Scherzer & Co. AG · XETR:PZS

Scherzer & — Investor Presentation (July 2013)

31 slides from Scherzer &'s investor presentation, July 2013

  1. Slide 1: Unternehmenspräsentation Juli 2013

    Unternehmenspräsentation Juli 2013

  2. Slide 2: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  3. Slide 3: Executive Summary Scherzer & Co. AG

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Executive Summary Seite 3 Scherzer & Co. AG Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig angele

  4. Slide 4: Mission Statement

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Scherzer & Co. AG Seite 4 Mission Statement  Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR.  Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bereich

  5. Slide 5: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Ausblick

  6. Slide 6: Unser Anlageuniversum

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Investmentstrategie Seite 6 Unser Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen

  7. Slide 7: Der Selektionsprozess

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Investmentstrategie Seite 7 Der Selektionsprozess Qualitative Faktoren: Meldungen  Management  Markteintrittsbarrieren  Unternehmensphilosophie  Marktwachstum  Wettbewerbsvorteile Research Investmentidee Quantitative Faktoren:  Bilanzqualität  Margen  Cash Flow Si

  8. Slide 8: Sicherheit und Chance

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Investmentstrategie Seite 8 Sicherheit und Chance Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes. Sicherheit: Chance:  Unternehmen mit natürlichem „Floor“  Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprechen

  9. Slide 9: Beispiel: Chance – Tipp24 SE

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Investmentstrategie Seite 9 Beispiel: Chance Tipp24 SE Geschäftsmodell: 50,00 EUR  Die Tipp 24 SE hält Beteiligungen an einer Reihe von Gesellschaften in UK und Spanien, die die Teilnahme an Glückspielen aus dem 45,00 EUR Lotteriebereich über das Internet ermöglichen. 40

  10. Slide 10: Beispiel: Sicherheit – WMF AG Vorzugsaktien

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Investmentstrategie Seite 10 Beispiel: Sicherheit WMF AG Vorzugsaktien Geschäftsmodell: 50,00 EUR  WMF unterhält modernste Fertigungsstätten für Bestecke, Kochgeschirre, Tafelgeräte, Schneidwaren 45,00 EUR und Kaffeemaschinen. Das 1853 gegründete Unternehmen versteht sic

  11. Slide 11: Beispiel: Sicherheit – IBS AG

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Investmentstrategie Seite 11 Beispiel: Sicherheit IBS excell.collab.manufact. AG Geschäftsmodell: 13,50 EUR  Die IBS AG gehört zu den führenden 12,50 EUR Anbietern für das unternehmens- übergreifende Qualitäts-, Produktions- und 11,50 EUR Compliance-Management. 10,50 EUR

  12. Slide 12: Beispiel: Chance – Easy Software AG

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Investmentstrategie Seite 12 Beispiel: Chance Easy Software AG Geschäftsmodell: 5,50 EUR  Mit über 11.000 Kundeninstallationen zählt die EASY SOFTWARE AG zu den 5,00 EUR führenden Entwicklern und Anbietern von plattformübergreifenden Lösungen in den Bereichen elektronisc

  13. Slide 13: Beispiel: Sicherheit – MAN SE

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Investmentstrategie Seite 13 Beispiel: Sicherheit MAN SE Geschäftsmodell:  Die MAN Gruppe ist eines der führenden 100,00 EUR Nutzfahrzeug-, Motoren- und Maschinenbauunternehmen Europas. MAN ist Anbieter von Lkw, Bussen, Dieselmotoren, 90,00 EUR Turbomaschinen sowie schlü

  14. Slide 14: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  15. Slide 15: Die größten Aktienpositionen

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Portfolio Seite 15 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. MAN SE, Stämme WKN 593 700 **8,84 % Sicherheit 2. IBS excell.collab.manufact. AG WKN 622 840 5,98 % Sicherheit 3. GK Software AG WKN 757 142 5,42 % Chance 4. WMF AG, Vorzüge WKN 780 303 5,20 % Sicherheit 5. Allerthal-

  16. Slide 16: Aktuelles

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Portfolio Seite 16 Aktuelles  Anfang Juli wurde das langjährige Engagement in Aktien der Generali Deutschland Holding AG erfolgreich beendet. Im Rahmen der Veräußerung wurde ein Ergebnisbeitrag von rund 1,5 Mio. EUR vereinnahmt, der das Ergebnis des zweiten Halbjahres 20

  17. Slide 17: Nachbesserungsvolumen 2013

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Portfolio Seite 17 Nachbesserungsvolumen 2013  Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellen- verfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben.

