Stella Chemifa Corporation · TSE:4109
Stella Chemifa — FY2022 Earnings Presentation
35 slides from Stella Chemifa's earnings presentation, May 10, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明資料
2022年3月期 決算説明資料 2022年5月10日 ステラケミファ株式会社 （証券コード：4109）
Slide 2: 目次
目 次 【決算説明資料】 【参考資料（会社概要・事業紹介）】 ・業績ハイライト P. 3 ・会社概要 P. 20 ・決算概要 P. 4－13 ・主要子会社および関連会社 P. 21 ・業績予想 P. 14－17 ・事業紹介 P. 22－35 ・株主還元 P. 18 2
Slide 3: 業績ハイライト
業績ハイライト 【2022年3月期実績】 半導体液晶部門は前期と比較して国内・海外向けともに売上増加 主要原材料である無水フッ化水素酸の価格は前期と比較して上昇 FECT CO.,LTD（持分法適用関連会社）の株式譲渡およびステラファーマ株式会社の 株式の一部売却により関係会社株式売却益計上 【2023年3月期見通し】 半導体液晶部門は堅調に推移する見通し 中国の持分法適用関連会社において、引き続きリチウムイオン二次電池用電解質の好 調な販売が見込まれることから、持分法による投資利益の計上を想定 3
Slide 4: 決算概要
決算概要 2022年3月期より収益認識基準を適用しておりますが、 2021年3月期は同基準を適用しておりません。 ※P5～P8も同様 2021年3月期 2022年3月期 増減 増減率(%) (単位：百万円) 売 上 高 32,893 37,296 4,403 13.4 売 上 総 利 益 8,213 8,902 689 8.4 営 業 利 益 4,081 4,583 502 12.3 経 常 利 益 4,020 5,707 1,686 42.0 親 会 社 株 主 に 2,959 5,364 2,405 81.3 帰 属 す る 当 期 純 利 益 １ 株 当 た り 230.70 422.9
Slide 5: セグメント別 売上高・営業利益
セグメント別 売上高・営業利益 売上高 営業利益 増減 増減 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 (単位：百万円) 金額 % 金額 % 高純度薬品 28,404 32,330 3,925 13.8 4,201 4,776 575 13.7 運輸 4,069 4,676 607 14.9 593 764 170 28.8 メディカル 205 100 △105 △51.4 △644 △729 △84 ‐ その他 213 189 △23 △11.1 26 20 △5 △22.0 消去又は ‐ ‐ ‐ ‐ △95 △248 △153 ‐ 全社 合計 32,893 3
Slide 6: 高純度薬品事業 売上高（内訳）
高純度薬品事業 売上高（内訳） 増減率 2022年3月期 売上高構成比 2021年3月期 2022年3月期 増減 (%) その他 (単位：百万円) 代替フロン 14% 16% 表面処理 947 827 △120 △12.7 一般製品 電池 売上高 6% 9% 323億円 代替フロン 4,099 4,972 873 21.3 （内、海外56.6%） 電池 2,364 1,874 △489 △20.7 半導体液晶 半導体液晶 16,283 17,859 1,576 9.7 55% 半導体装置 696 832 136 19.6 半導体液晶 国別出荷割合 100% 反応触媒 852 959 107 1
Slide 7: 営業利益増減分析（前期比）
営業利益増減分析（前期比） 半導体液晶、濃縮ホウ素(原子力用途) 減価償却費減少（＋）等 （単位：百万円） 出荷増（＋）等 4,583 4,081 原材料価格上昇（－） 販売価格上昇（＋） 高純度薬品事業 ＋575 7
Slide 8: 営業利益推移
営業利益推移 ( 単位：百万円 ) 1,400 1,291 1,179 1,156 1,200 1,116 1,072 1,062 1,000 884 902 847 757 800 653 600 400 148 200 0 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 9,733 7,406 7,591 8,998 8,222 8,389 8,315 7,965 8,896 9,212 9,015 10,171 営業利益 847 148 653 757 884 902 1,116 1,179 1,291
