Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — Q3 FY2022 Earnings Presentation
27 slides from Fuji Oil's earnings presentation, Feb 8, 2023
Slide 1: 2022年度 第3四半期 決算説明資料
2022年度 第3四半期 決算説明資料 FY2022 3Q 2023年2月8日
Slide 2: 目次
目次 1. 2022年度 第3四半期実績 2. 2022年度 通期業績予想 3. 参考資料 2
Slide 3: 2022年度 第3四半期実績
coos Ie FINAAV—-THAERS A 202247 55300 RISeia
Slide 4: 2022年度 第3四半期 3ヵ月実績
１．2022年度 第3四半期実績 2022年度 第3四半期 3ヵ月実績 2022年度 第3四半期 3ヵ月実績 （単位：億円） FY2021Q3実績 FY2022Q3実績 前年同期比 売上高 1,154 1,483 +329 植物性油脂事業 347 523 +175 業務用チョコレート事業 502 619 +117 乳化・発酵素材事業 218 252 +33 大豆加工素材事業 86 89 +2 営業利益 40 37 ▲3 植物性油脂事業 14 19 +5 業務用チョコレート事業 24 14 ▲10 乳化・発酵素材事業 7 9 +2 大豆加工素材事業 3 4 +1 グループ管理費用等 ▲9 ▲9
Slide 5: 2022年度 第3四半期 累計実績
１．2022年度 第3四半期実績 2022年度 第3四半期 累計実績 2022年度 第3四半期 累計実績 （単位：億円） FY2021Q3累計実績 FY2022Q3累計実績 前年同期比 売上高 3,199 4,167 +968 植物性油脂事業 964 1,537 +572 業務用チョコレート事業 1,378 1,674 +296 乳化・発酵素材事業 595 698 +103 大豆加工素材事業 262 258 ▲4 営業利益 119 88 ▲31 植物性油脂事業 57 52 ▲4 業務用チョコレート事業 52 41 ▲12 乳化・発酵素材事業 16 9 ▲7 大豆加工素材事業 21 13 ▲8
Slide 6: 営業利益増減分析
１．2022年度 第3四半期実績 2022年度 第3四半期 営業利益増減分析 第3四半期(3ヵ月) 前年同期比 第3四半期(累計) 前年同期比 （単位：億円） （単位：億円） 40 37 単価要因 +21 単価要因 +19 日本の油脂や乳化・発酵、ブラマーを中心に価格改定が 日本・中国での価格改定が遅れるも、東南アジアの油脂 単価要因 単価要因 浸透し採算性が改善。 やブラマーで採算が改善。 ブラマーや日本の業務用チョコレート、中国の乳化・発 オイルシーズの新規連結や日本の油脂、ハラルドの伸長 数量要因 酵での販売数量が減少。 数量要因 が寄与するも、ブラマー、中国の乳化・発酵などで数量 が減
Slide 7: セグメント別概況 植物性油脂事業
１．2022年度 第3四半期実績 2022年度 第3四半期 累計実績 セグメント別概況 植物性油脂事業 植物性油脂事業 （単位：億円） FY2021Q3 FY2022Q3 前年 営業利益 概況 累計実績 累計実績 同期比 上期では原材料価格の上昇による価格改定の遅れがあったものの、 売上高 964 1,537 +572 第3四半期では価格改定の浸透が進み、日本を中心に採算性が改善。 一方、米州で、採算性の低下や新工場のインフラ整備の遅れにより、 日本 320 422 +101 第3四半期での販売数量を伸ばすことができず、経費負担が響く。 米州 303 598 +294 東南アジア 145 24
Slide 8: セグメント別概況 業務用チョコレート事業
