Slide 1: 第51期（2019年3月期）決算説明会資料
報道機関・アナリスト向け 加賀電子株式会社 第51期（2019年3月期） 決算説明会資料 2019年5月23日 加賀電子株式会社
Slide 2: 目次
目次 2019年3月期決算概要 2019年3月期決算サマリー P- 3 業績ハイライト/事業部門別概況 P- 4～10 バランスシート/キャッシュフロー P-11～15 2020年3月期業績予想 P-16～20 加賀電子グループの成長シナリオ 中期経営計画 2021アウトライン P-22～26 参考情報 事業ポートフォリオ P-28 EMSビジネス P-29 事業部門別業績 四半期推移 P-30～31 為替レート P-32
Slide 3: 第51期（2019年3月期）決算概要
第51期（2019年3月期） 決算概要 加賀電子株式会社 常務取締役 川村 英治 2
Slide 4: 2019年3月期決算 サマリー
2019年3月期決算 サマリー ４Qより富士通エレクトロニクスを連結 営業利益・経常利益は計画にあと一歩届かずも、売上高・当期純利益は過達 2019年3月期 当期純利益は、「負ののれん代」「税軽減」もあり13期ぶりに最高益更新 実績 「製品切替えに伴う生産調整」「海外新工場立上げ費用先行」「一部部材の 需給逼迫」「中国景気減速に伴う需要減」の逆風の中、概ね及第点の着地 電子部品事業：EMSビジネスは車載向け、空調向けが順調に推移 主なセグメントの 部品販売ビジネスは低調に推移 概況 情報機器事業：住宅向け家電販売ビジネスは低調も、商業施設向けに LED設置ビジネスが順調
Slide 5: 2019年3月期 業績ハイライト
2019年3月期 業績ハイライト （単位：百万円） 2018/3期 2019/3期 2019/3期 実績 前回予想 実績 前年比 予想比 売上高 235,921 290,000 292,779 24.1% 1.0% 売上総利益 32,498 35,500 35,546 9.4% 0.1% 同利益率（％） 13.8% 12.2% 12.1% 販売費及び一般管理費 24,379 27,800 27,976 14.8% 0.6% 営業利益 8,119 7,700 7,570 -6.8% -1.7% 経常利益 8,740 8,000 7,859 -10.1% -1.8% 親会社株主に帰属する 6,49
Slide 6: 2019年3月期 セグメント別業績
2019年3月期 セグメント別業績 （単位：百万円） 2018/3期 2019/3期 2019/3期 実績 前回予想 実績 前年比 予想比 売上高 172,248 227,200 225,598 31.0% -0.7% 電子部品 セグメント利益 5,312 5,200 4,761 -10.4% -8.4% 売上高 47,582 43,000 44,344 -6.8% 3.1% 情報機器 セグメント利益 2,202 1,700 1,906 -13.4% 12.1% 売上高 2,568 2,800 2,876 12.0% 2.7% ソフトウェア セグメント利益 172 300 247 43.6%
Slide 7: 2019年3月期 事業部門別業績
2019年3月期 事業部門別業績 （単位：百万円） 売上高 営業利益（セグメント利益） 290,000 292,779 19,959 連結合計 連結合計 17,000 前年比：＋56,858 前年比： ▲549 2,800 2,876 予想比： ＋2,779 予想比： ▲129 235,921 43,000 44,344 その他 その他 13,522 前年比： ＋6,436 前年比： +182 2,568 予想比： ＋2,959 予想比： ▲9 47,582 8,119 ソフトウエア 7,700 ソフトウエア 7,570 前年比： ＋308 308 前年比： +74 予想比： ＋76 172
Slide 8: 2019年3月期 富士通エレクトロニクス グループ会社化の影響
2019年3月期 富士通エレクトロニクス グループ会社化の影響 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 4Qより富士通エレクトロニクスを連結化、売上は大幅増 連結では売上総利益率低下も、加賀電子単独では前年並み 500 00 50.00 % 292,779 35,546 450 00 45.00 % 57,090 3,411 32,498 32,135 400 00 40.00 % 235,921 235,689 350 00 35.00 % 300 00 30.00 % 250 00 25.00 % 200 00 150 00 13.8% 13.6% 12.1% 20.00 % 15.00 %
