Okaya Electric Industries Co., Ltd. · TSE:6926
Okaya Electric Industries — H1 FY2011/3 Earnings Presentation
35 slides from Okaya Electric Industries's earnings presentation, Dec 3, 2010
Slide 1: 2011年3月期 中間決算説明会
東京証券取引所 市場第一部 証券コード 6926 ２０１１年３月期 （2010年度） 中間決算説明会 2010年12月3日（金） 1
Slide 2: 業績見通し上方修正（2010年8月12日）
〔Ⅰ〕 業績見通し上方修正 （2010年8月12日） 2
Slide 3: 2011年3月期 業績見通し（年初計画）
2011年3月期 業績見通し （年初計画） 業績（連結） （単位：百万円、％） 11/3期 10/3期 増減 増減率 （計画） 売上高 11,839 12,500 661 5.6 % ノ イ ズ 6,399 6,600 201 3.1 % サ ー ジ 2,399 2,950 551 23.0 % 表 示 2,750 2,550 △200 △7.3 % センサー 291 400 109 37.4 % 営業利益 550 600 50 8.9 % 営業利益率 4.7 4.8 0.1 － 経常利益 482 600 118 24.3 % 当期純利益 245 450 205 83.1 % 3
Slide 4: 受注高推移(連結)
20 07 年 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 5月 20 07 年 7月 20 07 年 20 9月 07 年 （億円） 11 20 月 国内 08 年 2007年度 1月 20 08 年 3月 20 08 年 海外 5月 20 08 年 7月 20 08 年 20 9月 08 年 11 トータル 月 2008年度 20 09 年 1月 20 09 年 3月 20 09 年 5月 20 09 年 7月 受注高推移(連結) 20 09 年 20 9月 09 年 11 2009年度 20 月 10 年 1月 20 10 年 3月 20 10 年
Slide 5: 2011年3月期第１四半期 業績
2011年3月期第１四半期 業績 （2010年4月1日～2010年6月30日） 業績（連結） （単位：百万円、％） 11/3期年間 前年同期 前年同期 09/6期 期初計画 10/6期 増減 増減率 受注高 2,534 4,629 2,094 82.6 売上高 2,370 12,500 3,519 1,149 48.5 ノイズ 1,233 6,600 2,034 801 65.0 サージ 491 2,950 694 203 41.2 表示 534 2,550 597 63 11.8 センサー 112 400 194 82 72.4 売上総利益 506 ― 932 426 84.1 売上総利益率
Slide 6: 2011年3月期 業績見通し（2010年8月12日 修正版）
2011年3月期 業績見通し 〔2010年8月12日 修正版〕 業績（連結） （単位：百万円、％） 10/3期 11/3期 11/3期 前年増減率 （年初計画） （修正計画） （修正計画） 売上高 11,839 12,500 14,000 18.2 % ノ イ ズ 6,399 6,600 8,120 26.9 % サ － ジ 2,399 2,950 2,840 18.4 % 表 示 2,750 2,550 2,550 △7.3 % センサー 291 400 490 68.4 % 営業利益 550 600 1,200 117.9 % 営業利益率 4.7 4.8 8.6 － 経常利益 482 60
Slide 7: 2011年3月期 中間決算説明
〔Ⅱ〕 ２０１１年３月期（2010年度） 中間決算説明 7
Slide 8: 連結経営成績の概要（１）
連結経営成績の概要（１） ２０１０年度上期業績 業 績 ※計画比 前年上期比 前年下期比 当上期の内容 (百万円) (％) (％) (％) 売上高 7,231 103.3 136.9 110.3 営業利益 794 132.4 5.6倍 193.7 （利益率） ( 11.0% ) ( 8.6%) ( 2.7%) ( 6.3%) 経常利益 719 130.9 10.2倍 174.6 純利益 320 145.9 52.2倍 133.9 ※2010年8月12日上方修正後の計画比 8
