Applicad Public Co., Ltd. · SET:APP
Applicad Public — Shareholder Meeting (April 2021)
59 slides from Applicad Public's shareholder meeting presentation, Apr 20, 2021
Slide 1: การประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2564
การประชุมสามัญผูถือหุนประจําป 2564 บริษัท แอพพลิแคด จํากัด (มหาชน) วันอังคารที่ 20 เมษายน 2564
Slide 2: ข้อมูลบริษัท
ขอมูลบริษัท ทุนจดทะเบียน จํานวน 140,000,000 บาท ทุนจดทะเบียนชําระแลว จํานวน 140,000,000 บาท แบงออกเปนหุนสามัญ จํานวน 280,000,000 หุน มูลคาหุนที่ตราไว หุนละ 0.50 บาท 2
Slide 3: การประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ประจำปี 2564
การประชุมสามัญผูถือหุน ประจําป 2564 3
Slide 4: คณะกรรมการ
คณะกรรมการ 4
Slide 5: คุณประภาส ตั้งอดุลย์รัตน์
คุณประภาส ตั้งอดุลย3รัตน3 กรรมการ และประธานเจาหนาที่บริหาร 5
Slide 6: ดร. สุนีย์ ศรไชยธนะสุข
ดร. สุนีย3 ศรไชยธนะสุข ประธานกรรมการตรวจสอบ และกรรมการอิสระ 6
Slide 7: คุณฐิติพร ฉาไธสง
คุณฐิติพร ฉาไธสง กรรมการ และประธานเจาหนาที่บริหาร ดานบัญชีและการเงิน 7
Slide 8: คุณสมศักดิ์ วรรักษา
คุณสมศักดิ์ วรรักษา กรรมการ และผูอํานวยการฝ<ายธุรกิจ AEC 8
Slide 9: คุณประกิจ เหล่าบุญเจริญ
คุณประกิจ เหล@าบุญเจริญ กรรมการ 9
Slide 10: คุณธานินทร์ พรศิริธิเวช
คุณธานินทร3 พรศิริธิเวช กรรมการตรวจสอบ และกรรมการอิสระ 10
Slide 11: คุณจีระวัฒน์ กุลทรัพย์อุดม
คุณจีระวัฒน3 กุลทรัพย3อุดม กรรมการตรวจสอบ และกรรมการอิสระ 11
Slide 12: ผศ.ดร. ประเสริฐ คันธมานนท์
ผศ.ดร. ประเสริฐ คันธมานนท3 ประธานกรรมการ และกรรมการอิสระ 12
Slide 13: ผู้สอบบัญชี และที่ปรึกษากฎหมาย
ผูสอบบัญชี และที่ปรึกษากฎหมาย ● ผูสอบบัญชี บริษัท กรินทร/ ออดิท จํากัด ● ที่ปรึกษากฎหมาย คุณเบญจพล โพธิ์แกว 13
Slide 14: การลงคะแนนเสียง
การลงคะแนนเสียง การประชุมสามัญผูถือหุนครั้งนี้มีทั้งสิ้น 9 วาระและการลงคะแนนเสียง จะดําเนินไป โดยเรียงลําดับตามวาระการประชุมที่ปรากฏในหนังสือเชิญ ประชุม การลงคะแนนเสียงใหใชวิธียกมือ และผูถือหุน 1 หุน มีสิทธิลงคะแนน เสียงได 1 คะแนนเสียง ทั้งนี้ไมอนุญาตใหมีการแยกการลงคะแนน ผูถือ หุนที่มาดวยตนเองและผูร
Slide 15: การลงคะแนนเสียง (ต่อ)
การลงคะแนนเสียง (ต@อ) ผูถือหุนมาประชุมดวยตนเอง ผูถือหุนที่ประสงค/จะลงมติ ไม@เห็นดวย ขอใหผูถือหุนดังกลาว ยกมือ ทํา เครื่องหมาย x ลงในชอง ไม@เห็นดวย ในบัตรลงคะแนนเสียง ซึ่งทานได เมื่อลงทะเบียน หากมีผูถือหุนทานใดประสงค/จะ งดออกเสียง จะใชวิธีการลงคะแนน เชนเดียวกันกับผูที่ไมเห็นดวย ทําเครื่องหมาย x ลงในช
Slide 16: การลงคะแนนเสียง (ต่อ)
