perakendesi 217 229 202 Elektrik Üretim & Ticaret 631 501 595 Elektrik Üretim & Ticaret 112 169 163

13. Slide 13: Şirket Bazında Net Nakit / (Borç)

    Şirket Bazında Net Nakit / (Borç) mn TL 30.09.2018 30.09.2019 Akaryakıt Perakendesi -814 -859 Elektrik Üretim & Ticaret -376 -209 Doğan Enerji +100 +197 Galata Wind & Doel -476 -406 Sanayi -65 -81 Çelik Halat -34 -65 Ditaş -31 -16 Otomotiv Ticaret & Pazarlama -149 -47 Finansman & Yatırım 4.267 2.792

14. Slide 14: İş Alanları: Akaryakıt Perakendesi

    İŞ ALANLARI AKARYAKIT PERAKENDESİ

15. Slide 15: Aytemiz- Doğan Ortaklığı

    Aytemiz- Doğan Ortaklığı Aytemiz’in Ortaklık Yapısı  50% payı Doğan Enerji tafaından Mart 2015’de devir almıştır. Doğan Holding Aytemiz Ailesi  30 Eylül 2019 itibariyle Türkiye genelinde 569 akaryakıt dağıtım istasyonu bulunmaktadır. (30 Eylül 2018: 571)  Toplam 250 bin m3 kapasiteye sahip 5 term

16. Slide 16: Akaryakıt Perakendesi

    Akaryakıt Perakendesi Akar. Per. Segmenti Gelirler – mn TL* Özet Gelir Tablosu* mn TL 2018/09 2019/09 Δ +5% Gelirler 5.968 6.277 5% 6.277 Satılan Malın Maliyeti -5.671 -6.003 6% 5.968 Brüt Kar 297 274 -8% Brüt Kar Marjı 5,0% 4,4% Faaliyet Giiderleri -163 -183 12% Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net -4

17. Slide 17: İş Alanları: Elektrik Üretim & Dağıtım

    İŞ ALANLARI ELEKTRİK ÜRETİM & DAĞITIM

18. Slide 18: Elektrik Üretim & Dağıtım

    Elektrik Üretim & Dağıtım Türkiye’deki elektrik tüketimi 2019 yılının ilk dokuz ayında yıllık bazda %0,9 azalarak 218.953 GWh olmuştur. Toplam elektrik üretimi 2019 yılının ilk dokuz ayında yıllık bazda %0,7 azalarak 219.616 GWh olmuştur. Yenilenebilir kaynaklardan sağlanan enerjinin payı hidroelekt

19. Slide 19: Elektrik Üretim & Dağıtım

    Elektrik Üretim & Dağıtım Mersin Şah Taşpınar Çorum Erzurum Boyabat Aslancık RES RES RES* GES GES HES HES *Taşpınar RES’e ilişkin izin süreçleri devam etmekte olup, inşaat çalışmalarının 2019 yılında başlaması ve Kapasite 62,7 MW 105 MW 60 MW 9,36 MW 24,7 MW 513 MW 120 MW YEKDEM sistemine dahil olun

20. Slide 20: Elektrik Üretim & Dağıtım

    Elektrik Üretim & Dağıtım Elektrik Üre. & Dağ. Segmenti Gelirleri – mn TL* Özet Gelir Tablosu* +41% mn TL 2018/09 2019/09 Δ Gelirler 1.496 2.107 41% 2.107 Satılan Malın Maliyeti -1.380 -1.932 40% Brüt Kar 116 176 52% 1.496 Brüt Kar Marjı 7,8% 8,3% Faaliyet Giiderleri -26 -39 47% Esas Faal. Diğer Gel

21. Slide 21: İş Alanları: Sanayi

    İŞ ALANLARI SANAYİ

22. Slide 22: Sanayi

    Sanayi Sanayi Segmenti Gelirleri – mn TL* Özet Gelir Tablosu* 0% mn TL 2018/09 2019/09 Δ Gelirler 329 328 0% 329 328 Satılan Malın Maliyeti -248 -281 13% Brüt Kar 81 47 -41% Brüt Kar Marjı 24,6% 14,5% Faaliyet Giiderleri -35 -46 34% Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net -4 5 - Özkaynak Yönt. Değ. Yat. K

23. Slide 23: Çelik Halat

    Çelik Halat Tel İnşaat sektörü, petrol ve Öngermeli Beton Demeti 42’den fazla ülkeye maden sanayii, gemiler, 55 yıldan fazla deneyimi yaptığı ihracat ile dünya asansörler, çeşitli ulaşım ve güçlü müşteri profili ile genelinde bilinen bir araçları ve tarımsal Türkiye’de sektör lideri marka araçlar al