  18. Slide 18: Ausgesuchte Projektabschlüsse

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Portfolio Seite 18 Ausgesuchte Projektabschlüsse  Generali Deutschland Holding AG Veräußerung im Juli 2013  hotel.de AG Veräußerung im Dezember 2012  Andreae-Noris Zahn AG Außerbörslicher Verkauf im Juni 2012  Pixelpark AG Veräußerung im März 2012  Repower Systems S.

  19. Slide 19: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  20. Slide 20: Kapitalentwicklung

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Financials Seite 20 Kapitalentwicklung  Gründung der Aktiengesellschaft 1910: Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer und Co. AG festgestellt.  Kapitalerhöhungen 2005-2007: Erhöhung des Grundkapitals durch vier Kapitalerhöhungen von EUR 883.750,00 auf EUR 27.219.499,0

  21. Slide 21: Bilanz

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Financials Seite 21 Bilanz 30.06.13 31.12.12 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 16.731 15.876 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 39.346 30.770 Bilanzsumme TEUR 57.155 49.985 Eigenkapital TEUR 38.376 37.652 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Bankverbindlichk

  22. Slide 22: Gewinn- und Verlustrechnung

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Financials Seite 22 Gewinn- und Verlustrechnung 30.06.13 31.12.12 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 881 4.185 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 724 3.908 Ergebnis je Aktie EUR 0,13 (DVFA/SG)

  23. Slide 23: Gewinn- und Verlustrechnung

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Financials Seite 23 Gewinn- und Verlustrechnung 30.06.13 31.12.12 Ergebnis aus Wertpapierverkäufen TEUR 1.715 3.995 Sonstige betriebliche Erträge TEUR 1.424 2.297 Dividendenerträge TEUR 785 1.056 Sonstige Zinsen und ähnliche TEUR 173 425 Erträge

  24. Slide 24: Gewinn- und Verlustrechnung

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Financials Seite 24 Gewinn- und Verlustrechnung 30.06.13 31.12.12 Löhne und Gehälter TEUR 205 313 Abschreibungen TEUR 0 6 Sonstige betriebliche TEUR 216 590 Aufwendungen Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 2.502 2.181 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnliche TEUR 281

  25. Slide 25: Entwicklung von Aktie und NAV

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Financials Seite 25 Entwicklung von Aktie und NAV 2013 2012 2011 38.922 Marktkapitalisierung TEUR 33.533 25.750 (31.07.2013) Höchst-/ Tiefstkurs in EUR 1,35/ 1,10 1,15/ 0,89 1,34/ 0,90 EUR 1,30 Schlusskurs EUR 1,1200 0,9460 (31.07.2013) Net Asset Value 2012: Der Tageswert

  26. Slide 26: Entwicklung der Aktie

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Entwicklung der Aktie Seite 26 Vergleich von NAV und Börsenkurs 1,50 EUR 1,40 EUR 1,30 EUR Schlusskurs 1,20 EUR Net Asset Value 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopositionen unter Berücksichtigung der Verbindlic

  27. Slide 27: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  28. Slide 28: Notierung

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Summary Seite 28 Notierung  Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra  Börsenkürzel: PZS  Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (Stutt

  29. Slide 29: Vorstand und Aufsichtsrat

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Summary Seite 29 Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2002 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2008 Hans Peter Neuroth Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2013 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2010 Dr. Stephan

  30. Slide 30: Kontakt und Finanzkalender

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Summary Seite 30 Kontakt und Finanzkalender Scherzer & Co. Aktiengesellschaft 18. März 2013 Aufsichtsratssitzung Friesenstraße 50, 50670 Köln 03. Juni 2013 Hauptversammlung Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Telefax: 0221 - 8 20 32 30 03. Juni 2013 Aufsichtsratssitzung info@scherz

  31. Slide 31: Disclaimer

    Scherzer & Co. AG Juli 2013 Summary Seite 31 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzunge

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