การลงคะแนนเสียง (ต@อ) ผูมาประชุมที่ไดรับมอบฉันทะจากผูถือหุน แบบมอบฉันทะแบบ ก. ใหผูรับมอบฉันทะออกเสียงเชนเดียวกับกรณีผูถือ หุนมาประชุมดวยตนเอง แบบมอบฉันทะแบบ ข. กรณีที่ผูมอบฉันทะกําหนดการออกเสียงไวลวงหนา ในแตละวาระนั้น บริษัทไดบันทึกคะแนนเสียงไวเรียบรอยแลว ผูมาประชุมที่ ไดรับมอบฉันทะจึงไมตองออกเสียงใ
Slide 17: การลงคะแนนเสียง (ต่อ)
การลงคะแนนเสียง (ต@อ) แบบมอบฉันทะแบบ ค. เปนการมอบฉันทะเฉพาะกรณีผูลงทุนตางชาติและ แตงตั้งให Custodian ในประเทศไทยเปนผูรับฝากและดูแลหุน ตาม ประกาศกรมพัฒนาธุรกิจการคากระทรวงพาณิชย/ ซึง่ การออกเสียงจะ เหมือนแบบ ข. คือหากผูมอบฉันทะไดออกเสียงไวลวงหนาแลว ผูรับมอบ ฉันทะก็ไมตองออกเสียงลงมติใหประชุมอีก 17
Slide 18: การลงคะแนนเสียง (ต่อ)
การลงคะแนนเสียง (ต@อ) สําหรับทานที่ประสงค/จะลงมติ เห็นดวย ขอใหทําเครื่องหมาย X ใน ช@องเห็นดวย และนําบัตรลงคะแนนเสียงทุกใบ ใสในกลองรับคะแนนที่ เตรียมไวใหหนาหองประชุม หลังจากการประชุมเสร็จสิ้นลง สําหรับ วาระที่ 2 ซึ่งเปนวาระเพื่อทราบ จะไมมีการออกเสียงลงมติ สําหรับวาระที่ 5 การเลือกตั้งกรรมการนั้น บริษ
Slide 19: การลงคะแนนเสียง (ต่อ)
การลงคะแนนเสียง (ต@อ) มติของที่ประชุมในแตวาระใหใชคะแนนเสียงตามที่ไดแจงไวในหนังสือ เชิญประชุมสามัญผูถือหุนประจําปO 2564 19
Slide 20: กรณีบัตรเสีย
กรณีบัตรเสีย ● การแกไขหรือขีดฆาความเห็น โดยผูถือหุนหรือผูรับมอบฉันทะมิได ลงนามกํากับ ● การขีดฆาบัตรทั้งบัตร ● บัตรลงคะแนนที่ชํารุดอยูในสภาพที่ไมสามารถอานผลได 20
Slide 21: การนับคะแนนเสียง
การนับคะแนนเสียง การนับคะแนนเสียงในที่ประชุม จะนับตามวาระการประชุมทีละวาระ ตามใบลงคะแนนที่ทานไดสงมอบใหกับเจาหนาที่ เพื่อนําไปประมวล ผลรวมกับคะแนนเสียงของผูถือหุนที่มอบฉันทะตามหนังสือมอบฉันทะ แบบ ข. และแบบ ค. ที่ ท านผู รั บ มอบฉั น ทะดั ง กลาวไดนํ า สงใหกั บ เจาหนาที่ โดยจะนําคะแนนเสียงของผูถือหุน ท
Slide 22: การนับคะแนนเสียง (ต่อ)
การนับคะแนนเสียง (ต@อ) เพื่อใหการประชุมเปนไปดวยความสะดวก ภายหลังจากเจาหนาที่ได รวบรวมใบลงคะแนนเรียบรอยแลว ในแตละวาระ ประธานที่ประชุมจะ ขอใหที่ประชุมพิจารณาวาระถัดไป และเมื่อผลการนับคะแนนของวาระ กอนหนานี้เสร็จสิ้น จะมีการแจงผลการนับคะแนนนั้นๆ ใหที่ประชุม ทราบ 22
Slide 23: สิทธิของผู้ถือหุ้น
สิทธิของผูถือหุน สําหรับผูถือหุนทานใดที่มาภายหลังการประชุมเริ่มขึ้นแลวทานยังคงมี สิทธิเขารวมประชุมและออกเสียงลงคะแนนได นับตั้งแตวาระที่ทานได เขารวมประชุมนั้นๆ เปนตนไป ระเบียบและขั้นตอนตามที่ไดแจงใหทราบนี้ จะทําใหการประชุม เปนไปดวยความรวดเร็ว โปรงใส ถูกตองตามขอบังคับของบริษัท และ ขอกําหนดของตลาดหลักท