24. Slide 24: Çelik Halat

    Çelik Halat Çelik Halat Gelirler – mn TL Çelik Halat – Özet Gelir Tablosu 0% mn TL 2018/09 2019/09 D 243 244 Gelirler 243 244 0% Brüt Kar 56 28 -50% Brüt Kar Marjı 23,0% 11,6% -11,5 p.p. Faaliyet Giderleri -20 -30 53% Faaliyet Karı 37 -2 - Net Kar 9 -4 - 2018/09 2019/09 FAVÖK 41 9 -79% Çelik Halat F

25. Slide 25: Çelik Halat

    Çelik Halat Ürün bazında gelirler (%) - brüt Gelir dağılımı (%) - brüt 1% 10% Ön gerilimli beton demeti Yurtdışı gelirler (ihracat) Çok demetli halat 33% 39% 36% Yurtiçi gelirler 17% Yaylık tel 58% 43% Galvanizli tel Diğer 67% 61% 64% 42% 29% 2017 2018 2018/09 2019/09 Kıta bazında ihracat payı (%) S

26. Slide 26: Ditaş

    Ditaş Ürün Çeşitleri 46 yılı aşkın deneyimiyle Türkiye’nin önde gelen Güçlü marka bilinirliği ve Türkiye’nin en büyük direksiyon ve yedek parça sektöründe araç üreticilerinin “A” süspansiyon sistem önemli pazar payı sınıfı tedarikçisi OEM Müşterileri parçaları üreticisi (rot, rotbaşı, rotil) (43%) 2

27. Slide 27: Ditaş

    Ditaş Ditaş Gelirler – mn TL Ditaş – Özet Gelir Tablosu -1% mn TL 2018/09 2019/09 D 86 85 Gelirler 86 85 -1% Brüt Kar 25 19 -22% Brüt Kar Marjı 29,0% 22,8% -6,2 p.p. Faaliyet Giderleri -15 -17 10% Faaliyet Karı 10 3 -72% Net Kar 5 3 -38% 2018/09 2019/09 FAVÖK 13 7 -50% Ditaş FAVÖK – mn TL FAVÖK Marj

28. Slide 28: Ditaş

    Ditaş Ürün bazında gelirler Gelir dağılımı 8% İhracat Yurtdışı satışlar OEM Türkiye Yurtiçi satışlar 46% OES Türkiye 55% 58% 62% 62% 30% 62% 54% 45% 42% 38% 38% 2015 2016 2017 2018 2019/09 Ülke bazında ihracat payı İhracat yapılan ülkeler 9% Almanya 4% 3% Amerika İtalya 11% 45% İngiltere İran Diğer

29. Slide 29: İş Alanları: Otomotiv Ticaret & Pazarlama

    İŞ ALANLARI OTOMOTİV TİCARET & PAZARLAMA

30. Slide 30: Otomotiv Ticaret & Pazarlama

    Otomotiv Ticaret & Pazarlama Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) verilerine göre, otomobil ve hafif ticari araç satışlarının toplamı Eylül ayında %82 artarak 41.992 olmuştur. - Otomobil satışları Eylül ayında yıllık %101 artışla 35.308 adet olmuştur. - Hafif ticari araç satışları Eylül ayında yıl

31. Slide 31: Otomotiv Ticaret & Pazarlama

    Otomotiv Ticaret & Pazarlama Otomotiv Tic. & Paz. Segmenti Gelirleri – mn TL* Özet Gelir Tablosu* mn TL 2018/09 2019/09 Δ -4% Gelirler 206 199 -4% 206 199 Satılan Malın Maliyeti -171 -161 -6% Brüt Kar 35 37 8% Brüt Kar Marjı 16,8% 18,8% Faaliyet Giiderleri -29 -29 1% Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), ne

32. Slide 32: İş Alanları: Finansman & Yatırım

    İŞ ALANLARI FİNANSMAN & YATIRIM

33. Slide 33: Finansman & Yatırım

    Finansman & Yatırım Doruk Faktoring 1999 yılından beri faktoring sektöründe faaliyet göstermektedir. Türkiye’de Faktoring Sektörü 2006 yılından beri Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından regüle edilmekte ve denetlenmektedir. Doruk Faktoring nitelikli yatırımcılara 170 gün vadeli

