Ciments Du Maroc Sa · CSEMA:CMA
Ciments Du Maroc Sa — FY2005 Earnings Presentation
31 slides from Ciments Du Maroc Sa's earnings presentation, Apr 6, 2006
Slide 1: Résultats 2005
Résultats 2005 RESULTATS 2005
Slide 2: Contexte économique
Résultats Ciments du Maroc Contexte Contexte économique économique Faits marquants 2005 Résultats 2005 Perspectives 2006 1
Slide 3: 2005: une croissance modérée caractérisée par une forte disparité sectorielle
2005 : une croissance modérée caractérisée par une forte disparité sectorielle q PIB : +1,5 % ( avec un PIB agricole de -15,4%) q Inflation maî trisée : +1% q Excellente conjoncture pour le secteur BTP et le tourisme Infrastructures de base Habitat social Aménagement de nouvelles zones touristiques
Slide 4: Le marché cimentier poursuit sa progression
Le marché cimentier poursuit sa progression… q Hausse des ventes nationales de 5%, comparativement à 2004. q Grande disparité entre les régions : • Région de Marrakech Tensift : +23,1 % • Région de Tanger – Tétouan : +17,5 % • Région Souss – Massa : +9,1 % • Région de Casablanca : +6,5 % • Région de
Slide 5: Faits marquants 2005
Résultats Ciments du Maroc Contexte économique Faits Faits marquants marquants2005 2005 Résultats 2005 Perspectives 2006 4
Slide 6: Faits marquants 2005: Investissements stratégiques
Faits marquants 2005 q Investissements stratégiques: Ä Prise de participation à hauteur de 13,4% dans le capital du n°1 égyptien Suez Cement Company pour 1,2 MdDh. Ä Suite à l’augmentation du capital de SCC et de la prise de contrôle par SCC de ASEC (5 ème cimentier égyptien), la participation de Ci
Slide 7: Marché cimentier égyptien
Faits marquants 2005 q Investissements stratégiques: Marché cimentier égyptien : 28 millions de T Capacité installée : 40 millions de T Nombre d’opérateurs cimentiers : 10 (*) Nombre de cimenteries : 15 (*) : SCC / Tourah / ASEC comme un seul opérateur 6
Slide 8: Suez Cement Co.
Faits marquants 2005 q Investissements stratégiques: Suez Cement Co. : 5 cimenteries (après la prise de contrôle de ASEC fin 2005) Capacité installée : 13,2 millions de T Part de marché locale en ciment gris : 30% Part de marché locale en ciment blanc : 55% 7
Slide 9: Faits marquants 2005: structure Suez Cement et ASEC
Faits marquants 2005 9,4% Ciments du Maroc Suez Cement Co Usine Suez 1 & 2 2,9 Mt 98,6% 9,4 Mt Usine Quattamia 1,8 Mt Usine Tourah 4,7 Mt ASEC Usine Helwan 3,3 Mt 3,8 Mt Usine El Minya 0,5 Mt 8
Slide 10: Faits marquants 2005: cimenteries égyptiennes
Faits marquants 2005 Tourah Helwan El Minya Quattamia SCC 1 & 2 9
Slide 11: Convention d'investissement avec le gouvernement
Faits marquants 2005 q Investissements stratégiques : Ä Signature d’une Convention d’investissement avec le gouvernement pour un montant de 1,6 MdDh : Augmentation de la capacité de l’usine d’Agadir; Investissements d’amélioration de service sur les usines de Safi et Marrakech; Développement de l’ac
Slide 12: Projet Al Wahda centrale électrique
Faits marquants 2005 q Investissements stratégiques: Ä Ciments du Maroc est candidat à hauteur de 10% dans le capital du projet Al Wahda pour la construction d’une centrale électrique fonctionnant au gaz naturel. Ä Tour de table en cours de constitution autour de l’ONE 11
Slide 13: Résultats 2005
Résultats Ciments du Maroc Contexte économique Faits marquants 2005 Résultats 2005 Résultats 2005 Perspectives 2006 12
Slide 14: Résultats 2005
Ciments du Maroc : Résultats 2005 q Envolée des coûts d’énergie et du transport q Meilleure productivité des fours q Capacité additionnelle à Safi 13
Slide 15: Résultats 2005
Ciments du Maroc : Résultats 2005 2005 2004 Var. % MDH %CA (*) % CA (*) ’05/’04 Chiffre d’Affaires 1 921 1 820 +5,6 Valeur Ajoutée 1 137 59,0 1 102 59,8 +3,2 Excédent Brut d’Exploitation 967 50,2 938 50,9 +3,1 Résultat d’Exploitation 820 42,6 803 43,5 +2,2 Résultat avant impôts 774 40,2 787 42,7 - 1
Slide 16: Rentabilité d'exploitation