Slide 9: 連結経営成績の概要（２）事業別売上高
連結経営成績の概要（２） 事業別売上高 （連結） 売上高 構成比 前 年 前 年 事業別 当上期の内容 (百万円) （％） 上期比（％） 下期比（％） ・工作機、半導体装置急伸（アジア向） ノイズ 4,190 57.9 148.7 117.0 ・ＴＶ、エアコン、パソコン大幅急伸 ・ＯＡ、通信も戻り ・Ｎ．Ｙ地下鉄車両向終了 表 示 1,364 18.9 107.5 92.1 ・ＬＥＤ照明分野開拓中 ・ＴＶ用は減 サージ 1,385 19.2 126.7 106.0 ・エアコン、パソコン、工作機増 センサー 292 4.0 289.1 153.7 ・工作機のエンコーダ用が大幅伸長 9
Slide 10: 事業別売上高（構成比）
事業別売上高（構成比） センサー (153.7%) 4.0% 表示関連 (92.1%) 2.9% 18.9% 22.6% ノイズ関連 内円は (117.0%) 09/下期 54.6% サージ関連 19.9% 57.9% (106.0%) 19.2% （ ）内：対09下期売上高増減率 10
Slide 11: ノイズ対策市場の現状
ノイズ対策市場の現状 構成率変化 ０９年→１０年上 40%→45% 25%→30% 家電製品 産業機器 ・テレビ ・エアコン ・工作機器 ・半導体装置 ・空気清浄機 ・ロボット ・医療機器 等 ・冷蔵庫 ・給湯器 ・洗濯機 ・IH調理器 等 ノイズ 対策 事務機 ECO関連 ・電話 ・ファクシミリ ・ECO発電 ・自動車 ・パソコン ・複合複写機 ・電車 等 ・プロジェクター ・デジタルカメラ 等 30％→20% 5％→5% 11
Slide 12: サージ対策実施商品
サージ対策実施商品 構成率変化 ０９年→１０年上 産業機器 ・工作機器、インバータ電源 ・半導体製造装置 ・ロボット ・医療機器等 15%→20％ 40%→40％ 家電製品 通信関連 ・PDP-TV、LCD-TV、HDレコーダ 20%→15% ・エアコン ・冷蔵庫 サージ ・携帯電話基地局 ・モデム ・スプリッター ・給湯器 ・洗濯機 ・ＩＨ調理器 等 対策 ・セキュリティ装置 ・カーナビ ・電話交換機 ・PBX 事務機 ・電話 ・ファクシミリ 25%→ 25% ・パソコン ・複合複写機 ・プロジェクター等 12
Slide 13: 連結経営成績の概要（３）地域別売上高
連結経営成績の概要（３） 地域別売上高 売上高 前 年 前 年 地域別 （百万円） 構成比（％） 上期比（％） 下期比（％） 当上期の内容 ・中国を中心としたアジア向工作機、 日 本 3,663 50.7 164.8 110.8 半導体用が急伸 ・ＴＶ、エアコン、パソコン、ＯＡ、 アジア 2,957 40.9 132.1 114.6 通信戻りが早く、大幅増 ・ＵＳＡは医療機器用ＬＣＤ堅実 USA、 611 8.4 74.5 90.8 ・ＥＵは生産能力不足で供給大幅制限 EU他 ・Ｎ．Ｙ地下鉄車両向終了 13
Slide 14: 地域別売上高（構成比）
地域別売上高 （構成比） USA・EU 8.4％ 10.3% 海外 日本 内円は 50.4% 49.3％ 39.3% 09/下期 50.7％ アジア 40.9％ 14
Slide 15: 上期における主な活動
上期における主な活動 上期における主な活動 １．納期問題、徐々に解決へ ・ ２４Hｒ／日 × ２９日／月 稼動で納期対応 ・ 品質保証の強化により歩留向上----その結果、稼働率もアップ 生産本部長が品質保証部門長を兼務し、直接指揮 より迅速な問題解決が可能な体制に移行 ２．人つくり・質つくり ・ 質つくりは少しずつ効果あり 粗利益率、歩留、クレーム、生産リードタイムなど ・ 納期問題対応を優先し、人つくりは下期に加速 ３．ノイズ、サージに次ぐ柱つくり ・センサー、ＬＥＤの内製化効果大（福島工場） ・新規需要、市場も開拓 15
Slide 16: 連結経営成績の概要（１）
連結経営成績の概要（１） ２０１０年度上期業績 業 績 ※計画比 前年上期比 前年下期比 当上期の内容 (百万円) (％) (％) (％) 売上高 7,231 103.3 136.9 110.3 営業利益 794 132.4 5.6倍 193.7 （利益率） ( 11.0% ) ( 8.6%) ( 2.7%) ( 6.3%) 経常利益 719 130.9 10.2倍 174.6 純利益 320 146 52.2倍 133.9 ※2010年8月12日上方修正後の計画比 16
