JTC, Inc. · KRX:950170
JTC — Q3 FY2025 Earnings Presentation
21 slides from JTC's earnings presentation, Nov 30, 2025
Slide 1: IR BOOK 3Q FY25
The heart to give, The heart to share. IR BOOK THE INVESTOR OF REL ATIONS 3Q/F Y25 2025.11.30
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer 본 자료는 주식회사 JTC (이하 “회사”)와 관련하여 기관투자자와 일반투자자들을 대상으로 실시하는 Presentation 자료로서 정보제공을 목적으로 작성 되었으며 이의 반출, 복사 또는 타인에대한 재배포가금지됨을알려드리는 바입니다. 본 자료의 열람은 위의 제한 사항의 준수에 대한 동의로 간주될 것이며 제한 사항에 대한 위반은 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’ 에 대한 위반에 해당될 수 있음을 유념해주시기 바랍니다. 또한, 본 자료의 활용으로 인해 발생하거나 발생할 수 있는 모든 손실에 대하여 회사 및 회사
Slide 3: Summary income statement (JPY, KRW)
IR BOOK(Financial Reports) FY25 요약 손익계산서(JPY, KRW) 연결 기준(백만 엔) 3Q/FY25 3Q/FY24 YoY 2Q/FY25 QoQ 3Q누적/FY25 3Q누적/FY24 YoY ■ 매출액 3Q/FY25 91.6억엔(YoY +12.1%, QoQ +16.3%) 매출액 9,157 8,165 12.1% 7,876 16.3% 27,081 26,135 3.6% - 새 체제 하 영업 강화로 3분기 초중반 전년 동기 대비 20% 매출원가 2,108 1,976 6.7% 1,968 7.1% 6,441 6,401 0
Slide 4: Summary balance sheet (JPY)
IR BOOK(Financial Reports) FY25 요약 재무상태표(JPY) 연결 기준(백만 엔) FY23말 FY24말 3Q말/FY25 ■ 현금및현금성자산 자산 3Q말/FY25 73.5억엔(전기말比 -1.5%) - 풍부한 유동성(유동성 비율 340%) 유동자산 11,519 14,040 15,316 - 계속해서 안정적인 현금흐름 창출 현금및현금성자산 4,490 7,461 7,350 - 12월 이후 발생한 중국 매출 급감 상황에도 추가 차입 없이 단기금융상품 56 416 427 상당 기간 비상경영 체제 유지 가능 재고자산 4,45
Slide 5: Summary balance sheet (KRW)
IR BOOK(Financial Reports) FY25 요약 재무상태표(KRW) 연결 기준(백만 원) FY23말 FY24말 3Q말/FY25 자산 유동자산 102,033 135,044 143,556 현금및현금성자산 39,773 71,765 68,888 단기금융상품 500 4,000 4,000 재고자산 39,499 32,405 33,039 기타 22,261 26,874 37,629 비유동자산 161,360 223,288 216,836 유형자산 115,240 140,400 139,599 기타 46,120 82,888 77,237 자산총
Slide 6: Sales by country
IR BOOK(Financial Reports) FY25 국가별 매출 연결 기준(백만 엔) 3Q/FY25 3Q/FY24 YoY 2Q/FY25 QoQ 3Q누적/FY25 3Q누적/FY24 YoY ■ 중국 3Q/FY25 55.6억엔(YoY +12.5%, QoQ -3.2%) - 신규 체제 정립 하 적극적인 영업 강화로 11월 중·일 외교 중국 5,563 4,943 12.5% 5,749 -3.2% 17,668 16,056 10.0% 갈등 본격화 이전까지 전년 동기比 20% 이상 매출 성장 기록 ■ 한국 매출액 대비 % 61.8% 61.6%
Slide 7: Sales mix by region and store
IR BOOK(Financial Reports) FY25 지역/점포별 매출 구성비 별도 기준(%) 3Q/FY25 3Q/FY24 YoY 2Q/FY25 QoQ 3Q누적/FY25 3Q누적/FY24 YoY ■ 동일본 3Q/FY25(YoY +23.4%, QoQ +13.9%) 동일본 36.9% 33.4% 23.4% 37.8% 13.9% 37.1% 34.2% 12.1% - 신주쿠점, 홋카이도점의 괄목할 만한 성장을 이뤄내며 동일본 신주쿠점 13.0% 10.4% 12.1% 13.1% 12.1% 지역 성장 견인 홋카이도점 10.1% 9.3% 9.8
Slide 8: PB and NB sales mix
IR BOOK(Financial Reports) FY25 PB・NB 매출 구성비 별도 기준(%) 3Q/FY25 3Q/FY24 YoY 2Q/FY25 QoQ 3Q누적/FY253Q누적/FY24 YoY ■ NB 3Q/FY25(YoY +8.8%, QoQ +3.9%) NB 제품 30.4% 31.4% 8.8% 34.2% 3.9% 32.1% 31.6% 5.1% - 엔저 효과로 Made In Japan 브랜드의 제품을 구매하려는 수요 견조 식품 4.4% 4.4% 4.8% 4.6% 4.5% ■ PB 3Q/FY25(YoY +13.9%, QoQ +23.
