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Neinor Homes SA — H1 2022 Earnings Presentation
33 slides from Neinor Homes SA's earnings presentation, July 2022
Slide 1: Resultados 1H22
RESULTADOS 1H22 EN LINEA PARA CUMPLIR LOS OBJETIVOS DE FY22 ESO a £36 ay | TOPRATED (vy TOPRATED (Y/Y ba re
Slide 2: Traducción del original en inglés
Esta presentación es una traducción del original en inglés. Ante cualquier discrepancia, la presentación original prevalecerá sobre su traducción 2
Slide 3: Índice
Neinor HOM ES Ile A APENDICE uy EVOLUCION FINANCIERA 4 4 Yt, E RESULTADOS a 1H22: CONCLUSIONES PRINCIPALES EVOLUCION DEL NEGOCIO RESULTADOS 1H22: ASPECTOS DESTACADOS
Slide 4: Resultados 1H22: aspectos destacados
in Irs id {—=. RESULTADOS 1H22: ASPECTOS DESTACADOS =| ‘==! BULEVAR : g Entrega: 122 Gee @ Unidades: 120 Regisn: Centro
Slide 5: Resultados 1H22: aspectos destacados
RESULTADOS 1H22: ASPECTOS DESTACADOS . sus > NAVEGANDO LA INCERTIDUMBRE MACROECONOMICA CON UNA ESTRATEGIA : UNICA Y UNOS SOLIDOS FUNDAMENTALES RESIDENCIALES Neinor SOLIDOS RESULTADOS 1H con 1,178# ENTREGAS, €389mn INGRESOS, €60mn EBITDA AJ., €39mn BENEF. NETO AJ. > ATRACTIVA REMUNERACION AL ACCIONIS
Slide 6: Resultados 1H22: aspectos destacados
RESULTADOS 1H22: ASPECTOS DESTACADOS ; as > NAVEGANDO LA INCERTIDUMBRE MACROECONOMICA CON UNA ESTRATEGIA UNICA Y UNOS SOLIDOS FUNDAMENTALES RESIDENCIALES Neinor ACTIVIDAD C PLATAFORMA DATOS as PROMOTORA Hin DE ALQUILER Ba FINANCIEROS c12,100# O# c3,500# 1,125# BANCO COMPRAS BANCO HMB3 > €389mn INGRE
Slide 7: Evolución del negocio
EVOLUCION DEL NEGOCIO ALMENARA HOMES y Entrega: 1922 “ < & Unidades: if7 ie 9 Region: Sudeste
Slide 8: MAY .-22 MAR .-22 ENE .-22
ENE.-20 MAR.-20 MAY.-20 JUL.-20 2.8% SEP.-20 NOV.-20 ENE.-21 MAR.-21 MAY.-21 JUL.-21 SEP.-21 NOV.-21 ENE.-22 MAR.-22 MAY.-22 6.3% 8
Slide 9: Evolución del negocio: actividad promotora
< > EVOLUCION DEL NEGOCIO: ACTIVIDAD PROMOTORA CAPACIDAD DEMOSTRADA PARA LEER EL CICLO DE INVERSION CON UN ENFOQUE DISCIPLINADO ESTRATEGIA DE INVERSION ALTAMENTE DISCIPLINADA BANCO DE SUELO TOTAL c12,500# c13,000# c11,000# c9,000# c16,800# c15,600# rd ed ° €650mn S| uv 20% (10,500 UDS) 5 lo wp Taek
Slide 10: Evolución del negocio: plataforma de alquiler
as EVOLUCION DEL NEGOCIO: PLATAFORMA DE ALQUILER Neinor CRECIENDO HACIA c4,600#, CE48MN EN RENTAS Y UN GAV POTENCIAL DE c€1BN NORTH: 278# Total: 3,645#! 8% GRI: +€40mn3 Operativas: 542# (15%) Pl 022 Este: 818# CENTRE: 1,605# 9 7 IP: 8454 x 9% LEVANTE: 313# (Operativas: 100# IP: 2134] HOMES ea 235# W
Slide 11: Evolución del negocio: plataforma de alquiler
