Grape King Bio Ltd. · TWSE:1707
Grape King Bio — Investor Presentation (November 2022)
43 slides from Grape King Bio's investor presentation, November 2022
Slide 1: 葡萄王生技 公司簡報 2022年11月
葡萄王生技(1707 TT) 公司簡報 2022年11月
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 2 • The information contained in this confidential document ("Presentation") has been prepared by Grape King Bio (the "Company"). It has not been fully verified and is subject to material updating, revision and further amendment. • While the information contained herein has been prepared in goo
Slide 3: ASME
le ASME
Slide 4: 為什麼葡萄王值得投資？
為什麼葡萄王值得投資？ 4 葡萄王為大中華區保健食品製造領導廠商，且在益生菌和草本營養補給品領域具有 擁有產業 開發能力及優勢。在台灣，我們的益生菌(市占率： 31%)及菇菌類(市占率： 45%) 龍頭地位 保健食品市佔率皆為第一。 葡萄王也經營台灣第二大直銷公司-葡眾(2019年市佔率: 8.3%)。 葡萄王為台灣少數具備研發實力及生產自有原料、並擁有自有品牌及銷售通路銷售 自家產品之公司。 擁有卓越的 葡萄王卓越的原料研發能力使公司能開發各種不同功能的保健食品，也因此葡萄王 研發能力 旗下多樣產品獲得了台灣食藥署保健食品之認證。 葡萄王也是許多重要國際發明大會及競賽的常
Slide 5: Consistent Organic Revenue Growth
Consistent Organic Revenue Growth 5 Unit: NT$ bn Before IFRS15 After IFRS15 120 $10.9 $10 $10.2 $10.2 100 $9.2 $9.4 $9.1 80 $7.3 $9.18 $9.24 $9.8 $6.3 $9.17 $8.1 60 +15% +26.8% +15% +7% +0.7% -0.7% +6.9% +5.6% YoY YoY YoY YoY YoY YoY YoY 40 YoY -2% 20 YoY Chairman Andrew elected Trade war Covid Pand
Slide 6: Grape King Taiwan ODM Sales
台灣葡萄王代工服務成長 6 Grape King Taiwan ODM Sales Unit: NT$ mn 350 $292 300 $255 +43% 250 YoY +86% 200 YoY $126 $137 150 $121 $98 100 +28% +9% -19% YoY YoY 50 YoY 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1-10
Slide 7: 葡萄王樟芝植物新藥已進入美國FDA第二期測試
葡萄王樟芝植物新藥已進入美國FDA第二期測試 7 • 樟芝為台灣特有真菌，有「森林紅寶石」之稱，在護肝及癌症防治有相當顯著的功效。 • 葡萄王投入樟芝研究已超過20餘年，完成許多功效性研究及專利，為台灣第一領導品牌。 • 葡萄王樟芝針對非酒精性脂肪肝，開發出植物新藥GKAC，現階段已進入美國食品藥物管 理局（FDA）的第二期測試。 • 葡萄王獨家開發的樟芝關鍵成份，已在臨床實驗中獲得證實， 可顯著改善非酒精性脂肪肝患者的肝功能，更可預防肝硬化及肝癌等病症。 • 若完成美國FDA的測試申請，我們將成為同類藥物中， 全球第一家可治療非酒精性脂肪肝的植物用藥!