Slide 9: 無水フッ化水素酸 貿易統計価格推移
無水フッ化水素酸 貿易統計価格推移 ( 円/kg ) 300 250 200 150 100 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 (単位：円/kg) 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 平均価格 209 220 186 168 225 出所：財務省「財務省 貿易統計」(http://www.customs.go.jp/toukei/info/)より弊社作成 9
Slide 10: 高純度フッ化水素酸（半導体液晶） 出荷量推移
高純度フッ化水素酸（半導体液晶） 出荷量推移 (t) 100,000 通期 94,100 90,000 通期 83,400 80,000 通期 75,100 通期 69,300 通期 71,100 70,000 下期 48,400 60,000 下期 43,700 下期 38,400 下期 32,700 下期 35,700 50,000 40,000 30,000 上期 45,700 20,000 上期 39,700 上期 36,600 上期 35,400 上期 36,700 10,000 0 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 10
Slide 11: 貸借対照表
貸借対照表 2021年3月期 2022年3月期 増減 増減率(%) (単位：百万円) 期末 期末 資産 52,933 56,598 3,664 6.9 現預金 15,568 15,895 327 2.1 営業債権 8,483 8,642 159 1.9 棚卸資産 4,872 5,271 398 8.2 有形固定資産 21,564 21,667 103 0.5 無形固定資産 516 375 △141 △27.3 負債 16,175 13,869 △2,305 △14.3 営業債務 3,026 3,522 495 16.4 有利子負債 8,862 5,594 △3,267 △36.9 純資産 36
Slide 12: 有利子負債とD/Eレシオ
有利子負債とD/Eレシオ ( 百万円 ) (倍) 20,000 0.40 有利子負債残高 D/Eレシオ 0.35 0.34 0.33 15,000 0.30 0.24 10,000 10,857 11,069 11,184 0.20 8,862 0.13 5,000 0.10 5,594 0 0.00 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 12
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 設備投資額、減価償却費、研究開発費 ( 単位：百万円 ) (１)キャッシュ・フロー計算書 2021年3月期 2022年3月期 営業活動によるキャッシュ・フロー 7,352 5,403 投資活動によるキャッシュ・フロー △2,464 △5,674 フリーキャッシュ・フロー (営業CF ＋ 投資CF) 4,887 △271 財務活動によるキャッシュ・フロー △3,004 94 現金及び現金同等物の増減額 (△：減少) 1,954 292 現金及び現金同等物の期首残高 13,291 15,245 現金及び現金同等物の期末残高 15,245 15,538 (２)設備投資額、減
Slide 14: 業績予想
業績予想 2022年3月期 2023年3月期 増減 増減率(%) (単位：百万円) 実績 予想 売 上 高 37,296 37,500 203 0.5 営 業 利 益 4,583 4,600 16 0.4 経 常 利 益 5,707 5,800 92 1.6 親 会 社 株 主 に 5,364 4,200 △1,164 △21.7 帰 属 す る 当 期 純 利 益 １ 株 当 た り 422.97 335.63 当 期 純 利 益 ( 円 ) 配 当 金 額 ( 円 ) 60 60 R O E ( % ) 13.7 9.6 設 備 投 資 額 2,648 4,900 2,251 85.0 減
Slide 15: セグメント別 売上高・営業利益予想
