Morinaga Milk Industry Co., Ltd. · TSE:2264

Morinaga Milk Industry — Q1 FY2025 Earnings Presentation

17 slides from Morinaga Milk Industry's earnings presentation, Aug 8, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 第1四半期 決算説明会

    森永乳業株式会社 2025年3月期 第1四半期 決算説明会 2024年8月8日 1. 2025年3月期第1四半期決算概要 2. 2025年3月期業績見通し

  2. Slide 2: 1. 2025年3月期第1四半期決算概要

    1. 2025年3月期第1四半期決算概要 1. 2025年3月期第1四半期決算概要 2. 2025年3月期業績見通し 2 Copyright©Morinaga Milk Industry Co.,Ltd.All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 2025年3月期第1四半期 決算概要

    2025年3月期第1四半期 決算概要 サマリー：増収減益（国内増益、海外減益）、計画線で進捗 国内3事業*¹：増収増益 • 価格改定効果（ビバレッジ（3月､6月）、前期実施商品の未経過月分の寄与） • 高付加価値商品の拡大･数量増（「ﾏｳﾝﾄﾚｰﾆｱ」､アイス､ヨーグルトなど） 売上高 ：1,040億円（前年比+3.5％） 営業利益： 71億円（前年差+12億円） • 原材料価格上昇、物流費などオペレーションコスト上昇 • 減収減益：主に前期1Qに大きく拡大したMILEI社の反動減の影響 海外事業：減収減益 • パキスタン、米国、ベトナム各子会社にて中⾧期の成⾧を見据えた取 売上高 ： 163

  4. Slide 4: 業績

    2025年3月期第1四半期 業績 （億円） 24/3期 25/3期 対前年 対前年 1Q 1Q 増減額 増減率 売上高 1,397 1,406 +9 +0.6% 営業利益 96 85 △11 △11.7% 経常利益 104 96 △9 △8.4% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 529 53 △476 △90.0% 売上高 営業利益率 6.9% 6.0% Point  増収減益  四半期純利益 ・前期1Q 東京工場跡地売却による特別利益計上：657億円 4 Copyright©Morinaga Milk Industry Co.,Ltd.All Rights Reserved.

  5. Slide 5: 事業分野別売上高、営業利益実績

    2025年3月期第1四半期 事業分野別売上高、営業利益実績 （億円） ９ 売上高 営業利益（営業利益率） 24/3期1Q 25/3期1Q 対前年増減率 24/3期1Q 25/3期1Q 対前年増減額 栄養・機能性 320 327 +2.4% 20 18 △2 食品事業 (6.1%) (5.5%) 主力食品事業 447 464 +3.9% 28 41 +13 (6.4%) (8.9%) ＢtoＢ事業 239 249 +4.2% 11 11 +1 (4.5%) (4.6%) 海外事業 176 163 △7.4% 27 9 △18 (15.5%) (5.6%) その他・消去 216 203 △5.9%

  6. Slide 6: サブセグメント売上高

    2025年3月期第1四半期 サブセグメント売上高 （億円） 24/3期1Q 25/3期1Q 対前年増減率 Point 栄養・機能性食品事業  「ビヒダス」増収、機能性ヨーグルト減収､ 「パルテノ」減収（中容 ヨーグルト 138 146 +6% 量休止影響あり） 市乳（宅配など） 47 41 △12%  宅配サービスリニューアル、ビン商品終売 栄養食品 33 33 +1%  育児用ミルク堅調 クリニコ 65 67 +3%  流動食・介護向け商品など堅調 主力食品事業  価格改定：「マウントレーニア」「リプトン」（24年3月）､「サンキ ビバレッジ 144 147 +2% スト」（6月）

  7. Slide 7: サブセグメント売上高(海外事業)

    2025年3月期第1四半期 サブセグメント売上高 24/3期1Q 25/3期1Q 対前年増減率 Point 海外事業 123億円 98億円 △20%  前期1Qまで続いたホエイ市況影響による大幅増収の反動減 MILEI（ドイツ） 85百万€ 60百万€ △29% NutriCo Morinaga 18億円 18億円 +3%  育児用ミルクの製造販売子会社。パキスタン現地の経済低迷 （パキスタン） 38億PKR 34億PKR △11% の影響継続。現地製造品の新商品を投入  MNF社の豆腐とTIF社の植物由来代替肉とで販売面のシナ Morinaga Nutritional 13億円 22億

  8. Slide 8: 営業利益増減要因

    2025年3月期第1四半期 営業利益増減要因 売上単価差 +32 売上数量 +3 プロダクトミックス（PM）等 +9 24/3期 1Q 96億円 205億円 事業成⾧ +44 169億円 オペレーションコスト +2 合理化 +2 オペレーションコスト △20 コストアップ 原料価格 △11（原料乳△10､原材料･ｴﾈﾙｷﾞｰ△1） 製造固定費（償却費） ±0 △36 販売促進費効率 △5 海外子会社増減 △21 25/3期 1Q 280億円 85億円 281億円 0 50 100 150 （億円） Point  売上単価差：「マウントレーニア」などビバレッジ、先期実施の未経過月分の貢献 

  9. Slide 9: 2. 2025年3月期業績見通し

    2. 2025年3月期業績見通し 1. 2025年3月期第1四半期決算概要 2. 2025年3月期業績見通し 9 Copyright©Morinaga Milk Industry Co.,Ltd.All Rights Reserved.

