Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — Q2 FY2018 Earnings Presentation
23 slides from Fuji Oil's earnings presentation, Nov 15, 2018
Slide 1: 2018年度第2四半期決算説明会
２０１８年度第２四半期 決算説明会 ２０１８年１１月１５日 富士石油株式会社
Slide 2: 次第
次第 ２０１８年度第２四半期決算 ２０１８年度通期業績見通し 袖ケ浦製油所停電事故について Fuji Oil Company, Ltd. 2
Slide 3: 2018年度第2四半期決算
201 8 20 -+FH REG FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017)
Slide 4: 事業環境
事業環境 ドバイ原油価格 為替レート （ＴＴＭ） （ドル／バレル） （円／ドル） 90.00 120.00 80.00 2017年度平均 115.00 70.00 2017年度平均 60.00 110.00 50.00 105.00 2018年度上期平均 約73ドル 40.00 2018年度上期平均 約110円 価格 価格 30.00 100.00 4月 7月 10月 1月 4月 7月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 2017年度 2018年度 2017年度 2018年度 原油価格は、イラン等の供給懸念で上昇するも、その後は上値が抑えられる展開。 期末には80ドル台突破。期中平均は約73
Slide 5: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 （単位：千ＫＬ） 2018年度 2017年度 前期比 第２四半期 第２四半期 （％） ガソリン 1,112 796 140% ナフサ 149 133 112% 灯油・ジェット燃料 625 440 142% 軽油 880 631 139% Ａ重油 148 112 133% Ｃ重油 240 207 116% （内、電力用） (228) (189) (121%) ベンゼン 95 74 128% キシレン 168 123 136% 石油ピッチ 183 167 110% その他 565 478 118% 合計 4,166 3,160 132% 原油処理量 4,145 3,06
Slide 6: 2018年度第2四半期連結決算の概要
2018年度第２四半期連結決算の概要 （単位：億円） （参考） 2018年度 2017年度 ８月公表値 増減 増減 第２四半期 第２四半期 原油価格（ドル／バレル） 73.2 68.6 ＋4.6 ＋7％ 50.1 ＋23.1 為替レート（円／ドル） 110.3 109.6 ＋0.7 ＋1％ 111.0 △0.7 売上高 2,846 2,830 ＋16 ＋1% 1,732 ＋1,113 営業利益 103 67 ＋36 ＋54% 6 ＋96 経常利益 99 56 ＋43 ＋77% 1 ＋98 親会社株主に帰属する 79 43 ＋36 ＋86% 1 ＋78 四半期純利益 在庫影響 59 22 ＋37
Slide 7: 第2四半期業績 営業利益増減（対前回予想比）
第２四半期業績 営業利益増減（対前回予想比） 在庫影響は、 7-9月の原油価格が想定（65ドル／バレル）よりも上振れて推移し、増益要因に 石油製品市況は想定に近い堅調な推移となるなど、製品マージンについては、ほぼ前回予想並み 精製コスト等については、ほぼ前回予想並み （単位：億円） △2 ＋1 ＋37 67 103 ８月公表値 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2018年度 （マージン×数量） （変動費・固定費他） 第２四半期 Fuji Oil Company, Ltd. 7
Slide 8: 第2四半期業績 営業利益増減（対前期比）
第２四半期業績 営業利益増減（対前期比） 在庫影響は、当期は原価の押し下げ効果が59億円発生し、増益要因に 大規模定修の影響解消による販売数量増や、石油製品市況が堅調に推移したことにより、 製品マージンは増益要因に 精製コスト等については、油価上昇に伴う自家燃料費の増加や、減価償却費の増加等により、 減益要因に （単位：億円） △32 ＋ 63 103 ＋ 66 6 2017年度 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2018年度 第２四半期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） 第２四半期 Fuji Oil Company, Ltd. 8