Slide 24: เริ่มการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2564
เริ่มการประชุมสามัญผูถือหุนประจําป 2564
Slide 25: วาระที่ 1 รับรองรายงานการประชุมปี 2563
วาระที่ 1 พิจารณารับรองรายงานการประชุมสามัญผูถือหุน ประจําป 2563 เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม 2563 (ปรากฏตามเอกสารแนบ 1) 25
Slide 26: วาระที่ 1 ลงคะแนนเสียง
วาระที่ 1 ลงคะแนนเสียง เก็บบัตรลงคะแนน เฉพาะไมเห็นดวยและงดออกเสียง สําหรับมติในวาระนี้จะตองไดรับการอนุมัติดวย คะแนนเสียงขางมาก ของผูถือหุนที่มาประชุมและมีสิทธิออกเสียงลงคะแนน 26
Slide 27: วาระที่ 2 รับทราบผลการดำเนินงานปี 63
วาระที่ 2 พิจารณารับทราบผลการดําเนินงานของบริษัทฯ ประจําป 2563 27
Slide 28: ผลการดำเนินงาน ประจำปี 2563
ผลการดําเนินงาน ประจําป 2563 Revenue 10.46% 17.26% Net Profit 441.68 365.43 0.96% 21.95% 285.30 282.56 26.78% 57.63 7.99 10.13 NPM = 6.83% รายไดจากการขาย รายไดจากการบริการ รายไดอื่น 44.98 2562 2563 SG&A 20.44% 259.34 7.84% 206.34 8.90% 176.30 162.47 5.63% 120.96 131.72 106.16 100.1
Slide 29: วาระที่ 2 ไม่มีการลงคะแนนเสียง
วาระที่ 2 ไม@มีการลงคะแนนเสียง 29
Slide 30: วาระที่ 3 อนุมัติงบการเงิน
วาระที่ 3 พิจารณาอนุมัติงบการเงินของบริษัทฯ สําหรับรอบปบัญชีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2563 30
Slide 31: ความเห็นคณะกรรมการ
ความเห็นคณะกรรมการ งบการเงินของบริษัทฯ สําหรับรอบระยะเวลาบัญชีสิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2563 ไดผานการตรวจสอบโดยผู สอบบั ญ ชีรั บอนุ ญาตจาก บริษัท กรินทร/ ออดิท จํากัด และไดผานการสอบทานจากคณะกรรมการ ตรวจสอบ และไดรับความเห็นชอบจากคณะกรรมการบริษัทแลว 31
Slide 32: สรุปสาระสำคัญงบการเงินสำหรับปี
สรุปสาระสําคัญงบการเงินสําหรับป สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2563 งบแสดงฐานะการเงิน 10.46% 7.31% 734.97 660.44 658.12 615.45 9.68% 5.17% 320.28 323.43 340.16 292.02 21.95% 57.63 44.98 สินทรัพย3รวม หนี้สินรวม ส@วนของผูถือหุน รวมรายได กําไร (ขาดุทุน) สุทธิ 2562 2563 32
Slide 33: สรุปสาระสำคัญงบการเงิน (ต่อ) D/E & Profitability Ratio
สรุปสาระสําคัญงบการเงินสําหรับป สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2563 (ต@อ) D/E & Profitability Ratio Liabilities and Shareholders’ equity 0.94 Assets D/E 7.31% 660.44 660.44 0.90 615.45 615.45 278.53 362.33 หนี้สิ้น 255.35 +9.08% เงินสดและ 353.67 +2.45% หมุนเวียน รายการ เทียบเท@าเงินสด หนี้สิ้นไม@ 41.