Ciments du Maroc : Résultats 2005 Rentabilité d'exploitation 52,7% EBE / CA 47,3% 49,4% 50,9% 50,2% 42,8% 44,5% 44,1% 43,5% 42,6% 36,5% RE / CA 29,6% 33,7% 27,3% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 15
Slide 17: Résultats 2005 (2003-2005)
Ciments du Maroc : Résultats 2005 (en MDH) 2005 2004 2003 Chiffre d’affaires 1921 1820 1875 EBE 967 938 988 Résultat d’exploitation 820 803 827 CAF 784 747 784 16
Slide 18: Résultat net
Ciments du Maroc : Résultats 2005 (en MDH) 2005 2004 2003 Résultat d’exploitation 821 803 827 Produits financiers +61 +66 +58 Produits et charges -108 -82 -59 exceptionnels Impôt sur les bénéfices -250 -255 -270 Résultat net 524 532 556 17
Slide 19: Provisions pour investissements
Ciments du Maroc : Résultats 2005 q Reprise de provisions pour investissements industriels et construction de logements : + 47,6 MDH. q Dotation aux provisions pour investissements industriels : - 150 MDH. 18
Slide 20: Comptes consolidés (en MDh)
Ciments du Maroc + Indusaha 2005 Comptes consolidés (en MDh) 2005 2004 Var 05/04 Chiffre d’affaires 2 022 1 914 +5,6 % Excédent Brut d’Exploitation 1 013 986 +2,7 % Résultat d’exploitation 857 842 +1,9 % Produits financiers +28 +29 -7,0 % Produits et charges -108 -82 +31,7 % exceptionnels Impôt sur
Slide 21: Activité Matériaux 2005: BPE
Activité Matériaux 2005 ¨ BPE Ä Bonne progression du marché national estimé à 2,3 Mm3, en progression de 15% par rapport à 2004. Ä Forte demande des chantiers pour logements économiques. Ä Betomar : une position de leader préservée et présence sur les principaux chantiers du Maroc (part de marché 31
Slide 22: Activité Matériaux 2005: Granulats
Activité Matériaux 2005 ¨ Granulats Ä Bonne progression des ventes en 2005 : +15% suite à la montée en puissance de la carrière de Ouled Abbou. 21
Slide 23: Perspectives 2006
Résultats Ciments du Maroc Contexte économique Faits marquants 2005 Résultats 2005 Perspectives Perspectives 2006 2006 22
Slide 24: Perspectives 2006: Bonne conjoncture du secteur BTP
Ciments du Maroc : Perspectives 2006 Bonne conjoncture du secteur BTP : ¨ Évolution économique prometteuse avec un taux de croissance de +6,1% ¨ Retombées d’une bonne campagne agricole 2005 - 2006 ¨ Poursuite de l ’effort national pour la lutte contre l ’habitat insalubre 23
Slide 25: Perspectives 2006: projets lancés sur le marché
Ciments du Maroc : Perspectives 2006 ¨ Les projets lanc és sur le marché de Ciments du Maroc laissent augurer une croissance pérenne sur le moyen terme : Ä Autoroute Marrakech – Agadir; Ä Plan Azur (Essaouira - Taghazout …); Ä Port de Boujdour; Ä Logement résidentiel et social à Marrakech et Agadir.
Slide 26: Perspectives 2006
Perspectives 2006 ¨ Fin des études pour l’augmentation de capacité de l ’usine d’Agadir. ¨ Poursuite des efforts pour amélioration du service clientèle sur tous nos sites. ¨ Actions en faveur de la r éduction du coût de la consommation en énergie. 25
Slide 27: Perspectives 2006: BPE
Perspectives 2006 ¨ BPE Ä Poursuite de tensions sur les prix de vente du BPE. Ä Augmentation de notre capacité de production du BPE sur les villes de Casablanca, Marrakech et Agadir. Ä Accompagnement des grands projets autoroutiers. Ä Présence accrue sur tous les grands projet de construction de log
Slide 28: Perspectives 2006: Granulats
Perspectives 2006 ¨ GRANULATS Ä Augmentation de notre capacité de production en granulats dans la r égion Centre et Marrakech par l ’ouverture de nouvelles carri ères en 2006. 27
Slide 29: Annexe
© ANNEXE yet a! iments du Maroc Italcementi Group: 28
Slide 30: Comptes consolidés Italcementi Group
Ciments du Maroc : Comptes consolidés (en MDh) 2005 2004 Var 05/04 Chiffre d’affaires 2 417 2 268 +6,6% Excédent Brut d’Exploitation 1 075 1 049 +2,5% Résultat d’exploitation 900 884 +1,8% Produits financiers +25,7 +27,8 -7,6% Produits et charges -9 -1 exceptionnels Impôt sur les bénéfices -258 -264
Slide 31: Résultats 2005
Résultats 2005 RESULTATS 2005 30