Slide 8: 深耕台灣 展望全球
深耕台灣 展望全球 8 葡眾 • 葡眾近期已預備開拓海外市場，考量馬來西亞直銷產業發展蓬勃，將以馬來西 亞為第一步籌備地。 • 目前已有5個產品，提交MAL認證。 • 預計將於 2023 年底，開啟全球市場銷售。 台灣葡萄王 • 葡萄王目前已在國際客戶上，與多位跨國客戶合作，且持續為東協市場開發新 產品。 • 現正與歐洲客戶，討論長期供應益生菌產品的合作。 • GKBIO（馬來西亞）成立於2018年，主要業務為銷售產品至馬來西亞及周邊 國家。
Slide 9: 葡萄王永續經營策略 2021
葡萄王永續經營策略 2021 9 品牌永續 環境保護 社會貢獻 公司治理 20% 475kg 815hrs 33% 營收符合聯合國 (UN) 可持續發 2021年減少碳排放475kg 2021 年投入社區服務的時 為確保運作與管理上的獨立 展目標 (SDG) CO2e 數 性，董事會中有33%為獨立 董事 100% NT$1.38mn 42% 基於SASB標準和TCFD框架與投 到 2035 年可再生能源的使 已投入員工健康管理與身 董事會女性比例為42%，高於 資人做良性溝通 用率（到 2030 年為 15%） 心健康促進的金額 台灣證券交易所平均水平 13.4%
Slide 10: ESG 項目指標
ESG 項目指標 10 TWSE CG Score Not covered Not covered Grape King Bio 1707 Started data input on Top 5% 10/2021 Published by IR Platform website - Sept 2022 ESG風險評級 在全球前 35% 的 公司治理評鑑連續 19.11，全球個人 公司，我們是 兩年為全台上市/ 用品公司排名第5 ODM 客戶得分最 櫃公司前5% 高的供應商
Slide 11: 重大里程碑
重大里程碑 2019 11 2015 【葡萄王】 2012 連續兩年榮登亞洲最佳上市 1991 中小企業200大(Best Under • 生物科技研究 生物工程中心成立 葡眾成為全台第 A Billion) 所啟用 四直銷商 2014 2017 • 與全宇生技 2021 • 曾盛麟博士繼任為董事 (4148 TT)成立 1982 1997 長兼總經理 【葡萄王】 合資公司GK 葡眾躍升至 ７月首座觀光 全球第41大 公司上市 【上海葡萄王】 • 獲選亞洲最佳上市中小 BIO以拓展馬 工廠開幕 直銷商 成立 企業200大(Best Under 來西亞市場 A Billion) 1969 【葡萄
Slide 12: 我們的三大核心事業體
我們的三大核心事業體 12 2021營收 9% 9% 1. 台灣葡萄王 (母公司) NT$ 台灣自有品牌 & 國際 OEM & ODM業務 9.8bn 葡萄王集團關鍵原料及配方設計與製造中心 82% 2. 葡眾 (持股60%) 2021淨利 台灣直銷通路 葡眾透過會員直銷作為產品主要銷售通路 7% 18% NT$ 3. 上海葡萄王 (持股100%) 1,3bn 中國 OEM & ODM業務 中國生產據點，著重於本地及國際保健食品OEM＆ODM業務 75% 台灣葡萄王 葡眾 上海葡萄王
Slide 13: 我們具有完整的產品系列
我們具有完整的產品系列 13 機能飲品 保健食品 兒童保健 女性美容系列 草本營養補給
Slide 14: 競爭優勢 - 我們擁有強大的產品研發能力
競爭優勢 - 我們擁有強大的產品研發能力 14 已獲得超過186項產品專利，發表超過84篇的研究論文，並有超過十項產品獲得台灣食藥署的健康食品認證 獲台灣食藥署 腦部 視力保健 健康食品認證 葡眾活逸康 優適葉黃素 女性美妍 晶透雪亮飲 呼吸系統 百克斯 平衡血糖 免疫系統 醣利佳 靈芝王、舒敏優、 995營養 液 、 樟芝液、 葡眾餐包 保肝 樟芝王 腸道保健 胃部 LGG 特益菌、益菌王、 衛傑 健常活益菌 、 康爾喜、 康爾喜(N) 機能 康貝特系列、黃金康 緩解更年期不適 貝特、PowerBOMB 欣悅康
Slide 15: rene QE.