Slide 17: 利益（原価）の分析グラフ
•利益（原価）の分析グラフ 労務費増 （単位：億円） △2.5 変動比率改善 経費増 1.4 △1.2 0.3 8.5 減価 償却費減 7.9 売上増 1.4 2009年度上期 2010年度上期 営業利益 営業利益 17
Slide 18: 連結経営成績の概要（１）
連結経営成績の概要（１） ２０１０年度上期業績 業 績 ※計画比 前年上期比 前年下期比 当上期の内容 (百万円) (％) (％) (％) 売上高 7,231 103.3 136.9 110.3 営業利益 794 132.4 5.6倍 193.7 （利益率） ( 11.0% ) ( 8.6%) ( 2.7%) ( 6.3%) 経常利益 719 130.9 10.2倍 174.6 ・為替差損 96百万円 ・投資有価証券評価損 純利益 320 145.9 52.2倍 133.9 122百万円 ※2010年8月12日上方修正後の計画比 18
Slide 19: 2011年3月期中間 財務状況（連結）
2011年3月期中間 財務状況（連結） （単位：百万円） 10/3期比 債権流動化 09/9期 10/3期 10/9期 増減額 をとりやめ 流動資産 5,384 6,229 6,538 308 現金預金 764 827 686 △140 売上債権 2,884 3,658 4,332 673 回転率 たな卸資産 1,242 1,228 1,236 7 １を目指す その他 493 515 282 △232 固定資産 5,799 5,719 5,231 △487 有形固定資産 3,315 3,136 2,870 △266 建物・構築物 960 906 819 △87 売却債権の 機械装置・運搬具 1
Slide 20: 有利子負債の推移
20 01 -1,000 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0 20 .3月 01 （百万円） 20 .9月 02 20 .3月 02 20 .9月 03 20 .3月 03 20 .9月 04 20 .3月 04 20 .9月 05 20 .3月 05 20 .9月 06 20 .3月 06 20 .9月 07 20 .3月 07 20 .9月 08 20 .3月 08 20 .9月 09 20 .3月 09 20 .9月 10 有利子負債の推移～健全な経営体質 20 .3月 10 .9 月 20
Slide 21: 2011年3月期 業績見通し
〔Ⅲ〕 ２０１１年3月期（2010年度） 業績見通し 21
Slide 22: 下期の事業環境
下期の事業環境 プラス要因 懸念事項 z「省エネ」・「CO2対策」 z2010年度モデルのＴＶ在庫残り 関連は引き続き伸長 2011年度モデルの生産が2～3 （eco発電、電気自動車、 ヶ月遅れる LED照明等） zパソコンの立上り勝機が見えない z中国内需拡大関連事業は、 引き続き継続 z錫(Sn)を先頭に非鉄金属の値上がり z超円高／人民元高 22
Slide 23: 2011年3月期 業績見通し（修正版）
2011年3月期 業績見通し 〔2010年8月12日 修正版〕 業績（連結） （単位：百万円、％） 10/3期 11/3期 11/3期 前年増減率 （年初計画） （修正計画） （修正計画） 売上高 11,839 12,500 14,000 18.2 % ノ イ ズ 6,399 6,600 8,120 26.9 % サ － ジ 2,399 2,950 2,840 18.4 % 表 示 2,750 2,550 2,550 △7.3 % センサー 291 400 490 68.4 % 営業利益 550 600 1,200 117.9 % 営業利益率 4.7 4.8 8.6 － 経常利益 482 60
Slide 24: 売上高推移
売上高推移 （単位：百万円） 20,000 売上高 15,885 15,972 中間 15,000 １４０億円 売上高 13,684 13,368 12,535 経常利益 11,839 中間 10,000 経常利益 ・ 中間期 7,915 8,273 7,231 7,764 2,000 6,455 6,546 5,281 1,500 5,000 1,000 500 0 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 計画 24
Slide 25: 配当の推移
