Colbun Sa · BCS:COLBUN

Colbun Sa — Investor Presentation (November 2014)

44 slides from Colbun Sa's investor presentation, Nov 20, 2014

  1. Slide 1: Presentación BICE Inversiones Corredores de Bolsa

    PRESENTACIÓN BICE INVERSIONES CORREDORES DE BOLSA EXPOSITORES: THOMAS KELLER – GERENTE GENERAL SEBASTIÁN MORAGA – GERENTE FINANZAS 20 de Noviembre de 2014 1

  2. Slide 2: Agenda

    AGENDA 1. RESUMEN 2. DESEMPEÑO FINANCIERO 3. OPERACIONES 4. PROYECTOS 5. DESAFÍOS SECTOR ELÉCTRICO 6. NUESTRAS PRIORIDADES 2

  3. Slide 3: Colbún es el segundo generador del SIC

    COLBÚN ES EL SEGUNDO GENERADOR DEL SIC Capacidad Instalada de 3.278 MW ~ 21% Participación de Mercado 48% Hidro 1.589 MW 532 MW Pasada – 33% 1.057 MW Embalse – 67% 3.278 MW 52% Termo 1.689 MW 766 MW Gas – 45% 342 MW Carbón – 20% 581 MW Diésel – 35% RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DES

  4. Slide 4: Resumen

    RESUMEN Cifras Principales Propiedad Ratings Intern. • Activos: 6.500 • Fitch: BBB 24% • Patrimonio: 3.500 • S&P: BBB- (-) 49% • Cap.Burs.: 4.500 17% 10% Ratings Locales • EBITDA LTM: 484 • Fitch: A+ • Deuda Neta: 1.167 Grupo Matte Grupo Angelini A Sep14 (US$ millones) AFPs Otros • Humphreys: AA- RE

  5. Slide 5: Agenda: Desempeño Financiero

    AGENDA 1. RESUMEN 2. DESEMPEÑO FINANCIERO 3. OPERACIONES 4. PROYECTOS 5. DESAFÍOS SECTOR ELÉCTRICO 6. NUESTRAS PRIORIDADES 5

  6. Slide 6: Sólidas métricas de crédito

    SÓLIDAS MÉTRICAS DE CRÉDITO 6

  7. Slide 7: Posición comercial

    POSICIÓN COMERCIAL Ventas Contratadas vs. Generación (GWh) GWh 120% 551 12,000 11,655 11,320 10,687 2,240 546 100% 3,601 10,000 9,805 3,234 4,431 4,173 1,901 80% 4,602 2,242 2,893 8,000 2,688 2,418 60% 6,000 1,853 2,616 95 4,000 40% 6,912 7,224 7,147 5,462 6,085 5,992 5,233 4,857 2,000 20% 0 0% 2011

  8. Slide 8: Cifras financieras e indicadores principales

    CIFRAS FINANCIERAS E INDICADORES PRINCIPALES 1 2 600 EBITDA (US$ millones) & Mg.EBITDA (%) 50% 200 Resultado Neto (US$ millones) 500 484 148 40% 400 352 287 30% 300 32% 100 205 20% 63 200 21% 51 20% 100 15% 10% 5 0 0% 0 2011 2012 2013 3Q14 LTM 2011 2012 2013 3Q14 LTM 3 4 Flujo de Caja (US$ millones)

  9. Slide 9: Deuda y liquidez

    DEUDA Y LIQUIDEZ 1 Perfil de Deuda Tipo Moneda Tasa de Interés  DeudaTotal : MMUS$ 2.045 UF  Vida Media: 6,3 años BANCO S 11%  Tasa de Interés US$ Prom.: 5,0% 22%  Caja: MMUS$ 878 Deuda Neta: MMUS$ 1.167 BONOS  78% FIJA USD 100% 89% 2 1000 Perfil de Amortizaciones (*) (MMUS$) Bancos Bonos 800 (