Slide 9: 連結貸借対照表の増減概要
連結貸借対照表の増減概要 （単位：億円） ２０１８年９月末 ２０１８年３月末 増減額 主な増減要因 売掛金 +122 流動資産 1,884 1,601 282 たな卸資産 +171 固定資産 1,291 1,317 △26 機械装置等 △21 資産 合計 3,175 2,918 256 買掛金 +108 流動負債 1,892 1,660 231 短期借入金 +37 未払揮発油税 +31 長期借入金 △56 固定負債 511 559 △48 修繕引当金 +13 負債 合計 2,403 2,220 183 純資産 771 698 73 利益剰余金 +73 負債純資産合計 3,175 2,918 2
Slide 10: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） ２０１８年度 ２０１７年度 ２０１８年度第２四半期 第２四半期 第２四半期 要因説明 税引前利益 98 減価償却費 32 営業活動によるＣＦ △30 107 売上債権増加 △122 たな卸資産増加 △171 仕入債務増加 108 投資活動によるＣＦ △11 △43 有形固定資産取得 △9 借入金等の増減 △5 財務活動によるＣＦ △11 △52 配当金の支払額 △6 現金及び現金同等物に係る換算差額 △0 △1 現金及び現金同等物の増減 △54 9 現金及び現金同等物の期首残高 134 135 現金及び現金同等物の期末残高 79 145 Fuji O
Slide 11: 2018年度通期業績見通し
201 SFR AASI Stel FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017) 11
Slide 12: 2018年度通期業績見通しの概要
２０１８年度通期業績見通しの概要 原油価格（ドバイ原油）・為替レートの前提 原油価格 為替レート （ドバイ原油） 下期：65ドル／バレル 下期：110円／ドル 課題・トピック 下期の石油製品市況は堅調な推移を見込むものの、 計画上保守的に想定 分解装置をフル活用し、需要変動に応じて白油・化成品等の 採算油種の生産比率を高める 10月に発生した停電による装置停止の影響を見込む Fuji Oil Company, Ltd. 12
Slide 13: 2018年度石油製品販売量・原油処理量
２０１８年度石油製品販売量・原油処理量 （単位：千ＫＬ） （参考） 2018年度 前回見通し比 2017年度 前期比 ８月公表値 通期（計画） （％） 通期 （％） ガソリン 2,089 2,284 91% 1,905 110% ナフサ 379 419 90% 293 129% 灯油・ジェット燃料 1,329 1,405 95% 1,165 114% 軽油 1,763 2,023 87% 1,451 121% Ａ重油 307 301 102% 375 82% Ｃ重油 389 293 133% 431 90% （内、電力用） (338) (265) (127%) (402) (84%) ベンゼン
Slide 14: 2018年度通期連結業績見通し
2018年度通期 通期連結業績見通し （単位：億円） （参考） 2018年度 2017年度 ８月公表値 増減 増減 通期（計画） 通期 原油価格（ドル／バレル） 69.1 66.8 ＋2.3 ＋3％ 55.9 ＋13.2 為替レート（円／ドル） 110.1 109.8 ＋0.3 ＋0％ 110.9 △0.8 売上高 5,490 5,709 △219 △4% 4,237 ＋1,252 営業利益 125 127 △2 △2% 111 ＋13 経常利益 112 103 ＋9 ＋9% 86 ＋25 親会社株主に帰属する 92 82 ＋10 ＋12% 79 ＋12 当期純利益 在庫影響 34 22 ＋1
Slide 15: 業績見通し 営業利益増減（対前回予想比）
業績見通し 営業利益増減（対前回予想比） 在庫影響は原価の押し下げ効果が前回予想比で拡大し、増益要因に 停電に伴う装置停止により販売数量が減少する一方、下期の石油製品市況の想定を改め 製品マージンは増益要因に 精製コスト等については油価上昇に伴う自家燃料費の増加や、 稼働信頼性向上に向けた修繕費の増額等により減益要因に （単位：億円） ＋7 △21 ＋12 127 125 ８月公表値 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2018年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） Fuji Oil Company, Ltd. 15
