Pge Polska Grupa Energetyczna S.a. · GPW:PGE
Pge Polska Grupa Energetyczna — Q3 2022 Earnings Presentation
52 slides from Pge Polska Grupa Energetyczna's earnings presentation, Nov 22, 2022
Slide 1: Wyniki finansowe i operacyjne za III kwartał 2022 r.
Wyniki finansowe i operacyjne za III kwartał 2022 r. PREZENTACJA DLA INWESTORÓW 22 listopada 2022
Slide 2: Dane finansowe
Dane finansowe
Slide 3: Kluczowe dane finansowe
Kluczowe dane finansowe [MSR, mln PLN] III kw. 2022 III kw. 2021 r/r 9M 2022 9M 2021 r/r Przychody ze sprzedaży 19 355 10 942 77% 51 980 32 892 58% w tym rekompensaty KDT 1 1 0% 3 5 -40% EBITDA raportowana 1 926 2 110 -9% 8 318 7 364 13% EBITDA powtarzalna1 2 328 1 941 20% 6 540 6 160 6% EBIT raport
Slide 4: Zdarzenia jednorazowe i przejściowe
Zdarzenia jednorazowe i przejściowe Do wyliczenia wyników powtarzalnych: III kw. 2022 III kw. 2021 r/r 9M 2022 9M 2021 r/r Zmiana rezerwy rekultywacyjnej -422 -508 -17% 1 738 424 310% Zmiana rezerwy aktuarialnej 0 35 - -19 52 - Rozwiązanie rezerwy na Program Dobrowolnych Odejść 0 0 - 0 11 - Rekompen
Slide 5: Zdarzenia jednorazowe w segmentach 9 mies. 2022
Zdarzenia jednorazowe w segmentach 9 mies. 2022 Energetyka Energetyka Ciepłownictwo Dystrybucja Obrót Konwencjonalna Odnawialna (mln PLN) 9 mies. 9 mies. 9 mies. 9 mies. 9 mies. 9 mies. 9 mies. 9 mies. 9 mies. 9 mies. 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 EBITDA raportowana 2 687 2 803 4
Slide 6: Zdarzenia jednorazowe w segmentach III kw. 2022
Zdarzenia jednorazowe w segmentach III kw. 2022 Energetyka Energetyka Ciepłownictwo Dystrybucja Obrót Konwencjonalna Odnawialna (mln PLN) III kw. III kw. III kw. III kw. III kw. III kw. III kw. III kw. III kw. III kw. 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 EBITDA raportowana 157 754 -10 1
Slide 7: Główne czynniki budowy EBITDA
Główne czynniki budowy EBITDA (mln PLN) III kw. 2021 EBITDA RAPORTOWANA 2 110 Zdarzenia jednorazowe 169 III kw. 2021 EBITDA POWTARZALNA 1 941 Wynik ze sprzedaży en. elektrycznej u 4 733 wytwórców + Cena sprzedaży (+5 207) (+333 PLN/MWh) Wolumen (-474) (-1,7 TWh) Przychody ze sprzedaży ciepła 34 Prod
Slide 8: Powtarzalny zysk EBITDA w 9 mies. 2022 – składniki i dynamika
Powtarzalny1 zysk EBITDA w 9 mies. 2022 – składniki i dynamika 323 6 540 2 147 47 1 613 1 401 970 39 Gospodarka Energetyka Energetyka Ciepłownictwo Obrót Dystrybucja Obiegu Inne EBITDA Konwencjonalna Odnawialna Zamkniętego I-III kw. 2022 970 39 1 401 1 613 2 147 47 323 6 540 Udział w EBITDA (%) 15%
Slide 9: Powtarzalny zysk EBITDA w III kw. 2022 – składniki i dynamika
Powtarzalny1 zysk EBITDA w III kw. 2022 – składniki i dynamika 668 17 28 2 328 486 561 576 8 Gospodarka Energetyka Energetyka Ciepłownictwo Obrót Dystrybucja Obiegu Inne EBITDA Konwencjonalna Odnawialna Zamkniętego III kw. 2022 576 -8 561 486 668 17 28 2 328 Udział w EBITDA (%) 25% 0% 24% 21% 29% 0%
Slide 10: Fundamenty dystrybucji
Fundamenty dystrybucji Nadbudowa WRA (z WRA-AMI)* (mln PLN) Struktura przychodu regulowanego*(mln PLN) 2 631 1 940 2 361 999 6 106 7 175 8 086 4 513 3 721 2 611 18 929 19 620 17 567 1 245 1 091 1 132 1 274 1 313 1 301 975 1 050 1 140 WRA 2020 Uwzględnione nakłady Odliczenie WRA 2021 Uwzględnione nak
Slide 11: Uprawnienia do emisji CO2 – regulacje i rozliczenia
11 Uprawnienia do emisji CO2 – regulacje i rozliczenia Bezpłatne EUA ujmowane w wartości zerowej (SSF, nota 16) Standardy księgowe EUA Darmowe uprawnienia otrzymane na własne potrzeby są rozpoznawane w ich wartości nominalnej – zero. Rezerwa na uprawnienia do emisji CO2 jest zawiązywana w Ilość Wart
Slide 12: Dane finansowe – Segmenty Działalności
