Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q1 FY2016 Earnings Presentation
19 slides from Rinnai's earnings presentation, June 2016
Slide 1: Rinnai
Rinnai at ; 20164 OF BA OR SAA 201648A4H
Slide 2: 2016年度 第1四半期 連結決算要点
２０１６年度 第１四半期 連結決算要点 1 売上高：７４５.１億円 （前期比：＋ ７.２％ ） 為替影響あるも海外現地販売は好調。国内販売も堅調に推移 営業利益：６５.２億円 （前期比：＋ ４.４％ 利益率：８.８％） 好調な販売に加え､原材料価格の低下と新製品効果で増益 経常利益：６５.１億円 （前期比：△ ４.５％ 利益率：８.７％） 営業利益改善も為替差損発生で減益 親会社株主に帰属する 四半期純利益：３８.６億円 （前期比：△ ４.１％ 利益率：５.２％） 経常利益減少に伴い減益 ・当期より株式会社ガスターを連結子会社化 ・中期経営計画 『進化と継承 ２０１７』中間年度は想定内でのスタ
Slide 3: 連結業績推移(第1四半期)
連結業績推移 （第１四半期） 2 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 800 80 80 700 70 70 600 60 60 500 50 50 400 40 40 300 30 30 200 20 20 100 10 10 0 0 0 13年度 14年度 15年度 16年度 13年度 14年度 15年度 16年度 13年度 14年度 15年度 16年度 ・売上高は過去最高を計上も、安価商材伸長と固定費増加で利益面は伸び悩む ・足元では、利益率も回復傾向。安定した実質成長は継続
Slide 4: 2016年度 第1四半期 連結売上分析(商品別)
２０１６年度 第１四半期 連結売上分析（商品別） 3 ［単位：億円］ ＋5.7 △3.4 ＋54.3 △2.3 △4.1 ７４５.１ 厨房 空調 業用 その他 （△1.1％） （＋23.8％）（△14.2％）（△6.6％） ・部品 他 ＋５０.１ 億円 ６９５.０ 給湯 （＋14.3％） 2015年度 2016年度 ・給湯分野は海外で販売好調｡国内も新設住宅着工戸数増加で台数増 ・厨房分野では、国内外で堅調に推移するも、為替影響により売上減少
Slide 5: 2016年度 第1四半期 連結損益実績内訳
２０１６年度 第１四半期 連結損益実績内訳 4 ［単位：億円］
Slide 6: 連結売上高 セグメント(地域)別構成比
連結売上高 セグメント(地域)別構成比 5 ２０１６年度１Q 売上高 セグメント(地域)別前年比較 ［単位：億円］ インドネシア 日本 アメリカ ｵｰｽﾄﾗﾘｱ その他 3.4% 373.0 402.8 5.4% 韓国 54.0 49.2 10.8% ＋29.8 44.9 45.8 ＋9.1 ＋3.4 中国 ７４５.1 年度 15 16 15 16 15 16 12.4% 億円 中国 韓国 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ その他 オーストラリア 92.7 6.6% 日本 77.1 82.4 80.2 △4.1 △1.3 アメリカ 54.1% 44.5 40.4 ＋15.6 7.3% △2.2 26.9 25.
