Slide 1: 2019年度第2四半期決算及び2019年度業績見通し説明資料
2019年度第2四半期決算 及び 2019年度業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2019年11月1日
Slide 2: 第2四半期のポイント
第2四半期のポイント ■上期実績 上期の営業利益は、ポリカーボネート市況の低迷や主力医薬品の欧米に おける後発品の影響で前年対比減益（▲24億円）となった一方、自動車 向け複合成形材料事業のCSP社*1における想定通りの収益性回復の進捗に 加え、アラミド事業、国内ヘルスケア事業、IT事業の好調により、前回 見通し320億円に対して338億円（＋18億円）となった。 ■通期見通し CSP社複合成形材料の主要用途であるピックアップトラックおよびSUVの 北米需要は堅調である一方、欧州・中国での自動車販売低迷の影響が、 マテリアルの各事業において顕在化しつつあり、さらなる世界経済の成 長鈍化を想定し
Slide 3: 目次
目次 1. 2019年度第2四半期決算 P. 3 2. 2019年度業績見通し P.12 3. 参考資料 P.16 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、 保証するものではありません。 本資料は2019年11月1日午前11時30分に公表した弊社決算に基づくものです。
Slide 4: 1. 2019年度第2四半期決算
TEMIN 1. 20194 BBQVl HAR
Slide 5: 上期実績ハイライト
1. 2019年度第2四半期決算 上期実績ハイライト [前年同期対比] • ポリカーボネート市況の低迷や主力医薬品の海外後発品の影響により微減収・減益 • 為替影響による営業外損益の悪化に加え、フィルム事業子会社譲渡に係る一時費用の 特別損失への計上等もあり、四半期純利益も減益 （単位：億円） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 4,394 4,460 4,360 362 338 320 339 220 204 18年度 19年度 19年度 18年度 19年度 19年度 18年度 19年度 19年度 ＊ ＊ ＊ 実績 前回見通し 実績 実績 前回見通し 実績 実績 前回見
Slide 6: 上期実績
1. 2019年度第2四半期決算 上期実績 （億円） （億円） 18年度 19年度 18年度 19年度 差異 増減率 差異 増減率 上期 上期 上期 上期 売上高 4,394 4,360 -34 -0.8% 設備投資 *4 259 296 +37 +14.4% 営業利益 362 338 -24 -6.7% 減価償却費 234 251 +17 +7.1% 営業外損益 36 -7 -42 - 研究開発費 167 164 -3 -2.1% 経常利益 398 331 -67 -16.8% 特別損益 36 -41 -77 - 税金等調整前 433 290 -144 -33.1% 四半期純利益 親会社
Slide 7: セグメント別
1. 2019年度第2四半期決算 セグメント別 （億円） 18年度実績 19年度実績 差異 19年度 差異 ＊ 前年同期 増減率 前回見通し 前回 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 対比 上期 見通し対比 売上高 マテリアル事業 687 657 1,344 627 610 1,238 -106 -7.9% 1,295 -57 繊維・製品事業 738 803 1,540 738 804 1,542 +2 +0.1% 1,650 -108 複合成形材料事業ほか 219 217 436 234 244 478 +42 +9.6% 455 +23 マテリアル 計 1,644 1,676 3,32
Slide 8: マテリアル事業領域
1. 2019年度第2四半期決算 マテリアル事業領域 アラミド繊維 （億円） - 自動車関連用途で販売数量やや減少 18年度 19年度 - 売値・構成差の改善で収益貢献 差異 増減率 上期 上期 炭素繊維 売上高 3,320 3,258 -62 -1.9% - 航空機用途は順調に推移 営業利益 146 129 -17 -11.4% * - コンパウンド用途の販売減少 EBITDA 307 306 -1 -0.4% - 先行投資増あり 減価償却費 161 177 +15 +9.5% 樹脂 ＜EBITDA*増減内訳＞ - ポリカーボネート市況の悪化による製品 （億円） 価格の低下を
Slide 9: ヘルスケア事業領域