Slide 16: 業績見通し 営業利益増減（対前期比）
業績見通し 営業利益増減（対前期比） 在庫影響は原価の押し下げ効果が前期比で減少し、減益要因に 大規模定修の影響解消による販売数量増に加え、石油製品市況の堅調な推移を見込み、 製品マージンは増益要因に 精製コスト等については、油価上昇に伴う自家燃料費の増加や、減価償却費の増加等により 減益要因に （単位：億円） △47 ＋65 △4 111 125 2017年度通期 在庫影響 製品マージン 精製コスト等 2018年度通期 （マージン×数量） （変動費・固定費他） Fuji Oil Company, Ltd. 16
Slide 17: （参考資料）原油価格・為替変動の経常損益への影響額
（参考資料）原油価格・為替変動の経常損益への影響額 基準 在庫影響 △4.5億円 原油価格 1ドル/バレル下落に付き 65ドル 石油ピッチ ＋1.0億円 自家燃料費 計 △3.5億円 在庫影響 △2.5億円 外貨資産 △0.5億円 為 替 1円/ドル円高に付き 110円 石油ピッチ ＋0.5億円 自家燃料費 計 △2.5億円 （注） 上記影響額は見通し期間である２０１８年度下期を対象として試算しています Fuji Oil Company, Ltd. 17
Slide 18: 袖ケ浦製油所停電事故について
袖ケ浦製油所停電事故について Fuji Oil Company, Ltd. 18
Slide 19: 停電事故の概要
停電事故の概要 当日の主な経緯 10月１日２時57分、台風24号の影響により、東京電力 パワーグリッドの姉崎中央変電所において停電が発生。 停電による電圧および周波数降下を検知して、安全機構が 作動し、全装置が緊急停止。 当社は、直ちに対策本部を設置し、全装置と出荷設備の 状況を確認。 装置の稼働停止に伴う蒸気の喪失が確認されたため、その 対応策を優先して検討・実施。 同時に出荷機能の復旧に努め、当日６時過ぎ、陸上出荷を 再開。 Fuji Oil Company, Ltd. 19
Slide 20: 停電事故の概要
停電事故の概要 停電事故が装置等に与えた影響 ①全装置の緊急停止 ②減圧残油熱分解装置（ユリカ装置）内のアスファルトピッチが 蒸気配管に逆流し閉塞（蒸気喪失による影響） ユリカ装置の閉塞がボトルネックとなり全装置の再稼働に影響 ③出荷施設は、電力回復に伴い速やかに復旧 ユリカ装置反応器 Fuji Oil Company, Ltd. 20
Slide 21: 事故の原因と装置への影響
事故の原因と装置への影響 東京電力パワーグリッドで停電が発生した理由 ①直接原因は、変電所の高圧架線が台風24号の強風により断線し、鉄塔に接触、 地絡事故が発生したこと。 ②間接原因として、当社に電力を供給する袖ケ浦環線（ループ）の電源変電所には、 平常時２系統より電力が供給されているが、事故当時、片側の変圧器が工事中 （9月30日～）であったため、１系統のみの供給となっていた（当該系統で事故が 発生）。 ユリカ装置が閉塞した理由と影響 ①蒸気供給がストップしたため､蒸気配管にアスファルトピッチが逆流し、閉塞を 引き起こした。 ②ユリカ装置を構成する３系列の処理ラインのうち１系列は蒸気再投入、
Slide 22: 復旧の状況
復旧の状況 各装置の再稼働の状況 常圧蒸留装置 10月 ４日～ ユリカ装置 10月 ５日～ １系列での運転開始 10月20日～ ２系列での運転開始 11月 ７日～ ３系列での運転開始（調整運転） 当初開示時点の 11月下旬～12月中旬 ２系列での運転を予定 見通し 12月中旬～ ３系列での運転を予定（通常運転） 現在の見通し 11月12日～ ３系列での運転開始（通常運転） 11月下旬から１系列の運転を停止してのデコーキングを予定して いたが、状況が改善したことから、11月12日より通常運転に復旧 その他の装置 10月５日から12日にかけて順次再稼働 常圧蒸留装置は生産バランス上、ユリカ装置１系
Slide 23: Fuji Oil Company, Ltd.
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な 条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその 実現を確約したり、保証するものではございません。 お問合せ先 ＩＲ・広報グループ 祖父江・岩坪まで Fuji Oil Company, Ltd. 23