Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — FY2015 Earnings Presentation
30 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, February 2016
Slide 1: Résultats annuels 2015 – Présentation aux analystes
RÉSULTATS ANNUELS 2015 Présentation aux analystes
Slide 2: Faits marquants
FAITS MARQUANTS
Slide 3: Faits marquants
FAITS MARQUANTS Revue des activités Revue financière Perspectives FAITS MARQUANTS Annexes Confirmation du profil de EBITDA et EBITA Poursuite d’une forte croissance croissance du Groupe en croissance à l’International Finalisation de l’acquisition Excellente performance et plan de relance Lancement
Slide 4: Environnement macroéconomique
FAITS MARQUANTS Revue des activités Revue financière Perspectives ENVIRONNEMENT MACROÉCONOMIQUE Annexes / MAROC / / INTERNATIONAL / 5,0% 6,2% 5,8% 6,2% 3,0% 2,4% 2014 2015 2016e 2014 2015 2016e PIB en valeur Croissance du PIB PIB en valeur Croissance du PIB • Maintien d’une croissance économique rob
Slide 5: Activités opérationnelles et financières
FAITS MARQUANTS Revue des activités ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Revue financière Perspectives Annexes ET FINANCIÈRES / CROISSANCE DES PARCS CLIENTS / PARCS EN FORTE CROISSANCE À PRÈS DE (2015 vs. 2014 en % à base comparable) 51 MILLIONS DE CLIENTS Filiales historiques Nouvelles filiales Groupe -9% +21
Slide 6: Succès du plan de relance des nouvelles filiales
FAITS MARQUANTS Revue des activités SUCCÈS DU PLAN DE RELANCE Revue financière Perspectives Annexes DES 6 NOUVELLES FILIALES Accélération de la / Croissance du chiffre d’affaires à taux de change constant / croissance au Niger +12,5% +11,4% et en Côte d’Ivoire Croissance robuste au Bénin et au Togo
Slide 7: Faits marquants réglementaires
FAITS MARQUANTS Revue des activités Revue financière Perspectives FAITS MARQUANTS RÉGLEMENTAIRES Annexes / MAROC / / INTERNATIONAL / • Décision de l’ANRT fixant les tarifs des principales • Renouvellement des licences 2G en Mauritanie et prestations contenues dans l’offre de dégroupage au Niger et a
Slide 8: Succès de la stratégie de développement à l'international
FAITS MARQUANTS Revue des activités SUCCÈS DE LA STRATÉGIE Revue financière Perspectives Annexes DE DÉVELOPPEMENT À L’INTERNATIONAL 2013 2014 2015 % PARC CLIENTS GROUPE 45% 49% 59% 2013 2014 2015 27% 30% 41% % CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE 2013 2014 2015 24% 26% 33% % EBITDA Maroc International / RÉSULT
Slide 9: Résultats au-dessus des objectifs annoncés
FAITS MARQUANTS Revue des activités RÉSULTATS AU-DESSUS Revue financière Perspectives Annexes DES OBJECTIFS ANNONCÉS PERSPECTIVES 2015 RÉALISATIONS 2015 À PÉRIMÈTRE COMPARABLE* À PÉRIMÈTRE COMPARABLE* Chiffre d’affaires stable +1,6% Légère baisse de l’EBITDA +0,7% CAPEX d’environ 20% du chiffre d’af
Slide 10: Maintien d'un rendement de dividende très attractif
FAITS MARQUANTS Revue des activités MAINTIEN D’UN RENDEMENT Revue financière Perspectives Annexes DE DIVIDENDE TRÈS ATTRACTIF Proposition de distribution 100% du Résultat net part du de 6,36 dirhams/action Groupe Représentant un rendement de 5,5%* *Sur la base du cours au 12 février 2016 (116,25 MAD
Slide 11: Revue des activités
= =V0) = DES ACTIVITES
Slide 12: Maroc – Mobile : des prix toujours sous pression
Faits marquants REVUE DES ACTIVITÉS MAROC – MOBILE Revue financière DES PRIX TOUJOURS SOUS PRESSION Perspectives Annexes / ÉLASTICITÉ USAGE / PRIX / Usage sortant +13% MT / POSTPAYÉ / / PRÉPAYÉ / +10% Marché • Lancement de trois formules d’illimité • Promotions quasi permanente : jusqu’à 31 Mobile j
Slide 13: Maroc – Mobile
Faits marquants REVUE DES ACTIVITÉS MAROC - MOBILE Revue financière Perspectives Annexes / PARC MOBILE / / REVENU MOBILE/ (000) (MMAD) 15 214 433 18 230 +0,4% 18 298 -4,9% 14 276 -6,2% 1 496 1 649 +10,2% 219 -49,4% 16 734 16 649 14 781 14 058 -0,5% 2014 2014 2015 2015 2014 2015 Prépayé Postpayé Serv
Slide 14: Maroc – Data mobile
Faits marquants REVUE DES ACTIVITÉS MAROC - DATA MOBILE Revue financière ESSOR CONTINU DE LA DATA MOBILE Perspectives Annexes / PARC INTERNET MOBILE / / ARPU Data / (000) (% ARPU) 6 502 +36,3% 4 771 1 462 +22,2% 20,7% +4,7pts 16,0% 16,6% 1 196 5 040 +41,0% 3 575 2014 2014 2015 2015 2014* 2015 Prépay
Slide 15: Maroc – Fixe et Internet