１．2022年度 第3四半期実績 2022年度 第3四半期 累計実績 セグメント別概況 業務用チョコレート事業 業務用チョコレート事業 （単位：億円） FY2021Q3 FY2022Q3 前年 営業利益 概況 累計実績 累計実績 同期比 価格改定は浸透し採算が改善。 売上高 1,378 1,674 +296 一方、北米や日本での消費の冷え込みにより販売数量が減少。 ブラマーでは、第2四半期に発生したカカオ加工設備不良による販売数量の 日本 297 315 +18 減少や採算性の低下により減益。 米州 909 1,132 +223 東南アジア 88 120 +32 中国 49 54 +5 欧州
Slide 9: セグメント別概況 乳化・発酵素材事業
１．2022年度 第3四半期実績 2022年度 第3四半期 累計実績 セグメント別概況 乳化・発酵素材事業 乳化・発酵素材事業 （単位：億円） FY2021Q3 FY2022Q3 前年 営業利益 概況 累計実績 累計実績 同期比 上期では価格改定の遅れにより採算が低下していたが、第3四半期より価格改 売上高 595 698 +103 定は浸透。東南アジアは、第3四半期3ヵ月では黒字に転換。日本では、価格改 定の浸透に加え、スポット需要の取り込みなどクリーム、マーガリン、フィリ 日本 392 438 +46 ングの販売数量が増加。 東南アジア 84 123 +39 一方、中国ではロックダウンの影
Slide 10: セグメント別概況 大豆加工素材事業
１．2022年度 第3四半期実績 2022年度 第3四半期 累計実績 セグメント別概況 大豆加工素材事業 大豆加工素材事業 （単位：億円） FY2021Q3 FY2022Q3 前年 営業利益 概況 累計実績 累計実績 同期比 日本では、第3四半期に飲料向けの機能剤が伸長するも、飲料向けの 売上高 262 258 ▲4 大豆たん白素材の減少や、給食・宅配需要向けの大豆たん白食品の 日本 246 250 +4 販売数量が減少。 中国 16 8 ▲8 欧州 － － － 営業利益 21 13 ▲8 20 ▲8 営業利益 エリア別 日本 13 中国 3 2 ▲0 日本 ：販売価格改定の遅れ、販売数量の減
Slide 11: 第3四半期累計：売上高・営業利益マトリクス
１． 2022年度 第3四半期実績 第3四半期累計：売上高・営業利益（事業別・所在地別マトリクス） （単位：百万円） 日本 米州 東南アジア 中国 欧州 連結計 売上高 年度 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 FY2022 3Q 42,162 +10,142 59,781 +29,432 24,273 +9,735 2,693 +467 24,748 +7,449 153,659 +57,223 植物性油脂 FY2021 3Q 32,020 +5,658 30,349 +8,122 14,538 +3,745 2,226 +133 17,299 +6,61
Slide 12: B/S・C/F・配当方針
１． 2022年度 第3四半期実績 B/S・C/F・配当方針 B/S C/F 配当方針 ・FY2022 第3四半期末： ・FY2022 第3四半期末： ・FY2022予想 原料価格上昇により運転資金が増加し 原料価格の上昇による運転資金の増加等により 期初計画から変更なし 資産及び有利子負債が増加 営業CFは前期比減少。設備投資は計画並みに 進捗 単位：億円 単位：億円 項目 FY2021 FY2022 項目 FY2021 FY2022 FY2022 予想 期末 ３Q末 3Q累計 3Q累計 現預金等 159 170 営業CF 168 ▲139 ・52円/年間を予想。 （中間26円、期末26円）
Slide 13: 2022年度 通期業績予想
13 coos Ie FINAAV—-THAERS A 2022 isin A
Slide 14: 2022年度 通期業績予想
２．2022年度 通期業績予想 2022年度 通期業績予想 2022年度 通期業績予想 （単位：億円） FY2022修正予想 FY2022前回予想 FY2022前回予想比 FY2021実績 前期比 （2023年2月） （2022年11月） 2023年2月vs2022年11月 売上高 4,338 5,500 +1,162 5,500 - 植物性油脂事業 1,350 2,005 +655 1,966 +39 業務用チョコレート事業 1,855 2,255 +400 2,221 +34 乳化・発酵素材事業 791 908 +117 935 ▲27 大豆加工素材事業 342 332 ▲10 378 ▲
