Okasan Securities Group Inc. · TSE:8609

Okasan Securities — FY2019 Earnings Presentation

38 slides from Okasan Securities's earnings presentation, May 17, 2019

  1. Slide 1: 2019年3月期 決算説明会資料

    ・本資料は、当社の経営⽅針等に関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資勧誘を⽬的としたものではありません。 ・本資料で使⽤するデータおよび表現等の⽋落・誤謬等につきましてはその責を負いかねますのでご了承ください。 ・本資料に記載された意⾒や予測等は資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し⼜は約束するものではなく、 また今後、予告なしに変更されることがあります。 2019年3月期 決算説明会資料 取締役社長 新芝 宏之 2019年5月17日 1

  2. Slide 2: 目次

    目次 1 2019年3月期の業績について ２ グループ経営戦略 ３ 参考 岡三証券グループの概要 2

  3. Slide 3: 2019年3月期の業績について

    1 2019年3月期の業績について ２ グループ経営戦略 ３ 参考 岡三証券グループの概要 3

  4. Slide 4: 2019年3月期 決算のポイント

    2019年3月期 決算のポイント （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前年比 純営業収益 80,758 66,804 -17.3% 営業利益 11,720 1,840 -84.3% 経常利益 12,771 2,901 -77.3% 親会社帰属当期純利益 5,825 853 -85.4% 純資産 180,048 175,183 -2.7% ROE 3.7% 0.6% -3.1p 1株当たり純資産 791円46銭 761円53銭 -29円93銭 4

  5. Slide 5: ROEの推移

    ROEの推移  連結ROEは0.6％に低下 （目標） 連結ROE長期安定的に10％ （％） 50.0 ROE 営業利益率 39.1 40.0 32.3 29.8 27.8 30.0 23.0 17.3 19.2 19.2 17.1 17.6 20.0 16.5 14.3 14.0 14.3 11.4 11.7 10.3 7.5 5.4 5.2 10.0 2.8 2.9 3.7 2.7 -2.4 -1.9 7.6 6.9 4.3 5.4 0.6 0.0 0.7 1.1 -1.0 -7.2 -4.1 -10.0 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10

  6. Slide 6: 商品構成の推移（連結、純営業収益ベース）

    商品構成の推移（連結、純営業収益ベース） （億円） 1,000 800 その他 金融収支 投資信託 600 外国債券 国内債券 400 外国株式 国内株式 200 0 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/03 18/03 19/03 6

  7. Slide 7: 販売費・一般管理費の推移①

    販売費・一般管理費の推移① （百万円） 取引関係費 人件費 不動産関係費 事務費 減価償却費 その他 80,000 70,000 3,942 3,865 4,144 4,551 3,258 4,015 3,608 4,414 60,000 4,043 4,042 3,504 3,098 3,007 3,097 4,950 5,082 5,687 6,432 2,891 2,722 3,085 3,964 5,773 5,325 2,115 2,702 3,828 50,000 3,939 6,153 6,159 6,273 7,462 5,785 5,091 5,147 6,794 7,530

  8. Slide 8: 販売費・一般管理費の推移②

    販売費・一般管理費の推移② 岡三証券 岡三アセット 岡三情報システム その他 （百万円） 80,000 70,000 11,376 60,000 12,356 11,233 11,628 10,572 10,888 11,721 11,079 11,015 50,000 11,905 10,579 8,121 9,069 8,505 9,328 11,420 9,317 5,973 6,591 6,955 3,496 4,314 6,321 8,284 9,485 8,033 7,767 7,121 40,000 3,962 5,572 4,119 4,710 5,279 30,000 20,

  9. Slide 9: セグメント別営業収益から見える課題

    セグメント別営業収益から見える課題 証券ビジネス アセットマネジメントビジネス サポートビジネス 稼ぐ力が落ちている 岡三アセットマネジメント業容拡大 システム費用増が営業収益に反映 既存ビジネスに加え、 さらに強化 ＩＴ投資は重要 新たなビジネスを創造 しかしシステム費用負担緩和は必須 12,360 11,079 12,999 2,214 60,000 10,000 1,514 10,000 72,871 59,872 9,565 10,146 30,000 5,000 5,000 2013/3期 2019/3期 2013/3期 2019/3期 2013/3期 2019/3期 ※各セグメント