<q EVOLUCION DEL NEGOCIO: PLATAFORMA DE ALQUILER Ras CRECIENDO HACIA 04,600#, c€48IMN EN RENTAS Y UN GAV POTENCIAL DE c€1BN einor HOMES > EVOLUCION DE RENTAS ANUALIZADAS! Y OCUPACION Actividad de alquiler 94% 96% 96% > Portfolio Sardes: Ocupaci6n al 97%2 88% 89% (+26pp a5 por encima de los niveles 8
Slide 12: Evolución financiera
EVOLUCION FINANCIERA Bek ETT Si Mi CANAVERAL HOMES i g Entrega: 1922 a Unidades: 207 i] Regién: Centro E
Slide 13: Evolución financiera
EVOLUCION FINANCIERA EN CAMINO A CUMPLIR EL OBJETIVO DE €140-160MN EBITDA EN FY22 5 > em) tai 2H21 RTP um aia %) Ingresos totales 326.6 589.4 Ez 978.9 19% Beneficio bruto 908 153.8 252.4 8% Margen (%) Ea 25.8% 2.5 pp EBITDA qj. 58.3 83.3 | 03 | 143.6 +3% Margen (%) 178% 14.1% 15.2% 2.4 pp Beneficio
Slide 14: Evolución financiera
EVOLUCION FINANCIERA EN CAMINO A CUMPLIR EL OBJETIVO DE €140-160MN EBITDA EN FY22 > (enn teat 2h21 Tm aa %) Promocién Entregas (#)! 891 1,843 3,021 32% ASP (€K/#) 350 312 315 8% Ingresos promoc2 3119 575.0 953.0 21% Otros ingresos? 13.7 13.1 22.5 -32% Ingresos totales 325.6 588.1 975.5 19% Beneficio
Slide 15: Resultados 1H22: conclusiones principales
RESULTADOS 1H22: CONCLUSIONES PRINCIPALES RIBERA HOMES g Entrega: 4921 @ vnidades: 122 9 Regién: Norte
Slide 16: Del exceso de oferta a la escasez
REsuLTADOS 1H22: CONCLUSIONES PRINCPALES DEL EXCESO DE OFERTA A LA ESCASEZ... C90% DE REDUCCION EN LA OFERTA PER CAPITA > En 2007, en Espana se construian 15# por cada 1.000 Fuentes: INE, Ministerio de Desarrollo y Eurostat. 15 habitantes vs. las 2# de la actualidad (-90%)... DEMANDA DE VIVIENDA VS.
Slide 17: Del endeudamiento excesivo al déficit de apalancamiento
> RESULTADOS 1H22: CONCLUSIONES PRINCPALES ...Y DEL ENDEUDAMIENTO EXCESIVO AL DEFICIT DE APALANCAMIENTO, TANTO LOS HOGARES COMO as LOS BANCOS ESTAN AHORA EN UNA POSICION MUCHO MAS FUERTE Neinor > La ratio préstamos/depésitos se ha reducido a la mitad desde 2007 (88% en 2021 vs. 167%), mientras que l
Slide 18: El precio de la vivienda en Alemania casi se ha duplicado
RESULTADOS 1H22: CONCLUSIONES PRINCPALES sus EL PRECIO DE LA VIVIENDA EN ALEMANIA CASI SE HA DUPLICADO DESDE 2007... MIENTRAS QUE EN . ESPANA SIGUE POR DEBAJO Neinor HOMES > Las restrictivas politicas de préstamo de los bancos espafnoles (70% LTV después de impuestos) han mantenido "bajo control" el
Slide 19: Spain Italy Unite d Kingdom
49% 35% 36% 34% 28% 24% 20% 15% Spain Italy Unite d Kingdom France Germany EU 2001 2008 2019 2019 19
Slide 20: Navegando la incertidumbre macro con una estrategia única