  10. Slide 10: Agenda: Operaciones

    AGENDA 1. RESUMEN 2. DESEMPEÑO FINANCIERO 3. OPERACIONES a) Disponibilidad b) Hidrología c) Angostura & S.María I d) Sostenibilidad 4. PROYECTOS 5. DESAFÍOS SECTOR ELÉCTRICO 6. NUESTRAS PRIORIDADES 11

  11. Slide 11: Disponibilidad centrales

    DISPONIBILIDAD CENTRALES 1 Centrales Hidroeléctricas 100% (% Disponibilidad) 97% 97% 96% 96% 95% 93% 90% 2009 2010 2011 2012 2013 Sep14 2 Centrales Termoeléctricas 100% (% Disponibilidad) 93% 94% 92% 89% 90% 78% 79% 80% 70% 2009 2010 2011 2012 2013 Sep14 Fuente: Colbún. RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPE

  12. Slide 12: Mejora de condiciones hidrológicas

    MEJORA DE CONDICIONES HIDROLÓGICAS 1 2 Precipitaciones en Armerillo (mm) Generación Hidro Colbún (GWh) 2,000 7,000 +42% A/A +23% A/A 6,000 1,500 5,000 4,000 1,000 3,000 500 Ac. Ene-Sep13: 1.380 2,000 Ac. Ene-Sep13: 3.413 Ac. Ene-Sep14: 1.977 1,000 Ac. Ene-Sep14: 4.546 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 3Q

  13. Slide 13: Angostura: exitoso inicio de operación comercial

    ANGOSTURA: EXITOSO INICIO DE OPERACIÓN COMERCIAL 1 2 Cifras Angostura Generación Angostura (GWh) 600  Capacidad : 316 MW 533 500 Ac. Sep14: 923 GWh  Generación Anual Esp.: 1.500 GWh 400  Disponibilidad 2014: 97% 300 274  CAPEX (Incluye LíneaTx):~ MMUS$760 200 100 116 3  Inicio Operación Comerci

  14. Slide 14: Embalse Angostura

    EMBALSE ANGOSTURA RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR 15 PRIORIDADES

  15. Slide 15: Playa de acceso público

    PLAYA DE ACCESO PÚBLICO RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR 16 PRIORIDADES

  16. Slide 16: Mirador y senderos

    MIRADOR Y SENDEROS RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR 17 PRIORIDADES

  17. Slide 17: Relocalización de 46 familias

    RELOCALIZACIÓN DE 46 FAMILIAS RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR 18 PRIORIDADES

  18. Slide 18: Campings para el desarrollo local

    CAMPINGS PARA EL DESARROLLO LOCAL RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR 19 PRIORIDADES

  19. Slide 19: Embalse

    EMBALSE RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR 20 PRIORIDADES

  20. Slide 20: Santa María I: energía base fundamental para el SIC

    SANTA MARÍA I: ENERGÍA BASE FUNDAMENTAL PARA EL SIC 1 2 Cifras Santa María I Generación Santa María I (GWh)  Capacidad: 342 MW 3,000 2,842 2,616 2,500  Generación Anual Esp.: 2.500 GWh 2,000 1,853 1,500  CAPEX (con línea Tx):~ MMUS$ 750 1,000 500  Inicio Operación Comercial: Ago12 96 - 2011 2012

  21. Slide 21: Santa María I: alta disponibilidad y plan de mitigación de emisiones

    SANTA MARIA I: ALTA DISPONIBILIDAD Y DESTACADO PLAN DE MITIGACIÓN DE EMISIONES 1 2 Disponibilidad Santa María I (%) Emisiones Aire (mg/Nm3) 100% 1er 2do Límite Límite Año Año 90% Chile Alemania Oper Oper. 80% 70% MP 50 20 5 1 60% 2013 50% Ene-Sep13: 90.3% SO2 400 400 221 226 2014 40% Ene-Sep14: 92.2