  10. Slide 10: グループ経営戦略

    1 2019年3月期の業績について ２ グループ経営戦略 ３ 参考 岡三証券グループの概要 10

  11. Slide 11: （昨年）各ビジネスユニットの強化

    （昨年）各ビジネスユニットの強化 営業利益率の変化 13/3期 岡三証券 19/3期 岡三アセットマネジメント 三縁証券 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% ※各事業会社の営業利益率は連結調整前の数値ベース 11

  12. Slide 12: （昨年）グループ全体の強化（グループ内外連携）

    （昨年）グループ全体の強化（グループ内外連携） ｱｾｯﾄ ｵﾝﾗｲﾝ 証券ビジネス ﾋﾞｼﾞﾈｽ ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ サポートビジネス ﾋﾞｼﾞﾈｽ 岡三 岡三 岡三 岡三 岡三 岡三 岡三 にいがた 三晃 三縁 国際 ｵﾝﾗｲﾝ ｱｾｯﾄ 情報 ﾋﾞｼﾞﾈｽ 岡三 証券 証券 証券 証券 興業 (亜洲) 証券 ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ ｼｽﾃﾑ ｻｰﾋﾞｽ デジタルイノベーション推進プロジェクト ダイレクト・ビジネスプロジェクト アライアンス戦略プロジェクト 12

  13. Slide 13: 日米の比較

    日米の比較 ① 2,200万円 VS 6,300万円 ② 1,800兆円 VS 8,800兆円 ③ 18.6％ VS 46.2％ 13

  14. Slide 14: 日米金融資産の比較①

    日米金融資産の比較① 2,200万円 6,300万円 ① １世帯平均金融資産 （60～69歳） （55～64歳） （注1） 全世帯合計金融資産 ② （個人金融資産） 1,800兆円 8,800兆円 （注1） 個人金融資産における ③ 株式・投信の占める割合 18.6％ 46.2％ （注2） 1世帯平均の株式・投信保有額 ④ （①×③） 約400万円 約2,900万円 7.3倍 （注1）数値は平均値。（注2）年金・保険による間接保有含む。 14

  15. Slide 15: 日米金融資産の比較②

    日米金融資産の比較② 日米の家計金融資産の構成比較（1995年：2016年比較） （注１） □の部分は間接保有を含む株式・投資信託投資割合。（注２）右の為替レートを使用（1995 年末 1 ドル＝102.9 円、2016 年末 １ドル＝116.9 円）。（注３）金額はパーセンテージを元に計算、単位：兆円。 金融庁資料より、岡三証券作成。 15

  16. Slide 16: 日米金融資産の比較③

    日米金融資産の比較③  資産形成の重要性が高まり、日本でも64歳以下の株・債券・投信保有割合が徐々に増加していく 日米における世帯主の年齢別株式・債券・投資信託の資産保有割合比較 金融庁資料より。 金融庁資料より。 16

  17. Slide 17: 証券ビジネスの未来像

    証券ビジネスの未来像  今後、資産運用の重要性がより高まる 成長余力は  日本でも資産形成層を中心に貯蓄から投資への流れ 非常に大きい  投信関連の運用資産が増加  日米の比較から日本の株・投信残高は7倍～12倍 ①アセットマネジメントビジネスの強化 何を すべきか？ ②デジタライゼーション対応と新ビジネスモデル創造 17

  18. Slide 18: アセットマネジメントビジネス①

    アセットマネジメントビジネス① 岡三証券 岡三AM 投信預り資産 投信運用残高 1.4兆円 重複 1.5兆円 0.75兆円 18

  19. Slide 19: アセットマネジメントビジネス②

    アセットマネジメントビジネス② 岡三証券 岡三AM 投信預り資産 投信運用残高 1.4兆円 重複 1.5兆円 0.75兆円 岡三アセットマネジメント 投信運用残高の増加 岡三証券の投信 預り残高も増加 19