Slide 9: Selling and administrative expenses
IR BOOK(Financial Reports) FY25 판매비와 관리비 연결 기준(백만 엔) 3Q/FY25 3Q/FY24 YoY 2Q/FY25 QoQ 3Q누적/FY253Q누적/FY24 YoY ■ 급여 및 상여 3Q/FY25 5.8억엔(YoY +10.7%, QoQ +7.0%) 매출액 9,157 8,165 12.1% 7,876 16.3% 27,081 26,135 3.6% - 매출액 대비 인건비 비중을 낮춤으로써 1인당 생산성 향상, 경영 효율화 성과 판매비와 관리비 6,385 5,408 18.1% 5,712 11.8% 18,657 1
Slide 10: Store operating efficiency trend
IR BOOK(Financial Reports) FY25 점포 운영 효율화 추이 기준 임직원(명) 보유점포(개) 주1) 운영점포(개)주1) 점포당 근무 인원(명)주2) ■ 임직원(명) 3Q말/FY25 525명 FY18말 929 25 25 37.2 (‘19.02말) FY19말 ■ 보유 ・ 운영 점포(개)주1) 898 23 23 39.0 (‘20.02말) 3Q말/FY25 23개 보유 ・ 21개 운영 FY20말 154 16 4 38.5 (‘21.02말) ■ 점포당 근무 인원(명)주2) FY21말 3Q말/FY25 25.0명/1점포 133
Slide 11: Store overview
IR BOOK(Financial Reports) FY25 점포 현황 라쿠이치 다카마쓰점 JTC 도야마점 JTC 오사카점 코한점 24개 보유 22개 영업중주1) 교차앙 JTC 후쿠오카점 (말차 체험관) JTC 쓰시마점 나고야 와사비뮤지엄 KOO SKIN 벳푸점 생활광장 쓰시마점 (와사비 체험관) DOTON PLAZA 오사카점 JTC 센다이점 JTC 홋카이도점 KOO SKIN AKA JEWERLY 신바시점 신주쿠점 JTC 오키나와점 라쿠이치 후쿠오카점 JTC 오무라점 드럭요시요시 미야코점 후지노에키점 생활광장 이시가키점 생활광장 가고시
Slide 12: Strategy after China-Japan tension: stability and diversification
IR BOOK(Financial Reports) FY25 중일 관계 변화에 따른 내실 경영 강화 및 미래 성장 전략 재무 안정성 및 위기 관리 시장 다변화 전략 압도적 유동성 - 유동비율 340% 대만 - 공격적인 영업 활동 및 랜드사(여행사) 인센티브 강화 - 현금 및 현금성 자산 약 700억 원 보유(4~5년간의 유연한 운영 자금) (점유율 확대) - 대만 관광객 및 랜드사에 특화된 매장/제품 라인업 구축 재무 건전성 - 부채비율 89% 동남아 - 태국, 베트남, 필리핀, 말레이시아 4개국을 '차세대 관광 수요 허브’로 - 우수
Slide 13: Company Profile
APPENDIX Company Profile JTC는 1993년에 설립된 일본 기반의 택스프리샵 운영사 현재 일본 14개 도도부현에서 24개 점포 전개중 주요 고객층은 중국, 한국, 대만, 동남아시아의 단체관광객 About Us 주요 통계 주요 연혁 설립 1993 점포 수 파트너 여행사 2022 24 본사 일본 도쿄(신주쿠), 후쿠오카 대표이사 야마모토 후미야 개 1,270+사 2015 AKA JEWELRY 신주쿠점 오픈 Affirma Capital로부터 투자 2003 2017 2025 주주 구성 Affirma Capital (69
Slide 14: History
APPENDIX History 관광 산업의 트렌드에 발맞춰 JTC는 일본 최대 면세점 운영업체 중 하나로 성장 ➊ 1993 : 설립 ➌ 2015 : 신규 매장 및 브랜드 오픈 ➎ 2018 : KOSDAQ 시장 상장 • 일본 대학에서 관광학을 전공한 창업자는 소비세 면세 면허를 • 2015년 방일 외국인 관광객 수는 전년도(1,340만 명)의 약 1.5배인 1,970만 • 2018년 4월 6일, 일본 기업으로는 6년 만에 한국거래소 취득하고 오이타현 벳푸시에 첫 매장 오픈 명, 2016년에는 2,400만 명으로 증가. 시장(코스닥:
Slide 15: Japan tax-free system (current)