rene QE. Fermented Cordyceps cicadae mycelia extracts ameliorate dry eye ‘symptoms in the mouse dry eye modet
Slide 16: 2015#~2022 : (HX, mzzhe
2015#~2022 : 21 (HX, 198 mzzhe
Slide 17: 1. 台灣葡萄王
17 1. 台灣葡萄王
Slide 18: 台灣葡萄王品牌的產品及銷售通路
台灣葡萄王品牌的產品及銷售通路 18 業務別 自有品牌產品 原物料及全球 ODM 業務 菇類原料/ ODM 產品 健康/機能性飲品 生技產品 益生菌/酵素 產品 實體通路 虛擬通路 銷售客戶 銷售通路/客戶 傳統藥局、康是 電視購物、網路購物 直銷公司、多層次傳銷 美、屈臣氏、藥局 (例如 momo) 、葡萄 公司、健康食品公司、 等 王官方商城 製藥公司
Slide 19: 2. 葡眾
19 2. 葡眾
Slide 20: 葡眾概況
葡眾概況 20 葡眾4大關鍵數字 營收及會員數量持續成長 220,000 • 台灣第1大本土直銷企業(依據營收排名) 1 (+3% YoY) • 全台成長最快速的直銷公司之一(2008 至 2020 會員數# 年營收複合成長率為15% ) 210,900 157,262 3 • 台灣第3大直銷企業 (2021年市占率: 8%) 95,802 43 • 43種保健與美容產品 46,689 8,000 m 7,429 m 41 6,708 m • 2021年世界直銷排行第 41 名 3,690 m (Source: 2021 DSN Global 100- 依據2020年營收排名) 1,960 m
Slide 21: 葡眾與其他直銷公司有甚麼不同？
葡眾與其他直銷公司有甚麼不同？ 21 產品購買 產品獨特性 客戶支援 會員訓練 報酬 沒有最低購買量限 進入障礙高 (產品經 葡眾由葡萄王支援 所有訓練與產地均為 透明的報酬制度 制 過生物研究和設計製 和管理，葡萄王為 公司自有，可以提供 具有48年歷史的台 所有購買紀錄都會積 沒有存貨壓力(會員 造) 一致的訓練品質 灣知名保健食品公 分，且不會歸零 直接向公司購買產 國家品質標章和台灣 所有訓練均免費提供 司，能提供專門的 所有報酬都是依據會 品) 食藥署健康食品認證 給會員 客戶支援及服務 員對於公司銷售的貢 產品幾乎都自行生產 獻計算，且由
Slide 22: 3. 上海葡萄王
22 3. 上海葡萄王
Slide 23: 上海葡萄王概況
上海葡萄王概況 23 • 於1993年創立，上海葡萄王起初設立目的為葡萄王自有品牌之中國生產基地。 • 新管理階層改變營運策略，由 OEM/ODM 模式扭轉了多年虧損。 • 由於上海葡萄王持續在中國爭取ODM客戶，我們看到巨大的增長潛力。 上海葡萄王營業淨利 (Rmb m) 產品組合 80 60 40 20 一般食物 鋁箔包 健康 美研 機能 0 及補充品 飲品 補充品 飲品 飲品 2018 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2019 2020 -2
Slide 24: EEK
EEK Atria ells
Slide 25: 我們的願景
我們的願景 致力成為全球領導級保健食品公司， 提供人們更好的健康與 共同打造美好永續的生活
Slide 26: 我們的業務與大趨勢相關
我們的業務與 5 大趨勢相關，且疫情後更為顯著 26 城市化與全球化 民眾保健意識 老齡化社會 數位化 永續發展 抬頭 衛生是基本需要，也 人們越來越看重健康 出生率越低、老 數位化正在重塑消 永續議題越來越重 是全人類和全社會健 的生活方式及其對自 齡人口比率越來 費者行為和購物習 要，疫情後更是如 康的基礎 己的身心健康 越高 慣 此
