Pge Polska Grupa Energetyczna S.a. · GPW:PGE
Pge Polska Grupa Energetyczna — FY2017 Earnings Presentation
56 slides from Pge Polska Grupa Energetyczna's earnings presentation, Mar 6, 2018
Slide 1: Wyniki finansowe i operacyjne za rok obrotowy 2017 i IV kwartał 2017
Wyniki finansowe i operacyjne za rok obrotowy 2017 i IV kwartał 2017 6 marca 2018 roku
Slide 2: Agenda
2 Agenda Henryk Baranowski – Prezes Zarządu • Podsumowanie roku • PGE w procesie zmiany • Inwestycje Emil Wojtowicz – Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych • Sytuacja na rynku energii elektrycznej • Wyniki finansowe • Wyniki operacyjne • Perspektywy na rok 2018
Slide 3: Główne wydarzenia
3 Główne wydarzenia Henryk Baranowski Prezes Zarządu
Slide 4: Przegląd roku 2017
4 Przegląd roku 2017 Wyniki finansowe Wyniki operacyjne • EBITDA: 7,6 mld PLN • Produkcja: 56,8 TWh • Operacyjny cash flow: 7,9 mld PLN • Dystrybucja: 35,3 TWh • Skorygowany zysk netto: 3,5 mld PLN • Sprzedaż: 40,4 TWh • CAPEX: 6,8 mld PLN • Sprzedaż ciepła: 24,9 mln GJ Realizacja Strategii • Nabyci
Slide 5: PGE w procesie zmiany
5 PGE w procesie zmiany W obliczu wyzwań kreujemy odpowiedzialną energetykę jutra • Stopniowe ograniczenie ekspozycji na koszty uprawnień do emisji CO2 i plany dywersyfikacji • Analiza potencjału wykorzystania gazu w Elektrowni Dolna Odra (500 – 1.000 MW) oraz kolejnej lokalizacji (500 MW) • Prace n
Slide 6: Projekty strategiczne Grupy PGE – Opole II
6 Projekty strategiczne Grupy PGE – Opole II Zaawansowanie projektu: Ogólne zaawansowanie prac – ok. 90% Kamienie milowe w 2017 roku: Kontynuacja prac na placu budowy: blok 5: rozruch zimny/ blok 6 prace instalacyjne w zakresie głównych urządzeń bloku Nowe daty oddania obu bloków do eksploatacji CAP
Slide 7: Projekty strategiczne Grupy PGE – Turów 11
7 Projekty strategiczne Grupy PGE – Turów 11 Zaawansowanie projektu: Zaawansowanie prac na terenie budowy ok. 50% Kamienie milowe w 2017 roku: Rozpoczęty montaż turbozespołu. Prowadzone są prace w zakresie układów pomocniczych, takich jak np. instalacja odsiarczania spalin wraz z magazynem gipsu. CA
Slide 8: Dostosowanie aktywów wytwórczych do konkluzji BAT
8 Dostosowanie aktywów wytwórczych do konkluzji BAT Obszar Energetyki Konwencjonalnej - Elektrownie Cel inwestycji: Utrzymanie możliwości produkcyjnych istniejących aktywów. Planowany CAPEX: ~ 1,2 mld PLN Termin realizacji: II połowa 2021 r. Aktualnie w realizacji: Turów 1-3 Elektrownia Turów Obszar
Slide 9: Szczegółowe wyniki finansowe i operacyjne
9 Szczegółowe wyniki finansowe i operacyjne Emil Wojtowicz Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych
Slide 10: Rynek energii elektrycznej
10 Rynek energii elektrycznej Dynamiczny wzrost cen GWh Krajowe zużycie i produkcja energii el. 16 500 16 000 • Wzrost zużycia r/r +2,1% (rok) Produkcja ogółem 15 500 • Wzrost produkcji r/r +2,0% (rok) Krajowe zużycie en. el. 15 000 • Wyższa nadwyżka importu w roku 2017: 14 500 2,3 TWh vs. 2,0 TWh w
Slide 11: Wolumen produkcji wg paliw – 2017 r/r