Dane finansowe – Segmenty Działalności
Slide 13: Przychody i koszty segmentu Energetyka Konwencjonalna
Przychody i koszty segmentu Energetyka Konwencjonalna III kw. III kw. I-III kw. I-III kw. [mln PLN] r/r r/r 2022 2021 2022 2021 Przychody ze sprzedaży, w tym: 10 336 5 935 74% 25 917 16 715 55% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 9 649 5 259 83% 23 818 13 582 75% Przychody z rynku mocy 566 5
Slide 14: Przychody i koszty segmentu Ciepłownictwo
Przychody i koszty segmentu Ciepłownictwo I-III kw. I-III kw. [mln PLN] III kw. 2022 III kw. 2021 r/r r/r 2022 2021 Przychody ze sprzedaży, w tym: 1 098 860 28% 4 897 3 811 28% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 682 430 58% 2 637 1 768 49% Przychody ze sprzedaży i dystrybucji ciepła 334 299
Slide 15: Przychody i koszty segmentu Energetyka Odnawialna
Przychody i koszty segmentu Energetyka Odnawialna III kw. III kw. I-III kw. I-III kw. [mln PLN] r/r r/r 2022 2021 2022 2021 Przychody ze sprzedaży, w tym: 1 070 360 197% 2 501 1 001 150% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 949 229 314% 2 159 630 243% Przychody ze sprzedaży świadectw pochodze
Slide 16: Przychody i koszty segmentu Dystrybucja
Przychody i koszty segmentu Dystrybucja I-III kw. I-III kw. [mln PLN] III kw. 2022 III kw. 2021 r/r r/r 2022 2021 Przychody ze sprzedaży, w tym: 1 615 1 554 4% 5 007 4 779 5% Przychody ze sprzedaży usług dystrybucyjnych 1 509 1 478 2% 4 694 4 548 3% Pozostałe przychody z podstawowej 74 49 51% 218 14
Slide 17: Przychody i koszty segmentu Obrót
Przychody i koszty segmentu Obrót III kw. III kw. I-III kw. I-III kw. [mln PLN] r/r r/r 2022 2021 2022 2021 Przychody ze sprzedaży, w tym: 10 120 3 816 165% 32 169 17 742 81% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 6 482 3 339 94% 16 728 9 750 72% Przychody ze sprzedaży uprawnień CO2 336 0 - 9 1
Slide 18: EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna III kw. 2022
EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna III kw. 2022 5 000 4 377 10 4 000 1 101 3 000 2 000 576 1 000 69 2 701 93 110 40 685 687 71 419 360 0 157 EBITDA Produkcja Produkcja Koszty Koszty Koszty EBITDA Rynek Koszty Koszty III kw. e.e. – e.e. – zarządzania osobowe remontów Pozostałe6 III kw. Mocy2 p
Slide 19: EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna 9 mies. 2022
EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna 9 mies. 2022 12 000 9 935 3 81 62 10 000 1 303 8 000 6 000 4 000 1 077 2 000 1 717 -467 274 1 726 7 937 1202 332 969 362 970 0 EBITDA Produkcja Produkcja Koszty EBITDA Rynek Przychody Sprzedaż Koszty Koszty Koszty I-III kw. e.e. – e.e. – zarządzania Pozostał
Slide 20: EBITDA segmentu Ciepłownictwo III kw. 2022
EBITDA segmentu Ciepłownictwo III kw. 2022 500 518 11 400 300 20 200 81 38 162 100 198 -8 71 0 2 133 21 52 -2 -100 -200 256 -300 -400 Przychody z Produkcja Produkcja Produkcja Produkcja Przychody tytułu EBITDA Koszty Koszty Koszty EBITDA ciepła - ciepła - e.e. e.e. z Rynku wsparcia Pozostałe4 III kw
Slide 21: EBITDA segmentu Ciepłownictwo 9 mies. 2022
EBITDA segmentu Ciepłownictwo 9 mies. 2022 1 900 1 800 161 1 700 1 167 1 600 1 500 43 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 131 900 772 800 88 700 600 27 500 400 779 404 300 200 100 774 10 63 0 116 -100 39 Przychody z EBITDA Produkcja Produkcja Produkcja Przychody tytułu EBITDA Produkcja Koszty Koszty Koszt
Slide 22: EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna III kw. 2022
EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna III kw. 2022 1 080 980 720 21 880 780 680 580 349 10 10 24 480 380 561 280 1 180 213 80 EBITDA Przychody Przychody Zakup e.e. Rynek Koszty EBITDA Mocy osobowe Pozostałe III kw. 2021 e.e. PM dla ESP III kw. 2022 Odchylenie 720 21 -349 -10 -10 -24 EBITDA raportowa
Slide 23: EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna 9 mies. 2022
EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna 9 mies. 2022 2 750 2 250 1 529 34 1 750 1 653 18 20 1 250 66 1 401 1 401 750 1 595 250 EBITDA Przychody Przychody Zakup e.e. Rynek Koszty EBITDA Mocy osobowe Pozostałe I-III kw. 2021 e.e. PM dla ESP I-III kw. 2022 Odchylenie 1 529 34 -653 -18 -20 -66 EBITDA rapo
Slide 24: EBITDA segmentu Dystrybucja III kw. 2022
EBITDA segmentu Dystrybucja III kw. 2022 800 87 700 16 36 32 4 600 22 46 500 649 668 400 300 Wolumen Zmiana EBITDA Różnica Podatek od Koszty EBITDA dystrybuow. taryfy Pozostałe III kw. 2021 bilansowa2 nieruchomości osobowe3 III kw. 2022 e.e. dystrybucyjnej1 Odchylenie -46 87 -32 -4 -22 36 EBITDA rap
Slide 25: EBITDA segmentu Dystrybucja 9 mies. 2022
EBITDA segmentu Dystrybucja 9 mies. 2022 2 300 187 2 77 7 2 200 2 100 24 15 2 000 80 1 900 47 1 800 1 700 1 600 1 500 2 140 1 400 2 023 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 EBITDA Wolumen Zmiana EBITDA Różnica Podatek od Koszty I-III kw. dystrybuowanej taryfy Pozostałe I-III kw. bilansowa2 nieruchomości
Slide 26: EBITDA segmentu Obrót III kw. 2022
EBITDA segmentu Obrót III kw. 2022 1 000 193 800 18 141 600 10 629 23 400 323 2 486 200 314 0 -200 460 Przychody Wynik na EBITDA Wynik na Wynik na z działalności na Wynik na EBITDA Koszty pozostałej III kw. e.e. e.e. rzecz sprzedaży Pozostałe III kw. osobowe1 działalności 2021 ilość marża segmentów
Slide 27: EBITDA segmentu Obrót 9 mies. 2022
EBITDA segmentu Obrót 9 mies. 2022 2 500 289 36 2 000 492 50 72 1 500 927 619 14 1 000 1 613 500 1 008 498 0 Przychody Wynik na EBITDA Wynik na Wynik na z działalności na Wynik na EBITDA Koszty pozostałej I-III kw. e.e. e.e. rzecz sprzedaży Pozostałe I-III kw. osobowe1 działalności 2021 ilość marża
Slide 28: Przepływy pieniężne i zadłużenie
Przepływy pieniężne i zadłużenie
Slide 29: Gotówka z operacji, inwestycje i zadłużenie netto
Gotówka z operacji, inwestycje i zadłużenie netto Skonsolidowane przepływy pieniężne mln PLN III kw. 2022 III kw. 2021 9M 2022 9M 2021 Operacyjne 3 536 4 515 8 529 7 805 Inwestycyjne -1 922 -978 -4 642 -3 054 Finansowe -751 -689 1 177 -677 Zmiana środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 863 2 848 5 06
Slide 30: Struktura długu oraz zadłużenie (30.09.2022)
Struktura długu oraz zadłużenie (30.09.2022) Zadłużenie brutto i netto (w mln PLN) 20 000 15 000 10 000 5 000 0 -5 000 Dług brutto Dług netto Profil walutowy rzeczywistego Zadłużenie ze stałą i zadłużenia (po uwzględnieniu zmienna stopą transakcji zabezpieczających) (rzeczywiste zadłużenie) 8% Zmien
Slide 31: Zapadalność zadłużenia oraz dostępność finansowania
Zapadalność zadłużenia oraz dostępność finansowania Wykorzystanie i dostępność zewnętrznego finansowania (w mln PLN) wg stanu na 30 września 2022 r. 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 NFOŚ & WFOŚ & BOŚ NIB EBOiR EBI Kredyt w rachunku Program polskich Program EMTN Kredyt konsorcjalny Kredyt obrotowy BG
Slide 32: Pozycja gotówkowa PGE zapewnia…
Pozycja gotówkowa PGE zapewnia… III kw. 2022 I pół. 2022 Zadłużenie brutto (mln PLN) 9 241 9 882 … komfortową Zadłużenie netto (mln PLN) -1 837 -583 pozycję w zakresie płynności Dług netto/12M EBITDA -0,18x -0,05x Dług netto/Kapitał własny -0,03x -0,01x MOODY’S FITCH Długoterminowy rating spółki (ID
Slide 33: Nakłady Inwestycyjne
Nakłady Inwestycyjne
Slide 34: Nakłady inwestycyjne w 9M 2022 r.