1. 2019年度第2四半期決算 ヘルスケア事業領域 （億円） 医薬品 18年度 19年度 差異 増減率 -「フェブリク」が国内では順調に販売 上期 上期 拡大したが、欧米で後発品の影響を受 売上高 804 789 -15 -1.9% け収益低下 営業利益 219 194 -24 -11.1% EBITDA * 278 254 -24 -8.7% 在宅医療 減価償却費 59 59 +0 +0.1% - 睡眠時無呼吸症候群治療におけるCPAP のレンタル台数が順調に伸長 （億円） ＜EBITDA*増減内訳＞ 新ヘルスケア 18年度 売値・ 19年度 数量差 その他 上期 構成差
Slide 10: その他
1. 2019年度第2四半期決算 その他 （億円） IT 18年度 19年度 差異 増減率 - 電子コミック配信サービス及び 上期 上期 売上高 270 314 +44 +16.2% 病院向けITサービスが順調 営業利益 26 39 +13 +51.3% 9
Slide 11: 営業外損益・特別損益
1. 2019年度第2四半期決算 営業外損益 特別損益 （億円） （億円） 18年度 19年度 18年度 19年度 差異 差異 上期 上期 上期 上期 受取利息 5 5 +0 固定資産売却益 3 0 -2 受取配当金 13 8 -5 投資有価証券売却益 36 38 +2 持分法による投資利益 14 11 -3 受取和解金 45 - -45 為替差益 - 19 +19 その他 2 5 +3 デリバティブ評価益 43 - -43 特別利益 計 85 44 -42 雑収益 6 3 -3 固定資産除売却損 9 11 +2 営業外収益 計 81 47 -35 減損損失 39 20 -20 支払利
Slide 12: 財政状態・キャッシュ・フローの状況
1. 2019年度第2四半期決算 財政状態 キャッシュ・フローの状況 （億円） （億円） 19年 19年 内 為替 18年度 19年度 差異 差異 3月末 9月末 換算影響 上期 上期 総資産 10,207 10,307 +100 -154 営業活動 339 416 +77 負債 5,934 6,103 +169 -49 投資活動 -423 -487 -64 (内 有利子負債) 3,692 4,076 +385 -26 フリー・キャッシュ・フロー -84 -71 +13 純資産 4,272 4,204 -68 -104 財務活動他 199 211 +12 現金及び D/Eレシオ 0.9
Slide 13: 2. 2019年度業績見通し
２．2019年度業績見通し 12
Slide 14: 通期見通しハイライト
2. 2019年度業績見通し 通期見通しハイライト [前回見通し対比] （単位：億円） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 当期純利益 4.4%減 8.3%減 17.1%減 8,886 9,000 8,600 600 600 550 451 410 340 18年度 19年度 19年度 18年度 19年度 19年度 18年度 19年度 19年度 実績 前回見通し* 見通し 実績 前回見通し* 見通し 実績 前回見通し* 見通し • マテリアル：下方修正 • マテリアル：下方修正 • 特別損失の影響もあり、下方修正 • ヘルスケア：据え置き • ヘルスケア：据え置き ◇前提条件 18年度
Slide 15: 通期見通し
2. 2019年度業績見通し 通期見通し 18年度 19年度 19年度 前回見通し 差異 増減率 *5 増減率 （億円） 実績 見通し 前回見通し との差異 売上高 8,886 8,600 -286 -3.2% 9,000 -400 -4.4% 営業利益 600 550 -50 -8.3% 600 -50 -8.3% 経常利益 603 540 -63 -10.4% 600 -60 -10.0% 親会社株主に帰属する当期純利益 451 340 -111 -24.5% 410 -70 -17.1% *1 ROE 11.2% 8% -3% 10% -2% *2 営業利益ROIC 9.3% 8%
Slide 16: 業績指標
2. 2019年度業績見通し ・ROEは2017-2018年度は中期目標を達成も、2019年度は未達見込み 業績指標 ・営業利益ROICは中期目標を達成見込み ・EBITDAは2019年度の中期目標を未達見込み 中期 中期 2019年度 1,200億円超 目標 ROE*1 10％以上 目標 EBITDA*3 2025年度 2,000億円超 2019年度見通し 15.7% 2019年度見通し 2,000超 15% 12.5% 8% 10.6% 11.2% 2,000 推移 10% 1,080億円 17~19年度平均 5% 10%以上 1,500 0% 1,155 -2.8% （年度） 推移