Slide 34: วาระที่ 3 ลงคะแนนเสียง
วาระที่ 3 ลงคะแนนเสียง เก็บบัตรลงคะแนน เฉพาะไมเห็นดวยและงดออกเสียง สําหรับมติในวาระนี้จะตองไดรับการอนุมัติดวย คะแนนเสียงขางมาก ของผูถือหุนที่มาประชุมและมีสิทธิออกเสียงลงคะแนน 34
Slide 35: วาระที่ 4 อนุมัติการจ่ายเงินปันผล
วาระที่ 4 พิจารณาและอนุมัติการจ@ายเงินปfนผล และจัดสรรเงินกําไรสําหรับผลการดําเนินงาน สิ้นสุด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2563 35
Slide 36: ข้อเท็จจริงและเหตุผล (ต่อ)
ขอเท็จจริงและเหตุผล (ต@อ) ● ผลการดําเนินงานของบริษัทฯ สําหรับงวดตั้งแตวันที่1 มกราคม ถึง วันที่ 31 ธันวาคม 2563 ซึง่ ผานการตรวจสอบโดยผูสอบบัญชีจาก บริษัท กรินทร/ ออดิท จํากัด แลว บริษทั ฯ มีกําไรสุทธิเปนจํานวน 49,999,019.91 บาท ● บริษัทฯ ไดจัดสรรเงินกําไรสวนหนึ่งไวเปนทุนสํารองตามกฎหมาย จํานวน 2,500,
Slide 37: ความเห็นคณะกรรมการ
ความเห็นคณะกรรมการ บริษัทฯ จึงพิจารณาจายเงินปdนผลในอัตรา 0.15 บาท จากมูลคาหุนที่ ตราไวหุนละ 0.50 บาท รวมเปนเงินทั้งสิ้น 42,000,000 บาท ● กําหนดรายชื่อผูไดรับสิทธิ์ปdนผล : 28 เมษายน 2564 ● จายปdนผล : 14 พฤษภาคม 2564 37
Slide 38: วาระที่ 4 ลงคะแนนเสียง
วาระที่ 4 ลงคะแนนเสียง เก็บบัตรลงคะแนน เฉพาะไมเห็นดวยและงดออกเสียง สําหรับมติในวาระนี้จะตองไดรับการอนุมัติดวย คะแนนเสียงขางมาก ของผูถือหุนที่มาประชุมและมีสิทธิออกเสียงลงคะแนน 38
Slide 39: วาระที่ 5 เลือกตั้งกรรมการ
วาระที่ 5 พิจารณาอนุมัติเลือกตั้งกรรมการแทนกรรมการ ที่ออกจากตําแหน@งตามวาระ 39
Slide 40: ข้อเท็จจริงและเหตุผล
ขอเท็จจริงและเหตุผล ตามพระราชบัญญัติบริษัทมหาชนจํากัด พ.ศ. 2535 มาตรา 71 และ ขอบังคับบริษัท ขอ 18 กําหนดไววา ในการประชุมสามัญประจําปOทุกครั้ง กรรมการจะตองออกจากตําแหนงจํานวนหนึ่งในสาม (1/3) ถาจํานวน กรรมการแบงออกเปนสามสวนไมได ก็ใหออกโดยจํานวนใกลเคียงที่สุด กับสวนหนึ่งในสาม (1/3) กรรมการที่จะตองออกจา
Slide 41: ข้อเท็จจริงและเหตุผล (ต่อ)
ขอเท็จจริงและเหตุผล (ต@อ) ปdจจุบัน คณะกรรมการของบริษัทประกอบดวยจํานวน 8 ทาน ซึ่งในการ ประชุ ม สามั ญ ผู ถื อ หุ นประจํ า ปO 2564 มี ก รรมการที่ จ ะตองออกจาก ตําแหนงตามวาระ จํานวน 3 ทาน โดยมีรายชื่อดังนี้ 1. ผศ.ดร. ประเสริฐ คันธมานนท/ ประธานกรรมการ และกรรมการอิสระ 2. นายธานินทร/ พรศิริธิเวช กรรมการตร
Slide 42: ข้อเท็จจริงและเหตุผล (ต่อ)