Slide 7: 商品別売上実績(給湯機器)
商品別売上実績 （給湯機器） 6 商品構成比 : 58.2% ［単位：億円］ 2015年度 2016年度 前期比 １Q １Q 増減率 日 本 187.0 219.3 ＋17.3% アメリカ 41.1 50.8 ＋23.5% オーストラリア 23.0 20.5 △11.1% 中 国 68.1 83.6 ＋22.7% 日本 アメリカ 韓 国 37.6 39.7 ＋5.4% その他 22.4 19.8 △11.5% 合計 379.4 433.8 ＋14.3% 中国 ・国内は貸家中心での新設住宅着工戸数増加の影響で単能機が伸長 ・アメリカは税金還付制度導入、中国では生活水準向上に伴い現地販売好調 ・オ
Slide 8: 商品別売上実績(厨房機器)
商品別売上実績 （厨房機器） 7 商品構成比 : 27.0% ［単位：億円］ 2015年度 2016年度 前期比 １Q １Q 増減率 日 本 135.2 136.9 ＋1.3% 中 国 7.1 7.3 ＋2.3% 韓 国 22.6 20.2 △10.7% 日本 インドネシア 24.9 23.6 △5.1% その他 13.9 13.4 △3.6% 韓国 合 計 203.8 201.5 △1.1% インドネシア ・国内はビルトインコンロへのシフト継続｡システム商材のレンジフード、食洗機が好調 ・韓国ではコンロの販売台数増加も、価格競争激化と為替影響で売上減少 ・インドネシアではテーブルコンロ販売が
Slide 9: 商品別売上実績(空調機器)
商品別売上実績 （空調機器） 8 商品構成比 : 4.0% ［単位：億円］ 2015年度 2016年度 前期比 １Q １Q 増減率 日 本 4.7 5.8 ＋23.0% アメリカ 2.4 2.3 △4.7% オーストラリア 15.4 20.5 ＋33.3% 日本 韓 国 0.2 0.0 △71.8% その他 1.3 1.1 △15.2% 合 計 24.1 29.9 ＋23.8% オーストラリア ・オーストラリアは暖房機およびダクト式冷暖房システムの販売好調 ・その他地域はオフシーズンのため特筆すべき傾向なし
Slide 10: 連結営業利益 セグメント(地域)別構成比
連結営業利益 セグメント(地域)別構成比 9 ２０１６年度１Q 営業利益 セグメント(地域)別前年比較 ［単位：億円］ その他 日本 アメリカ ｵｰｽﾄﾗﾘｱ インドネシア 39.9 4.6% 10.4% 33.5 韓国 ＋1.8 ＋4.3 3.6% △6.4 3.7 1.9 2.2 △2.1 中国 ６５.２ 年度 15 16 15 16 15 16 17.9% 億円 中国 韓国 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ その他 オーストラリア 11.1 3.6% 9.9 △0.3 日本 △0.5 ＋0.6 アメリカ 6.7 6.4 53.9% 6.0% ＋1.2 2.7 2.2 2.8 2.2 ※その他：台湾･タイ･
Slide 11: 原材料価格の動向
原材料価格の動向 10 電気銅の動向 ・銅相場は下落傾向 （円/kg） 850 前年単価を下回り推移 800 15年度1Q平均 782円/㎏ （ 年初想定：６５０円/㎏ ） 750 △226円/㎏ 700 15年度 16年度 前期比 （円/kg） 1Q平均 1Q平均 増減率 650 平均単価 ７８２ ５５６ △２８.９% 600 550 16年度1Q平均 556円/㎏ ※使用箇所：給湯器（熱交換器 等） 500 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 鉄鋼の動向 ・鉄鋼材料は昨年より低い水準で推移
Slide 12: 2016年度 第1四半期 連結営業利益分析
２０１６年度 第１四半期 連結営業利益分析 11 ［単位：億円］ 努原 ＋２.８ ブ 取ラ 力価 億円 固国 得イ 他低 ビ 定内 関ス 減 ６５.２ 費 連 ６２.４ 増 費 用 現海 地外 ガ 等 固海 増子 ス 連タ ＋4.0 定外 収会 ー 費 効 社 結社 増 効国 果 化 影原 果内 ＋5.0 △7.0 ＋1.0 響材 増 為 料 収 替 費 ＋3.6 影 ＋1.3 響 △7.7 △2.3 ＋4.9 ２０１５年度 ２０１６年度
Slide 13: 第3世代エコワン新シリーズ