Slide 17: 3. 参考資料
TEMIN BEA 3. 16
Slide 18: EBITDA増減（連結合計）
3. 参考資料（第2四半期決算） EBITDA*増減（連結合計） [前年同期対比] （億円） 18年度 19年度 差異 増減率 上期 上期 売上高 4,394 4,360 -34 -0.8% 営業利益 362 338 -24 -6.7% EBITDA 596 588 -8 -1.3% 減価償却費 234 251 +17 +7.1% （億円） 18年度 売値・ 原燃料 為替 19年度 内訳 数量差 その他 上期 構成差 単価差 影響 上期 0 ▲45 ▲5 ▲3 EBITDA* ＋45 増減内訳 596 588 * 「営業利益＋減価償却費（のれんを含む）」にて算出 17
Slide 19: セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移
3. 参考資料（第2四半期決算） セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 （億円） 18年度 19年度 19年度 差異 差異 19/2Q 19/2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q -18/2Q -19/1Q 売上高 マテリアル事業 687 657 628 667 627 610 -46 -17 繊維・製品事業 738 803 812 831 738 804 +2 +67 複合成形材料事業ほか 219 217 227 231 234 244 +27 +10 マテリアル 計 1,644 1,676 1,667 1,729 1,599 1,659 -17 +60 ヘルスケア 392 4
Slide 20: 連結損益計算書 四半期推移
3. 参考資料（第2四半期決算） 連結損益計算書 四半期推移 （億円） 18年度 19年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 売上高 2,164 2,230 2,202 2,289 2,146 2,214 売上原価 1,477 1,556 1,564 1,610 1,470 1,534 売上総利益 687 674 638 679 677 680 販管費 505 494 519 560 507 512 営業利益 183 179 119 119 170 168 営業外損益 29 6 -4 -29 -1 -6 （内 金融収支） 6 -6 1 -4 -1 -5 （内 持分法投資損益） 3 11
Slide 21: 連結貸借対照表 四半期推移
3. 参考資料（第2四半期決算） 連結貸借対照表 四半期推移 （億円） 17年度 18年度 19年度 19年度 9月末 12月末 3月末* 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 資産 流動資産 4,595 4,755 4,779 5,205 5,465 5,227 5,239 5,116 5,255 固定資産 4,943 5,031 5,041 5,076 5,063 4,930 4,968 4,910 5,052 合計 9,538 9,786 9,820 10,281 10,528 10,157 10,207 10,026 10,307 負債・純資産 負債 5,560 5,6
Slide 22: セグメント別 売上高・営業利益 [前期対比]
3. 参考資料（見通し） セグメント別 売上高・営業利益 [前期対比] （億円） 18年度実績 19年度見通し 差異 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 マテリアル事業 1,344 1,295 2,639 1,238 1,132 2,370 -106 -163 -269 繊維・製品事業 1,540 1,643 3,183 1,542 1,578 3,120 +2 -65 -63 複合成形材料事業ほか 436 458 894 478 472 950 +42 +14 +56 マテリアル 計 3,320 3,396 6,716 3,258 3,182 6,440 -62
Slide 23: セグメント別 売上高・営業利益 [前回見通し対比]