11 Wolumen produkcji wg paliw – 2017 r/r TWh Węgiel brunatny: Krótszy czas 56,79 53,67 postoju bloków ELB (8,6 tys. h) w remontach i modernizacjach. 39,05 37,35 2017 2016 W trakcie 2016 roku bloki nr 2, nr 3 i nr 6 w ELB przechodziły remonty średnie, a blok nr 10 był 12,35 11.30 modernizowany. 5,39
Slide 12: Wolumen produkcji wg paliw – IV kw. 2017 r/r
12 Wolumen produkcji wg paliw – IV kw. 2017 r/r TWh Węgiel brunatny: remont bloku 14 15,33 ELB i bloku 2 ELT, a także spłaszczenie 14,63 IV kw. 2017 krzywej podaży ze względu na większy wolumen energii z wiatru 10,14 IV kw. 2016 9,22 w systemie oraz odwrócenie salda w handlu zagranicznym (efekt 4,09
Slide 13: Kluczowe dane finansowe
13 Kluczowe dane finansowe Dane skonsolidowane [mln PLN] IV kw. 2017 IV kw. 2016 r/r 2017 2016 r/r EBITDA 1 542 2 590 -40% 7 650 7 376 4% EBITDA powtarzalna 1 592 1 751 -9% 6 481 6 151 5% EBIT -195 1 665 n.a. 3 620 3 512 3% EBIT powtarzalny 770 991 -22% 3 445 3 292 5% Zysk netto dla akcjonariuszy -3
Slide 14: Główne czynniki budowy wartości EBITDA
14 Główne czynniki budowy wartości EBITDA mln PLN 2016 EBITDA RAPORTOWANA 7 376 Zdarzenia jednorazowe 1 225 2016 EBITDA POWTARZALNA* 6 151 Hurtowa cena energii elektrycznej 238 Wolumen energii elektrycznej** 192 Węgiel kamienny z transportem 5 Gaz ziemny 43 Biomasa 91 Koszt uprawnień do emisji CO2 1
Slide 15: Aktywa wytwórcze - konwencjonalne
15 Aktywa wytwórcze - konwencjonalne Utrzymanie produktywności elektrowni Dyspozycyjność Współczynnik wykorzystania mocy 85,6% 86,9% 89,3% 84,2% 89,0% • Ugruntowana pozycja 80,8% Elektrowni Bełchatów po 71,8% 75,3% zakończeniu modernizacji 51,5% 49,3% 47,4% • Niższe wykorzystanie mocy 41,2% elektroc
Slide 16: Aktywa wytwórcze - wiatrowe
16 Aktywa wytwórcze - wiatrowe Poprawa warunków pogodowych Dyspozycyjność Współczynnik wykorzystania mocy 97,8% 97,4% • Bardzo korzystne warunki atmosferyczne wspierają wykorzystanie mocy 25,2% 29,4% 2016 2017 Farmy Wiatrowe • Nieco niższa 98,4% 97,1% dyspozycyjność, głównie z racji wyższej awaryjno
Slide 17: Aktywa dystrybucyjne
17 Aktywa dystrybucyjne Realizacja planów operacyjnych pod presją warunków pogodowych Wolumen dystrybuowanej Straty sieciowe [%] energii elektrycznej (TWh) (ostatnie 12 miesięcy) • Systematyczny wzrost dystrybuowanego wolumenu +3% 35,34 • Sukcesywna redukcja strat 5,91 -7% sieciowych 34,32 5,77 33,3
Slide 18: Nakłady inwestycyjne
18 Nakłady inwestycyjne 1 936 mln PLN CAPEX 55 mln PLN Kluczowe projekty w 2017 1 716 mln PLN 1% Opole II 1 808 mln PLN konwencjonalne 25% Wytwarzanie 29% Budowa bloku 11 RAZEM 967 mln PLN w Elektrowni Turów 81 mln PLN CAPEX 1% 6,8 mld PLN Modernizacja bloków 1-3 222 mln PLN (-17% r/r) w Elektrowni
Slide 19: EBITDA raportowana: perspektywa na 2018 rok
19 EBITDA raportowana: perspektywa na 2018 rok Perspektywa Główne czynniki 2018 vs 2017 • Zrealizowana średnioroczna cena hurtowa energii na poziomie 170-172 PLN/MWh • Zakończenie rozliczeń rekompensat KDT. W 2017 przychody i EBITDA z tytułu KDT wyniosły ok. 1,28 mld PLN • Nieznacznie niższe wolumen
Slide 20: Informacja dodatkowa
20 Informacja dodatkowa
Slide 21: Wzrosty na rynku terminowym (droższy węgiel i CO2)
