Viscofan, S.a. · BME:VIS
Viscofan — FY2012 Earnings Presentation
30 slides from Viscofan's earnings presentation, Mar 1, 2013
Slide 1: Resultados enero-diciembre 2012
Enero-Diciembre 2012 Resultados Resultados enero – diciembre 2012 1 de marzo de 2013
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compañía a la fecha de realización del mismo adicionales a la información financiera obligatoria cuyo único propósito es proporcionar información más detallada sobre perspec
Slide 3: Resultados Consolidados 2012
Resultados Consolidados 2012 Encadenando un nuevo año de crecimiento gracias a la fortaleza de los ingresos: % Var. Var. MM € 2012 % Var. ex- ex-forex1 4T12 % Var. Ingresos 752,8 +12,9% +10,4% 190,0 +9,6% EBITDA 185,0 +14,1% +7,5% 45,5 +6,7% Margen EBITDA 24,6% p.p. +0,3 p.p. -0,7 p.p. 24,0% -0,6 p.
Slide 4: Un año de intensa actividad para impulsar el plan Be MORE
Resultados Consolidados 2012 Un año de intensa actividad para impulsar nuestro plan estratégico Be MORE (2012-2015): Construcción de la primera planta de extrusión de colágeno del Grupo Viscofan en China Consolidación de los incrementos de capacidad en España y Alemania Adelgazamiento de la estructu
Slide 5: Ingresos, EBITDA y resultado neto frente a guidance 2012
Resultados Consolidados 2012 Un año de records gracias al esfuerzo realizado para captar la oportunidad de crecimiento del mercado en 2012. 730-740 Guidance 2012 667 2011 177-182 162 104-105 98 INGRESOS EBITDA RESULTADO NETO1 1 El beneficio neto ajustado excluye el impacto positivo no recurrente de
Slide 6: Remuneración al accionista incrementada un 10%
Resultados Consolidados 2012 Resultados que compartimos con los accionistas incrementando un 10% la remuneración, por encima del crecimiento del resultado neto ajustado. Total remuneración por acción1 (€) +10% 1,10€ 1,10€ 1,00€ 0,80€ 0,694 € dividendo 0,62€ complementario (pago 4 de junio de 2013) 2
Slide 7: Fuerte crecimiento de ingresos y EBITDA con inflación en inputs
Resultados Consolidados 2012 Fuerte crecimiento de los ingresos y del EBITDA en un contexto de elevada inflación en los input de producción. % y- y-o-y 16,1% 16,6% 14,1% 12,9% 9,2% 6,9% 7,0% Ingresos Gastos por Gastos de Otros gastos de EBITDA Amortizaciones EBIT consumo1 personal explotación 1 Desd
Slide 8: Nuevo máximo histórico en resultado neto
Resultados Consolidados 2012 Nuevo máximo histórico en resultado neto a pesar de la erosión por diferencias de cambio. +3,8% vs. 2011 140,0 -7,0 -27,9 +6,8% vs. 2011 105,1 recurrente1 EBIT Resultado Impuestos Resultado neto financiero neto Resultado financiero neto (MM €) 2012 Tasa fiscal efectiva:
Slide 9: Evolución de la deuda bancaria neta
Resultados Consolidados 2012 Fortaleza en nuestras operaciones para financiar la expansión, tanto en activos fijos como en circulante, sin renunciar a aumentos de remuneración al accionista. Evolución deuda bancaria neta (MM €) 61,5 48,2 -6,6 64,7 -185,0 Apalancamiento Apalancamiento financiero: 43,
Slide 10: División de envolturas
División de envolturas Resultados enero – diciembre 2012 10
Slide 11: Crecimiento de doble dígito en todos los trimestres
ENVOLTURAS Crecimiento de doble dígito en todos los trimestres, gracias al incremento de capacidad, la mejora de los volúmenes , y la fortaleza del US$... Evolución de los ingresos (MM €) 2011 2012 166,6 165,3 163,4 154,0 147.7 Envolturas : 139,9 143,2 +9,8% vs. 4T11 133,7 Cogeneración: +10,6% +19,9
Slide 12: Crecimiento orgánico excepcional de ingresos
ENVOLTURAS … combinando mayor capacidad y disciplina comercial para captar un excepcional crecimiento orgánico Ingresos (MM €) +15,0% vs. 2011 +3,0 p.p. 649,2 +10,4 p.p. +1,6 p.p. 564,5 ex-forex Cogeneración Forex1 envolturas Volúmenes y Eficiencia y Favorable disciplina precios de venta evolución d
Slide 13: Ingresos por áreas geográficas
ENVOLTURAS … Con crecimientos de doble dígito en todas las regiones de reporte1. Desglose de ingresos por áreas geográficas (MM €) 32,2% 52,3% Norteamérica Europa y Asia 15,5% Latam 339,5 291,3 209,0 2012 2011 184,6 88,6 100,7 +16,5% +13,2% +13,7% 1 Ingresos por origen de ventas Latam Norteamérica E
Slide 14: Sólido crecimiento del EBITDA
ENVOLTURAS Sólido crecimiento del EBITDA del año, respaldado por el buen comportamiento en todos los trimestres. EBITDA (MM €) En un entorno de elevada 2011 2012 153,6 177,3 presión en los costes unitarios de materias primas y energía (doble dígito)… +15,5% vs. 2011 … y con el esfuerzo adicional rea
Slide 15: Margen EBITDA en contexto de presión de costes
ENVOLTURAS … donde el apalancamiento operativo, las mejoras internas y el tipo de cambio han permitido mejorar levemente el margen EBITDA en un contexto de elevada presión en costes. Margen EBITDA Presión en margen bruto (-1,7p.p.) (Inflación en materias primas y energía) energía) 27,2% 27,3% Mejor