  20. Slide 20: アセットマネジメントビジネス③

    アセットマネジメントビジネス③ 商品力 グループ内 向上 シナジー 20

  21. Slide 21: グループ内シナジー イメージ

    グループ内シナジー イメージ たとえば・・・ 岡三証券において投信預り資産が増加すると？ 岡三ＡＭ以外の 岡三ＡＭの 投信が増加 投信が増加 岡三証券の信託報酬 ○ ○ 岡三ＡＭの運用報酬 － ○ 合計 ○ ○○ 21

  22. Slide 22: アセットマネジメントビジネス④

    アセットマネジメントビジネス④ 商品力 グループ内 シナジー 販路拡大 向上 22

  23. Slide 23: アセットマネジメントビジネス⑤

    アセットマネジメントビジネス⑤ 販売会社数の推移 うち証券 うち銀行その他 販売会社数 （社） 200 186 181 168 173 180 164 159 160 152 144 82 140 67 70 73 81 地銀は62行 62 120 58 52 100 80 全地銀の6割を カバー 60 97 97 98 100 100 104 92 94 40 20 0 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 23

  24. Slide 24: あわせて 財務戦略

    あわせて 財務戦略 商品力 グループ内 シナジー 販路拡大 向上 岡三アセットマネジメントの持株比率引き上げ 連結最終利益への寄与度UP 24

  25. Slide 25: デジタライゼーション対応と新ビジネスモデル創造

    デジタライゼーション対応と新ビジネスモデル創造 グループ全体の強化（グループ内外連携） 対面ビジネス アライアンス 岡三 岡三 三晃 三縁 岡三 グループ外 証券 にいがた 証券 証券 国際 他社 証券 （亜洲） 各リソースを オンライン プラットフォーム化し ビジネス 岡三オンライン証券の様々な機能を提供 共用 コンタクトセンター （コールセンター機能、将来的には顧客毎の商品提案、顧客サポート機能も） 投資情報 コンプライアンス対応 証券システム 25

  26. Slide 26: コンタクトセンターの将来像

    コンタクトセンターの将来像  オンラインやコンタクトセンターの強化・活用により、 従来の営業のあり方に変化をもたらす  顧客毎の特性などを解析し、顧客毎の商品提案や顧客・営業員サポート • SNS情報をAIで解析・分析して 投資情報を提案 • ロボアドバイザーサービス提供 • DMP（データマネジメントプラットフォーム）の導入 コンタクトセンター AIを活用したポートフォリオ提案の検討 （岡三の人生設計） 26

  27. Slide 27: 取り組み実績

    取り組み実績 取り組み実績の一例 • DMP（データマネジメントプラット フォーム）の導入 ⇒レコメンド情報（岡三オンライン証券） お客さまに毎朝送付しているダイレクトメール に、お客さまの取引データを元にAIが分析した そのお客さまだけのおススメ銘柄を掲載 27

  28. Slide 28: 総括

    総括  商品・技術のイノベーションが加速するなかで･･･ １．これからも 商品力・情報力・提案力の強化 ２．これからは デジタライゼーション対応と新ビジネスモデル創造 ３．岡三証券グループのブランド力を高め、企業価値の向上 28

  29. Slide 29: 参考 岡三証券グループの概要

    1 2019年3月期の業績について ２ グループ経営戦略 ３ 参考 岡三証券グループの概要 29

  30. Slide 30: 株主還元（安定配当）

    株主還元（安定配当）  安定的な配当の維持・継続を勘案し、業績に応じた配分を実施 １株当たり利益および純資産の推移 配当⾦および配当性向の推移 （円） １株当たり純資産（左軸） １株当たり当期純利益（右軸） （円） （円） 1株当り配当金（左軸） 配当性向（右軸） （％） 1,000 100 30 400 87.2 348.8 350 25 800 72.2 80 71.2 300 20 600 55.9 60 250 52.9 15 158.7 200 792.1 400 728.3 739.8 791.5 761.5 40 650.2 150 29.6 10 101.4 566.2 84