  10. Slide 10: 2025年3月期 業績見通し

    2025年3月期 業績見通し 業績予想修正なし：国内を中心に営業増益計画､海外事業は若干増 Point 追加価格改定（24年9月､10月） 1. 改定日および対象商品 国内3事業： （1）2024年9月1日（日）出荷分より改定 家庭用アイス：14品  原材料･エネルギー価格、物流費などオペレーションコスト上昇 （2）2024年10月1日（火）出荷分より改定 家庭用チーズ：3品  価格改定、売上数量増、PM改善、コスト削減に取り組み、 （「クラフト パルメザンチーズ」） コストアップをカバー、増益を図る 2. 改定内容 改定額 10円～210円、改定率 6.3%～15.2%  追加価格改定

  11. Slide 11: 2025年3月期 業績見通し

    計画修正なし 2025年3月期 業績見通し （億円） 25/3期 対前年 対前年 24/3期 25/3期 対前年 対前年 24/3期 通期計画 増減額 増減率 上期 上期計画 増減額 増減率 売上高 5,471 5,700 +229 +4.2% 2,866 2,930 +64 +2.2% 営業利益 278 300 +22 +7.8% 208 189 △19 △9.2% 経常利益 281 303 +22 +7.8% 218 193 △25 △11.4% 親会社株主に帰属する 当期純利益 613 190 △423 △69.0% 591 120 △471 △79.7% 売上高 営業利益率 5.1%

  12. Slide 12: Appendix

    Appendix

  13. Slide 13: 2025年3月期 事業分野別売上高、営業利益計画

    （参考）2025年3月期 事業分野別売上高、営業利益計画 計画修正なし （億円） 上期計画 通期計画 上期計画 通期計画 2025/3期 計画 対前年 対前年 営業利益 対前年 営業利益 対前年 売上高 売上高 増減率 増減率 （営業利益率） 増減額 （営業利益率） 増減額 栄養・機能性食品事業 658 +3.4% 1,326 +4.2% 41 +1 71 +18 (6.2%) (5.4%) 主力食品事業 990 +3.8% 1,836 +4.8% 81 +1 95 +5 (8.2%) (5.2%) ＢtoＢ事業 510 +6.8% 1,017 +5.5% 23 +1 47 +2 (4.5%)

  14. Slide 14: 2025年3月期 サブセグメント売上高計画

    （参考）2025年3月期 サブセグメント売上高計画 計画修正なし （億円） 2025/3期 上期計画 通期計画 計画 売上高 対前年増減率 売上高 対前年増減率 栄養・機能性食品事業 ヨーグルト 292 +5% 570 +6% 市乳（宅配など） 84 △8% 177 △3% 栄養食品 68 +1% 134 +1% クリニコ 135 +3% 273 +2% 主力食品事業 ビバレッジ 308 +2% 563 +3% アイス 283 +3% 469 +6% チーズ 137 +6% 281 +6% 牛乳 244 +6% 478 +6% デザート 39 +4% 75 +4% 海外事業 MILEI（ドイツ

  15. Slide 15: 2025年3月期 営業利益増減見通し

    （参考）2025年3月期 営業利益増減見通し 計画修正なし （）は、上期計画 売上単価差 +65(50) 売上数量 +21(10) プロダクトミックス（PM）等 +52(15) オペレーションコスト +19(10) 24/3期 278億円 販売促進費効率 +5(△12) 事業成⾧ +138(75) オペレーションコスト △60(△39) 合理化 原料価格 △70(△29) +24(△2) （原料乳△20(△17)､原材料･ｴﾈﾙｷﾞｰ△50(△12)） コストアップ 製造固定費（償却費） △1(△1) △131(△69) 海外子会社増減 △9(△24) 25/3期 300億円 （億円） Poi

  16. Slide 16: 乳原料市況データ(過去5年間)

    （参考）乳原料市況データ（過去5年間） ZMB（ドイツ乳製品市場価格情報センター） Fonterra社 Global Dairy Trade オークション 食用ホエイパウダー価格（€/ton） 2,000 乳糖価格（US$/ton） 1,700 1,500 1,500 1,300 1,100 1,000 900 700 500  ドイツ・ミライ社の調達する原料ホエイ価格と相関 Fonterra社 Global Dairy Trade オークション Fonterra社 Global Dairy Trade オークション チェダーチーズ価格（US$/ton） 7,000 脱脂粉乳価格（US$/t

  17. Slide 17: DDO <“REB’ DIEZ

    DDO <“REB’ DIEZ morinaga ir nK« 4 ik nett Ri PRICMS SFSRIR COBHOBED IS, BKOBRLUNAOAH, Ast, TOMDAMICMPHSEOS, HRORMICDDS FAME CHV. THlsWTHE, ERBS RAC ASU C MADE L CUS tARRICRD CS LORE PRMERMICAMENEEOTS. HUELT. PPSPAMEIS. UAIPTHEBRZSCEO CHIT. WRORMISHLOBAICEW, PPSFIMECREITK< SHAE EDOVET. PPSBENUATPTRHE

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