3% 21 Wzrosty na rynku terminowym (droższy węgiel i CO2) Pozwolenia do emisji CO2 Węgiel kamienny (indeks PSCMI1) Średnia cena hurtowa energii EUR/t (EUA_Grudzień 17) 7,4 zrealizowana przez PGE (segment EK*) PLN/GJ PLN/MWh 5,7 5,8 5,9 9,5 170 5,5 9,3 167 167 5,2 165 165 166 4,8 9,1 163 163 4,6 8,9 8
Slide 22: Wymiana transgraniczna – odwrócenie krajowego salda w IV kwartale 2017
22 Wymiana transgraniczna – odwrócenie krajowego salda w IV kwartale 2017 saldo 800 +1,1 TWh Przyczyna: problemy techniczne w krajach 600 ościennych w okresie 400 bazowym 200 Skutek: większy wolumen energii z importu (r/r) na GWh 0 rynku krajowym w IV -200 Import kwartale -400 Eksport saldo -600 Sal
Slide 23: Kluczowe dane finansowe
23 Kluczowe dane finansowe Dane skonsolidowane [mln PLN] IV kw. 2017 IV kw. 2016 r/r 2017 2016 r/r Przychody ze sprzedaży 6 407 7 529 -15% 23 100 28 092 -18% w tym rekompensaty KDT* 4 136 -97% 1 215 520 134% Powtarzalne przychody 6 403 7 393 -13% 21 885 27 572 -21% EBITDA 1 542 2 590 -40% 7 650 7 37
Slide 24: Zdarzenia jednorazowe
24 Zdarzenia jednorazowe Do wyliczenia wyników powtarzalnych: Zdarzenia jednorazowe IV kw. 2017 IV kw. 2016 2017 2016 Przychody z rekompensat KDT 4 136 1 215 520 Sprawy sądowe KDT 0 0 69 148 Zmiana rezerwy rekultywacyjnej -42 643 -42 643 Zmiana rezerwy aktuarialnej -71 48 -71 48 Korekta w zakresie p
Slide 25: Powtarzalny zysk EBITDA za rok 2017 – składniki i dynamika
25 Powtarzalny* zysk EBITDA za rok 2017 – składniki i dynamika 2 364 44 6 481 2 897 812 364 Energetyka Energetyka Obrót Dystrybucja Inne EBITDA Konwencjonalna Odnawialna 2017 2 897 364 812 2 364 44 6 481 Udział w EBITDA w 2017 (%) 45% 6% 13% 36% 1% 2016 2 961 364 495 2 233 98 6 151 Zmiana (mln PLN)
Slide 26: Powtarzalny zysk EBITDA w IV kw. 2017 – składniki i dynamika
26 Powtarzalny* zysk EBITDA w IV kw. 2017 – składniki i dynamika 557 1 592 715 198 125 Energetyka Energetyka -3 Obrót Dystrybucja Inne EBITDA Konwencjonalna Odnawialna IV kw. 2017 715 125 198 557 -3 1 592 Udział w EBITDA w IV kw. 2017 (%) 45% 8% 12% 35% 0% IV kw. 2016 900 108 175 548 20 1 751 Zmiana
Slide 27: Nakłady inwestycyjne
27 Nakłady inwestycyjne Segment (mln PLN) IV kw. 2017 IV kw. 2016 r/r Y 2017 Y 2016 r/r Energetyka Konwencjonalna 1 858 1 870 -1% 4 899 6 179 -21% Dystrybucja, w tym: 656 586 12% 1 716 1 721 0% Przyłączanie nowych odbiorców 145 163 -11% 504 572 -12% Linie dystrybucyjne 373 293 27% 868 788 10% Energe
Slide 28: Kluczowe dane operacyjne
28 Kluczowe dane operacyjne Produkcja energii netto według źródeł, sprzedaż i dystrybucja [TWh] IV kw. 2017 IV kw. 2016 r/r 2017 2016 r/r Elektrownie opalane węglem brunatnym 9,19 10,11 -9% 38,95 37,26 5% Elektrownie opalane węglem kamiennym 3,28 2,64 24% 11,11 10,71 4% Elektrociepłownie opalane węg
Slide 29: Przychody i koszty segmentu – Energetyka Konwencjonalna
29 Przychody i koszty segmentu Energetyka Konwencjonalna (w tym: PGE Energia Ciepła) [mln PLN] IV kw. 2017 IV kw. 2016 r/r 2017 2016 r/r Przychody ze sprzedaży, w tym: 3 677 3 207 15% 13 075 11 738 11% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 2 825 2 582 9% 9 955 9 800 2% Rekompensaty z tytułu ro
Slide 30: Przychody i koszty segmentu – Energetyka Odnawialna
