Takara Holdings Inc. · TSE:2531
Takara — FY2014 Earnings Presentation
24 slides from Takara's earnings presentation, May 13, 2014
Slide 1: 2014年3月期決算・中期経営計画2016 説明会
月期決算 2014年3月期決算 中期経営計画2016 説明会 2014年5月13日 宝ホールディングス株式会社 本日の内容 １．2014年3月期決算 レビュー ビ 宝ホールディングス連結 宝酒造グループ ２ 2015年3月期業績予想 ２．2015年3月期業績予想 宝ホールディングス連結 宝酒造グループ 宝酒造グル プ ３．TaKaRaグループ中期経営計画2016 中期経営計画2013 レビュー 中期経営計画2016 概要 ４．宝酒造グループ中期経営計画2016 TAKARA HOLDINGS INC 2
Slide 2: 宝HLD連結_P/L概要：売上高～営業利益
１．2014年3月期決算 年 月期決算 レビュー レビ 宝ホールディングス連結 TAKARA HOLDINGS INC 3 宝HLD連結_P/L概要：売上高～営業利益 （2014年3月期） 14/03期 前期比 11/1予想比 （単位：百万円） 実績 増減 率(%) 増減 率(%) 宝 酒 造 グ ル ー プ 182,306 5,360 3.0 206 0.1 タ カ ラ バ イ オ グ ル ー プ 23 905 23,905 3 341 3,341 16 2 16.2 205 09 0.9 宝 ヘ ル ス ケ ア 1,424 ▲ 584 ▲ 29.1 74 5.5 そ の 他 1,931 4
Slide 3: 宝HLD連結_P/L概要：営業利益～当期純利益
宝HLD連結_P/L概要：営業利益～経常利益 （2014年3月期） 14/03期 前期比 11/1予想比 （単位：百万円） 実績 増減 率(%) 増減 率(%) 営 業 利 益 9,490 356 3.9 190 2.0 受 取 利 息 197 9 16 9.0 受 取 配 当 金 364 10 2.8 受 取 利 息 ・ 配 当 金 562 26 4.9 62 12.5 持 分 法 投 資 利 益 125 29 30.4 為 替 差 益 27 27 － 補 助 金 収 入 164 2 1.6 そ の 他 241 11 4.9 そ の 他 営 業 外 収 益 559 70 14.5 59 12
Slide 4: 宝酒造G_P/L概要
１．2014年3月期決算 年 月期決算 レビュー レビ 宝酒造グループ TAKARA HOLDINGS INC 7 宝酒造G_P/L概要 （2014年3月期） 14/03期 前期比 11/1予想比 （単位：百万円） 実績 増減 率(%) 増減 率(%) 焼 酎 65,977 ▲ 4,653 ▲ 6.6 ▲ 722 ▲ 1.1 清 酒 23,513 1,776 8.2 ▲ 486 ▲ 2.0 ソ フ ト ア ル コ ー ル 飲 料 26,772 1,015 3.9 ▲ 827 ▲ 3.0 そ の 他 酒 類 12,583 1,536 13.9 683 5.7 本 み り ん 14,886 333
Slide 5: 宝酒造G_営業利益増減分析
宝酒造G_営業利益増減分析 （2014年3月期） ●前期比 （単位：百万円） 13/03期実績 6,387 ＜主な要因＞ NET.コストアップ 宝酒造（単体） 粗留アルコール、燃料、 営業利益 ▲767 原料米、液糖 （宝酒造_単体） 前期比▲481 売上要因等による 売上高の減少 総利益の減少 ▲144 （宝酒造_単体） 販管費の減少 運送費の増加 ▲82 （宝酒造_単体） ＋430 広告宣伝費の減少 +350 販売促進費の減少 +92 その他子会社の 日本食材卸 +176 営業利益増加等 ＋423 うち タザキフーズ取得の影響 +100（のれん等償却後） 14/03期実績 宝酒造G_営業利
Slide 6: 宝HLD連結_P/L概要：2015年3月期業績予想
２．2015年3月期業績予想 年 月期業績予想 宝ホールディングス連結 TAKARA HOLDINGS INC 11 宝HLD連結_P/L概要：売上高～営業利益 （2015年3月期 業績予想） 15/03期 前期比 （単位：百万円） 業績予想 増減 率(%) 宝 酒 造 グ ル ー プ 189,500 , 7,193 , 3.9 タ カ ラ バ イ オ グ ル ー プ 25,200 1,294 5.4 宝 ヘ ル ス ケ ア 1,580 155 10.9 そ の 他 1,720 ▲ 211 ▲ 11.0 売 上 高 218,000 8,431 4.0 売 上 原 価 134,000 4,552