Slide 9: 2019年3月期業績：電子部品事業
2019年3月期業績：電子部品事業 （単位：百万円） 売上高・セグメント利益 前年比 227,200 売上高 ＋53,350百万円 31.0％増 225,598 セグメント利益 ▲550百万円 10.4％減 58,000 57,090 富士通 エレクトロニクス 前回予想比 172,248 売上高 ▲1,601百万円 0.7％減 セグメント利益 ▲438百万円 8.4％減 ・富士通エレクトロニクスの子会社化により売上 加賀電子 が大幅増加 172,248 ・EMSビジネスは車載向け、空調向けが順調 169,200 168,508 5,312 5,200 4,761 ・部品販売ビジ
Slide 10: 2019年3月期業績：情報機器事業
2019年3月期業績：情報機器事業 （単位：百万円） 売上高・セグメント利益 前年比 600 00 700 0 売上高 ▲3,237百万円 6.8％減 セグメント利益 ▲296百万円 13.4％減 550 00 600 0 前回予想比 500 00 47,582 44,344 売上高 ＋1,344百万円 3.1％増 450 00 43,000 500 0 セグメント利益 ＋206百万円 12.2％増 400 00 350 00 400 0 ・商業施設向けLED設置ビジネスが順調 300 00 ・住宅向け家電販売ビジネスは販売先の納期 300 0 調整により減少 ・PC販売は個人
Slide 11: ＜参考＞2019年3月期業績：地域別売上高
＜参考＞2019年3月期業績：地域別売上高 （単位：百万円） 売上高 前年比 日本 ＋31,281百万円 21.0％増 北米 ＋4,449百万円 51.6％増 292,779 290,000 欧州 ＋5,869百万円 145.5％増 アジア ＋15,258百万円 20.6％増 235,921 日本 前回予想比 180,306 180,000 日本 ＋306百万円 0.2％増 149,024 北米 ＋78百万円 0.6％増 欧州 ＋3,903百万円 65.1％増 北米 アジア ▲1,508百万円 1.7％減 13,000 13,078 8,628 6,000 9,
Slide 12: 財政状態計算書主要項目
財政状態計算書主要項目 （単位：百万円） 資産 負債・純資産 213,761 213,761 負債合計 流動資産 加賀電子 加賀電子 81,665 129,501 101,058 富士通エレクトロニクス 125,751 128,755 125,751 128,755 富士通エレクトロニクス 47,835 81,338 182,396 58,123 59,819 103,684 104,069 固定資産 純資産 加賀電子 加賀電子 28,081 84,259 74,490 富士通エレクトロニクス 65,932 70,631 富士通エレクトロニクス 3,282 9,768 24,685 31,36
Slide 13: 財政状態計算書主要項目（棚卸資産・売掛金・買掛金）
財政状態計算書主要項目 （単位：百万円、日） 棚卸資産 売掛金・買掛金 40.7 加賀電子 160 ,000 81.7 富士通エレクトロニクス 83.6 36.0 80. 0 34.9 40. 0 売掛債権回転日数 在庫回転日数 77.1 50, 000 140 ,000 77.0 加賀電子 70. 0 29.1 富士通エレクトロニクス 30. 0 71.4 富士通エレクトロニクス 69.9 買掛債務回転日数 40,026 65.3 120 ,000 40, 000 20. 0 63.3 加賀電子 60. 0 100 ,000 101,507 50. 0 受取手形及び売掛金 17,347 富士
Slide 14: 現預金・有利子負債/キャッシュフロー
現預金・有利子負債/キャッシュフロー （単位：百万円） 現預金・有利子負債 キャッシュフロー 45, 000 0.43 （単位：倍） 0.5 0 0.15 0.13 D/Eレシオ 40, 000 -0.03 -0.25 0.0 0 -0.31 ネットD/Eレシオ 35, 000 -0.50 30, 000 財務キャッシュフロー 11,684 10,746 10,077 -1.00 25, 000 20, 000 現預金 -1.50 35,003 ▲ 258 ▲ 1,547 営業キャッシュフロー 15, 000 30,803 32,851 26,423 ▲ 4,173 ▲ 6,118 ▲ 6,8
Slide 15: キャッシュフローに関する補足説明