30 Przychody i koszty segmentu Energetyka Odnawialna [mln PLN] IV kw. 2017 IV kw. 2016 r/r 2017 2016 r/r Przychody ze sprzedaży, w tym: 194 221 -12% 724 717 1% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 139 118 18% 410 358 15% Przychody ze sprzedaży świadectw pochodzenia -6 33 n.a. 63 104 -39% ener
Slide 31: Przychody i koszty segmentu – Dystrybucja
31 Przychody i koszty segmentu Dystrybucja [mln PLN] IV kw. 2017 IV kw. 2016 r/r 2017 2016 r/r Przychody ze sprzedaży, w tym: 1 665 1 552 7% 6 392 5 918 8% Przychody ze sprzedaży usług dystrybucyjnych 1 586 1 472 8% 6 100 5 616 9% Pozostałe przychody z podstawowej działalności 52 53 -2% 188 196 -4%
Slide 32: Przychody i koszty segmentu – Obrót
32 Przychody i koszty segmentu Obrót [mln PLN] IV kw. 2017 IV kw. 2016 r/r 2017 2016 r/r Przychody ze sprzedaży, w tym: 4 422 4 182 6% 15 662 16 014 -2% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 2 576 2 650 -3% 9 654 10 011 -4% Przychody ze sprzedaży usług dystrybucyjnych 1 056 1 002 5% 4 102 3 87
Slide 33: Energetyka Konwencjonalna – EBITDA w IV kw. 2017
33 Energetyka Konwencjonalna – EBITDA w IV kw. 2017 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 Zmiana Koszty EBITDA EBITDA Przychody Przychody Rekompen Sprzedaż Przychody Sprzedaż Koszty Koszty Koszty EBITDA rezerwy Pozostałe aktywowa Nabyte 2016 ee - ilość ee - cena saty KDT PM RUS ciepła
Slide 34: Energetyka Konwencjonalna – EBITDA w 2017
34 Energetyka Konwencjonalna – EBITDA w 2017 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 Zmiana Koszty EBITDA EBITDA Przychody Przychody Rekompen Sprzedaż Przychody Sprzedaż Koszty Koszty Koszty EBITDA rezerwy Pozostałe aktywowa Nabyte 2016 ee - ilość ee - cena saty KDT PM RUS ciepła paliw CO2 osobowe
Slide 35: Energetyka Odnawialna – EBITDA w IV kw. 2017
35 Energetyka Odnawialna – EBITDA w IV kw. 2017 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Sprzedaż Sprzedaż Sprzedaż Sprzedaż EBITDA Przychody Podatki EBITDA ee PM ee PM Pozostałe 2016 RUS* i opłaty 2017 - wiatr - wiatr - woda - woda Odchylenie 7 -41 3 1 -7 -5 58 EBITDA 109 65 32 22 1 67 20 IV kw.’16 EBITDA
Slide 36: Energetyka Odnawialna – EBITDA w 2017
36 Energetyka Odnawialna – EBITDA w 2017 440 420 400 380 360 340 320 300 Sprzedaż Sprzedaż Sprzedaż Sprzedaż EBITDA Przychody Podatki EBITDA ee PM ee PM Pozostałe 2016 RUS* i opłaty 2017 - wiatr - wiatr - woda - woda Odchylenie 37 -38 7 -3 -4 -34 34 EBITDA 2016 365 177 96 76 8 248 63 EBITDA 2017 214
Slide 37: Dystrybucja – EBITDA w IV kw. 2017
37 Dystrybucja – EBITDA w IV kw. 2017 590 570 550 530 510 490 470 450 Wolumen Zmiana Przychody EBITDA Różnica Podatek od Koszty Remonty i EBITDA dystrybuowanej taryfy z opłaty Pozostałe 2016 bilansowa nieruchomości osobowe eksploatacja ** 2017 ee* dystrybucyjnej* przyłączeniowej Odchylenie 29 2 4 -2
Slide 38: Dystrybucja – EBITDA w 2017
38 Dystrybucja – EBITDA w 2017 2 400 2 350 2 300 2 250 2 200 2 150 2 100 2 050 2 000 1 950 1 900 Wolumen Zmiana Przychody EBITDA Różnica Podatek od Koszty Remonty i EBITDA dystrybuowanej taryfy z opłaty Pozostałe 2016 bilansowa nieruchomości osobowe eksploatacja ** 2017 ee* dystrybucyjnej* przyłącze
Slide 39: Obrót – EBITDA w IV kw. 2017
