Slide 1: 2025年3月期第3四半期 決算説明会資料
マックス株式会社 2025年3月期第3四半期 決算説明会資料 発表日：2025年１月31日 出席者 専務取締役 上席執行役員 角 芳尋 執行役員 コーポレートコミュニケーション室長 須田 庸夫
Slide 2: 目次
目次 2025年3月期第3四半期 全社実績 2025年3月期 業績予想 1. 2025年3月期第3四半期 全社実績 20. 2025年3月期 全社計画 2. 20２1～25年３月期第3四半期 全社実績推移 21. 2025年3月期 セグメント計画 3. 四半期別売上高推移 22. 2025年3月期 サブセグメント（事業別）計画 4. 営業利益の増減要因 23. 配当政策 1株当たり配当金 5. その他の財務情報 24. 配当政策 配当性向と純資産配当率 6. 経済指標 2025年3月期第3四半期 セグメント実績 参考資料 7. 2025年3月期第3四半期 セグメント実績 25. 四半期別海外地
Slide 3: 2025年3月期第3四半期 決算サマリ
2025年3月期第3四半期 決算サマリ ・ 第3四半期累計として売上高、各利益ともに過去最高を更新。 ・ 鉄筋結束機を含むコンクリート構造物向け工具の売上高は265億円（前年比＋１５％） ・ 年間計画３２０億円に対する進捗率は８３％と好調に推移。 ・ ２０２５年３月期通期計画を上方修正。売上高、各利益ともに過去最高を更新見込み。 ・ 業績の堅調な推移を踏まえ、配当予想を上方修正。前期から１１円増配の１株当たり 年間配当金１１２円を予定。
Slide 4: 2025年3月期第3四半期 全社実績
20255 /- Eos 3 Ju lic — it
Slide 5: 2025年3月期第3四半期 全社実績
2025年3月期第3四半期 全社実績 １ ■為替レート 当期 １ドル 152.32円 / １ユーロ 164.94円 前期 １ドル 142.87円 / １ユーロ 154.95円 計画 １ドル 150.95円 / １ユーロ 164.33円 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 通期計画※ 進捗率 売上高 69,010 65,332 +5.6 90,300 76.4 売上総利益 33,264 30,092 +10.5 ー ー 同率 48.2 46.1 ー 営業利益 11,477 9,879 +16.2 13,600 84.4 同率 16.6 15.1 15.1 経常利益 12,145 1
Slide 6: 2021～25年3月期第3四半期 全社実績推移
2021～25年３月期第３四半期 全社実績推移 2 ■ 2021年3月期3Q ■ 2022年3月期3Q ■ 2023年3月期3Q ■ 2024年3月期3Q ■ 2025年3月期3Q ― 同率 （単位：百万円、％） 48.2 46.1 42.9 42.7 42.8 16.6 17.6 15.1 16.0 11.9 13.2 12.9 12.2 10.4 10.4 10.9 33,264 10.0 69,010 30,092 9.2 65,332 63,880 27,363 12,145 7.5 8.0 11,477 54,439 23,272 10,463 9,879 46,689 20,041
Slide 7: 四半期別売上高推移
四半期別売上高推移 3 3 全社 売上高 全社 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 18.5 17.8 15.9 28,000 4.7 4.2 2.3 4.3 6.5 2.6 7.7 20 0.4 15 10 26,000 5 0 24,128 -5 -10 24,000 22,412 22,588 22,293 -15 21,627 21,916 21,719 21,306 -20 22,000 21,200 -25 20,336 20,435 -30 -35 -40 20,000 -45 -50 -55 18,000 -60 -65 -70 16,000 -75 -80 -85 1
Slide 8: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 2 4 （単位：百万円） 為替換算差 391 為替影響額 ＋1,130 309 1,177 1,573 11,477 912 1,173 2,042 ＋1,598 荷発費増 637 売上 コスト 9,879 数量差 売価増 コスト増 販管費増 9,879 為替差 為替差 （数量差・構成差他） 2024/3 2025/3
Slide 9: その他の財務情報
その他の財務情報 5 ■ 営業外収支と特別損益の実績 （単位：百万円） 当期実績 前期実績 前年差 営業外収支 667 584 ＋82 営業外収益（為替除き） 606 419 +187 営業外費用（為替除き） △51 △44 △6 為替差額 112 210 △97 特別損益 473 20 +452 特別利益 497※ 70 +426 特別損失 △24 △50 +26 ※主に株式の売却 （単位：百万円、％） ■ 設備投資、減価償却費、研究開発費の実績 当期実績 前期実績 当期年間計画 進捗率 設備投資 1,903 2,151 3,698 51.5 減価償却費 2,467 2,259 3,590
Slide 10: 経済指標
