Senshukai Co., Ltd. · TSE:8165
Senshukai — Q2 2021 Earnings Presentation
22 slides from Senshukai's earnings presentation, Jul 29, 2021
Slide 1: 2021年度 第２四半期 決算説明資料
株式会社 千趣会（東証１部：8165） 2021年度 第２四半期 決算説明資料 2021年7月29日
Slide 2: 目次
目次 1 2021年度 第２四半期 業績概況 2 2021年度 第２四半期 セグメント別概況 3 JR東日本との協業（進捗） 4 配当予想等 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 3: 2021年度 第２四半期 業績概況
1 2021年度 第２四半期 業績概況 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2
Slide 4: 2021年度 第２四半期 連結決算損益（対前年同期）
2021年度 第２四半期 連結決算損益（対前年同期） （単位：百万円） 2020年度 第２Q 2021年度 第２Q 対前年 実績 売上比 実績 売上比 増減額 売上比差異 売上高 42,226 37,905 △4,320 売上原価 20,899 49.5% 18,463 48.7% △2,435 △0.8pt 売上総利益 21,327 50.5% 19,442 51.3% △1,885 ＋0.8pt 販管費 21,890 51.8% 18,968 50.0% △2,921 △1.8pt 営業利益 △563 △1.3% 473 1.2% ＋1,036 ＋2.5pt 経常利益 △2,898 △6.
Slide 5: 2021年度 第２四半期 連結貸借対照表（対前年度末）
2021年度 第２四半期 連結貸借対照表（対前年度末） （単位：百万円） 2020年度末 2021年度 第２Q 増減額 資産の部 ⚫ 流動資産 37,612 35,287 △2,324 ⚫ 固定資産 26,321 16,738 △9,582 資産合計 63,933 52,026 △11,907 負債の部 ⚫ 流動負債 21,330 15,066 △6,263 ⚫ 固定負債 10,514 3,464 △7,050 負債合計 31,845 18,530 △13,314 純資産の部 ⚫ 株主資本 33,606 34,580 ＋973 ⚫ その他の包括利益累計額 △1,518 △1,084 ＋433
Slide 6: 2021年度 第２四半期 連結キャッシュ・フロー計算書（対前年同期）
2021年度 第２四半期 連結キャッシュ・フロー計算書（対前年同期） （単位：百万円） 2020年度 2021年度 増減額 2021年度 要因 第２Q 第２Q ◼ 仕入債務の増加（+882） 営業活動によるキャッシュ・フロー 113 388 ＋275 ◼ その他流動資産の減少（+713） ◼ その他流動負債の減少（△1,294） ◼ 連結の範囲の変更を伴う子会社株式の 売却による収入（+2,773） 投資活動によるキャッシュ・フロー △681 1,486 ＋2,168 ◼ 有形固定資産の取得による支出（△309） ◼ 無形固定資産の取得による支出（△894） ◼ 短期借入金の減少（△2,100
Slide 7: 2021年度 第２四半期 セグメント別概況
2 2021年度 第２四半期 セグメント別概況 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 6
Slide 8: 2021年度 第２四半期 連結セグメント別業績（対前年同期）
2021年度 第２四半期 連結セグメント別業績（対前年同期） ■売上高 （単位：百万円） ▲5.3% 2020年度2Q 2021年度2Q 34,672 32,842 ▲55.6% ▲11.7% ▲1.8% ▲2.1% 3,902 1,733 2,537 2,239 178 174 935 916 通販 ブライダル 法人 保険 その他 ■営業利益 ＋8.8% ＋1,096 百万円 ▲18.8% ▲30.4% △93 百万円 1,223 1,331 251 203 86 59 16 △77 △1,045 △2,142 通販 ブライダル 法人 保険 その他 ※第2四半期より 「ブライダル」セグメント
Slide 9: 通信販売事業の概況（対前年同期）
