Impro Precision Industries Limited · HKEX:1286
Impro Precision Industries — H1 2024 Earnings Presentation
28 slides from Impro Precision Industries's earnings presentation, Aug 8, 2024
Slide 1: 2024年中期業績簡報
Stock Code: 1286 2024年中期業績簡報 2024年8月8日
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報所述資訊與鷹普精密工業有限公司（“公司”, 連同其附屬公司，統稱“集團”）截至二零二 四年六月三十日止六個月的業務有關。本簡報旨在提供有關本集團的最新資訊，並不構成認購或購買 集團任何成員公司任何證券的要約、招攬、邀請或推薦。本簡報中的資訊採用摘要形式，並非對截至 二零二四年六月三十日止六個月集團的業務和經營成果的完整描述。本簡報不作任何明示或暗示的陳 述或保證，也不應依賴此處所含資訊的準確性，公正性或完整性。有關本集團二零二四年六月三十日 止六個月的業績的更多詳細資訊，請參閱本集團在香港聯合交易所有限公司和本公司網站上發布的二 零二四年中期業績公告。 本簡報包含有關本集團財務
Slide 3: 2024年上半年業績摘要
2024年上半年業績摘要 總收入持平、分化的終端市場表現 毛利率改善、股東應佔溢利上升 • 2024年上半年集團總收入同比持平，達 2,402.5百萬港元 • 集團毛利率上升0.4%至26.4%，其中熔模鑄件毛利率同比上升2.5%至 34.2%，砂型鑄件毛利率同比上升6.2%至27.2%；精密機加工件及其 • 航空、能源和醫療終端市場收入增長強勁，增長24.5%至398.0百萬 他業務受中國、土耳其和墨西哥工廠毛利下降影響，毛利率下降 港元，其中航空收入增長35.3%，能源收入增長27.3% 4.3%至18.6%；南通表面處理工廠雖已於2024年1月全面復產，但銷 • 多元化工業終端市場收入下
Slide 4: 按終端市場劃分的收入
按終端市場劃分的收入 1H/2023 1H/2024 1H/2023 1H/2024 增加/(減少) 按終端市場劃分 百萬港元 百萬港元 百萬港元 變動 多元化工業 1,184.1 1,138.2 (45.9) -3.9% 汽車 900.9 866.3 (34.6) -3.8% 航空、能源及醫療 319.8 398.0 78.2 24.5% 收入總額 2,404.8 2,402.5 (2.3) -0.1% 4
Slide 5: 按終端市場劃分的收入（明細）
按終端市場劃分的收入 1H/2023 1H/2024 增加/(減少) 按終端市場 百萬港元 百萬港元 百萬港元 變動 多元化工業 1,184.1 1,138.2 (45.9) -3.9% - 大馬力發動機 251.8 359.8 108.0 42.9% - 工程機械 402.2 334.1 (68.1) -16.9% - 農業機械 206.0 177.2 (28.8) -14.0% - 休閒娛樂船舶及車輛 123.9 91.8 (32.1) -25.9% - 其他 200.2 175.3 (24.9) -12.4% 汽車 900.9 866.3 (34.6) -3.8% - 乘用車 423.0
Slide 6: 按業務劃分的收入
按業務劃分的收入 1H/2023 1H/2024 1H/2023 1H/2024 增加/(減少) 按業務 百萬港元 百萬港元 百萬港元 變動 熔模鑄件 994.9 957.0 (37.9) -3.8% 精密機加工件及其他 948.7 904.8 (43.9) -4.6% 砂型鑄件 433.8 511.7 77.9 18.0% 表面處理 27.4 29.0 1.6 5.8% 收入總額 2,404.8 2,402.5 (2.3) -0.1% 6
Slide 7: 按地區劃分的收入
按地區劃分的收入 1H/2023 1H/2024 1H/2023 1H/2024 增加/(減少) 按地區 百萬港元 百萬港元 百萬港元 變動 美洲 1,140.5 1,204.0 63.5 5.6% - 美國 1,023.3 1,090.1 66.8 6.5% - 其他 117.2 113.9 (3.3) -2.8% 歐洲 790.1 739.9 (50.2) -6.4% 亞洲 474.2 458.6 (15.6) -3.3% - 中國 405.6 393.0 (12.6) -3.1% - 其他 68.6 65.6 (3.0) -4.4% 收入總額 2,404.8 2,402.5 (2.3)
Slide 8: 財務回顧
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Slide 9: 2024年上半年財務回顧
2024年上半年財務回顧 1H/2023 1H/2024 財務摘要 百萬港元 百萬港元 變動 銷售收入 2,404.8 2,402.5 -0.1% 毛利 624.1 634.5 1.7% 毛利率 26.0% 26.4% 0.4% 其他收入 14.8 13.5 -8.8% 其他收益淨額 25.7 44.8 74.3% 銷售及分銷開支 (83.9) (87.0) 3.7% 行政及其他經營開支 (156.1) (173.6) 11.2% 經調整EBITDA 658.6 694.3 5.4% 經調整EBITDA 利潤率 27.4% 28.9% 1.5% 本公司股東應佔溢利 303.2 304.5 0.