キャッシュフローに関する補足説明 富士通エレクトロニクス子会社化に伴い、2019年3月期営業キャッシュフローが一時的に支出が増加も、 2020年3月期には反動を見込む。 （単位：百万円） 主な変動項目 2018/3期 2019/3期 税引き前当期純利益 9,300 9,649 負ののれん発生益 － △2,164 ・・・① 売上債権の増減額（△は増加） 2,076 △1,152 ・・・② 営業活動による たな卸資産の増減額（△は増加） △226 △2,145 ・・・③ 仕入債務の増減額（△は減少） △1,101 △6,746 ・・・④ キャッシュフロー 未収入金の増減額（
Slide 16: 経営指標：安定性・効率性
経営指標：安定性・効率性 （単位：百万円） 自己資本比率 ROE（自己資本利益率） 52.4% 54.8% 52.4% 52.400 54.800 10.9% 10.9% 260 ,000 9.5% 35.8% 35.800 40. 000 210 ,000 20. 000 総資産 2.7 当期純利益率 160 ,000 3.1 0.0 00 2.8 (20.000 ) 213,761 110 ,000 自己資本 1.8 2.8 財務レバレッジ 128,755 (40.000 ) 1.8 60, 000 125,751 70,556 76,604 65,872 (60.000 ) 1.9 1.
Slide 17: 2020年3月期業績予想 サマリー
2020年3月期業績予想 サマリー グループ全体として、先行き不透明な内外情勢を慎重に織り込む 2020年3月期 富士通エレクトロニクスは、大口商権解消リスクを織り込み、減収減益の見通し 見通し 当期純利益は、前期計上の「負ののれん代」「税軽減」なくなり反動減 電子部品事業：中国関連の減速を懸念するも、 「車載」中心に拡販継続 主なセグメントの EMS事業 ：海外新工場では、「車載」「空調」向けに需要増見込む 環境認識 CSI事業 ：住宅向け家電販売ビジネスは、需要減続く見通し 配当方針：配当性向25％～35％を確保しつつ、安定的な配当を実施する 株主還元 現時
Slide 18: 新中計スタートに伴うセグメント開示に関して
新中計スタートに伴うセグメント開示に関して 制度会計としての現行セグメントでの継続開示と併せ、新中計に沿ったセグメントによる任意開示を行う 現行セグメント 中計セグメント 制度会計 管理会計 部品販売ビジネス 半導体販売 電子部品 一般部品販売 半導体販売 事業 各種デバイス販売 一般部品販売 電子部品 事業 各種デバイス販売 EMS 電子機器の製造受託サービス EMSビジネス 事業 電子機器の製造受託サービス PC・PC周辺機器販売 PC・PC周辺機器販売 情報機器 CSI 家電製品・照明器具販売 家電製品・照明器具販売 事業 事業 写真・
Slide 19: 2020年3月期 通期業績予想
2020年3月期 通期業績予想 （単位：百万円） 2019/3期 2020/3期 実績 予想 前年比 売上高 292,779 430,000 46.9% 売上総利益 35,546 46,500 30.8% 同利益率（％） 12.1% 10.8% 販売費及び一般管理費 27,976 39,500 41.2% 営業利益 7,570 7,000 -7.5% 経常利益 7,859 7,000 -10.9% 親会社株主に帰属する 8,014 5,000 -37.6% 当期純利益 EPS（1株当たり当期純利益） 292.07 182.17 ROE 10.9 6.4 ‐ © 2017 KAGA ELECTR
Slide 20: 2020年3月期 セグメント別通期業績予想
2020年3月期 セグメント別通期業績予想 （単位：百万円） 2019/3期 2020/3期 実績 予想 前年比 売上高 145,042 282,000 94.4% 電子部品 セグメント利益 2,278 2,200 -3.4% 売上高 89,481 95,000 6.2% EMS セグメント利益 2,667 2,800 5.0% 売上高 44,344 40,000 -9.8% CSI セグメント利益 1,906 1,500 -21.3% 売上高 13,912 13,000 -6.6% その他 セグメント利益 554 500 -9.7% 売上高 292,779 430,000 46.9% 合計
Slide 21: 2020年3月期業績予想 富士通エレクトロニクス グループ会社化の影響