Slide 7: 宝HLD連結_P/L概要：経常利益～当期純利益 業績予想
宝HLD連結_P/L概要：経常利益～当期純利益 （2015年3月期 業績予想） 15/03期 前期比 （単位 百万円） （単位：百万円） 業績予想 増減 率(%) 営 業 利 益 9,800 309 3.3 受 取 利 息 ・ 配 当 金 600 37 6.7 そ の 他 営 業 外 収 益 500 ▲ 59 ▲ 10.7 10 7 営 業 外 収 益 1,100 ▲ 22 ▲ 2.0 支 払 利 息 600 135 29.2 そ の 他 営 業 外 費 用 300 61 25 7 25.7 営 業 外 費 用 900 196 28.0 経 常 利 益 10,000 90 0.9 特 別 利
Slide 8: 宝酒造G_P/L概要 業績予想
宝酒造G_P/L概要 （2015年3月期 業績予想） 15/03期 前期比 （単位：百万円） 業績予想 増減 率(%) 焼 酎 63,900 ▲ 2,077 ▲ 3.1 清 酒 6,300 26,300 2,786 , 86 11.9 9 ソ フ ト ア ル コ ー ル 飲 料 27,400 627 2.3 そ の 他 酒 類 12,800 216 1.7 本 み り ん 14,300 ▲ 586 ▲ 3.9 そ の 他 調 味 料 9,300 654 7.6 原 料 用 ア ル コ ー ル 等 7,300 400 5.8 日 本 食 材 卸 14,500 5,422 59.7 そ の 他 1
Slide 9: 「中期経営計画2013」レビュー：TaKaRaグループ・ビジョン2020
３ ３．TaKaRaグループ中期経営計画2016 グル プ中期経営計画 「中期経営計画2013」 レビュー TAKARA HOLDINGS INC 17 TaKaRaグループ・ビジョン2020 （2011年度～2020年度） 経営目標 国内外の強みを活かせる市場で事業を伸ばし、環境変化に強いバランスのとれた事業構造を 確立する。 国内外において 環境変化に強いバランスのとれた事業ポートフォリオへ 環境変化に強いバランスのとれた事業ポ トフォリオ バイオ事業 （タカラバイオグループ） 健康食品事業 （宝ヘルスケア） 酒類・調味料事業 （宝酒造グループ） 安定収益基盤と成長事業を有する独自の強固な
Slide 10: 「中期経営計画2013」の振り返り_概要・定量目標
「中期経営計画2013」 （2011.04～2014.03）の振り返り_概要 基本方針 「TaKaRaグループ・ビジョン2020」の実現に向けて、 国内での安定成長を実現するとともに、海外で大きく成長するための事業基盤を拡大する。 事業の位置付けと事業方針 中核事業として収益力の強化に取り組み 基盤事業 盤事 ●国内酒類事業 事 グループの成長を支える。 ●海外酒類事業 および日本食材卸事業 成長が見込まれる市場で、積極的に事業拡大を 成長が見込まれる市場で 積極的に事業拡大を 成長事業 ●調味料・酒精事業 図り、グループ全体の成長を牽引する。 ●遺伝子工学研究事業 ●健康食品事業 成長が見込
Slide 11: 「中期経営計画2013」の振り返り_事業戦略・財務方針
「中期経営計画2013」 （2011.04~2014.03）の振り返り_事業戦略 グル プ別成果と課題 グループ別成果と課題 宝酒造グループ タカラバイオグループ 宝ヘルスケア 連結売上高は目標を達成したが 連結売上高、営業利益 連結売上高 営業利益 総括 営業利益は未達 ともに目標を達成 営業利益黒字化を達成 海外事業の基盤を構築するも、 遺伝子工学研究事業が安定成長、 国内事業の収益力が低下 利益に貢献 ・松竹梅白壁蔵「澪」スパークリン グ清酒をはじめとする、差異化商 ・遺伝子工学研究事業の売上拡大 品の発売 ・将来の事業基盤となる、バイオ医 将来の事業基盤となる、バイオ医 成果 ・「焼酎
Slide 12: 「中期経営計画2016」概要
３ ３．TaKaRaグループ中期経営計画2016 グル プ中期経営計画 「中期経営計画2016」 概要 TAKARA HOLDINGS INC 23 TaKaRaグループ中期経営計画2016（2014.04~2017.03）の位置付け ◆「TaKaRaグル プ・ビジョン2020」達成へのロ ドマップ ◆「TaKaRaグループ・ビジョン2020」達成へのロードマップ TaKaRaグループ TaKaRaグループ TaKaRaグループ・ 中期経営計画2013 ビジョン2020 中期経営計画2016 の実現 国内での安定成長を実現 するとともに、海外で大きく 成長するための事業基盤 を拡大 「TaKa