Slide 10: 毛利
毛利 百萬港元 1,100.0 30.0% 26.0% 26.4% 25.0% 800.0 1.1% 20.0% 624.1 0.3 634.5 91.0 21.0% 139.2 27.2% 500.0 15.0% 217.2 22.9% 168.6 18.6% 10.0% 200.0 34.2% 315.6 31.7% 327.6 5.0% (0.9) -3.1% (100.0) 1H/2023 1H/2024 0.0% 熔模鑄件 精密機加工件及其他 砂型鑄件 表面處理 毛利率 各個業務分部毛利率 10
Slide 11: 銷售成本分析
銷售成本分析 百萬港元 2,400.0 1,780.7 -0.7% 1,768.0 1,800.0 16.4% 17.0% 294.0 300.6 6.3% 6.4% 111.7 112.5 158.0 8.9% 165.1 9.3% 1,200.0 433.7 24.4% 483.0 27.3% 600.0 783.3 44.0% 706.8 40.0% - 1H/2023 1H/2024 材料成本（含原材 員工成本 折舊 燃料開支及能耗 其他 料及輔料） 各成本組成部分佔總銷售成本的百分比 11
Slide 12: 運營費用分析
運營費用分析 銷售及分銷開支 行政及其他經營開支 百萬港元 百萬港元 150.0 300.0 9.0% 8.0% 7.2% 4.0% 3.5% 3.6% 6.5% 7.0% 100.0 200.0 6.0% 83.9 87.0 173.6 156.1 5.0% 4.0% 2.0% 50.0 100.0 3.0% 2.0% 1.0% - 0.0% - 0.0% 1H/2023 1H/2024 1H/2023 1H/2024 銷售及分銷開支 銷售及分銷開支佔總收入% 行政及其他經營開支 行政及其他經營開支佔總收入% 12
Slide 13: 主要營運資金比率
主要營運資金比率 存貨平均周轉天數 貿易應收款項及應收票據平均周轉天數 日 日 1,800 135 150 1,800 105 123 1,600 88 88 87 90 1,500 109 120 1,400 1,190.6 75 1,200 1,152.1 1,200 1,091.2 1,081.4 961.2 961.0 90 60 1,000 900 800 45 60 600 600 30 30 400 300 15 200 - - - - 12/31/2022 12/31/2023 6/30/2024 12/31/2022 12/31/2023 6/30/2024 貿易應付款項平均
Slide 14: 資本支出
資本支出 百萬港元 12.3% 10.1% 1,054.1 8.5% 5.7% 713.0 599.7 實際資本支出 預測資本支出 資本支出(不含墨西哥)佔收入的百分比 集團(不含墨西哥) 墨西哥 14
Slide 15: 主要財務比率
主要財務比率 20.0% 經調整股東回報率 50.0% 淨負債比率 40.0% 39.2% 14.9% 34.6% 15.0% 33.2% 11.5% 11.4% 30.0% 10.0% 20.0% 5.0% 10.0% 0.0% 0.0% FY2022 FY2023 1H/2024 FY2022 FY2023 1H/2024 X X 2.0 20.0 淨債務 /過去12個月經調整 EBITDA 經調整利息覆蓋率 1.5 1.4 1.3 15.0 13.4 1.3 1.0 10.0 7.3 6.2 0.5 5.0 - - FY2022 FY2023 1H/2024 FY2022 FY2023
Slide 16: 業務發展
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Slide 17: 墨西哥聖路易斯波托西市(SLP)園區發展動態
墨西哥聖路易斯波托西市(SLP)園區發展動態 航空零部件 Aerospace & 工廠 &STSTPlant SC 工廠 航空零部件 SC 工廠 & ST 工廠 PM 工廠 PM 工廠 工廠 IC Plant IC IC 工廠 (照片拍攝於2024年7月22日) (照片拍攝於2024年3月1日) ⚫ 墨西哥 SLP 園區精密加工件(PM)、砂型鑄件(SC) 和熔模鑄件(IC)工廠已開始投產，航空零部件工廠和表面處理(ST)廠房基建已 經完成，現正安裝機械以及啓動航空體系認證和試生產 ⚫ 鑒於集團墨西哥SLP 園區未來顯著的增長預期，集團將開始墨西哥SLP 園區的二期建設，加上擴建墨西哥二期生活
Slide 18: 業務展望
業務展望 ⚫ 環球經濟仍處於增長放緩、高通脹、潛在的地緣政治衝突及多邊關係緊張局勢等，將抑制短期收入增長率 ⚫ 鷹普繼續秉持行之有效的「全球化佈局」及「多元化終端」戰略有效分散業務組合，對沖不同終端市場的潛 在風險 ⚫ 航空終端市場預計將繼續保持強勁增長，醫療終端市場有較多的新產品正在開發，有望在未來發展成集團的 增長引擎之一 ⚫ 隨著人工智能迅速發展，美國和歐洲市場對人工智能相關的大數據中心需求大增，刺激分佈式發電機組件需 求大幅上升，加上集團已成功開發更多相關大馬力發動機核心零件並加大產能，預期銷售將持續增長強勁 ⚫ 在乘用車市場繼續以高質量和高性價比的產品搶佔更多市場及客戶錢包份額，在商