セグメント別 売上高・営業利益予想 売上高 営業利益 増減 増減 2022年3月期 2023年3月期 2022年3月期 2023年3月期 実績 予想 実績 予想 (単位：百万円) 金額 % 金額 % 高純度薬品 32,330 32,930 599 1.9 4,776 3,990 △786 △16.5 運輸 4,676 4,370 △306 △6.6 764 570 △194 △25.5 メディカル 100 - △100 - △729 - 729 - その他 189 200 10 5.6 20 30 9 43.2 消去又は - - - - △248 10 258 - 全社 合計 37,296 3
Slide 16: 高純度薬品事業 表記区分の変更について
高純度薬品事業 表記区分の変更について 高純度薬品事業におきまして、これまで９つの区分で表記しておりましたが、現在の事業戦略および 事業規模と照らし合わせ、2023年3月期より下表の６つの区分に表記を変更いたします。 高純度薬品事業 新区分(2023年3月期より) 新区分（６区分） 新区分の詳細 （参考）旧区分 半導体 半導体・液晶用高純度フッ酸 半導体液晶 電池用フッ化物 電池 エネルギー 濃縮ホウ素 一般製品 半導体装置・コンデンサー材料用フッ化物 半導体装置 電子材料 研究開発品（蛍光体関連材料 等） 一般製品 反応触媒用フッ化物 反応触媒 一般製品 歯磨き用フッ化物（フッ化スズ） 一般
Slide 17: 高純度薬品事業 売上高予想（内訳）
高純度薬品事業 売上高予想（内訳） 2023年3月期予想 売上高構成比 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 増減 増減率 (23/3予想- 実績 実績 予想 22/3実績) (%) 商品 (単位：百万円) 14% 工業用フッ酸 11% 半導体 16,283 17,859 19,570 1,710 9.6 売上高 半導体 329.3億円 一般製品 59% （内、海外：57.0%） 7% エネルギー 2,860 3,121 1,500 △1,621 △51.9 電子材料 4% エネルギー 5% 電子材料 813 1,280 1,320 39 3.1 半導体 国別出荷割合 一般製品
Slide 18: 株主還元
株主還元 配当については、財務状況および利益水準等を総合的に勘案したうえで、安定的かつ継続的に 配当を実施することを基本方針としています。内部留保金は設備投資および研究開発投資等に 充当し、今後の事業展開に積極的に活用し、企業価値を高めるよう努力いたします。 2022年3月期 年間配当 60円／株（普通配当 50円、特別配当 10円） 30万株、8.4億円の自己株式取得を実施 2023年3月期 年間配当予想 60円／株 65 50.0 45.0 60 55 30.2 10 40.0 35.0 24.7 特別配当金（円/株） 50 20.4 30.0 17.9 25.0 配当
Slide 19: 参考資料（会社概要・事業紹介）
参考資料 （会社概要・事業紹介）
Slide 20: 会社概要
会社概要 （2022年3月31日 現在） 商 号 ステラケミファ株式会社（STELLA CHEMIFA CORPORATION） 所 在 地 大阪府大阪市中央区伏見町四丁目１番１号 明治安田生命大阪御堂筋ビル10階 創業／設立 1916（大正５）年２月 ／ 1944（昭和19）年２月 資 本 金 48億2,978万2,512円 代表取締役社長 橋本 亜希 代 表 者 代表取締役専務（生産統括） 坂 喜代憲 U R L https://www.stella-chemifa.co.jp/ 従 業 員 数 286名 大阪営業部 （大阪府大阪市中央区） 営業部拠点 東京営業部 （東京都千代田区） 三宝
Slide 21: 主要子会社および関連会社
主要子会社および関連会社 国内（３社） 運 輸 事 業 ブルーエキスプレス株式会社 大阪府 堺市 堺区 そ の 他 事 業 ブルーオートトラスト株式会社 大阪府 堺市 堺区 メ デ ィ カ ル 事 業 ステラファーマ株式会社（※） 大阪府 大阪市 中央区 海外（６社） 高 純 度 薬 品 事 業 STELLA CHEMIFA SINGAPORE PTE LTD シンガポール 運 輸 事 業 STELLA EXPRESS (SINGAPORE) PTE LTD シンガポール 高 純 度 薬 品 事 業 星青国際貿易（上海）有限公司 中国 運 輸 事 業 青星国際貨物運輸代理（上海）有限公司 中国
Slide 22: 事業紹介 フッ化水素の製造とその用途