Slide 13: 中期経営計画2016_環境変化・概要
環境変化 ＴａＫａＲａグループに影響を与える環境変化 グ プ 響を与 る 境変 宝酒造グループ タカラバイオグループ 消費市場の縮小と消費者ニーズの多様化 再生・細胞医療市場の成長 ◆人口減少と少子高齢化による酒類・調味料消 ◆再生・細胞医療分野での政府による普及施策 国 費 減 費の減退 や制度改定の推進 制度改定 推進 ◆輸入原料価格の高騰 研究開発の活発化 内 ◆女性の社会進出増加による中食・外食市場の 細胞加工の外部委託の実現 拡大と 新たな飲酒ニ ズの創出 拡大と、新たな飲酒ニーズの創出 新薬の早期承認制度の実現 ◆健康・安心安全志向の高まりによる、低アル コール・低カロリー商品の需
Slide 14: 中期経営計画2016_定量目標・事業戦略
TaKaRaグループ中期経営計画2016（2014.04~2017.03）_定量目標 定量目標 2017年3月期TaKaRaグループ連結 売上高 2,300億円以上 営業利益 120億円以上 海外売上高比率 16％以上 【 【TaKaRaグループ業績推移目標】 グ プ業績推移目標】 （単位：億円） 【 【TaKaRaグループ業績】 グ プ業績】 14/03実績 17/03計画 14/03比 7次 第8次中計 第9次中計 （単位：百万円） （中計） 増減 率 2,400 140.0 宝酒造G 182,306 206,000 23,693 113.0% 120.0 タカラバイオG 23,905 2
Slide 15: 財務方針
財務方針 財務方針 ➣健全な財務体質を維持しながら、資本効率を意識し、利益成長のための重点戦略への積極的な投資 と、適切な株主還元を実施する 健全な財務体質の維持 ◆格付「シングルＡ」を維持する 利益成長のための積極的投資 ◆健全な財務体質を維持しながら、利益成長のために、国内酒類設備（「澪」増産）、海外M&A（日本食材卸拡大）、 バイオ設備（CDMO事業強化） バイオ研究開発（臨床開発プロジ クト） の投資を積極的に行う バイオ設備（CDMO事業強化）、バイオ研究開発（臨床開発プロジェクト）への投資を積極的に行う 資本効率を意識した適切な株主還元 ◆連結営業利益の水準に応じて増配を実施し み
Slide 16: 宝酒造グループ中期経営計画2016 定量目標・国内酒類事業
宝酒造グループ中期経営計画2016（2014.04~2017.03） 定量目標 2017年3月期 宝酒造グループ 連結売上高2,000億円以上 連結営業利益85億円以上 海外売上高比率12％以上 【宝酒造グループ業績推移目標】 （単位：億円） 【宝酒造グループ業績】 14/03実績 17/03計画 14/03比 7次 第8次中計 第9次中計 （単位：百万円） （中計） 増減 率 2,100 100.0 焼酎 65 977 65,977 59 400 59,400 △6 6,577 577 90 0% 90.0% 95 0 95.0 90.0 清酒 23,513 30,000 6,486 127
Slide 17: 事業戦略① 国内酒類事業・② 調味料・酒精事業
事業戦略① 国内酒類事業 “松竹梅白壁蔵「澪」スパ 松竹梅白壁蔵「澪」スパークリング清酒 クリング清酒”の展開 の展開 「澪 の販売数量推移（イメ ジ） 「澪」の販売数量推移（イメージ） 売上高 億円 80億円 販売数量 200万ｹｰｽ 2013年9月より販売ルートを拡大 （14/03期対比+140万ｹｰｽ） • 飲食店、百貨店、通販ルート限定から全ルートに開放 ルート拡大 供給不足 需要が生産能力を超過 • 各方面からの受注に対し、恒常的な出荷調整が続く 増産・販売拡大 設備投資により増産体制を確立 • 2014年夏期より生産体制を段階的に増強、数量拡大へ 2014年夏期より生産
Slide 18: 事業戦略③ 海外事業
事業戦略③ 海外事業 海外事業 ➣ 日本食市場の広がりを背景に、海外和酒カテゴリーでのシェア拡大を加速させるとともに、 基本方針 欧米をはじめとする世界での日本食材卸網構築に向け 積極的な投資を行う 欧米をはじめとする世界での日本食材卸網構築に向け、積極的な投資を行う 日本食材卸事業 海外酒類事業 ➣日本食材卸網の構築と拡大 ➣米国・欧州 ・欧米でのネットワーク拡大、アジア・オセアニアに ・清酒を中心とした日本食レストランや量販チャネル おける新規構築に向け、パートナー卸を選定し、業 の拡大・深耕 務提携 資 参 務提携・資本参加を目指す 指 ➣中国・アジア ➣日本食材調達網のインフラ構築と活
Slide 19: 海外売上高推移計画値