経済指標 6 参考指標 新設住宅着工戸数 国内 ・2024年1月～9月は前年同期比△3.7％ 景気は緩やかな回復基調が継続。 （持家△6.2％、賃貸0.5％、分譲△7.8％） インダストリアル機器部門に関連する新設住宅着工戸数 →機工品事業（木造系）にマイナス影響 が引き続き減少し、非居住建築物の着工床面積も低調に 推移。 非居住建築物の着工床面積/建設技能労働者需給 ・2023年10月～2024年6月は前年比△2.9％ （事務所＋29.4％、店舗△2.2％、工場△4.9％、倉庫△6.7％） ・建設技能労働者 鉄筋工（建築）の需給は、不足傾向 →機工品事業（コンクリート系）にマイナス影響
Slide 11: 2025年3月期第3四半期 セグメント実績
2025年3月期第3四半期 セグメント実績
Slide 12: 2025年3月期第3四半期 セグメント実績
2025年3月期第3四半期 セグメント実績 7 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 通期計画※ 進捗率 インダストリアル機器部門 売上高 50,134 47,236 +6.1 65,290 76.8 セグメント利益 11,563 9,926 +16.5 14,030 82.4 セグメント利益率 23.1 21.0 21.5 オフィス機器部門 売上高 16,363 15,642 +4.6 21,670 75.5 セグメント利益 3,297 2,903 +13.6 4,180 78.9 セグメント利益率 20.2 18.6 19.3 HCR機器部門 売上高 2,511 2,453 +
Slide 13: 四半期別セグメント実績推移
四半期別セグメント実績推移 8 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ HCR機器部門 売上高 ー インダストリアル機器部門 セグメント利益率 ー オフィス機器部門 セグメント利益率 ー HCR機器部門 セグメント利益率 （単位：百万円、％） 24.2 23.4 22.7 21.0 21.5 19.3 20.7 18.6 20.2 20.2 19.8 19.0 20 17.1 20.4 20.7 14.5 19.5 19.4 12.9 18.9 18.2 15 16.8 16,456 16,121 17,557 15,531 15,859 16,164 10 1
Slide 14: インダストリアル機器部門 2025年3月期第3四半期実績
インダストリアル機器部門 2025年3月期第３四半期実績 9 ■ 国内機工品事業 ■ 海外機工品事業 ■ 住環境機器事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 21.0 23.1 15.5 50,134 45,168 47,236 8,923 8,686 8,393 22,248 25,251 21,191 鉄筋結束機「ツインタイア」 ターボドライバ(ねじ打機) 15,583 16,301 15,959 2023/3 2024/3 2025/3 国内機工品事業 鉄筋結束機の累計稼働台数の増加により、その消耗品の販売が好調に推移した一方で、新設住宅着工戸数 の減少の影響により、木造建築物向
Slide 15: インダストリアル機器部門 四半期別売上高推移
インダストリアル機器部門 12 四半期別売上高推移 10 ■ 国内機工品事業 売上高 ■ 海外機工品事業 売上高 ■ 住環境機器事業売上高 － インダストリアル機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 19.2 14.6 15.8 20 20,000 5.6 5.6 8.2 8.6 4.1 4.1 4.2 1.6 0 3,183 15,000 -20 3,116 2,825 2,914 3,087 2,880 2,862 2,689 2,864 2,443 2,771 -40 10,000 8,600 -60 6,876 7,344 7,303 8,729 7,920 7,167
Slide 16: オフィス機器部門 2025年3月期第3四半期実績
オフィス機器部門 2025年3月期第3四半期実績 11 ■ 国内オフィス事業 ■ 海外オフィス事業 ■ オートステープラ事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 20.4 20.2 18.6 16,346 16,363 15,642 6,296 5,651 6,386 4,703 4,485 4,400 5,346 5,505 5,576 「Vaimo11 Flarme」 表示作成機「ビーポップ」 (バイモイレブン フラーメ) 2023/3 2024/3 2025/3 国内オフィス事業 文具関連製品の販売が減少したものの、新たな化学物質規制に対応したラベル用途の提案活動の 推進などによ
Slide 17: オフィス機器部門 四半期別売上高推移
オフィス機器部門 12 四半期別売上高推移 12 ■ 国内オフィス事業 売上高 ■ 海外オフィス事業 売上高 ■ オートステープラ事業売上高 － オフィス機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 28.7 8,000 30.0 17.2 17.6 25.0 20.0 4.4 4.5 6.4 15.0 7,000 2.5 0.4 2.8 10.0 -4.1 5.0 -8.8 0.0 -5.0 6,000 -10.0 -15.0 -20.0 5,000 -25.0 -30.0 2,243 1,963 2,181 -35.0 1,590 1,777 1,996 1,931 2,074 2