配当の推移 （円） 14 配当 年間１１円 中間 12 （予定） 10 8 6 中間期０円 4 2 中間期５円 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 25
Slide 26: —— a OKAYA
—— a 2 OKAYA CV] FHEKURHMA AIT TO he
Slide 27: 下期および来期へ向けての施策（事業の拡大）
下期および来期へ向けての施策 【事業の拡大】 １．ノイズ事業 ① ＥＣＯ発電分野を強化（技術・商品開発＋顧客開拓） 次のステップ＝電気自動車関連 ② ノイズフィルターは高帯域・大電流領域へ参入 ２．サージ事業 ① 半官半民市場（電力・鉄道等）へ 「アブソーバモジュール」をもって参入 ② ＳＭＤ型（ＲＨＣＡシリーズ）開発終了 通信業界へ参入 27
Slide 28: 下期および来期へ向けての施策（事業の拡大）
下期および来期へ向けての施策 【事業の拡大】 ３．表示事業 ① ＬＥＤ関連 ー ＬＥＤ照明分野のカスタム市場を拡大 ② ＦＳ‐ＬＣＤ ー 優れた表示性（明るさ・コントラスト・色彩性等）を 前面に出して、空港・駅舎等の表示へ ４．センサー事業 ① 工作機業界中心 ＋ 他業界へ展開を推進 28
Slide 29: 下期および来期へ向けての施策（販売の拡大）
下期および来期へ向けての施策 【販売の拡大】 １．中国市場 ― 従来の日本国内事業の再現 （富裕層拡大 ＋ 円高） ２．ＡＳＥＡＮ 「経済共同体」 ― ６億人のマーケット スリランカ工場 の存在意義 ３．インドの台頭（電機業界） 29
Slide 30: 下期および来期へ向けての施策（生産の革新）
下期および来期へ向けての施策 【生産の革新】 １．中国工場 ――― 人海ライン 省人化（機械化）ラインへ ２．スリランカ工場 ― 生産体制（生産技術・品質管理・原価管理等）を 確立させ、次の増産投資へもっていく ３．福島工場 ――― ＬＥＤ・センサーの生産技術棟を新設 内製化と共に、生産技術を向上させる ４．部材開発室 ―― ① 新しい材料で差別化 ② 部材高騰を、技術改善でコストダウン ５．増産体制 ――― ① コンデンサ 6500→8000万個/月（120％） ② アブソーバ 900→1200万個/月（130％） 30
Slide 31: OKAYAグループの生産拠点
OKAYAグループの生産拠点 生産品目：サージ 生産品目：ノイズ 生産品目：表示、センサー ＯＳＤ（埼玉県行田市） 東北オカヤ 岩手工場 東北オカヤ 福島工場 世界全体の生産能力（現状→来期） コンデンサ 6500→8000万個/月 アブソーバ 900→1200万個/月 オカヤ ランカ（スリランカ） 東莞東坑岡谷電子廠 （広東省東莞市） 生産品目：ノイズ 生産品目：ノイズ、サージ 31
Slide 32: 損益分岐点の改善
損益分岐点の改善 （売上高／営業利益） （億円） 150 140 130 138 120 125 110 目標 110 100 105 104 90 80 2007/年間 2008/9月 2009/9月 2010/9月 2011/9月 32
Slide 33: 設備投資と減価償却費
設備投資と減価償却費 （百万円） 設備投資 減価償却費 1,200 1,000 800 600 996 1000 400 717 728 615 641 600 553 496 200 416 485 244 0 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期計画 33
Slide 34: 次への設備投資予測
次への設備投資予測 １．雷サージ用アブソーバ ＲＨＣＡ（表面実装型）の 量産ライン投資 ２．ＥＣＯ発電他大容量フィルムコンデンサの製造ライン投資 ３．スリランカ工場の第二増産投資 ４．中国東莞工場の省人化用設備投資 ５．ＩＴ投資 34
Slide 35: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました ご支援のほどよろしくお願いいたします 連絡先 窓 口：経営システム部 ホームページ：http://www.okayaelec.co.jp/ir/index.html メールアドレス：OEI_Kouhou@okayaelec.co.jp 電話番号：03-4544-7000 F A X番号：03-4544-7007 35
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