39 Obrót – EBITDA w IV kw. 2017 300 250 200 150 100 50 0 Przychody z Koszty Przychody EBITDA Wynik na ee Wynik na ee usług świadcz. Nabyte EBITDA 2016 umorzenia z umowy Pozostałe 2017 cena ilość na rzecz segm. w aktywa* PM ZHZW GK PGE Odchylenie 28 -7 54 -3 -4 11 -62 EBITDA 180 384 237 122 0 0 89 IV
Slide 40: Obrót – EBITDA w 2017
40 Obrót – EBITDA w 2017 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 Przychody z Koszty Przychody EBITDA Wynik na ee Wynik na ee usług świadcz. Nabyte EBITDA 2016 umorzenia z umowy Pozostałe 2017 cena ilość na rzecz segm. w aktywa* PM ZHZW GK PGE Odchylenie 186 -33 233 -14 -6 11 -66 EBITDA 2016 500 1
Slide 41: EBITDA vs. Cash Flow Operacyjny – IV kw. 2017
41 EBITDA vs. Cash Flow Operacyjny IV kw. 2017 ∆ rezerw pozostałe OCF 407 69 2 689 ∆ zobowiązań 754 ∆ uprawnień CO2 -23 ∆ zapasów ∆ należności -209 EBITDA 257 1 542 podatek -108 W tym m.in. KDT +1 256 mln PLN • Główny wpływ na wysokość przepływów operacyjnych mają rozliczenia KDT. • W IV kwartale 20
Slide 42: EBITDA vs. Cash Flow Operacyjny – 2017
42 EBITDA vs. Cash Flow Operacyjny 2017 OCF ∆ uprawnień CO2 7 934 EBITDA 910 7 650 pozostałe ∆ rezerw -197 ∆ zapasów ∆ zobowiązań 117 115 343 podatek -570 ∆ należności -434 • Wpływ uprawnień CO2 na OCF wyliczany jest jako zmiana stanu bilansowego • Czyli bilans zamknięcia – bilans otwarcia = wartość
Slide 43: Optymalizacja majątku obrotowego (NWC)
43 Optymalizacja majątku obrotowego (NWC) Modyfikacja polityki zabezpieczania CO2 – kontrakty terminowe zamiast zakupów spot Korzyści: √ odroczenie wydatków √ redukcja długu netto o około 3/4 mld PLN* (względem scenariusza „do nothing”) √ mniejsze koszty finansowe o 20 mln PLN** w skali roku 4x mnie
Slide 44: Gotówka z operacji, inwestycje i zadłużenie netto
44 Gotówka z operacji, inwestycje i zadłużenie netto Skonsolidowane przepływy pieniężne [mln PLN] IV kw. 2017 IV kw. 2016 2017 2016 Operacyjne 2 689 1 600 7 934 6 391 Inwestycyjne -5 805 -4 220 -7 775 -10 656 Finansowe 66 -98 -274 3 830 Zmiana środków pieniężnych i ich -3 050 -2 718 -115 -435 ekwiwa
Slide 45: Struktura długu oraz płynność (stan na 31.12.2017)
45 Struktura długu oraz płynność (stan na 31.12.2017) Zadłużenie ze stałą i zmienna Harmonogram spłaty kredytów Profil walutowy rzeczywistego stopą (rzeczywiste zadłużenie) bankowych (w mln PLN)* zadłużenia* 2 000 1 800 Zmienna 1 600 9% 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 Stała 0 91% * Wyłącznie ilust
Slide 46: Zadłużenie w kolejnych kwartałach
46 Zadłużenie w kolejnych kwartałach Zadłużenie brutto i netto (w mln PLN) 12 000 10 014 9 837 9 760 9 792 10 045 10 000 9 467 8 000 7 579 5 945 6 000 5 409 5 414 5 152 5 243 4 802 5 045 4 811 4 822 4 838 4 660 4 447 4 718 4 171 4 191 4 277 4 000 2 706 2 522 2 718 2 637 2 405 2 000 1 586 266 462 101
Slide 47: Profil zapadalności zadłużenia
47 Profil zapadalności zadłużenia Profil zapadalności zadłużenia (w mln PLN) stan na 31 grudnia 2017 r. 2500 2000 1500 1000 500 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Slide 48: Pozycja gotówkowa PGE zapewnia…