  22. Slide 22: Filtros de succión de agua de mar con tecnología de punta

    FILTROS DE SUCCIÓN DE AGUA DE MAR CON TECNOLOGÍA DE PUNTA VIDEO RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR PRIORIDADES

  23. Slide 23: Sustentabilidad: clave para el crecimiento futuro

    SUSTENTABILIDAD: CLAVE PARA EL CRECIMIENTO FUTURO  Colbún lanzó el tercer Reporte de Sustentabilidad que comprende el período 2013  Colbún obtuvo el premio a la “Mejor huella de carbono 2013 “ distinción entregada por la Cámara Chileno-Británica de Comercio  En 2013, Colbún se convierte en el pri

  24. Slide 24: Agenda: Proyectos

    AGENDA 1. RESUMEN 2. DESEMPEÑO FINANCIERO 3. OPERACIONES 4. PROYECTOS 5. DESAFÍOS SECTOR ELÉCTRICO 6. NUESTRAS PRIORIDADES 25

  25. Slide 25: Atractivo portafolio de crecimiento

    ATRACTIVO PORTAFOLIO DE CRECIMIENTO 26

  26. Slide 26: Oportunidades de crecimiento

    OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO La Mina – Proyecto Hidroeléctrico Buscando Oportunidades de Inversión en la  34 MW de Capacidad Región: 190 GWh de generación anual esperada Foco especial en Colombia y Perú Etapa: Aprobación Medioambiental Califica como ERNC Atractivo País:  Atractivo ambiente de n

  27. Slide 27: La Mina - Central hidroeléctrica de pasada

    LA MINA - CENTRAL HIDROELÉCTRICA DE PASADA 1 Características Principales  Ubicación : San Clemente, Región del Maule  Capacidad: 34 MW 2 Ubicación  Generación Anual : ~ 180-195 GWh  CAPEX incluida la línea de Tx.: ~US$120-130 millones  Período de Construcción y partida: ~25-30 meses  Status: A

  28. Slide 28: Santa María II

    SANTA MARÍA II Santa María II RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR PRIORIDADES

  29. Slide 29: Central a carbón Santa María II

    CENTRAL A CARBÓN SANTA MARÍA II 1 2 Características Principales Ubicación  Ubicación : Coronel, Región del Biobío  Capacidad : 350 MW  Generación Anual : ~2,500 GWh Concepción  Período de Construcción : ~43-45 Santa María II meses  Hechos Relevantes 2014 : Coronel  Cumplimiento de compromisos

  30. Slide 30: San Pedro

    SAN PEDRO RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR PRIORIDADES 31

  31. Slide 31: Embalse hidroeléctrico San Pedro

    EMBALSE HIDROELÉCTRICO SAN PEDRO 1 2 Características Principales Ubicación  Ubicación: Panguipulli y Los Lagos, Región de Los Ríos  Capacidad: 150 MW San Pedro  Generación Anual: ~900-950 GWh  Período de Construcción: ~40-45 Panguipulli meses  Hechos Relevantes 2014:  Proceso de socialización

  32. Slide 32: Vista del proyecto

    Lago Riñihue Lago Panguipulli Río San Pedro Proyecto VISTA DEL PROYECTO RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR PRIORIDADES 33

  33. Slide 33: Vista del proyecto

    Lago Riñihue Lago Panguipulli Río San Pedro Proyecto VISTA DEL PROYECTO RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR PRIORIDADES 34

  34. Slide 34: Túneles de desvío y compuertas

    2 túneles de desvío Túnel de desvío Compuertas RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR PRIORIDADES 35

  35. Slide 35: Agenda: Desafíos sector eléctrico

    AGENDA 1. RESUMEN 2. DESEMPEÑO FINANCIERO 3. OPERACIONES 4. PROYECTOS 5. DESAFÍOS SECTOR ELÉCTRICO 6. NUESTRAS PRIORIDADES 36