Slide 19: ‘i HHT MMH
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Slide 20: 附錄
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Slide 21: 附錄 – 經調整股東應佔溢利和經調整EBITDA
附錄 1 – 經調整股東應佔溢利和經調整EBITDA 1H/2023 1H/2024 百萬港元 百萬港元 變動 經調整股東應佔溢利之對賬 除稅後溢利 303.5 305.5 調整（稅後）: - 已收南通火災事件保險理賠 (10.5) - - 與過去收購價分配相關之攤銷及折舊 18.5 17.8 經調整本年度溢利 311.5 323.3 3.8% 減：非控股權益應佔溢利 (0.3) (1.0) 經調整股東應佔溢利 311.2 322.3 3.6% 經調整EBITDA之對賬 EBITDA 671.0 694.3 調整: -已收南通火災事件保險理賠 (12.4) - 經調整EBITDA 658.6
Slide 22: 附錄 – 綜合損益表
附錄 2 – 綜合損益表 1H/2023 1H/2024 百萬港元 百萬港元 收入 2,404.8 2,402.5 銷售成本 (1,780.7) (1,768.0) 毛利 624.1 634.5 其他收入 14.8 13.5 其他收益淨額 25.7 44.8 銷售及分銷開支 (83.9) (87.0) 行政及其他經營開支 (156.1) (173.6) 經營溢利 424.6 432.2 融資成本淨額 (50.4) (55.0) 除稅前溢利 374.2 377.2 所得稅 (70.7) (71.7) 期內溢利 303.5 305.5 以下各項應佔： - 本公司權益股東 303.2 304.5 -
Slide 23: 附錄 – 綜合財務狀況表
附錄 3 – 綜合財務狀況表 12/31/2023 6/30/2024 百萬港元 百萬港元 非流動資產 物業、廠房及設備 4,535.5 4,465.4 購買物業、廠房及設備預付款項 52.4 77.8 無形資產 214.8 198.2 商譽 227.5 225.9 遞延開支 161.1 160.2 其他金融資產 1.6 1.5 遞延稅項資產 121.3 102.6 5,314.2 5,231.6 流動資產 存貨 961.2 961.0 貿易應收款項及應收票據 1,081.4 1,190.6 預付款項、按金及其他應收款項 302.9 296.3 可收回稅項 10.3 13.9 現金及現金等價物
Slide 24: 附錄 – 綜合財務狀況表
附錄 3 – 綜合財務狀況表 12/31/2023 6/30/2024 百萬港元 百萬港元 流動負債 銀行貸款 1,028.6 878.0 租賃負債 7.7 3.7 貿易應付款項 519.5 517.4 其他應付款項及應計費用 308.9 378.8 應付稅項 59.6 22.9 1,924.3 1,800.8 流動資產淨值 1,062.4 1,108.4 總資產減流動負債 6,376.6 6,340.0 非流動負債 銀行貸款 1,211.9 1,234.9 租賃負債 9.6 8.2 遞延收入 135.1 136.6 界定福利退休計畫責任 64.3 67.0 遞延稅項負債 54.8 51.8
Slide 25: 附錄 – 綜合財務狀況表
附錄 3 – 綜合財務狀況表 12/31/2023 6/30/2024 百萬港元 百萬港元 資本及儲備 股本 188.7 188.7 儲備 4,691.9 4,631.8 本公司權益股東應佔權益總額 4,880.6 4,820.5 非控股權益 20.3 21.0 權益總額 4,900.9 4,841.5 25
Slide 26: 附錄 – 綜合簡明現金流量表
附錄 4 – 綜合簡明現金流量表 1H/2023 1H/2024 百萬港元 百萬港元 經營活動 經營所產生現金 718.7 560.0 已付稅項 (41.2) (62.1) 經營活動所產生現金淨額 677.5 497.9 投資活動 物業、廠房及設備付款 (373.8) (315.8) 遞延開支付款 (38.4) (44.2) 其他 9.7 18.7 投資活動所用現金淨額 (402.5) (341.3) 26
Slide 27: 附錄 – 綜合簡明現金流量表
附錄 4 – 綜合簡明現金流量表 1H/2023 1H/2024 百萬港元 百萬港元 融資活動 銀行貸款所得款項 673.4 796.3 銀行貸款還款 (607.2) (915.9) 已付利息 (56.8) (59.3) 已付租金 (7.2) (3.7) 已付股息 (150.8) (151.0) 行使購股權所得款項 0.6 - 融資活動所用現金淨額 (148.0) (333.6) 現金及現金等價物增加/(減少) 127.0 (177.0) 於一月一日的現金及現金等價物 483.3 630.9 外匯匯率變動影響 (5.2) (6.5) 於六月三十日的現金及現金等價物 605.1 447.4 27
Slide 28: impro
impro Reliable - Flexible - Global Ta
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