  31. Slide 31: @z2aF : SESEKS

    @z2aF : SESEKS RRTRAAADTF AZ zyvatVveLt, BRSE-ADEVE Borky-CALCIPERL, BES LOTREOAAZIERTS EVO REEFILFATT. HAH EMH-3IOB Dill BEELO REG) (BEB Po REFB) ICBS=—A BEA TSOLV GASH RT OLS CREST THEFT, <Z2ZT—PIRIY—AD3 IO RE> (DESSECHLT RL, BESEOMRICR TORO, RRTK/IIAD Par ayvat VEBLRVET. (2) #t RISKILT RL, HAOBSA

  32. Slide 32: 創業100周年までのビジョン 中期経営計画「BEYOND 2020」

    創業１００周年までのビジョン 中期経営計画 「BEYOND 2020」 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年4月 当社創業１００周年  定性目標 Plan グループ力強化のための6施策 １．お客さま大事の経営 Act Do ２．グループ内連携 ３．グループ外連携 Check  創業100周年に向けて ４．ブランド戦略 ５．人材、働きがい 口座数100万口座 ６．FinTech対応  定量目標 預り資産10兆円 ROE10％ （長期安定的） 32

  33. Slide 33: （ご参考）100万人へのアプローチ

    （ご参考）100万人へのアプローチ １00万超 アセットマネジメント外販 その他証券・銀行等（外販） 約10万口座超 友好証券10社 友好証券 約10万口座 間接的 新友好証券２社 関連証券 40万超 （証券ジャパン(※)、丸國証券） 約20万口座 岡三オンライン証券 岡三にいがた証券 グループ証券 三縁証券、三晃証券 約28万口座 直接的 岡三証券 78万 ※証券ジャパンの 約50万口座 友好証券分を含む。 33

  34. Slide 34: JIL-FOB FSH

    47 JIL-FOB FSH 34

  35. Slide 35: 数字で見る岡三証券グループ

    数字で見る岡三証券グループ 預り資産 口座数 グループ拠点数 5.1兆円 78.1万口座 92拠点 （海外拠点含む） 投信販売会社数 アライアンス体制 システム提供先 186社 21社 14社 友好証券・新友好証券 含む拠点数 145拠点 35

  36. Slide 36: 当社グループのポジション（19/3期）

    当社グループのポジション（19/3期） 岡三証券 岡三オンライン証券 岡三アセットマネジメント 〔公募投信残高〕 19/3末 順位 営業収益(億円） 預り 資産（ 兆円） 順位 口座数 （万口座） 順位 運用会社 運用残高（ 兆円） シェア 1 野村 5,750 野村 114.7 1 SBI 463.1 1 野村 31.24 27.6% 2 大和 16.01 14.2% 3 日興 14.71 13.0% 2 SMBC日興 3,446 大和 66.3 2 楽天 320.5 4 三菱UFJ国際 10.45 9.2% 5 ＡＭ－Ｏｎｅ 8.67 7.7% 3 大和 3,323 SMBC日興 60.2

  37. Slide 37: 岡三証券グループのリソース

    岡三証券グループのリソース  証券ビジネスに必要な機能を全て独自で保有 保有機能別証券会社比較 資産運用 コール 対面証券 ネット専業証券 事務子会社 システム 子会社 センター 岡三証券Ｇ ○ ○ ○ ○ ○ ○ Ａ社 ○ × ○ ○ ○ × Ｂ社 ○ × ○ ○ ○ ○ Ｃ社 ○ × ○ ○ ○ ○ Ｄ社 ○ × ○ ○ ○ ○ Ｅ社 ○ ○ ○ ○ ○ ○ Ｆ社 ○ × ○ ○ ○ × Ｇ社 △ ○ ○ ○ ○ ○ Ｈ社 × ○ ○ × ○ × 37

  38. Slide 38: 広報IR部 問合せ先

    問合せ先：株式会社岡三証券グループ 広報IR部 住 所 ：〒103-0022 東京都中央区⽇本橋室町2-2-1 Ｔ Ｅ Ｌ ：03-3275-8248（広報直通） Ｕ Ｒ Ｌ ：http://www.okasan.jp

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