第３世代エコワン新シリーズ 12 第３世代のエコワンがさらに進化 ◆ 家じゅうどこでも給湯器を操作 操作画面 部屋にいながら お湯張りや MBC-302VCでは無線LANに おいだき指示 対応し、スマホで操作が可能に エコワン タイプ(E) ◆ 家庭内のエネルギー管理システム（HEMS）と給湯リモコンが連携 小売価格：65～91万円 無線ルーター HEMSメーカー 発売日：2016年5月発売 蓄電池 対応アプリ リモコン ◆ 多様な設置バリエーション HEMSコントローラー 狭小地での設置や住宅の ※HEMSメーカーによる専用対応アプリの開発が必要になります。 空間事情を考慮した配置 が可能
Slide 14: エコワンの省エネ貢献
エコワンの省エネ貢献 13 エコワンならゼロエネルギーハウス（ＺＥＨ）に大きく貢献 給湯 照明 1８％ ４２％ 換気 ８％ 冷房 ７％ 暖房 ２６％ H28年省エネ基準の設備別エネルギー消費構成比〈6地区〉 ゼロエネルギーハウス（ＺＥＨ）とは 断熱性を向上し、省エネ設備を導入することで一次エネルギー消費量を削減。 太陽光発電などの創エネ設備と組合せて正味のエネルギーを「０」にする。 基準給湯器 25.0 (ガス) エコジョーズ 22.1 (JIS90.5%) エコキュート 17.9 (JIS3.3) エコワンはＺＥＨを推進する (100Lタイプ) 15.2 約40％削減 ハウスメーカー各社に続
Slide 15: 国内の市場変化
国内の市場変化 14 給湯器 前年比推移 120% コンロ 前年比推移 120% 賃貸が伸び 新築向けビルトイン 単能機増加 単能機 110% 110% 買替え向けビルトイン 100% ふろ給 100% 90% 80% テーブルコンロ 90% 給暖 エネ事業者販売縮小で 70% テーブルからビルトインへシフトも 給暖減少 新築向けの割合が増加 80% 60% ●節税対策などで賃貸住宅が増加 動 ⇒安価な給湯単能機やビルトインコンロが伸長 ⇒上位機種シフトが停滞 向 ●エネルギー事業者は電力販売に力を入れ、ガス機器の販売優先度は低め ⇒業界売上は一部の商品で伸びず、需要期の展開は不透明 上位機種
Slide 16: DELICIA(デリシア)シリーズ
ビルトインコンロ 新型デリシア 15 ◆５種類の定番メニューが自動調理出来る 「コンロオートメニュー」登場 焼き餃子 ハンバーグ 煮魚 里芋の煮物 茶碗蒸し ◆豊富なレシピのご提案とオート調理で 火加減おまかせの調理サポート機能搭載の デリシア専用アプリ誕生 ビルトインコンロ DELICIA（デリシア）シリーズ ・小売価格： 27万円～33万円 スマホの専用 ・発売日： 2016年8月1日 アプリでレシピ 検索や料理の ワンポイントア スマホからコンロへ転送して ドバイスを表示 自動で火加減調整 テレビ東京系 「ワールドビジネスサテライト」 ◆ココットの軽量化、ココットダッチオーブンの トレン
Slide 17: 食器洗い乾燥機のラインアップ拡充
食器洗い乾燥機のラインアップ拡充 16 【ビルトイン型食器洗い乾燥機の販売推移】 【市場背景】 １９９０年ごろからフロント オープンタイプ、２０００年ごろ からスライドオープンタイプを 発売。１０年～２０年経過し、買 替えの需要期が到来。 それぞれの使い慣れた仕様 に合わせ、新しい機能を搭載 JEMA出荷統計データ した５タイプの新商品を用意。 フロントオープンタイプ スライドオープンタイプ ＜5ラインアップ発売＞ 【フロントオープンタイプ】 1）調理器具も入る大容量タイプ 【スライドオープンタイプ】 2）幅60cmワイドタイプ 3）銀イオン搭載のハイグレードタイプ 4）スリムデザインタイプ
Slide 18: 投資の中期方向性
投資の中期方向性 17 国内 （ビジネスモデルの進化を加速させる投資） 製造 エコワンを軸とするシステム商品 開発 の合理的生産体制構築 ・新製品開発投資 （エコワン・米給湯器・衣類乾燥機・食洗機等） ・生産技術開発体制の強化 （金型・設備等） 暁工場 エコワン 浴室暖房乾燥機 営業 ・暁工場 新工場棟の建設 ・大口工場 再構築に向けた新用地取得 ・営業拠点の機能強化 （中部支社、南関東支店等） ・瀬戸工場 厚生棟のリニューアル ・サービス体制の強化 ・関連会社 事務所・厚生棟建設 ・物流機能の強化 中部支社 海外 （成長ドライバーへの戦略的投資） ・需要拡大に沿った生産拠点の増強 （中国、韓
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18 熱と暮らしを創造する 本資料に掲載されております業績予想や将来予想は、現時点において入手可能な情報に基づき当社が判 断して予想したものであり、実際の業績は今後様々な要因の変化により予想とは異なる結果となる可能性が あることをご承知おき下さい。 Copyright (C) 2016 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.