ขอเท็จจริงและเหตุผล (ต@อ) ● ไมมีผูถือหุนเสนอชื่อบุคคลเพื่อเขารับการพิจารณาคัดเลือกเปนกรรมการ บริษัทในชวงเวลาที่บริษัทฯ เปkดโอกาส (ตั้งแตวันที่ 22 มกราคม 2564 ถึง 17 กุมภาพันธ/ 2564) 42
Slide 43: พิจารณาอนุมัติเลือกตั้งกรรมการแทนกรรมการที่ออกจากตำแหน่งตามวาระ
พิจารณาอนุมัติเลือกตั้งกรรมการแทนกรรมการ ที่ออกจากตําแหน@งตามวาระ ผศ.ดร. ประเสริฐ คันธมานนท3 นายธานินทร3 พรศิริธิเวช นายประกิจ เหล@าบุญเจริญ 43
Slide 44: วาระที่ 5 ลงคะแนนเสียง
วาระที่ 5 ลงคะแนนเสียง เก็บบัตรลงคะแนน เฉพาะไมเห็นดวยและงดออกเสียง โดยจะประกาศคะแนนแยกเปนรายๆ ตอไป สําหรับมติในวาระนี้จะตองไดรับการอนุมัติดวย คะแนนเสียงขางมาก ของผูถือหุนที่มาประชุมและมีสิทธิออกเสียงลงคะแนน 44
Slide 45: วาระที่ 6 กำหนดค่าตอบแทนของกรรมการ
วาระที่ 6 พิจารณาอนุมัติการกําหนดค@าตอบแทนของกรรมการ 45
Slide 46: ข้อเท็จจริงและเหตุผล
ขอเท็จจริงและเหตุผล ตามพระราชบัญญัติบริษัทมหาชนจํากัด พ.ศ. 2535 มาตรา 90 และ ขอบังคับของบริษัท ขอ 33 กําหนดใหกรรมการมีสิทธิไดรับคาตอบแทน จากบริ ษั ท ในรู ป ของเงิ น รางวั ล เบี้ ย ประชุ ม บํ า เหน็ จ โบนั ส หรื อ ผลประโยชน/ตอบแทนในลักษณะอื่น ตามขอบังคับหรือตามที่ประชุมผู ถื อ หุ นจะพิ จ ารณา ซึ่ ง อ
Slide 47: ความเห็นคณะกรรมการ
ความเห็นคณะกรรมการ คาตอบแทนกรรมการประจําปO 2564 โดยมีรายละเอียดดังตอไปนี้ บาท/คน/ครั้ง ตําแหนง ป 2563 ป 2564 คณะกรรมการบริษัท - ประธานกรรมการ 30,000 30,000 - กรรมการที่ไมเปนผูบริหาร 17,500 17,500 - กรรมการที่เปนผูบริหาร 5,000 5,000 คณะกรรมการตรวจสอบ - ประธานกรรมการตรวจสอบ 30,000 30,000 - กรรมการตรวจ
Slide 48: วาระที่ 6 ลงคะแนนเสียง
วาระที่ 6 ลงคะแนนเสียง เก็บบัตรลงคะแนน เฉพาะไมเห็นดวยและงดออกเสียง สําหรับมติในวาระนี้จะตองไดรับการอนุมัติดวย คะแนนเสียงไม@นอยกว@าสองในสาม ของผูถือหุนที่มาประชุมและมีสิทธิออกเสียงลงคะแนน 48
Slide 49: วาระที่ 7 แต่งตั้งผู้สอบบัญชี
วาระที่ 7 พิจารณาอนุมัติแต@งตั้งผูสอบบัญชีและกําหนดค@าตอบแทน ผูสอบบัญชี ประจําป 2564 49
Slide 50: ข้อเท็จจริงและเหตุผล
ขอเท็จจริงและเหตุผล ตามพระราชบัญญัติบริษัทมหาชนจํากัด พ.ศ. 2535 มาตรา 120 และ ขอบังคับบริษัท ขอ 58 กําหนดใหที่ประชุมผูถือหุนสามัญประจําปOแตงตั้ง ผูสอบบัญชีทุกปO โดยที่ประชุมผูถือหุนอาจเลือกผูสอบบัญชีผูซึ่งออกไปนั้น กลับเขาตําแหนงอีกก็ได และขอบังคับบริษัทฯ ขอ 59 กําหนดใหผูสอบ บั ญ ชี ค วรไดรั บ คาตอบ