Nakłady inwestycyjne w 9M 2022 r. 400 mln PLN EK modernizacje i inne CAPEX Kluczowe projekty w 9M 2022 40% 1 551 mln PLN Budowa bloków gazowo-parowych w PGE 1 420 mln PLN Wytwarzanie Obrót, GOZ i Gryfino inne* RAZEM 10% CAPEX Budowa Nowej EC Czechnica 123 mln PLN ~3,9 mld PLN (+23% r/r) 522 mln PLN
Slide 35: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne Segment (mln PLN) III kw. 2022 III kw. 2021 r/r 9M 2022 9M 2021 r/r Energetyka Konwencjonalna 143 322 -56% 400 1 709 -77% Ciepłownictwo 257 170 51% 522 374 40% Dystrybucja, w tym: 578 312 85% 1 215 918 32% Przyłączanie nowych odbiorców 261 137 91% 607 416 46
Slide 36: Dane Operacyjne
Dane Operacyjne
Slide 37: Kluczowe dane operacyjne
Kluczowe dane operacyjne 37 Produkcja energii netto według paliw, sprzedaż do odbiorców finalnych oraz dystrybucja [TWh] III kw. 2022 III kw. 2021 r/r 9 mies. 2022 9 mies. 2021 r/r Produkcja energii el. netto, wg paliw: 16,02 17,60 -9% 48,34 50,72 -5% węgiel brunatny 10,03 9,74 3% 29,94 27,53 9% w t
Slide 38: Wolumen produkcji wg paliw – III kw. 2022 r/r
38 Wolumen produkcji wg paliw – III kw. 2022 r/r TWh 17,60 Sytuacja w KSE (r/r): Spadek 16,02 III kw. 2022 zapotrzebowania na energię. Krajowe III kw. 2021 zużycie energii niższe o 0,7 TWh r/r (-1,6% r/r). Ograniczenie eksportu energii ze względu 10,03 9,74 na problemy z dostępnością i rosnące ceny
Slide 39: Wolumen produkcji wg paliw – 9 mies. 2022 r/r
39 Wolumen produkcji wg paliw – 9 mies. 2022 r/r TWh Energetyka Konwencjonalna 50,72 48,34 9 mies. 2022 Produkcja energii: Spadek produkcji o 4% r/r ze względu na niższe wykorzystanie 9 mies. 2021 jednostek na węgiel kamienny. Wzrost produkcji w elektrowniach na węgiel brunatny. 29,94 27,53 Węgiel b
Slide 40: Rynek energii elektrycznej – bilans energii
Rynek energii elektrycznej – bilans energii Odwrócenie trendu wzrostu zapotrzebowania, Polska importerem energii w III kwartale Krajowe zużycie i produkcja energii elektrycznej GWh III kw. III kw. III kw.: Zużycie 18 000 -1,5% (-0,7 TWh) 16 000 Saldo wymiany zagranicznej (+1,2 TWh) 14 000 III kw.: P
Slide 41: Rynek energii elektrycznej – ceny
Rynek energii elektrycznej – ceny Niepewność rynkowa i rosnące ceny paliw odzwierciedlane w cenach energii Kontrakt pasmowy 1Y Forward i ceny CO2 PLN/MWh • BASE na 2023 rok przez pierwsze 9 miesięcy 2022 roku na poziomach znacząco wyższych RTT Y+1 2000 od poziomów z 2021 roku Średnia RTT Y+1 CO2 160
Slide 42: Aktywa wytwórcze - konwencjonalne
42 Aktywa wytwórcze - konwencjonalne Wyższe obciążenie elektrowni na węgiel brunatny Dyspozycyjność Współczynnik wykorzystania mocy • Wyższe obciążenie elektrowni na 83,2% 86,1% 86,6% węglu brunatnym wobec spadku 76,2% 77,0% 77,6% 73,2% produkcji w KSE na węglu 69,7% kamiennym. 42,3% 39,5% • Niższe
Slide 43: Aktywa wytwórcze - wiatrowe
Aktywa wytwórcze - wiatrowe Dyspozycyjność Wpółczynnik wykorzystania mocy 96,5% 96,0% 19,1% 18,0% III kw. 2021 III kw. 2022 • Niższe wykorzystanie mocy w III kw. 2022 ze względu na nieco gorsze warunki Farmy wiatrowe wietrzne. • Nieznacznie niższa dyspozycyjność. 96,7% 96,5% 23,2% 24,4% 9 mies. 2021