Slide 15: 通期業績予想 修正内容について
２．2022年度 通期業績予想 2022年度 通期業績予想 修正内容について 植物性油脂事業 （単位：億円） FY2021 FY2022 FY2022 FY2022 営業利益 修正内容 修正予想 前期比 前回予想 実績 前回予想比 2023年2月 2022年11月 日本では、採算性の改善は計画通り進捗するも、チョコレート用 営業利益 74 75 +1 92 ▲17 油脂の販売数量の減少を見込む。米州では、顧客の引き取り遅れ により販売数量が減少し高値原材料の費消が遅れ、採算性が低下 日本 38 33 ▲5 37 ▲4 したことにより下方修正。 米州 3 2 ▲1 20 ▲18 日本 ：事業全体
Slide 16: 通期業績予想 修正内容について
２．2022年度 通期業績予想 2022年度 通期業績予想 修正内容について 乳化・発酵素材事業 （単位：億円） FY2021 FY2022 FY2022 FY2022 営業利益 修正内容 修正予想 前期比 前回予想 実績 前回予想比 2023年2月 2022年11月 販売価格の改定は進捗する一方、東南アジア、中国での販売 営業利益 16 16 ▲0 19 ▲4 数量が弱く前回予想を修正。各エリアの動向に合わせて柔軟 に価格戦略、拡販対応を進める。 日本 18 21 +3 17 +5 東南アジア ▲9 ▲4 +5 ▲0 ▲3 日本 ：クリームなど販売伸長。 中国 5 ▲2 ▲7 3 ▲4 東南
Slide 17: 第4四半期での業績改善を確認
２．2022年度 通期業績予想 2022年度 通期業績予想 第4四半期での業績改善を確認 価格改定により単価要因は改善。販売数量の減少を修正予想に反映。 営業利益増減 (四半期別 前年同期比) 単位：億円 営業利益増減 数量要因 単価要因 固定費・経費等 単価要因 +30 価格改定の浸透や原料価格の落ち着きにより、 第3四半期より大きくプラスに転じる +20 +16億円 固定費・経費等 北米油脂新工場の固定費の負担が大きい *ブラマー人件費も含まれるが、織り込んで価格改定を実施 +10 数量要因 +0 第3四半期に、大きく落ち込む。 主な要因は、ブラマーのカカオ加工設備不良と、 日本・北米油脂
Slide 18: 四半期別営業利益の推移
２．2022年度 通期業績予想 2022年度 通期業績予想 第4四半期での業績改善を確認 四半期別営業利益の推移 前年同期比(vsFY21Q4) 増減 第4四半期では、 +5億円（日本▲2億円、米州+8億円、東南アジア▲3億円) 前年同期比+16億円、前四半期比+10億円を計画 +3億円（日本▲6億円、米州+8億円) +16億円 （単位：億円） +7億円（日本+1億円、東南アジア+6億円) 250 +2億円（日本+4億円、欧州▲2億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 前四半期比(vsFY22Q3) 増減 200 +3億円（日本▲12億円、米州+15億円) 44 47 +16億円 +12億円（日本▲1
Slide 19: 通期：売上高・営業利益マトリクス
２．2022年度 通期業績予想 通期：売上高・営業利益（事業別・所在地別マトリクス） （単位：百万円） 日本 米州 東南アジア 中国 欧州 連結計 売上高 年度 前期比 前期比 前期比 前期比 前期比 前期比 2022 修正予想 (23年2月) 53,800 +10,413 80,900 +37,061 30,300 +9,318 3,500 +506 32,000 +8,228 200,500 +65,524 植物性油脂 2022 前回予想 (22年11月) 51,500 +8,113 82,100 +38,261 30,800 +9,818 3,500 +506 28,700 +4,928
Slide 20: 第4四半期以降の考え方について