通信販売事業の概況（対前年同期） 2020年度 2021年度 増減 要 因 第２Q 第２Q 売上高（百万円） 34,672 32,842 △1,830 ◼ コロナ禍以前の19年比 + 1,860百万円 売上原価率（％） 50.4 49.2 △1.2pt ◼ バーゲン判断の適正化による値引き抑制 販管費（百万円） 15,959 15,339 △619 営業利益（百万円） 1,223 1,331 ＋107 半期購入会員数（万人） 209.9 174.5 △35.4 ◼ 前年度は大規模な新規獲得・休眠復活 施策を実施したことによる反動減 半期新規購入会員数（万人） 39.4 32.1 △7.3 ◼
Slide 10: 通信販売事業の月次売上高（過去3年比較）
通信販売事業の月次売上高（過去3年比較） コロナ禍以前よりも高水準で売上は推移 • 第1四半期：コロナ禍直前（2020年第１四半期）よりも好調、コロナ禍以前（2019年）と同レベルで推移 • 第2四半期：巣ごもり需要ピーク（2021年第２四半期）までは届かないものの、2019年以上の水準で推移 （コロナ禍以前） （巣ごもり需要ピーク） ※HPにて、月次データ報告を開示しております Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. https://www.senshukai.co.jp/main/top/ir/monthly.html 9
Slide 11: 通信販売・ベルメゾン事業の重点取組
通信販売・ベルメゾン事業の重点取組 ◼ 通販事業の再成長へ向け、2019年度に蒔いた種の効果を発現させるとともに、 経営基盤強化への取り組みを実施 会員基盤の お客様に継続して購入いただける 再構築 会員プログラムの構築に向けた投資 商品力・ オリジナル商品の「開発力」・「提案力」強化、 提案力の お客様視点での品揃え最適化 強化 継続的な「売上総利益率改善」と オペレーション 「コスト最適化」の実現に向けた 改革 オペレーション改革 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 10
Slide 12: ベルメゾン事業 「会員基盤の再構築」
ベルメゾン事業 「会員基盤の再構築」 • 前期に大きく増えた復活会員の「継続購入」促進を中心に、施策を切り替えて展開 会員基盤の • 引き続き会員の定着化を強める、同時に年間の購入頻度を向上させて売上拡大を目指す 再構築 • コロナ禍の通販利用の高まりに合わせて、生活提案を強化、SEO・EC販促も継続実施 ➜ 計画どおり「継続会員数」が好調に推移 1件当たり受注単価 9,056円 （前年比 103.2%) 新規会員数 前年△7.3万人 復活会員数 前年△32.4万人 継続会員数 前年+4.4万人 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 上期 上期 上期 上期 上期 Copy
Slide 13: ベルメゾン事業 「商品力・提案力の強化」
ベルメゾン事業 「商品力・提案力の強化」 • 独自性の高い注力商品を対象にしたマーケティング戦略の強化 商品力・ • ジャンル間のクロス購入促進をテーマとした横断型企画商品の展開拡大 提案力の 強化 • 「ベルメゾンの看板商品創出」を目的とした商品開発の推進 ➜ 型当たり売上高は高水準で推移 515千円 対前年 △45千円 対19年 +90千円 型数は2019年の 大幅削減後は維持 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 上期 上期 上期 上期 上期 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 12
Slide 14: ベルメゾン事業 「オペレーション改革」
ベルメゾン事業 「オペレーション改革」 • 商品原価率、プロパー消化率、値引き率、残品率等のKPI管理運用の精度向上 オペレー • QCD改善活動の継続取組みによってオペレーション運用の効率化が向上 ション 改革 • バーゲン判断の適正化による値引き額の軽減、在庫・償却等の削減に伴う売上総利益の改善 ➜ 構造的に売上総利益率が改善 50.8% 49.6% 通販事業 売上総利益率 対前年+1.2pt 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 上期 上期 上期 上期 上期 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 13
Slide 15: ブライダル事業の再編