48 Pozycja gotówkowa PGE zapewnia… 2017 III kw. 2017 r. Zadłużenie brutto (mln PLN) 10 045 9 792 … komfortową Zadłużenie netto (mln PLN) 7 579 4 277 pozycję w zakresie płynności Dług netto/12M EBITDA 0,99x 0,49x Dług netto/Kapitał własny 0,16x 0,09x MOODY’S FITCH Długoterminowy rating spółki (IDR) B
Slide 49: Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w 2017
49 Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w 2017 Ilustracyjnie Gospodarstwa domowe** 9,28 TWh Giełda 9,11 TWh (2016) Energetyka Konwencjonalna 14,66 TWh Obrót 54,60 TWh 53,15 TWh (2016) 23% 51,71 TWh (2016) 40,43 TWh* 42,96 TWh (2016) 77% Energetyka Odnawialna Dystrybucja Klienci biznesowi*** 2,1
Slide 50: Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w IV kw. 2017
50 Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w IV kw. 2017 Ilustracyjnie Gospodarstwa domowe** 2,40 TWh Giełda 2,35 TWh (IV kw. 2016) Energetyka Konwencjonalna 4,95 TWh Obrót 14,58 TWh 14,11 TWh (IV kw. 2016) 22% 14,00 TWh (IV kw. 2016) 10,70 TWh* 11,02 TWh (IV kw. 2016) 78% Energetyka Odnawialna Dy
Slide 51: Fundamenty dystrybucji
51 Fundamenty dystrybucji Nadbudowa WRA (z WRA-AMI)* (mln PLN) Struktura przychodu regulowanego* (mln PLN) 1 835 1 102 6 017 6 131 1 582 1 004 5 604 2 908 2 822 2 638 15 647 16 380 15 069 1 104 1 041 1 057 1 065 1 170 1 202 860 882 1 004 WRA 2016 Uwzględnione Odliczenie WRA 2017 Uwzględnione Odlicze
Slide 52: Uprawnienia do emisji CO2 – regulacje i rozliczenia
52 Uprawnienia do emisji CO2 – regulacje i rozliczenia Regulacje w III Okresie Rozliczeniowym Bezpłatne EUA ujmowane w wartości zerowej (SSF, nota 15) Począwszy od 2013 jedynie uprawnienia emisyjne na EUA produkcje ciepła są przyznawane nieodpłatnie. Uprawnienia Ilość Wartość do emisji CO2 z produkc
Slide 53: Informacja o sytuacji finansowej i operacyjnej Polskiej Grupy Górniczej
53 Informacja o sytuacji finansowej i operacyjnej Polskiej Grupy Górniczej* [Dane raportowane wg. PSR]** Jednostka 2017 IV Q 2017 Wydobycie węgla tys. ton 28 098 7 683 Sprzedaż węgla tys. ton 27 764 7 806 Przychody ze sprzedaży mln zł 8 238 2 352 Wynik ze sprzedaży mln zł 386 85 EBIT mln zł 271 76 Z
Slide 54: Analitycy sell-side pokrywający PGE
54 Analitycy sell-side pokrywający PGE Instytucja Analityk BOŚ Jakub Viscardi BZ WBK Paweł Puchalski Citigroup Piotr Dzięciołowski Erste Group Tomasz Duda IPOPEMA Robert Maj JP Morgan Michał Kuzawiński mBank Kamil Kliszcz Morgan Stanley Dominik Olszewski PKO BP Stanisław Ozga Raiffeisen Centrobank T
Slide 55: Zastrzeżenie
55 Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Zarząd PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. (dalej „Spółkę” lub „PGE”) oraz inne jednostki. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji, oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych Spółki, ani spółek zależnych, w
Slide 56: Kontakt dla inwestorów
56 Kontakt dla inwestorów Jakub Frejlich Tel: (+48 22) 340 10 32 jakub.frejlich@gkpge.pl Kom: +48 695 883 902 Krzysztof Dragan Tel: (+48 22) 340 15 13 krzysztof.dragan@gkpge.pl Kom: +48 601 334 290 Filip Osadczuk Tel: (+48 22) 340 12 24 filip.osadczuk@gkpge.pl Kom: +48 695 501 370 Małgorzata Babska
PGE Polska Grupa Energetyczna — FY2017 Earnings Presentation on 6ix