事業紹介 フッ化水素の製造とその用途 CaF2 + H2SO4 = 2HF + CaSO4 フッ化カルシウム 濃硫酸 フッ化水素 硫酸カルシウム （蛍石） ※蛍石は大きく５つの純度グレードに分けられており 半導体用途には97％以上の純度を持つ高品位な 蛍石が求められる。 コンクリート材料等 弊社の独自技術による反応・精製 ステンレスなど 代替フロン等の 半導体液晶用 リチウムイオン二 半導体製造装置用 反応触媒 の表面処理 原料 エッチング剤 次電池の材料 カメラ用レンズ材料 その他製品 22
Slide 23: 事業紹介 高純度薬品事業
事業紹介 高純度薬品事業 表 面 処 理 ステンレスの酸洗浄や液晶パネルの薄化などに使用される薬液を製造・販売 代 替 フ ロ ン 代替フロン・フッ素樹脂の原料となる無水フッ化水素酸の製造・販売 電 池 リチウムイオン二次電池の性能を向上させる添加剤を製造・販売 半 導 体 液 晶 半導体や液晶パネルの製造工程におけるエッチング・洗浄用の薬液を製造・販売 カメラ・ステッパー用レンズ原料、タンタルコンデンサー用タンタル製造助剤等 半 導 体 装 置 を製造・販売 反 応 触 媒 様々な化学品や医薬品の中間体製造時の触媒等を製造・販売 石 膏 コンクリート等の原料として販売 （フッ化水素酸製造にお
Slide 24: 事業紹介 ～半導体液晶～
事業紹介 ～半導体液晶～ ※2023年3月期より新区分「半導体」となります。 超高純度化技術 • 超精製技術、超清浄技術により、1ppt（1×10-12）以下の不純物レベルをコントロール • 超高集積回路に対応できる超高純度薬液を量産化 • フッ化水素酸(HF)は、シリコン酸化膜をエッチング除去できる唯一の薬液 超 高 純 度 フ ッ 化 水 素 酸 • 半導体製造プロセスには不可欠で超高純度が要求される薬液 • 特に希フッ酸は、数多くの半導体プロセスで使用 • フッ化水素酸（HF）とフッ化アンモニウム（NH4F）の混合水溶液 超高純度バッファードフッ酸 • 主に絶縁膜のエッチングや洗浄等の工
Slide 25: 半導体用高純度フッ化水素酸の生産能力
事業紹介 ～半導体液晶～ ※2023年3月期より新区分「半導体」となります。 半導体用高純度フッ化水素酸の生産能力 北九州工場 STELLA CHEMIFA 三宝工場 SINGAPORE （福岡県北九州市） （大阪府堺市） （シンガポール） ３０，０００ ｔ ／年産 ６５，０００ ｔ ／年産 １０，０００ ｔ ／年産 １０５，０００ ｔ ／年産 ※フッ素化合物の総合メーカーとして、製造から充填まですべて自社技術で行っています。 25
Slide 26: 事業紹介 ～電池～
事業紹介 ～電 池～ ※2023年3月期より新区分「エネルギー」となります。 添加剤 リチウムイオン二次電池を高性能化する電解液用添加剤 高温耐久性・高伝導性・高容量化・低抵抗・難燃性 六フッ化リン酸リチウム 泉工場製造棟 （大阪府泉大津市） リチウムイオン二次電池用高純度電解質 ※中国の関連会社（衢州北斗星化学新材料有限公司）にて製造・販売 リチウムイオン二次電池構成材料例 添加剤 正極・負極 セパレーター 集電体 電解質 バインダー 保護用IC PTC素子 衢州北斗星化学新材料有限公司 次世代電池の材料開発への取組み （中国） 〔金属イオン二次電池〕 ナトリウムイオン二次電池用
Slide 27: 事業紹介 ～濃縮ホウ素～
事業紹介 ～濃縮ホウ素～ ※2023年3月期より新区分「エネルギー」となります。 濃縮ホウ素（ボロン10）とその特徴 天然ホウ素（ボロン）はボロン10(20%)・ボロン11(80%)が同位体として存在 ボロン10を99％以上に濃縮する技術を開発 濃縮ホウ素の大量生産技術を国内で初めて確立(2000年) ボロン10は、中性子吸収能力が極めて高い性質があり、濃度を高めることで さらにその吸収能力が向上する 生産能力 濃縮プラント （大阪府泉大津市） 品目 生産能力 濃縮ホウ素 10B 6,000kg 濃縮ホウ酸 H310BO3 36,000kg 濃縮ホウフッ化カリウム K10BF4
Slide 28: 事業紹介 ～濃縮ホウ酸～
事業紹介 ～濃縮ホウ酸～ ※2023年3月期より新区分「エネルギー」となります。 濃縮ホウ素化合物の用途 使用済み核燃料の輸送・貯蔵容器の中性子吸収材 原子炉の制御棒の材料や、使用済み核燃料プールのラック材 一次冷却水に溶かし込んで、加圧水型原子炉の余剰反応度制御 特定重大事故等対処設備の水源 がん治療薬剤の原料（BNCT：ホウ素中性子捕捉療法） 濃縮ホウ酸の利用メリット ① 原子炉内の腐食環境の改善 天然品と比較して、1/5で必要10B濃度が確保できる。 低濃度での運転が可能となり、 設備での腐食が低減できる。 ② ホウ酸水の維持保管コスト低減 ホウ酸水の溶解維持のため加