2020年3月期業績予想 富士通エレクトロニクス グループ会社化の影響 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 先行き不透明な事業環境を踏まえ、慎重な売上見通し 加賀電子は前年並み、富士通エレクトロニクスは1pt利益率改善 100 .0 0% (46,725) 95.00 % (468,995) 14,000 46,500 90.00 % 430,000 500 00 195,000 85.00 % 80.00 % 75.00 % 富士通 14,590 70.00 % 32,500 400 00 富士通 233,306 エレクトロニクス 65.00 % 60.00 % エレクトロニクス 235,
Slide 22: 加賀電子グループの成長シナリオ 中期経営計画 2021 アウトライン
加賀電子グループの成長シナリオ 中期経営計画 2021 アウトライン （2018年11月6日公表） 加賀電子株式会社 代表取締役社長 門 良一 21
Slide 23: 加賀電子グループの中長期ビジョン
加賀電子グループの中長期ビジョン 「利益重視の経営」の確立・定着を通して “我が国業界No.1” の企業グループを形成し 更には、 “グローバル競争に勝ち残る企業” を目指す。 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 22
Slide 24: 「中期経営計画 2021（2019 – 2021）」 の位置付け
「中期経営計画 2021（2019 – 2021）」 の位置付け 自立的成長 1兆円 + ”グローバル競争に勝ち残る企業“を目指す 更なる M&Aの挑戦 5,000億円 “我が国業界No.1企業”の実現へ EMSビジネスの 更なる拡充 加賀電子 売上 利益率 グループ UP UP 海外ビジネスの 商社ビジネスの拡大を 強化・拡大 + 富士通 エレクトロニクス EMSビジネスの成長につなげる 商社ビジネスの EMSビジネスによる 量的拡大 質的向上 （売上高） 中期経営計画 2021（2019 – 2021） ①収益基盤の強化 ②経営基盤の安定化 ③新規事業の創出 中長期ビジョン © 2017
Slide 25: 「中期経営計画 2021（2019 – 2021）」 基本方針
「中期経営計画 2021（2019 – 2021）」 基本方針 重点課題 1 時流を先読みする当社グループのDNAを活かし、高い成長性及び収益性が 収益基盤の 見込める市場に注力、収益基盤の強化を図る 強化 ・成長分野への取組み強化：「車載」「通信」「環境」「産業機器」「医療・ヘルスケア」 ・EMSビジネス、海外ビジネスの強化・拡大 富士通エレクトロニクス グループ会社化後の効率性・財務健全性の早期改善に 2 向けて経営基盤の安定化を図る 経営基盤の 安定化 ・グループ横断的なコスト削減施策の継続 ・組織体制整備によるグループ経営の効率化推進 ・コーポレートガバナンスの強化、次代を担う人財の育
Slide 26: 「中期経営計画 2021（2019 – 2021）」 経営目標
「中期経営計画 2021 （2019 – 2021）」 経営目標 2018年度 2019年度 2021年度 実績 予想 経営目標 売上高 2,928億円 ○ 4,300億円 ○ 5,000億円 ○ 営業利益 76億円 ○ 70億円 ○ 130億円 ○ ROE 10.9% ○○ 6.4% ○○ ○ 8.0%以上 ○ 為替レート ・ 計画の前提： US$1.00＝￥110 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 25
Slide 27: 株主還元の考え方
株主還元の考え方 利益配分に 連結配当性向25～35％を確保しつつ、安定的な配当を実施する。 関する 将来成長に資する事業投資・設備投資、M&A等に活用する。 基本方針 自己株式の取得は、資本効率・株価等を勘案し、適切に判断する。 35% 32.9% 29.6% 28.6% 25.5% 25.6% 24.1% 27.4% 25% ■ 普通配当 総還元性向：45.4% ■ 記念配当 自己株式の取得(1,499百万円)を実施 ■ 特別配当 80円 70円 (10円増配) 55円 60円 (10円増配) 5 60円 35円 40円 (15円増配) (5円増配) 5 10 (5円増配) (
Slide 28: 参考情報
参考情報 27
Slide 29: ＜参考＞事業ポートフォリオの考え方
＜参考＞事業ポートフォリオの考え方 新中計では従来の開示セグメントを見直し、以下の4分類への組替えを実施。 売上高構成比のイメージ 5,000億円 4,300億円 100 2% 500 10% 130 3% 400 9% 1,400 28% 2,928億円 950 22% その他 139 5% 443 15% CSI 894 30% EMS 2,820 66% 3,000 60% 電子部品 1,450 50% 2018年度 2019年度 最終年度 実績 通期業績見通し 経営目標 （2021年度） © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserv
Slide 30: ＜参考＞EMSビジネスの成長シナリオ
＜参考＞ EMSビジネスの成長シナリオ 「車載」「産業機械」「空調」医療・ヘルスケア」を成長ドライバーに、18年度比1.5倍の事業規模へと 非連続な拡大を目指す 1,400億円 ポイント 富士通エレ M&A 11％ 富士通 1.5倍 民生・通信他 10％ オーガニック エレクトロニクスの 更なる 成長 EMSシフト M&A 医療 10％ 894億円 事務機 10％ 19％ 産機 14％ 中国・アセアン・欧州での既存生産能力に加え、新設の 9％ ベトナム・メキシコ・トルコ・インド各拠点の本格寄与により、 12％ 空調 20% 「車載」「産機」「空調」「医療」の成長分野で事業拡大。 14％ 2
Slide 31: ＜参考＞事業部門別業績 四半期推移①
＜参考＞事業部門別業績 四半期推移① （単位：百万円） 売上高 連結合計 118,997 前年同期比 ：+57,123 5,388 直前期比 ：＋60,597 933 11,970 その他 前年同期比： ＋568 直前期比 ： ＋197 ソフトウエア 60,408 61,873 59,889 56,174 57,465 58,399 前年同期比： ▲93 55,493 直前期比 ： ＋394 3,202 4,819 2,872 2,627 5,276 5,190 694 1,027 4,103 448 399 939 538 12,314 465 100,704 情報機器 11,299 12,
Slide 32: ＜参考＞事業部門別業績 四半期推移②
＜参考＞事業部門別業績 四半期推移② （単位：百万円） 営業利益（セグメント利益） 連結合計 前年同期比 ： ＋315 直前期比 ： ▲155 その他 前年同期比 ： ＋2 直前期比 ： ▲123 2,305 2,219 2,282 46 37 ソフトウエア 2,088 135 1,976 112 前年同期比 ： ＋44 152 1,821 162 198 直前期比 ： ＋146 0 543 1,506 75 358 757 1,489 72 80 547 125 474 情報機器 80 317 567 前年同期比： ＋24 543 直前期比 ： +92 1,539 1,616 1,353 1
Slide 33: ＜参考＞為替レート
＜参考＞為替レート 2018/3期 2019/3期 1%変動による影響額（百万円） 2020/3期 実績（円） 実績（円） 売上高 経常利益 前提（円） 米国ドル 110.85 110.91 827 26 110.00 タイバーツ 3.36 3.43 225 12 3.40 人民元 16.63 16.72 118 6 17.00 香港ドル 14.20 14.14 162 3 14.00 © 2017 KAGA ELECTRONICS CO.,LTD All Rights Reserved. 32
Slide 34: ＜参考＞新セグメント別取扱商品・サービス
＜参考＞新セグメント別取扱商品・サービス 半導体(汎用品・カスタム品)の販売 電子部品事業 一般部品(コンデンサ、コネクタ、ケーブル、スイッチなど)の販売 LCD、LED、各種デバイスの販売、など EMS事業 各種電子機器の製造受託(電装基板実装～完成品組立) (Electronics Manufacturing Service) サービス、及びそれに伴う設計、開発 CSI事業 パソコン及びPC周辺機器の販売 (Consumer Solution Information) 各種家電製品・照明器具、写真・映像関連商品の販売、など 各種CG映像、ソフトウェア制作 ア
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Slide 39: 問合せ先：IR・広報室
『すべてはお客様のために』 問合せ先：IR・広報室 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail：webmaster@taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp
Slide 40: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
■ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ■ 本説明資料における表示方法 数値：表示単位未満を四捨五入 比率：円単位で計算後、表示単位の一桁下位を四捨五入