34. Slide 34: Finansman & Yatırım

    Finansman & Yatırım Fin. & Yat. Segmenti Gelirleri – mn TL* Özet Gelir Tablosu* mn TL 2018/09 2019/09 Δ -20% Gelirler 220 176 -20% 220 Satılan Malın Maliyeti -130 -88 -32% 176 Brüt Kar 89 88 -2% Brüt Kar Marjı 40,7% 49,8% Faaliyet Giiderleri -70 -85 22% Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net 1.478 313 -7

35. Slide 35: İş Alanları: Internet & Eğlence

    İŞ ALANLARI INTERNET & EĞLENCE

36. Slide 36: Internet & Eğlence

    Internet & Eğlence Internet & Eğlence Segmenti Gelirleri – mn TL* Özet Gelir Tablosu* -1% mn TL 2018/09 2019/09 Δ Gelirler 257 255 -1% 257 255 Satılan Malın Maliyeti -134 -126 -6% Brüt Kar 123 130 6% Brüt Kar Marjı 47,9% 50,8% Faaliyet Giiderleri -92 -104 12% Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net 0 -7 4

37. Slide 37: İş Alanları: Gayrimenkul Yatırımları

    İŞ ALANLARI GAYRİMENKUL YATIRIMLARI

38. Slide 38: Gayrimenkul Yatırımları

    Gayrimenkul Yatırımları Türkiye İstatistik Kurumu’nun (TÜİK) konut satış istatistiklerine göre, - 2019 yılının ilk dokuz Türkiye’deki konut satışları %13,7 düşüş göstererek 865.473 adet olmuştur. - Eylül 2019’da Türkiye’deki konut satışları %15,4 artış göstererek 146.903 adet olmuştur. 2019 yılının

39. Slide 39: Gayrimenkul Yatırımları

    Gayrimenkul Yatırımları Gay. Yat. Segmenti Gelirleri – mn TL* Özet Gelir Tablosu* mn TL 2018/09 2019/09 Δ Gelirler 58 64 9% +9% Satılan Malın Maliyeti -23 -23 2% 64 Brüt Kar 36 41 14% 58 Brüt Kar Marjı 61,3% 64,1% Faaliyet Giiderleri -19 -8 -57% Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net 0 3 2082% Özkaynak Y

40. Slide 40: İş Alanları: Diğer

    İŞ ALANLARI DİĞER

41. Slide 41: Diğer – Gelir Dağılımı

    Diğer – Gelir Dağılımı 2019/09 2018/09 380.537 344.642 44.365 29.375 Diğer Diğer Dış Ticaret 63.484 79.223 9% 12% Dış Ticaret Turizm 18% Turizm 21% 68% 73% 256.949 251.783 2019/09 2018/09 Dış Ticaret Turizm Diğer Dış Ticaret Turizm Diğer 40 Doğan Holding 2019/09 Finansal Sonuçları

42. Slide 42: Diğer

    Diğer Diğer Segmenti Gelirleri – mn TL* Özet Gelir Tablosu* mn TL 2018/09 2019/09 Δ +6% Gelirler 405 429 6% 429 Satılan Malın Maliyeti -263 -328 25% 405 Brüt Kar 141 101 -29% Brüt Kar Marjı 34,9% 23,5% Faaliyet Giiderleri -48 -71 47% Esas Faal. Diğer Gel./(Gid.), net 6 15 159% Özkaynak Yönt. Değ. Ya

43. Slide 43: Özet Finansallar

    ÖZET FİNANSALLAR 2019/09

44. Slide 44: Özet Gelir Tablosu – 2019/09

    Özet Gelir Tablosu – 2019/09 mn TL 3Ç18 3Ç19 Δ 2018/09 2019/09 Δ Gelirler 3.640 3.522 -3% 8.839 9.750 10% Satılan Malın Maliyeti -3.284 -3.214 -2% -8.009 -8.927 11% Brüt Kar 356 307 -14% 830 824 -1% Brüt Kar Marjı 9,8% 8,7% 9,4% 8,4% Faaliyet Giiderleri -164 -161 -2% -452 -491 9% Esas Faal. Diğer Ge

45. Slide 45: Özet Bilanço – 2019/09

    Özet Bilanço – 2019/09 mn TL 31.12.2018 30.09.2019 Δ yıllık Dönen Varlıklar 7.018 7.252 3% Duran Varlıklar 3.932 4.078 4% Toplam Varlıklar 10.950 11.331 3% Kısa Vadeli Yükümlülükler 2.988 3.124 5% Uzun Vadeli Yükümlülükler 960 789 -18% Azınlık Payları 340 482 42% Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6.662