Slide 27: 我們的素材研發方向也符合這些趨勢
我們的素材研發方向也符合這些趨勢 27 益生菌 菇菌類 個人衛生保健 呼吸道保健/抗菌 減少風險因子 (樟芝) 記憶力提升 (猴頭菇) 促進心情愉快 體重管理 眼睛保健 (蟬花) 促進睡眠 (蜜環菌)
Slide 28: 消費者體驗是我們所做一切的核心
消費者體驗是我們所做一切的核心 28 如何做到? 我們的使命 打造 經科學驗證且具有市場競爭力的 獨特產品 「研發並製造出每個人可以負 擔且最好的保健食品」。 創造 一個生活品牌，並能透過消費者 過往的使用經驗持續被宣傳出去 「健康專家、照顧全家」。 善用 網站、電子商務和數位行銷來 提高客戶的關注度和忠誠度 提供 客製化體驗以鼓勵消費者試用 及重複購買
Slide 29: 葡眾訂單85%在線上下單
2021年有 85% 29 葡眾的訂單在線上進行 下單 (2018年為9%)
Slide 30: 50%的行銷花費用於數位渠道
50% 的行銷 2021年葡萄王有 30 花費用於深耕數位渠道
Slide 31: 強而有力的品牌塑造
強而有力的品牌塑造 透過抓住經銷商和消費者的“心”，躍升成為護肝的“首選”品牌 葡萄王樟芝王 (護肝) 生氣不只讓血壓起伏，還很傷肝?
Slide 32: 同時也是第一名的益生菌品牌
同時也是第一名的益生菌品牌 葡萄王益菌王 益生菌如黃金勇士般，保護您的消化系統
Slide 33: 造就了我們虛擬通路強勁成長
造就了我們虛擬通路強勁成長 33 2021年前三季 台灣葡萄王的虛擬通路營收 成長了21%，貢獻營收約 50%*。 *不包含代工業務營收
Slide 34: 我們的三大事業成長策略
我們的三大事業成長策略 34 重要目標 如何達成 台灣葡萄王 持續透過現有產品升級，並加深通路滲透率以提升整 • 拓展產品市占率 體市占率。 • 拓展周邊產品領域 同時透過切入新產品種類進一步擴張業務版圖。 • 加速發展海外ODM & 原 持續宣傳葡萄王於益生菌及菇菌類領域之原料技術與 料供應業務 研發能力。 葡眾 • 恢復成長動能 加速新產品發佈，由一年1~2個產品增加到3~5個。 • 提高銷售能見度 專注並加深經營正在成長的年輕族群。 • 準確產品上市排程 & 優化 將台灣的成功經驗複製於其他國家。 產品需求及備貨量預估 穩定的營收及 獲利成長 上海葡萄王 培養
Slide 35: 透過雙方合作拓展成長動能
透過雙方合作拓展成長動能 35 海內外通路結合 • 實體通路：台灣約 6,000家/ 中 國約 400家/ 東南亞約 3,000家 (含超商、藥妝店、百貨、購 物中心) • 虛擬通路 產品拓展&食安提升 • 拓展休閒食品 生產資源整合 • 共同研發/相互代理產品 • 台灣/海外工廠 • 精進食品安全制度與系統 互相代工生產
Slide 36: 永續發展實績 2021
永續發展實績 2021 36 提倡永續的領導者 更乾淨的地球 更公平的社會 更強化的盡職管理 72% 475kg 815hrs 33% 的營收與聯合國 (UN) 永續發展 2021年度減碳量 社會活動參與投入時數 的董事會獨立性 指標 (SDGs) 有關 (預計於今年董事選舉中達 成) 100% NT$1.38mn 42% 2021年開始採用 SASB 再生能源使用 (至2035年) 投入於員工健康管理及促 女性董事成員， 指標與投資者進行溝通 (2030年則為15%) 進員工健康 高於台灣上市公司平均 13.4% (預計於今年董事選舉中達成) 來自 2020年台灣上 ESG 風險評分為 榮獲
Slide 37: 產能及擴充計畫