Faits marquants REVUE DES ACTIVITÉS MAROC - FIXE ET INTERNET Revue financière Perspectives MAINTIEN D’UNE FORTE CROISSANCE DES ACTIVITÉS FIXE Annexes / REVENU FIXE & INTERNET / / PARCS FIXE & ADSL** / (MMAD) (000) 8 728 +8,6% 8 041 2 217 +7,2% 2 069 1 136 +15,4% 984 2 263 +10,0% 2 058 +9,0% 4 248 +8
Slide 16: International
Faits marquants REVUE DES ACTIVITÉS INTERNATIONAL Revue financière Perspectives MAINTIEN D’UNE CROISSANCE TRÈS SOUTENUE Annexes / PARC MOBILE / / CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES (000) À TAUX DE CHANGE CONSTANT / 29 116 +1,0% 29 424 +12,5% 9 870 11 956 +11,4% +21,1% +9,1% +7,2% +7,4% 19 246 17 468 -
Slide 17: Maroc – Modernisation des réseaux
Faits marquants REVUE DES ACTIVITÉS MAROC Revue financière MODERNISATION DES RÉSEAUX Perspectives Annexes / CAPEX (hors licence et fréquence 4G) / / ÉVOLUTION DES SITES SINGLE RAN / (MMAD) (EN % DU NOMBRE TOTAL DES SITES RADIO) 15,9% 18,4% CAPEX/CA 54% 3 866 43% +15,1% 3 359 1 132 1 591 50% 2 060 1
Slide 18: International – Poursuite des investissements
Faits marquants REVUE DES ACTIVITÉS INTERNATIONAL Revue financière POURSUITE DES INVESTISSEMENTS POUR SOUTENIR Perspectives LA CROISSANCE DES FILIALES Annexes / CAPEX (hors licences) / / ÉVOLUTION DU NOMBRE DE SITES RADIO/ (MMAD) 16,8% 16,8% CAPEX/CA 2 347 +52,2% 637 1 542 3 779 +3 % 3 662 1 542 1 7
Slide 19: Revue financière
REVUE _ FINANCIERE Wi, ead b> | Te lecom ye’
Slide 20: Maroc – Maintien de marges élevées et forte génération de cash
Faits marquants Revue des activités MAROC REVUE FINANCIÈRE MAINTIEN DE MARGES ÉLEVÉES ET D’UNE FORTE Perspectives GÉNÉRATION DE CASH Annexes / MARGE D’EBITDA / M MAD 2014 2015 Variation (%) Chiffre d’affaires 21 133 21 033 -0,5% Marge Brute OPEX EBITDA 11 578 11 144 -3,8% -1,0 pt -0,8 pt 54,8% 53,0%
Slide 21: International – Croissance soutenue des résultats
Faits marquants Revue des activités INTERNATIONAL REVUE FINANCIÈRE CROISSANCE SOUTENUE DES RÉSULTATS Perspectives ET DE LA GÉNÉRATION DE CASH Annexes / MARGE D’EBITDA / (%) Variation à base M MAD 2014 2015 Variation comparable +2,9 pts -9,3 pts -1,3 pt Chiffre d’affaires 8 630 14 010 62,3% 6,9% 47,7
Slide 22: Groupe Maroc Telecom – Résultats consolidés
Faits marquants Revue des activités REVUE FINANCIÈRE GROUPE MAROC TELECOM Perspectives RÉSULTATS CONSOLIDÉS Annexes / RÉSULTAT NET PART DU GROUPE/ (MMAD) Variation à base M MAD 2014 2015 Variation comparable Chiffre d’affaires 29 144 34 134 17,1% 1,6% VAR. RÉSULTAT FINANCIER +94 -134 EBITDA 15 691 1
Slide 23: Groupe Maroc Telecom – Cash flow consolidé
Faits marquants Revue des activités REVUE FINANCIÈRE GROUPE MAROC TELECOM Perspectives CASH FLOW CONSOLIDÉ Annexes / DETTE NETTE/ (MILLIONS DE MAD) M MAD 2014 2015 Variation Pro-forma 2014 après acquisition des 6 nouvelles filiales EBITDA 15 691 16 742 6,7% Décembre Licences Décembre 2014 et 2015 CA
Slide 24: Perspectives
PERSPECTIVES
Slide 25: Perspectives pour l'année 2016
Faits marquants Revue des activités Revue financière PERSPECTIVES PERSPECTIVES POUR L’ANNÉE 2016 Annexes / FAITS MARQUANTS 2016 / MAROC INTERNATIONAL Poursuite des investissements Augmentation des investissements pour le déploiement de la 4G+ pour une couverture plus large et une meilleure quali
Slide 26: Annexes
ANNEXES Maroc ., Telecom yy
Slide 27: Maroc – Marché global des télécoms
Faits marquants Revue des activités Revue financière MAROC - MARCHÉ GLOBAL DES Perspectives ANNEXES TÉLÉCOMS / MOBILE : ELASTICITÉ INSUFFISANTE / MOBILE : UN MARCHÉ EN BAISSE/ À LA FORTE BAISSE DES PRIX / 133% 0,41 129% 127% -22% 0,32 0,27 -16% 44,1 83 92 +11% 101 +10% 42,4 +4,0% 43,0 -2,5% 2013 201
Slide 28: Périmètre du Groupe Maroc Telecom
Faits marquants Revue des activités Revue financière PÉRIMÈTRE DU GROUPE MAROC Perspectives ANNEXES TELECOM Population: Population: Population: Population: Population: 33,5 millions 3,7 millions 17,9 millions 16,3 millions 10,9 millions PIB: 102 Md $ PIB: 4,7 Md $ PIB: 11,3 Md $ PIB: 10,9 Md $ PIB:
Slide 29: Avertissements juridiques importants
AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives et éléments de nature prévisionnelle relatifs à la situation financière, aux résultats des opérations, à la stratégie et aux perspectives de Maroc Telecom ainsi qu’aux impacts de
Slide 30: Questions / Réponses
QUESTIONS / RÉPONSES