Slide 16: Alimentación vegetal: Grupo IAN
ALIMENTACIÓN VEGETAL Sólido liderazgo del Grupo IAN, que ha incrementado ingresos en un entorno de recesión y caída de consumo básico. Ingresos(MM Ingresos(MM €): EBITDA (MM €): Resultado neto (MM €): +1,3% -10,0% -7,5% 102,3 103,6 8,5 7,7 4,2 3,9 2011 2012 2011 2012 2011 2012 EBITDA margin … platos
Slide 17: 2013: Próximos pasos en nuestro recorrido estratégico
2013: Próximos pasos en nuestro recorrido estratégico Resultados enero – diciembre 2012 17
Slide 18: El mercado cuenta con sólidos fundamentales de crecimiento
El mercado cuenta con sólidos fundamentales de crecimiento, y la aceleración del mercado continúa. Crecimiento de la población y Nueva tecnología de hábitos alimenticios producción Evolución histórica de los volúmenes del mercado 160 150 Mercado tripa artificial CAGR 06- 06 -12 (5,6%) 140 Media de r
Slide 19: Crecimiento en todas las familias y regiones
Hay crecimiento en todas las familias y en todas las regiones… pero colágeno y emergentes son más dinámicos 2012 2011 2011 celulósica fibrosa +8% plástica colágeno Tripa natural +1% Fuente: elaboración propia Presión en capacidad productiva en todas las familias… Nuevas fábricas de colágeno Mejorar
Slide 20: Mercados emergentes: gran potencial de crecimiento
Mercados emergentes: Un gran potencial de crecimiento debido a su volumen de población y la mejora de sus hábitos alimentarios Producción ave y cerdo (Tm) Consumo tripa (MM €) 2% 1% 21% 32% Europa 36% Norteamérica 48% Latam 15% Asia África 12% 14% 19% Viscofan ha hecho una apuesta decidida a largo p
Slide 21: Inversiones para captar el crecimiento del mercado
Inversiones para captar el crecimiento del mercado en todas las familias… y mejorar el proceso productivo. Mercado total Líder mundial y el único productor de 27% envolturas artificiales que puede Resto competidores satisfacer de manera global todas las celulósica fibrosa necesidades de crecimiento
Slide 22: Nueva capacidad en Latam: planta de colágeno en Uruguay
Este dinamismo nos ha llevado a implantar nueva capacidad en las áreas de mayor crecimiento: LATAM Viscofan Uruguay completa el ciclo de valor añadido en colágeno € envolturas per capita para reforzar nuestro liderazgo en la región 1,14 1,03 Distribución Oficina comercial Converting colágeno 0,42 (B
Slide 23: Nueva capacidad en Asia: China
Este dinamismo nos ha llevado a implantar nueva capacidad en las áreas de mayor crecimiento: ASIA € envolturas per capita Viscofan technology Suzhou Ltd. 1,14 1,03 Mercado chino 0,16 Viscofan Norteam. Asia Europa >230 Cuota: Cuota: Evolución de Viscofan en el mercado chino 15% a 20% (MM €) >30 >20 >
Slide 24: Matriz de ventaja competitiva y mejora permanente
Acompañado de nuevos recursos que nos ayuden a mejorar permantente nuestras actividades. Matriz de VENTAJA COMPETITIVA Motor de mejora permanente BAJOS Transferencia COSTES productiva Centros de bajo Centros de coste excelencia (países emergentes) (países desarrollados) Transferencia tecnológica Inf
Slide 25: Proyectos específicos en todas las plantas
Con proyectos específicos en todas nuestras plantas, orientados a mejoras competitivas y rentabilidad en el futuro. Mejora organizativa y de procesos para adoptar los benchmark del Grupo en EEUU. Capex de optimización: Automatización de procesos y dimensionamiento de €52MM la plantilla en República
Slide 26: Expectativas de mejora de márgenes
… que permiten esperar mejoras de márgenes incluso en un contexto de inflación de input de producción y lanzamiento de nuevos proyectos Mix de precios en mercados emergentes Curva de aprendizaje en China Costes de puesta en marcha en Uruguay Materias primas y energía Incremento de la tasa fiscal efe
Slide 27: Generación de caja para acelerar la expansión
Proporcionando la suficiente generación de caja para acelerar el plan de expansión OpCF = EBITDA – Capex (MM €) 198 185 162 154 129 OpCF >€98MM 98MM 97 111 100 107 83 74 Capex en nueva 65 capacidad: 46 47 48 2009 2010 2011 2012 2013e Resultados enero – diciembre 2012 27
Slide 28: Cultura corporativa basada en la excelencia
Implantando una cultura corporativa basada en la excelencia en cada una de nuestras áreas de actuación. Matriz de valor añadido basada en el compromiso de nuestro equipo humano Europa y Asia: 3.049 personas Norteamérica: 869 personas Latam: 459 personas Resultados enero – diciembre 2012 28
Slide 29: Guidance 2013
Guidance 2013 +35% +6%/7% +7%/8% +3%/4% Capex Ingresos EBITDA Rdo. Neto US$/€: 1,30 US$/€ Resultados enero – diciembre 2012 29
Slide 30: Conclusiones
Conclusiones Cumplimiento de objetivos en las principales magnitudes financieras gracias a la anticipación de Viscofan para captar el crecimiento. Intensa actividad en 4T12 con los trabajos para la puesta en marcha de la operación en China, que no ha impedido mostrar unos excelentes resultados de cr