Slide 18: HCR機器部門 2025年3月期第3四半期実績
ＨＣＲ機器部門 2025年3月期第3四半期実績 13 ■ HCR機器部門売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） -0.7 -2.7 -6.5 2,453 2,511 2,365 海外市場向け車いす 多機能車いす 「モダンシリーズ」 2023/3 2024/3 2025/3 ＨＣＲ機器部門 国内市場で車いすの販売が減少したものの、中国のレンタル市場向けの車いすの販売が堅調に推移 しました。
Slide 19: HCR機器部門 四半期別売上高推移
ＨＣＲ機器部門 四半期別売上高推移 14 ■ HCR機器部門 売上高 － HCR機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 1600 30.0 25.0 13.4 11.7 20.0 1400 10.2 10.9 15.0 6.6 4.5 5.0 3.2 10.0 -0.5 -2.2 5.0 1200 -5.1 0.0 -5.0 1000 -10.0 889 869 -15.0 795 814 809 831 779 790 786 -20.0 800 748 749 -25.0 -30.0 -35.0 600 -40.0 -45.0 -50.0 400 -55.0 -60.0 20
Slide 20: 四半期別海外地域別売上高推移
四半期別海外地域別売上高推移 15 ■ 北米 売上高 ■ 欧州 売上高 ■ アジア 売上高 ー 海外売上高合計 前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 34.5 32.8 27.6 14.5 11.8 15.8 5.3 2.0 7.4 1.0 -1.7 11,426 11,567 10,786 10,216 10,220 10,042 9,986 9,705 9,788 9,621 2,346 2,653 2,394 2,782 8,406 2,359 2,400 2,414 2,299 2,707 2,136 2,086 4,100 4,026 3,843 3,179 3,652 3,384
Slide 21: 重点事業：鉄筋結束機事業の概況
重点事業：鉄筋結束機事業の概況 12 16 鉄筋結束機事業を中心にコンクリート構造物向け工具の販売は堅調に推移 ・ コンクリート構造物向け工具売上 26５億円 (国内47億円・海外21８億円) ・ 対前年＋15．2％の伸長/年間計画に対する進捗率82.8％ 機械の累計稼働台数の増加にともない消耗品のタイワイヤが好調に推移 ＜海外＞ 〔北米〕 • 非住宅市場に対する建設投資が引き続き堅調に推移したことや機械の累計稼働 台数の増加などにより消耗品が大幅に伸長。北米全体の鉄筋結束機事業は順調に 推移。 〔欧州〕 • 北欧では回復にやや遅れがみられるものの、ドイツでは販売数量の回復傾向が継続。 • 「
Slide 22: 世界最大級のコンクリート建設業界展示会に出展①
世界最大級のコンクリート建設業界展示会に出展① 17 米国ラスベガス開催 世界最大級のコンクリート建設業界展示会「World of Concrete」に出展 １９９３年に世界で初めて充電式鉄筋結束機を発売したリーディングカンパニーとして、 マックスブランドを海外市場に発信するとともに、研究開発中の自動化機器を紹介。 【開催期間】 2025年1月22日（水）～1月2４日（金） （日本時間） 【ブースキャッチコピー】 「REVOLUTIONIZE REBAR TYING 〜鉄筋結束の新しい常識を創り続ける〜」 【主な展示商品】 ・ 自律移動結束ロボット （Autonomous Mobile Tyi
Slide 23: 世界最大級のコンクリート建設業界展示会に出展②
世界最大級のコンクリート建設業界展示会に出展② 18 ＜展示商品の詳細＞ 人手不足などの社会課題の解決や現場作業の効率化に貢献 ※日本国内では一部地域限定で2024年10月に発売 研究開発中：自動化機器 北米：2025年春発売予定※ 自律移動結束ロボット 設備向け結束端末 コネクティッド ツインタイア （Autonomous Mobile Tying Robot） （Rebar Tying Unit for Automation） （CONNECTED TWINTIER） 鉄筋の床面結束の現場にて、ロボットが 「ツインタイア」の技術と自動化に適した 「ツインタイア」搭載の4G LTE通信とGP
Slide 24: 資本政策の実践
資本政策の実践 19 株式の売出しの実施 売出株式の種類及び数 ： 当社普通株式 1,250,000株 （その他オーバーアロットメントによる売出し187,200株） 売出人及び売出株式数 ： 株式会社みずほ銀行 400,000株 株式会社群馬銀行 400,000株 株式会社三菱UFJ銀行 200,000株 三井住友海上火災保険株式会社 200,000株 三井住友信託銀行株式会社 50,000株 申込期間 ： 2024年11月28日（木）～2024年11月29日（金） 売出しの目的 ： 幅広い投資家層におけるマックスの認知度の向上、株主構成の多様化及び株式の流動性向上 自己株式の取得 ※市場動向
Slide 25: 2025年3月期 業績予想