事業戦略③ 海外事業 海外売上高推移計画値 14/03実績 17/03計画 14/03比 （単位：百万円） （中計） 増減 率 焼酎 254 296 42 116 7% 116.7% 清酒 2,109 2,398 289 113.7% ソフトアルコール飲料 59 111 51 187.8% その他酒類 4,205 4,646 441 110.5% 本みりん 477 573 95 120 0% 120.0% その他調味料 286 361 74 126.2% ＜米国宝製 清酒「松竹梅」＞ 原料用アルコール等 12 12 △0 99.7% 日本食材卸事業 9,077 17,000 7,922 187
Slide 20: 将来の業績に関する注意事項・お問合せ
資料中の当社および当社グル プの現在の計画、見通し、戦略、確信などのうち、歴史的 資料中の当社および当社グループの現在の計画 見通し 戦略 確信などのうち 歴史的 事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現時点において入手可能 な情報から得られた当社経営陣の判断に基づくものですが、重大なリスクや不確実性を含 んでいる情報から得られた多くの仮定および考えに基づきなされたものであります。実際の 業績は、さまざまな要素によりこれら予測とは大きく異なる結果となり得ることをご承知おき ください。 実際の業績に影響を与える要素には、経済情勢、特に消費動向、為替レートの変動、法 律 行政制
Slide 21: 宝HLD連結_包括利益計算書・B/S概要：資産
宝HLD連結_包括利益計算書 （2014年3月期） 13/03期 14/03期 （単位：百万円） 実績 実績 増減 少数株主損益調整前当期純利益 5,247 11,006 5,759 その他の包括利益合計 4,911 14,845 9,933 その他有価証券評価差額金 1 850 1,850 1 340 1,340 ᇞ 509 繰延ヘッジ損益 35 259 223 為替換算調整勘定 2,960 6,994 4,034 持分法適用会社に対する持分相当額 65 402 337 持分変動差額 － 5,847 5,847 包括利益 10,158 25,851 15,692 （内訳） 親会社株主に係る包
Slide 22: 宝HLD連結_B/S概要：負債・純資産
宝HLD連結_B/S概要：負債・純資産 （2014年3月期） 13/03末 14/03末 （単位：億円） 増減 主な増減理由 流動負債 493 486 ᇞ7 支払手形及び買掛金 130 144 13 TS ＋14.3 TB ＋4.9 借入金・社債 100 59 ᇞ 40 第6回普通社債（2013年5月償還） ▲50.0 その他 263 283 19 固定負債 438 434 ᇞ3 借入金・社債 254 253 ᇞ1 その他 そ 184 181 ᇞ2 負債合計 932 921 ᇞ 11 株主資本合計 985 1,112 127 資本金・資本剰余金 164 164 0 利益剰余金 904 1,04
Slide 23: 宝HLD連結_キャッシュ・フロー：財務CF～期末残高
宝HLD連結_キャッシュ・フロー：財務CF～期末残高 （2014年3月期） 13/03期 14/03期 （単位：億円） 実績 実績 増減 財 務 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 12 25 13 社 債 の 発 行 及 び 長 期 借 入 に よ る 収 入 99 0 ▲ 98 社 債 の 償 還 及 び 長 期 借 入 金 の 返 済 に よ る 支 出 ▲ 51 ▲ 51 0 自 己 株 式 の 取 得 に よ る 支 出 ▲ 15 ▲ 15 0 配 当 金 の 支 払 額 ▲ 18 ▲ 18 0 そ の 他 ▲1 109 111 現 金 及 び 現 金 同 等 物 増 減 61 ▲6
Slide 24: 宝酒造G_P/L概要（2015年3月期 第2Q累計 業績予想）
宝酒造G_P/L概要 （2015年3月期 第2Q累計 業績予想） 15/03期 前期比 （単位：百万円） 2Q累計計画 増減 率(%) 焼酎 31,200 ᇞ 1,928 ᇞ 5.8 清酒 9,200 831 9.9 ソフトアルコール飲料 14,100 ᇞ 367 ᇞ 2.5 その他酒類 6,300 313 5.2 本みりん 6 500 6,500 ᇞ 311 ᇞ 4.6 46 その他調味料 4,300 359 9.1 原料用アルコール等 3,200 15 0.5 日本食材卸 7,100 3,754 112.2 その他 6,400 ᇞ 78 ᇞ 1.2 売上高 88,300 2,587 3.0