46. Slide 46: Gelirlerin Dağılımı

    Gelirlerin Dağılımı TL mn 3Ç18 3Ç19 Δ yıllık 2018/09 2019/09 Δ yıllık Akaryakıt Perakendesi 2.411 2.404 -0,3% 5.960 6.269 5,2% Akaryakıt 2.057 2.031 -1,3% 5.125 5.271 2,9% Otogaz 320 346 8,0% 777 932 20,0% Diğer 33 27 -18,6% 57 65 13,6% Elektrik Üretim & Ticaret 720 666 -7,5% 1.490 2.101 41,0% Sanay

47. Slide 47: Segment Bazında Operasyonel Sonuçlar

    Segment Bazında Operasyonel Sonuçlar mn TL 3Ç18 3Ç19 D yıllık 2018/09 2019/09 D yıllık Gelirler 3.640 3.522 -3% 8.839 9.750 10% Akaryakıt Perakendesi 2.416 2.409 0% 5.968 6.277 5% Elektrik Üretim & Ticaret 717 669 -7% 1.496 2.107 41% Sanayi 110 109 0% 329 328 0% Otomotiv Ticaret & Pazarlama 67 40 -4

48. Slide 48: Segment Bazında Operasyonel Sonuçlar

    Segment Bazında Operasyonel Sonuçlar mn TL 3Ç18 3Ç19 D yıllık 2018/09 2019/09 D yıllık Faaliyet Karı 192 146 -24% 378 332 -12% Akaryakıt Perakendesi 70 35 -50% 134 91 -32% Elektrik Üretim & Ticaret 49 67 36% 90 137 53% Sanayi 18 -4 - 46 1 -98% Otomotiv Ticaret & Pazarlama 4 -1 - 6 8 43% Finansman &

49. Slide 49: Enerji – Hidroelektrik Santrallerinin İş Ortaklıkları

    Enerji – Hidroelektrik Santrallerinin İş Ortaklıkları Boyabat Finansal Sonuçlar* Aslancık Finansal Sonuçlar * Boyabat HES Boyabat HES’in yıllık elektrik üretim kapasitesi 1 TWh Kurulu Güç: 513 MW Ort. Üretim: 1 TWh* * birinci+ikinci, 40 yıllık su datasına göre Boyabat Aslancık mn TL 2018/09 2019/09

50. Slide 50: FAVÖK Detayı

    FAVÖK Detayı mn TL 3Ç18 3Ç19 D yıllık 2018/09 2019/09 D yıllık Faaliyet Karı 192 146 -24% 378 332 -12% Amortisman 48 80 64% 155 227 47% FAVÖK 241 226 -6% 534 560 5% * Amortismanın içine TFRS 16 kapsamında finansal durum tablosunda yer alan kullanım hakkı varlıklarının amortismanları da dahil edilmiş

51. Slide 51: Yatırım Stratejimiz

    Yatırım Stratejimiz İhracat ağırlıklı ve Nakit üreten ve yurtdışı operasyonel bağlantısı olan nakdi yüksek işler olan, defansif, makul ölçekte ve Türkiye’de genel karlı işler trendler ile Sürdürülebilir uyumlu katma FAVÖK yaratan ve değer yaratan FAVÖK marjı Dijital alandaki işler (Greenfield) sektö

52. Slide 52: 2019 Yılsonu Hedefleri

    2019 Yılsonu Hedefleri 1 Gelirlerde çift haneli büyüme 2 FAVÖK marjı beklentisi %4-8 3 Yılsonunda net kar (ana ortaklığa düşen) 4 2019 yılı karından temettü dağıtımı (Şirketimiz’in finansal tabloları, finansal yapısı ve yatırım planları ile genel ekonomik görünüm ve piyasa koşulları dikkate alınır.)

53. Slide 53: Yasal Uyarı

    Yasal Uyarı Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. ("Doğan Holding"), işbu Bilgi veya bunun herhangi bir kısmı veya bunun dağıtılmakta olabilecek bilinen ve bilinmeyen riskleri, belirsizlikleri ve diğer kitabı (“Kitap”) sadece Doğan Holding ile ilgili bilgi ("Bilgi") olması, herhangi bir sözleşme veya y

54. Slide 54: Teşekkürler

    Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. Burhaniye Mah. Kısıklı Cad. No.65 34676 Üsküdar, İstanbul T: +90 216 556 9000 www.doganholding.com.tr Teşekkürler Detaylı bilgi için E-mail: ir@doganholding.com.tr 53 Doğan Holding 2019/09 Finansal Sonuçları

Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. — 9M 2019 Earnings Presentation on 6ix