Slide 51: ความเห็นคณะกรรมการ
ความเห็นคณะกรรมการ ผูสอบบัญชีจากบริษัท กรินทร/ ออดิท จํากัด เปนผูสอบบัญชีของบริษัท โดย มีรายชื่อดังตอไปนี้เปนผูทําการตรวจสอบและแสดงความเห็นตองบการเงิน ของบริษัทประจําปO 2564 ไดแก รายชื่อผู&สอบบัญชี ทะเบียนเลขที่ 1. นางสาวกรรณิการ* วิภาณุรัตน* ผูสอบบัญชีรับอนุญาต ทะเบียนเลขที่ 7305 2. นายจิโรจ ศิริโร
Slide 52: ความเห็นคณะกรรมการ (ต่อ)
ความเห็นคณะกรรมการ (ต@อ) ค@าตอบแทนผูสอบบัญชี รายการ ป 2564 ป 2563 คาสอบบัญชีของบริษัทฯ (บาท) 2,000,000 2,355,000 คาบริการอื่น (บาท) - - รวม (บาท) 2,000,000 2,355,000 52
Slide 53: วาระที่ 7 ลงคะแนนเสียง
วาระที่ 7 ลงคะแนนเสียง เก็บบัตรลงคะแนน เฉพาะไมเห็นดวยและงดออกเสียง สําหรับมติในวาระนี้จะตองไดรับการอนุมัติดวย คะแนนเสียงขางมาก ของผูถือหุนที่มาประชุมและมีสิทธิออกเสียงลงคะแนน 53
Slide 54: วาระที่ 8 แก้ไขวัตถุประสงค์และหนังสือบริคณห์สนธิ
วาระที่ 8 พิจารณาและอนุมัติแกไขเพิ่มเติมวัตถุประสงค3 และหนังสือบริคณห3สนธิของบริษัทฯ ขอ 3 54
Slide 55: ข้อเท็จจริงและเหตุผล
ขอเท็จจริงและเหตุผล ตามพระราชบัญญัติบริษัทมหาชนจํากัด พ.ศ. 2535 มาตรา 42กําหนดวา บริษัทมีอํานาจกระทําการใดๆ ภายในขอบเขตแหงวัตถุประสงค/ของ บริษัทและถามิไดมีขอกําหนดไวเปนอยางอื่น ดังนั้นหากบริษัทตองการ ประกอบกิจการการคาเพิ่มเติมจากวัตถุประสงค/ที่จดทะเบียนไว บริษัท จะตองดําเนินการแกไขวัตถุประสงค/ 55
Slide 56: ความเห็นคณะกรรมการ
ความเห็นคณะกรรมการ รายละเอียดวัตถุประสงค3ของบริษัทฯ ที่มีการแกไขเพิ่มเติม แกไข 19. ประกอบกิจการบริการทางดานกฎหมาย ทางบัญชี ทางวิศวกรรม ทางสถาปdตยกรรม รวมทั้งกิจการโฆษณา เพิ่มเติม 23. ประกอบกิจการคา ผัก ผลไม หนอไม พริกไทย พืชสวน บุหรี่ ยาเสน เครื่องดื่ม น้ําดื่ม น้ําแร น้ําผลไม สุรา เบียร/ อาหารสด อา
Slide 57: วาระที่ 8 ลงคะแนนเสียง
วาระที่ 8 ลงคะแนนเสียง เก็บบัตรลงคะแนน เฉพาะไมเห็นดวยและงดออกเสียง สําหรับมติในวาระนี้จะตองไดรับการอนุมัติดวย คะแนนเสียงไม@นอยกว@าสามในสี่ ของผูถือหุนที่มาประชุมและมีสิทธิออกเสียงลงคะแนน 57
Slide 58: วาระที่ 9 พิจารณาเรื่องอื่นๆ (ถ้ามี)
วาระที่ 9 พิจารณาเรื่องอื่นๆ (ถามี) 58
Slide 59: Where Innovation Begins
Where Innovation Begins