ブライダル事業の再編 ◼ コロナ禍の影響を大きく受けたことも契機にグループ全体の事業構造を見直し、ブライダル事業は2021年度から間接的な出資に変更 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 20,676 1,004 971 19,386 8,400 ▲3,728 2018年 2019年 2020年 2018年 2019年 2020年 ・ 当社グループ全体での事業ポートフォリオの検討を重ねた結果、ブライダル事業への資本政策を見直し、千趣会、及び対象会社の 財務基盤をより強固にすることが、企業価値向上につながり、双方のお客様・株主の皆様にもメリットが大きいと判断 ・ 当社の長期的なリスクを限定化し、
Slide 16: 法人事業・保険事業・その他事業の概況（対前年同期）
法人事業・保険事業・その他事業の概況（対前年同期） （単位：百万円） 2020年度 2021年度 増減額 要 因 第２Q 第２Q 売上高 2,537 2,239 △298 ➢ 業務受託 1,791 1,782 △9 ◼ DMサービスの大型案件の実施 ➢ サンプリング 478 350 △128 が下期にずれた影響 ◼ コロナ禍の感染防止対策関連 法人事業 ➢ ノベルティ 262 101 △160 商品の特需が落ち着き売上減 ➢ その他 4 5 ＋0 営業利益 251 203 △47 営業利益率（%） 9.9 9.1 △0.8pt 売上高 178 174 △3 保険事業 営業利益 86 59 △2
Slide 17: JR東日本との協業（進捗）
3 JR東日本との協業（進捗） Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 16
Slide 18: JR東日本との協業（進捗）
JR東日本との協業（進捗） ⚫ JR東日本とお互いの経営資源を融合させ、協業サービスを開始 → お客様の笑顔を大切に、お客様を想い、生活に寄り添ったヒトを起点としたサービスを提供することで、 お客様のくらしづくり・心豊かな生活に貢献していく 2021年3月1日～ JRE JR東日本が運営するECモール（JRE MALL）に、ベルメゾン店を出店 MALL 次なるビジネス協業の拡大に向け、 ◼ チャネルの拡大により、自社独自ではアプローチが難しかったお客様（JRE POINT 両社のシナジー効果を追求 出店 会員）との接点の拡大とJRE POINTの利用促進が着実に進行 エキナカ催事の実施と、20
Slide 19: 配当予想等
4 配当予想等 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 18
Slide 20: 2021年度配当予想と決算発表予定日程
2021年度配当予想と決算発表予定日程 配当予想 ・ 2021年度は復配させていただき、１株当たり中間配当金は３円、期末配当金は４円、 年間配当金としては７円を予定しております ・ なお、通期見通しにつきましては、前回発表予想（2021年3月23日付「連結子会社の異動 （株式譲渡）及び業績予想の修正に関するお知らせ」）から変更はございません ・ 今後も、中長期的な企業価値の向上を実現することで、株主の皆様へ安定的な配当を行い、 株主優待制度も含めてより多くの還元に尽力してまいります 決算発表日程 ⚫ 第3四半期決算発表 2021年 10月29日（金）予定 ⚫ 2021年度決算発表 2022年
Slide 21: 中期経営計画の見直し（環境認識と現況）
中期経営計画の見直し（2021年2月12日の決算説明会資料から抜粋） < 環境認識 > ⚫ コロナ禍による不可逆的な消費者の価値観・行動の変化 ⚫ ESG/SDGｓ等、企業の持続的発展に必要な新たな規範への対応要請 ⚫ 社会のデジタル化の進展と、Eコマース需要の拡大に伴う他業種からの参入増加 < 当社グループの現況 > ⚫ 構造改革の着実な実行と、コロナ禍における通販ニーズの対応により、通販事業は好調に 推移もブライダル事業は苦戦するなど、各事業に様々な影響 ⚫ REVICファンドとの提携解消と、JR東日本との資本業務提携による、成長戦略にむけた 資本政策の転換 このような内外の環境変化を起点
Slide 22: お問い合わせ先
お問い合わせ先 株式会社 千趣会 大阪市北区同心1-6-23 電話 06-6881-3220（IR直通） メール ir@senshukai.co.jp 本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的としたものではありません。 当決算発表資料記載内容のうち、将来予想は本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づき 作成したものであり、実際の業績は、今後様々な要因によって予想数値と異なる可能性があります Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 21