  36. Slide 36: CNE: crecimiento futuro de la demanda puede reducirse drásticamente

    CNE: CRECIMIENTO FUTURO DE LA DEMANDA PUEDE REDUCIRSE DRÁSTICAMENTE Estimación CNE del crecimiento de la demanda próximos años 95 92.6 88.4 90 84.2 85 86.3 80.0 80 82.7 TWh 76.1 79.1 75 72.0 6,3 TWh 75.3 70 67.8 71.4 (2x 370 MW en CC) 65 67.8 64.5 60 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 CNE Oct 14 CNE

  37. Slide 37: CNE: mayor ERNC-GNL; menor carbón-hidro

    CNE: MAYOR ERNC-GNL; MENOR CARBÓN-HIDRO 1 Tecnología estimada por la CNE SIC+SING 2014-2023 (MW) 2500 2271 2031 2000 1809 1496 1500 1309 1305 1335 1055 930 930 1000 842 611 534 360 420 500 135 5 3 0 Carbon GNL Diesel Hidro ERNC Base ERNC Resto oct-13 abr-14 oct-14 ITD Oct13 - 5669 MW ITD Abr14 - 629

  38. Slide 38: Desbalance al 2029 entre el consumo y nueva capacidad

    DESBALANCE AL 2029 ENTRE EL CONSUMO Y NUEVA CAPACIDAD 1 Abastecimiento Energético al año 2029 90 80 ~ 7 TWh Escasez de Oferta  Habría 7 TWh de ~ 10.4 TWh ERNC Resto 70 36,4 29,4 escasez energética ERNC Base Crecimiento Hidro al 2029 60 de Dda. Nuevos Esperado proyectos ~ 19 TWh Diesel entrantes GNL

  39. Slide 39: Modificaciones a la LGSE: necesidad de consenso

    MODIFICACIONES A LA LGSE: NECESIDAD DE CONSENSO Aspectos a destacar: 1. Flexibilidad para postergar el inicio de suministro 2. Retiros de energía sin contrato 3. Mayor empoderamiento de CNE 4. Contratos de “servicio público” RESUMEN DESEMP.FINANCIERO OPERACIONES PROYECTOS DESAFÍOS SECTOR PRIORIDADES

  40. Slide 40: Agenda: Nuestras prioridades

    AGENDA 1. RESUMEN 2. DESEMPEÑO FINANCIERO 3. OPERACIONES 4. PROYECTOS 5. DESAFÍOS SECTOR ELÉCTRICO 6. NUESTRAS PRIORIDADES 41

  41. Slide 41: Nuestras prioridades

    NUESTRAS PRIORIDADES 1 2 Excelencia Operacional Crecimiento • Disponibilidad de la plantas • Cartera de Proyectos • Cero accidentes laborales • Rentabilizar nuestros ciclos combinados • Eficiencia en los procesos • Derechos de agua • Innovación • Oportunidades no orgánicas 3 4 Sustentabilidad Desarr

  42. Slide 42: Rentabilizando nuestros ciclos combinados

    RENTABILIZANDO NUESTROS CICLOS COMBINADOS 1 2 Extensión contrato Metrogas Contrato ENAP  Firmado en Ago14  Firmado en Nov14  Suministro hasta 2019  Suministro hasta 2015  Precio de gas flexible  Precio de gas flexible  Cubre necesidades de largo plazo  Entrega flexibilidad en el para cumplir

  43. Slide 43: Nuestras prioridades

    NUESTRAS PRIORIDADES 1 2 Excelencia Operacional Crecimiento • Disponibilidad de la plantas • Cartera de Proyectos • Cero accidentes laborales • Rentabilizar nuestros ciclos combinados • Eficiencia en los procesos • Derechos de agua • Innovación • Oportunidades no orgánicas 3 4 Sustentabilidad Desarr

  44. Slide 44: Contacto relación con inversionistas

    Este documento tiene por objeto entregar información general sobre Colbún S.A. No constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera, productiva y comercial de la sociedad. Este documento podría contener declaraciones sobre perspectivas futuras de la compañía y debe ser considerado como es

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