20255 /- EA Sei ere
Slide 26: 2025年3月期 全社計画
2025年3月期 全社計画 20 ■想定為替レート（4Q） （単位：百万円、％） １ドル １50．00円 １ユーロ １60．00円 今回計画 前回計画 差額 前期実績 増減率 （2025/１/31） （2024/10/３１） 売上高 91,300 90,300 1,000 86,638 ＋5.4 営業利益 13,800 13,600 200 12,601 ＋9.5 同率 15.1 15.1 14.5 経常利益 14,100 13,740 360 13,717 ＋2.8 同率 15.4 15.2 15.8 親会社株主に帰属する当期純利益 10,600 10,360 240 10,435 +1.6
Slide 27: 2025年3月期 セグメント計画
2025年3月期 セグメント計画 21 （単位：百万円、％） 今回計画 前回計画 差額 前期実績 増減率 （2025/１/31） （2024/10/３１） インダストリアル機器部門 売上高 66,120 65,290 830 62,392 ＋6.0 セグメント利益 14,067 14,030 37 12,691 ＋10.8 セグメント利益率 21.3 21.5 20．3 オフィス機器部門 売上高 21,850 21,670 180 21,006 +4.0 セグメント利益 4,410 4,180 230 3,965 +11.2 セグメント利益率 20.2 19.3 18.9 HCR機器部門 売上
Slide 28: 2025年3月期 サブセグメント（事業別）計画
2025年3月期 サブセグメント（事業別）計画 22 （単位：百万円、％） 今回計画 前回計画 差額 前期実績 増減率 （2025/１/３１） （2024/10/３１） インダストリアル機器部門 セグメント売上高 66,120 ６5，29０ 830 62,392 ＋6.0 国内機工品 21,420 ２1，56０ △140 21,536 △0.5 海外機工品 32,700 31，93０ 770 29,304 ＋11.6 住環境機器 12,000 １１，80０ 200 11,551 ＋3.9 セグメント利益 14,067 14,030 37 12,691 ＋10.8 セグメント利益率 21.3 2
Slide 29: 配当政策 1株当たり配当金
配当政策 12 21 １株当たり配当金 23 （単位：円） 120 業績の堅調な推移を踏まえ、配当予想を上方修正。 112 前期から１１円増配の１株当たり年間配当金１１２円を予定。 101 100 80 78 64 60 46 48 42 42 44 39 40 35 36 36 36 36 36 36 36 37 31 22 22 22 22 22 22 22 24 26 19 21 20 17 0 94/3 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13
Slide 30: 配当政策 配当性向と純資産配当率
配当政策 12 配当性向と純資産配当率 24 連結決算を基準に、「純資産配当率５.0％、配当性向５０％を目安とする」 （単位：％） 170 ― 配当性向（左軸） 161.3 20.0 160 ― 純資産配当率（右軸） 19.0 18.0 150 純資産配当率５.0％、 配当性向５０％を目安 17.0 140 配当性向40%下限 16.0 130 純資産配当率2.5%を目指す 配当性向40%下限 15.0 120 配当性向30%下限 111.1 純資産配当率3.0%を目指す 14.0 純資産配当率2.0%を目指す 110 101.8 13.0 純資産配当率３．５%下限 12.0 100 91.6
Slide 31: 参考資料
参考資料
Slide 32: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米) 12 25 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 北米売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 29.4 29.0 30.6 33.6 17.3 13.0 18.3 18.8 0.1 6.8 -4.0 5,000 128 124 0.0 123 128 125 95 110 -50.0 4,000 145 106 82 -100.0 106 -150.0 3,000 -200.0 4,852 4,765 4,426 2,000 4,127 4,083 4,164 4,005 3,752 -250.0 3,481
Slide 33: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州) 12 26 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 欧州売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 41.6 24.1 50.0 11.8 12.3 13.6 16.4 5,000 1.8 6.4 0.5 5.4 -4.4 0.0 595 532 4,000 481 609 -50.0 456 509 475 457 477 485 -100.0 449 3,000 -150.0 -200.0 2,000 3,338 3,506 3,494 -250.0 3,195 3,078 3,234 2,963 2,945