Slide 29: 事業紹介 ～GMP関連～
事 業 紹 介 ～ＧＭＰ関連～ ※2023年3月期より新区分「一般製品」となります。 フッ化スズ ２０１７年 ＦＤＡによるＯＴＣ虫歯予防薬の原薬である『フッ化スズ』のＧＭＰ査察が完了し、 正式な公認を取得。 ２０１８年 ＧＭＰ対応製品として『フッ化スズ』の販売を開始。 ＜フッ素の歯に対する作用＞ ■ 虫歯菌が酸を作るのを抑制（虫歯予防） ■ 歯の再石灰化の促進 ■ 酸に強い歯を形成 （フルオロアパタイトを形成） ※歯の健康や美観への関心が強い欧米向けを中心に、 需要を見込んでいます。 泉工場製造棟 （大阪府泉大津市） ※FDAとは 「Food and Drug Administrati
Slide 30: 事業紹介 ～新たな取り組み～ 半導体用薬液関連
事 業 紹 介 ～新たな取り組み～ 半導体用薬液関連 微細化が進むＤＲＡＭ 多層化に進んでいると同時に、ＣＵＡ（CMOS Under Array）など、コスト削減に向けて プロセス変更が進むフラッシュメモリー 高機能化が進むＣＭＯＳイメージセンサーなど、顧客に応じた高機能薬液を提案し、 開発を進めていく。 高機能薬液の 開発・提案 30
Slide 31: 事業紹介 ～新たな取り組み～ 蛍光体関連材料
事 業 紹 介 ～新たな取り組み～ 出典：矢野経済研究所 30 2019年版 LEDディスプレイ市場の現状と将来展望 ミニLED市場/×10^6台 25 蛍光体関連材料 20 当社コア技術を生かした高効率・高寿命の 15 フッ化物蛍光体関連材料の開発 車載ディスプレイ用途へミニLEDの利用研究が注目される 10 赤色蛍光材料 LSA-61A 5 蛍光体材料 NSM、PBFS 0 LED封止材用フィラー MgF2,CaF2ナノ粒子 2020 2022 2024 2027 LCD OLED ミニLED マイクロLED カラー 液晶 ミニLED カラー 液晶 バックライト フィル
Slide 32: 事業紹介 ～新たな取り組み～ プリント基板関連材料
事 業 紹 介 ～新たな取り組み～ プリント基板関連材料（低誘電率材料） 高周波向け通信機器用材料として、基板材料の樹脂などへの添加物（フィラー）として使用されます。 (%) 4G 樹脂材料 PI PPE EPOXY 4G 5G, Beyond 5G 樹脂材料 5G MPI ：誘電特性に改善の余地あり 3G LCP ：成形性課題あり 6G 2G フッ素樹 ：成形性課題あり 脂混合系 年度 PPS ：耐熱性課題あり 図. 世界のモバイル回線全体に占める回線比率の予測 (The Mobile Economy 2020からの自社予測) 高周波信号伝送 接着層 フィラー粉体 （銅配線） 基板表面
Slide 33: 事業紹介 ～その他製品例～
事 業 紹 介 ～その他製品例～ 光学材料関連 （製品情報） ◆フッ化カルシウム ◆フッ化アルミニウム ◆フッ化リチウム ◆フッ化ストロンチウム ◆フッ化バリウム ◆フッ化マグネシウム ◆フッ化鉛 反応触媒関連 ◆高純度三フッ化ホウ素 ◆三フッ化ホウ素エチルエーテル ◆三フッ化ホウ素メチルエーテル ◆三フッ化ホウ素ｎ-ブチルエーテル ◆三フッ化ホウ素テトラヒドロフラン ◆三フッ化ホウ素フェノール ◆三フッ化ホウ素モノエチルアミン ◆三フッ化ホウ素ピペリジン ◆トリエチルアミン・３HF 表面処理・代替フロン関連 原子力関連 ◆無水フッ化水素酸 ◆55%フッ化水素酸 ◆10B濃縮ホウフッ化カリウム
Slide 34: 事業紹介
事業紹介 ※詳細はホームページにてご覧ください。 34
Slide 35: 事業紹介 ～運輸事業～
事業紹介 ～運輸事業～ （HP URL） 運輸事業 ブルーエキスプレス株式会社 輸 送 陸上輸送・海上輸送・鉄道輸送 通 関 輸出入の通関手続き・輸出入貨物の出荷引取り業務 倉 庫 最新システムを満載した〔複合機能倉庫〕を提供 ISO仕様の大型圧力容器、IBCサイズの中型圧力容器、 コンテナサービス UN仕様 IBCコンテナー等を提供するほか、それらの洗浄、整備及びリース等 通関拠点 輸送拠点 海外拠点 本社事務所 仙台営業所 シンガポール 大阪事務所 関東営業所 中国（上海） 横浜事務所 横浜営業所 清水営業所 名古屋営業所 本社営業所 神戸営業所 北九州営業所 35