２．2022年度 通期業績予想 第4四半期以降の考え方について ✓ 原材料価格の高騰に応じた販売価格の適正化は着実に進捗 3Qまでの 振り返り ✓ 急激な外部環境の変化による、販売数量の減少、成長戦略の遅れ ✓ 環境に適応したブラジル・豪州・欧州での着実な成長 ✓ 事業軸管理の強化による原料ポジション管理等のリスクマネジメントの徹底 4Q以降の ✓ 3Qまでに発生した生産課題の着実な対応による生産体制の安定化・強化 対応 ✓ ポストコロナの市場環境変化への着実な対応（販売戦略・商品戦略・価格政策） ✓ 課題事業の支援・強化を促進するための、組織再編と対応強化 20
Slide 21: 販売価格の適正化や着実な成長が進む
２．2022年度 通期業績予想 販売価格の適正化や環境に適応した着実な成長が進む 日本 全事業 (億円) 日本エリア 営業利益 (四半期別) 60 51億円 2022年度Q3(3ヵ月)営業利益 51億円 50 50億円超えは2019年度3Q以来の水準。 適正価格への改定を継続。 40 価格対応やコスト削減が着実に マーケット環境変化に対応し、 実績化。 新たな価値創造に向けた挑戦を 30 進める。 20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q FY19 FY20 FY21 FY22 植物性油脂/東南アジア (億円) 植物性油脂/東南アジア 営業
Slide 22: 販売価格の適正化や着実な成長が進む
２．2022年度 通期業績予想 販売価格の適正化や環境に適応した着実な成長が進む ハラルド 業務用チョコレート事業/米州 ハラルド 販売数量 (四半期別) 施策が奏功し、販売数量が着実に増加 生産性改善に加え、 ・2023年度に新工場稼働。 市場・製品のマトリクス管理により、 需要に応じた生産体制を構築。 FY18 FY20 FY22 需要を獲得。 ・製品ミックスの改善を進める。 1Q 2Q 3Q 4Q ＊FY18は、FY20・FY22と同期間にて記載 インダストリアルフードサービシズ 業務用チョコレート事業/東南アジア(豪州) インダストリアルフードサービシズ 販売数量 (四半期別) 業務用
Slide 23: 重点課題事業への対策
２．2022年度 通期業績予想 重点課題事業への対策 植物性油脂/米州 ブラマー 業務用チョコレート/米州 乳化・発酵/中国 今期 新工場稼働により、旺盛な米国南部での 価格改定により収益性を改善。販売数量は前年並み。 コロナ鎮静化による経済回復・ベーカリー市場拡大を 施策 植物油脂の需要を取り込む。 設備投資・生産性の改善を進める。 捉え、拡販を図る。 原料高に応じた適正価格の実施、新製品提案。 新工場は、ロジスティクスの混乱及びインフ 価格改定は計画通り実施し、収益に大きく寄与。 価格改定は実施するも、ロックダウンによる 課題 ラ設備の建設遅れにより出荷の遅れが発生。 しかし、カカオ加工設
Slide 24: 課題事業の支援・強化を促進するための組織再編
２．2022年度 通期業績予想 課題事業の支援・強化を促進するための組織再編 各エリアによる対応・個社最適から、より事業最適を目指した事業軸に重点を置いた組織形態に 現体制 *イメージ 新体制 (2023年4月～) *イメージ CSO CEO CSO 油脂部門 CEO 油脂/乳化・発酵部門 米州 業務用チョコレート部門 東南アジア 日本 欧州 PBF部門 業務用チョコレート部門 米州 東南アジア ブラマー ブラマー ハラルド ハラルド 乳化・発酵部門 東南アジア 中国 東南アジア 中国 PBF部門 中国 欧州 日本 欧州 24
Slide 25: 参考資料
coos IR FIRMA —THAERS
Slide 26: 主要原料推移
３．参考資料 主要原料推移 (~2023年1月31日) 26
Slide 27: 将来の見通しに関する注意事項
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日 現在における将来の見通し、予想の前提、予測を含んで記載しており、その情 報の正確性を保証するものではなく、今後予告なく変更されることがあります。 また、実際の業績は、今後様々な要因によって、異なる結果となる可能性があ ります。