Slide 34: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア) 27 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ ＨＣＲ機器部門 売上高 ー アジア売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 49.2 49.3 31.4 30.0 7.7 9.9 2.6 2.4 -0.6 -0.2 3,000 -13.7 -10.8 31 30 -20.0 116 2,500 27 38 52 113 73 113 -70.0 64 32 2,000 -120.0 1,500 2,460 2,323 2,195 -170.0 1,925 2,000 2,074 1,974 1,901 2
Slide 35: 鉄筋結束機 四半期別数量推移（北米）
鉄筋結束機（機械・消耗品) 四半期別数量推移（北米） 28 60 ■ 機械 数量前年同期比伸率 ■ 消耗品 数量前年同期比伸率 鉄筋結束機 40 物流の混乱による 新製品の発売 流通在庫の積み増し ディーラーによる 在庫調整期間 20 0 0％ 前年プロモーション 実施の影響により -20 機械の販売数量減 -40 １Q ２Q 3Q 4Q 1Q ２Q 3Q 4Q 1Q ２Ｑ ３Q ２０23/3 2024/3 2025/3 北米 2023/3 2024/3 2025/3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 機械 16% -9% -1% -20% 11% 16% -5
Slide 36: 鉄筋結束機 四半期別数量推移（欧州）
鉄筋結束機（機械・消耗品) 四半期別数量推移（欧州） 29 ■ 機械 数量前年同期比伸率 ■ 消耗品 数量前年同期比伸率 販売数量の減少に ドイツや北欧での住宅市況の低迷 底打ち感 各国における公共工事 の活況による事業伸長 不透明な景気見通しに よる投資意欲の減退 鉄筋結束機 市況が堅調な南欧・東欧 新製品の発売 への活動強化 0％ １Q ２Q 3Q 4Q 1Q ２Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2023/3 2024/3 2025/3 欧州 2023/3 2024/3 2025/3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 機械 22% -6% -8% -27%
Slide 37: 鉄筋結束機 四半期別数量推移（国内）
鉄筋結束機（機械・消耗品) 四半期別数量推移（国内） 30 ■ 機械 数量前年同期比伸率 ■ 消耗品 数量前年同期比伸率 鉄筋結束機新製品の 販売への寄与 消耗品の値上げ実施 仮需による販売増 鉄筋結束機新製品の発売 0％ コンクリート建築物の 前年の新製品発売の 着工床面積が鈍化 影響で機械が減少 １Q ２Q 3Q 4Q 1Q ２Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2023/3 2024/3 2025/3 国内 2023/3 2024/3 2025/3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 機械 14% 16% 15% 0% -12% -23% 17% 46% 15
Slide 38: 機工品事業及びオフィス事業の主な製品
機工品事業及びオフィス事業の主な製品 31 機工品事業 木造建築物向け工具 コンクリート構造物向け工具 AF（農業・食品） 釘打機 鉄筋結束機 園芸用誘引結束機 「ツインタイア」 エアコンプレッサ コンクリートネイラ 袋とじ機 充電工具 ガスネイラ オフィス事業 文具関連製品 文字表示機器 その他 ホッチキス 表示作成機 タイムレコーダ 「ビーポップ」 パンチ チューブマーカー 筆耕 「レタツイン」 スタンプ他 食品表示用 ラベルプリンタ
Slide 39: 国内・海外機工品事業製品内訳
国内・海外機工品事業製品内訳 32 国内機工品事業 海外機工品事業 製品内訳 製品内訳 3% 2% 1% 8% 8% 8% 26% 28% 29% 82% 84% 87% 66% 64% 63% ■ ＡＦ（農業・食品） 15% 14% 12% ■ コンクリート構造物向け工具 2023/3 2024/3 2023/3 2024/3 ■ 木造建築物向け工具 2025/3 2025/3 3Q累計 3Q累計
Slide 40: 国内・海外オフィス事業製品内訳
国内・海外オフィス事業製品内訳 33 国内オフィス事業 海外オフィス事業 製品内訳 製品内訳 1% 1% 2% 22% 20% 20% 44% 49% 54% 46% 48% 50% 55% 50% 44% 32% 32% 30% ■ その他 ■ 文字表示機器 ■ 文具関連製品 2023/3 2024/3 2025/3 2023/3 2024/3 2025/3 3Q累計 3Q累計
Slide 41: 本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 予めご承知おきください。
本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 予めご承知おきください。