Slide 44: Aktywa dystrybucyjne
44 Aktywa dystrybucyjne • Spadek dynamiki wolumenu Wolumen dystrybuowanej energii dystrybuowanej energii elektrycznej (TWh) Straty sieciowe [%] 6,60 (krocząco ostatnie 12 miesięcy) • Niższy poziom strat sieciowych na koniec -1% września br. 27,94 27,55 5,60 27,08 27,12 4,70 7% 26,27 4,60 4,37 3,60 •
Slide 45: Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w 9 mies. 2022
45 Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w 9 mies. 2022 Ilustracyjnie Gospodarstwa domowe Energetyka Konwencjonalna 6,86 TWh 41,08 TWh 7,53 TWh 42,82 TWh (9 mies. 2021) (9 mies. 2021) Rynek hurtowy i Obrót bilansujący 27% Ciepłownictwo 48,99 TWh 25,72 TWh* 51,94 TWh 27,92 TWh 5,10 TWh (9 mies. 2
Slide 46: Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w III kw. 2022
46 Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w III Ilustracyjnie kw. 2022 Gospodarstwa domowe Energetyka Konwencjonalna 1,96 TWh 14,55 TWh 2,29 TWh (III kw. 2021) 15,82 TWh (III kw. 2021) Rynek hurtowy i Obrót bilansujący 24% Ciepłownictwo 8,26 TWh* 16,23 TWh 18,11 TWh 9,17 TWh 0,88 TWh (III kw. 202
Slide 47: Wzrost cen energii na TGE r/r
47 Wzrost cen energii na TGE r/r Węgiel kamienny (indeks PSCMI1) Średnia cena hurtowa energii Uprawnienia do emisji CO2 zrealizowana przez PGE (segment EK*) (EUA_Grudzień_Y) EUR/t PLN/GJ 25,3 PLN/MWh 86,4 82,0 79,4 576 104% 68,2 457 478 57,2 50,7 121% 15,0 39% 13,5 38,0 11,8 11,8 11,5 11,3 11,4 11,4
Slide 48: Zaproszenie na konferencję
Zaproszenie na konferencję W imieniu Wojciecha Dąbrowskiego Prezesa Zarządu oraz Lechosława Rojewskiego Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych zapraszamy na konferencję poświęconą Wynikom finansowym za III kwartał 2022 r., która odbędzie się w środę, 23 listopada 2022 r. o godzinie 10.00 (CET) Transmis
Slide 49: Analitycy sell-side pokrywający PGE
Analitycy sell-side pokrywający PGE Instytucja Analityk BDM Krystian Brymora BOŚ Jakub Viscardi Citigroup Piotr Dzięciołowski IPOPEMA Robert Maj mBank Kamil Kliszcz Pekao Marcin Górnik PKO BP Andrzej Rembelski Santander Biuro Maklerskie Paweł Puchalski Societe Generale Bartłomiej Kubicki Trigon DM M
Slide 50: Zastrzeżenie
Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Zarząd PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. (dalej „Spółkę” lub „PGE”) oraz inne jednostki. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji, oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych Spółki, ani spółek zależnych, w ża
Slide 51: Kontakt dla inwestorów
Kontakt dla inwestorów Filip Osadczuk Krzysztof Dragan Stanisław Ozga CFA Dyrektor Departamentu Relacji Inwestorskich i ESG krzysztof.dragan@gkpge.pl stanislaw.ozga@gkpge.pl filip.osadczuk@gkpge.pl Tel: (+48 22) 340 15 13 Tel: (+48 22) 340 12 69 Tel: (+48 22) 340 12 24 Kom: +48 601 334 290 Kom: +48
Slide 52: Slide 52
PGE Polska Grupa Energetyczna — Q3 2022 Earnings Presentation on 6ix