3. 参考資料（見通し） セグメント別 売上高・営業利益 [前回見通し*対比] （億円） 19年度前回見通し* 19年度見通し 差異 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 マテリアル事業 1,295 1,225 2,520 1,238 1,132 2,370 -57 -93 -150 繊維・製品事業 1,650 1,750 3,400 1,542 1,578 3,120 -108 -172 -280 複合成形材料事業ほか 455 485 940 478 472 950 +23 -13 +10 マテリアル 計 3,400 3,460 6,860 3,258 3,182
Slide 24: セグメント別 経営指標
3. 参考資料（見通し） セグメント別 経営指標 （億円） 18年度 19年度 19年度 前回見通し 差異 実績 見通し 前回見通し*1 との差異 EBITDA*2 マテリアル 564 620 +56 690 -70 ヘルスケア 473 435 -38 435 0 その他 *100 110 +10 105 +5 消去又は全社 **-61 -85 -24 -80 -5 合計 1,076 1,080 +4 1,150 -70 （％） 営業利益ROIC*3 マテリアル 5% 5% -0% 6% -1% ヘルスケア 35% 34% -1% 34% 0% 合計 9% 8% -1% 9% -1% *1
Slide 25: 主要経営指標推移
3. 参考資料（見通し） 主要経営指標推移 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 *6 実績 実績 実績 実績 見通し ROE *1 10.6% 15.7% 12.5% 11.2% 8% 営業利益ROIC *2 12.7% 10.0% 11.2% 9.3% 8% *3 EBITDA （億円） 1,060 958 1,155 1,076 1,080 *4 １株当たり当期純利益（円） 158.1 254.9 231.3 232.4 177.3 １株当たり配当金（円）*4 35 55 60 70* 60 *100周年記念配当10円／株を含む 総資産（億円） 8,234 9,641 9
Slide 26: 発展戦略(新規事業)の進捗
3. 参考資料 発展戦略 (新規事業) の進捗 2019年度2Qのトピックス マテリアル： 複合成形材料事業、米国テキサス州に工場新設 CSP社は、自動車向け複合成形材料事業の北米拠点を強化。テキサス州セギーン市の事 業用地に、約70百万ドルを投じて従業員200人規模の生産拠点を新設します。 新工場は、帝人グループにおいて、北米で 14 カ所目、グローバルでは25 カ所目の複合 材料部品の生産拠点となります。 帝人グループは、Tier1 サプライヤーとして、素材から部品設計におよぶ技術力の向上 や、グローバルな供給体制の拡充で、環境規制に対応した車体の軽量化に貢献し、2030 年 近傍には
Slide 27: 医薬品事業・在宅医療事業の組織再編
3. 参考資料 医薬品事業・在宅医療事業の組織再編（2019年10月より） 26
Slide 28: 主要医薬品 国内売上高実績推移
3. 参考資料 主要医薬品 国内売上高実績推移 （億円） 18年度 19年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Ｑ 計 1Q 2Q フェブリク® 高尿酸血症・痛風治療剤 87 87 102 82 358 99 103 ボナロン® *1 骨粗鬆症治療剤 26 25 27 22 100 25 23 ワンアルファ® 骨粗鬆症治療剤 5 4 4 4 17 4 4 ベニロン® 重症感染症治療剤 13 13 14 12 53 16 15 ムコソルバン® 去痰剤 10 10 12 9 41 9 7 先端巨大症及び下垂体性巨人症、 ソマチュリン® *2 膵・神経内分泌腫瘍治療剤 8 9 10 10 37 1
Slide 29: 疾患分野別臨床開発段階
3. 参考資料 疾患分野別臨床開発段階 （2019年9月末現在） * 承認取得／上市は直近１年間を記載 臨床開発段階 * PhaseⅡ PhaseⅢ 承認申請 承認取得／上市 骨・関節 ITM-058 NT 201*1 領域 NT 201L 呼吸器 PTR-36 領域 TCF-12 代謝・循環器 TMX-049 ITM-014T STM-279*2 領域 TMX-049DN TMX-67HK その他 JTR-161*3 GGS-MPA*4 GGS-ON*4 GGS-CIDP*5 *1 2019年8月に製造販売承認申請を実施 *2 2019年3月に「アデノシンデアミナーゼ欠損症」に対する製造