產能及擴充計畫 37 葡萄王中壢廠* 上海葡萄王總部 葡萄王平鎮總部 葡萄王生物科技研究所 製造月產能 製造月產能 製造月產能 啟用 生物發酵產能 產品線 產品線 產品線 產品線 2020 2021 2020 2021 2020 2021 時間 2020 2021 膠囊 7 百萬粒 7 百萬粒 液體(玻璃瓶) 18 百萬瓶 18 百萬瓶 細粒 2 百萬條 2 百萬條 膠囊 8 百萬粒 13 百萬粒 - 液體(鋁箔袋) 3 百萬包 3 百萬包 乳酸菌 40 噸 40 噸 液劑-大 CC 4.2 百萬瓶 4.2 百萬瓶 粉劑 15 百萬條 15 百萬條 細粒 15 百萬條 15 百萬粒 - 液劑-
Slide 38: MEK
I@) MEK AAT ART
Slide 39: 營收結構 (2021 vs 2020)
營收結構 (2021 vs 2020) 39 2021營收 +6.8% YoY 2020營收 9% 7% 9% 9% 1.台灣葡萄王 NT$ 913mn (+36.7% YoY) NT$ NT$ 自有品牌產品銷售與ODM訂單接皆強勁。 9.1 bn 9.8 bn 84% 82% 2.葡眾 NT$ 8bn (+3.6% YoY) 2021淨利 2020淨利 受惠新品推出及既有產品持續成長，全年營 +8.3% YoY 收創新高。 7% 18% 7% 20% NT$ 3.上海葡萄王 NT$ 1.3bn NT$ 884mn (+13.2% YoY) 1.2bn 中國消費力道持續復甦，主要客戶及新客戶
Slide 40: 營收結構 (3Q22 vs. 3Q21)
營收結構 (3Q22 vs. 3Q21) 40 3Q21營收 3Q22營收 +5.6% YoY 9% 10% 6% 11% 1.台灣葡萄王 NT$ 802mn (+18% YoY) NT$ NT$ 自有品牌產品銷售與ODM訂單接皆強勁。 6.9 bn 7.3 bn 83% 2.葡眾 81% 台灣葡萄王 葡眾 上海葡萄王 NT$ 6,065mn (+9% YoY) 台灣葡萄王 葡眾 上海葡萄王 +14.7% YoY 保健概念因疫情提升，葡眾的樟芝益產品大 3Q21淨利 3Q22淨利 幅成長，加上新品助攻，帶動業績全面成 2% 9% 14% 長。 24% 3.上海葡萄王 NT$ NT$ 986mn
Slide 41: 近五年綜合損益表
近五年綜合損益表 41 YoY (%) (NT$ m) 2017 2018 2019 2020 2021 3Q22 2017 2018 2019 2020 2021 3Q22 營業收入 9,388 9,183 9,239 9,168 9,798 7,267 2.2 (2.2) 0.6 (0.8) 6.9 5.6 營業毛利 7,865 7,329 7,566 7,537 7,855 5,910 (0.7) (6.8) 3.2 (0.4) 4.2 7.8 營業費用 (5,610) (4,979) (5,231) (5,232) (5,543) (4,181) (1.3) (11.2) 5.0 0.
Slide 42: 近五年資產負債表
近五年資產負債表 42 YoY (%) (NT$ m) 2017 2018 2019 2020 2021 3Q22 2017 2018 2019 2020 2021 3Q22 資產總額 9,892 10,648 11,359 13,104 14,061 13,695 3.6 7.6 6.7 15.4 7.3 (2.6) 現金 1,920 2,050 2,146 2,927 3,635 3,249 1.1 6.8 4.7 36.4 24.2 (10.6) 應收帳款＆應收票據 160 171 202 202 301 339 (21.5) 6.8 18.0 (0.2) 49.0 12.6 存貨 49
Slide 43: 謝謝
謝謝 更多資訊請參考葡萄王網站： www.grapeking.com.tw 43
Grape King Bio — Investor Presentation (November 2022) on 6ix