APPENDIX 일본 면세 제도(현행) 편의성 측면에서 Tax-free Shop 시장이 우위 사후면세점(Tax-free Shop)이 발달한 이유 사전면세점 사후면세점 VS 일본 관세 제도 (Duty-free Shop) (Tax-free Shop) 면세점의 주요 상품인 화장품류・의약품류・귀금속류의 관세율이 5% 이하로 낮음 관세법상 보세장치장 사업을 주류 등에 대해서는 대부분 관세를 부과하지 않음 점포 납세지를 관할하는 설치 허가(경쟁입찰)를 받은 영위하려면? 세무소장의 허가 필요 한국의 경우, 주류・담배는 30~40%. 일반품은 8
Slide 16: Impact of Japan tax system reform on the company
APPENDIX 일본 면세 제도 개정이 회사에 미치는 영향 당사 사업모델은 ‘랜드사 인센티브’와 ‘강력한 송객 네트워크＇를 통한 구조화된 구매 고객 유입으로 구성 따라서, 면세 제도의 개정에도 사업 모델과 수익성은 변하지 않을 것으로 예상됨 면세 제도 개정 회사에 미치는 영향 소비세 제도 변천 사업 모델 핵심 밸류 체인 및 구조 2014년 소비세 인상 (5% → 8%) 사업 모델 송객 기반형 유통 플랫폼 면세 대상 확대 (식품, 음료, 화장품) 핵심 역할 여행 산업 속 단체관광 시장의 핵심 밸류 체인 역할 2016년 면세 대상 최저
Slide 17: Business model: B2B2C built on travel agency network
APPENDIX 사업모델 여행사와의 30년 신뢰 네트워크를 기반으로 구축한 독보적 B2B2C 사업 모델 고마진 PB 상품 개발 및 전략적 거점 출점을 통한 구조적인 이익 창출 능력 확보 2026년 면세 제도 개정(Tax-refund) 영향이 없는 구조적 고객 유입 체계 확보 02사업모델 점포개발 상품 개발〮발주 영업 ・ 판촉 판매 수수료정산 A/S • 여행사와 함께 전국 주요 • 수수료를 충분히 커버 • 여행사들의 설립기부터 함께 • 모국어 대응 및 판매 • 판매와 동시에 산출되는 • 귀국 후 모국에서 여행상품 개발 및 출점 할 수
Slide 18: Inbound visitors to Japan trend
APPENDIX 방일 외래객 추이 팬데믹 이후 폭발적 성장으로 2025년 방일 외래객 수 4,268만명 기록, 글로벌 관광 허브로서의 입지 확고화 WEF 인프라 경쟁력 세계 3위 랭크 및 2026 아시안게임, 2030 오사카 IR 오픈 등 확실한 모멘텀을 통해 2030년 6천만 명 목표 순항 예상 (만 명) (만 개) 7,000 China Korea Taiwan Thailand 7.00 전세계 여행・관광개발 지수 Vietnam Others Tax-free Shops 순위 2019 2021 2024 6.33 1 스페인 일본 미국 6.
Slide 19: 2026 Japan tourism market outlook
APPENDIX 2026년도 일본 관광 시장 전망 2026년 일본 인바운드 시장은 ‘성숙기 진입＇과 ‘소비 구조의 재편’이 예상 엔고 전환 가능성에 따른 소비액 변화 예의 주시 중일 갈등에 따른 대체 시장(한국 등)으로의 수요 전이 방일 외국인 시장 국가별 포트폴리오 변화 ▪ 방문객 수: 4,140만 명 (전년 대비 ▼2.8%) ▪ 중화권 “가장 큰 변수이자 하락의 주 원인“ ▪ 2025년까지 이어진 '보복 소비' 종료 및 기저효과 소멸 ◦ 2026년도 전체 인바운드 감소(▼2.8%)의 직접적 원인 ▪ 단순 방문객 수보다는 체류일수
Slide 20: Competitive environment
APPENDIX 경쟁 환경 팬데믹 이전까지 방일 단체관광객을 대상으로 한 사후면세점은 JTC 포함 6개 업체가 경쟁 팬데믹 기간 동안 3개 업체가 시장에서 철수 혹은 비즈니스 모델을 변경하여 현재 당사 포함 3개 업체 경쟁 중 주요 4개국(중국, 한국, 대만, 태국)을 모두 커버하는 회사는 당사가 유일 가장 규모가 큰 방일 중국인 단체관광객 대상 시장은 당사와 A사가 양분 A사 K사 L사 E사 H사 매출액(억엔) FY18 492 - - 471 - 27 FY19 449 - - 427 - 15 FY20 165 - - 60 - - FY2
Slide 21: Thank you
감사합니다. IR실 서울특별시 강서구 공항대로 164, 6층 (마곡동, 류마타워)│Tel. 02-785-9101│Fax 02-2661-9103│ jtc_ir@groupjtc.com│ www.groupjtc.com/korean