Slide 30: 新規開発医薬品（承認取得/上市・承認申請）
3. 参考資料 新規開発医薬品 （2019年9月末現在） 【承認取得/上市*】 * 承認取得／上市は直近１年間を記載 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 STM-279 ADA（アデノ 本剤（ポリエチレングリコール修飾遺伝子組換 注射 導入： （エラペグアデマーゼ（遺 シン・デアミ えウシADA類縁体）は、ADA欠損症患者に 英リーディアント社 伝子組換え）） ナーゼ）欠損症 ADAを補充することで、リンパ球の減少を抑え 2019年3月承認取得 る注射剤であり、重症複合免疫不全症 （SCID）の発症を回避することが期待される。 GGS-CIDP 慢性炎症性脱髄 本剤の免
Slide 31: 新規開発医薬品【Phase III】
3. 参考資料 新規開発医薬品 （2019年9月末現在） 【Phase Ⅲ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 ITM-058 骨粗鬆症 強力な骨形成作用により短期間で骨密度増加と 注射 導入： （アバロパラチド酢酸塩） 骨折抑制効果が期待できる骨粗鬆症治療薬。既 仏イプセン社 存薬に比べ、強い骨密度増加作用と安全性（高 カルシウム血症のリスク低減）が期待できる。 NT 201L 下肢痙縮 A1型ボツリヌス毒素活性本体による筋弛緩作用 注射 導入： （インコボツリヌストキシ により、下肢痙縮における骨格筋の緊張の緩 独メルツ社 ンA） 和・改善が期待される。 ITM-
Slide 32: 新規開発医薬品【Phase II】
3. 参考資料 新規開発医薬品 （2019年9月末現在） 【Phase Ⅱ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 新規作用機序（CRTh2拮抗作用）によって喘息 導入： PTR-36 気管支喘息 錠剤 症状をコントロールする長期管理薬。 米GB001社 単剤による吸入ステロイドと同等の治療効果 （軽症患者）や吸入ステロイドとの併用による 十分な治療効果（軽症～重症の患者）が期待さ れる。 繊維状吸着炭であり、尿毒素に対する高い吸着 自社開発品 TCF-12 慢性腎臓病 カプセル剤 能力から、慢性腎臓病（進行性）における尿毒 症症状の改善及び末期腎不全（ESRD）発症の
Slide 33: 新規開発医薬品【Phase II】
3. 参考資料 新規開発医薬品 （2019年9月末現在） 【Phase Ⅱ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 痛風・高尿酸血症の小児患者に対する、フェブ 自社開発品 TMX-67HK 小児の痛風・高 錠剤 リク® の適切な用法・用量を設定する。 （フェブキソスタット） 尿酸血症 （効能・効果追加） 本剤の強力な尿酸生成抑制効果により、小児患 者の血清尿酸値を適正な値に改善・維持するこ とが期待される。 健康な日本人の抜歯体から単離した歯髄由来細 共同開発： JTR-161 急性期脳梗塞 注射 胞を原材料とする他家ヒト細胞加工製品。骨髄 JCRファーマ社 などに比べて
Slide 34: 非財務情報 帝人グループのCSRマテリアリティとSDGs
3. 参考資料 非財務情報 帝人グループのCSRマテリアリティとSDGs 帝人グループでは、CSRマテリアリティ（重要課題）の特定にあたり、 SDGs が示す社会課題を参照し、グローバルレベルで積極的に取り組んでいます 33
Slide 35: 非財務情報 ESG外部評価
3. 参考資料 非財務情報 ESG外部評価 GPIFの4つのESG指数全ての構成銘柄に採用 帝人は、年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）がESG投資の運用にあたって選定 する「FTSE Blossom Japan Index」、「MSCI ジャパンESGセレクト・リーダーズ指数」、 「MSCI日本株女性活躍指数（WIN）」「S&P/JPXカーボンエフィシェント指数」の4つの指数 全ての構成銘柄となっています。 ESG関係に優れている株式銘柄として3つのプログラムに選定 （経済産業省と東京証券取引所との共同主催） 「なでしこ」 「ホワイト500」 「攻めのIT経営」 女性活躍推進 健康
Slide 36: Human Chemistry, Human Solutions
TEMIN Human Chemistry, Human Solutions