NAVEGANDO LA INCERTIDUMBRE MACRO CON UNA ESTRATEGIA UNICA Y UNOS SOLIDOS Neinor > RESULTADOS 1H22: CONCLUSIONES PRINCPALES ays FUNDAMENTALES RESIDENCIALES woues LOS FUNDAMENTALES RESI nunca han sido MEJORES, y Espana se considera un “SAFE HEAVEN” mundial > Mercado CON BAJA OFERTA, BAJO APALANCAMIENT
Slide 21: Homes
HOMES f AMARA HOMES ks g Entrega: 1622 ry Unidades: 316 = « | mL rt yi 5: 9 rool: ans i — __ :
Slide 22: Apéndice: cuenta de resultados
APENDICE CUENTA DE RESULTADOS! Actividad promotora incluye Legacy y otros ingresos 2. Servicios residenciales incluye Servicing y Renta Garantziada 3. Incluye cambios en valor razonable de inversiones > (€mn, salvo porcentajes) 1H21 2H21 Ingresos 326.6 589.4 Beneficio bruto 90.8 153.8 Margen bruto (
Slide 23: Balance
€944MN €913MN €673MN €562MN €349MN €348MN €1,726MN €1,584MN €241MN €239MN FY21 1H22 ACTIVO N ON-CURRENT ASSETS NO CORRIENTE CAURRENT ASSETS CTIVO CORRIENTE P NASIVO ON-CURRENT LIABILITIES NO CORRIENTE C PURRENT LIABILITIES ASIVO CORRIENTE EPQUITY ATRIMONIO NETO 23
Slide 24: Flujo de caja
CAJA INICIAL CF OPERATIVO VC VENDIDO COMPR. SUELO CAPEX Y OTROS OTRO CIRCULANTE CF INVERSIÓN VAR. CAPITAL SOC FINAN. BANCARIA OTROS FINANC. CAJA NO DISPON. CAJA FINAL 24
Slide 25: 1H21 1H22 1H21 1H22
31% 22% 25% 19% 1H21 1H22 1H21 1H22 20.0 3.0 2.2 6.1 1H21 1H22 1H21 1H22 25
Slide 26: Cambio LfL Capex Inversión
Cambio LfL Capex Inversión Ventas Otros 26
Slide 27: GAV a NAV
GAV Deuda Neta NAV DTAs DTAs fuera de balance Inventario HMB Circulante Impuestos NNAV NNAV Aj. y otros 27
Slide 28: Apéndice: alta visibilidad del alquiler
q APENDICE gts ALTA VISIBILIDAD PARA LAS c4,600#, LOS c€48MN EN RENTAS Y GAV POTENCIAL DE _—Neinor c€1BN HOMES Operativas: 542# (16% Sardes Portfolio Borrell © Unidades: 26 ] Regién: Portico © Unidades: 9 Regisn: Urquinaona © Unidades: 36) ] Region: Be GibaS:75096, 700 m2] ais:.092, 700 mJ BA: Ee Al
Slide 29: Apéndice: alta visibilidad del alquiler
< APENDICE gts ALTA VISIBILIDAD PARA LAS c4,600#, LOS c€48MN EN RENTAS Y GAV POTENCIAL DE ——Neinor c€1BN vowes Operativas: 542# (16% Hacienda 29
Slide 30: Apéndice: alta visibilidad del alquiler
APENDICE q ALTA VISIBILIDAD PARA LAS c4,600#, LOS cE48MN EN RENTAS Y GAV POTENCIAL DE as Neinor c€1BN wOMES IP': 1,669# (48% Sky @ oniaades: 213] 9 Region: Le BS750926,400 mJ @ vniaades: 9g Regién: Ligs:75¥81 3,300 m2 @ vniaades: 9g Regién: @ vnidacdes: EE 9 regisn: SEEESE a Unidades: FZ! = Region:
Slide 31: Apéndice: alta visibilidad del alquiler
q APENDICE gts ALTA VISIBILIDAD PARA LAS c4,600#, LOS cE48MN EN RENTAS Y GAV POTENCIAL DE _—Neinor c€1BN hoMes IP': 1,669# (48% Alovera @ oniaades: B37] 9 Region: @ vniaades: gy Regién: ‘ths spa: @ vniaades: 166 Y Regisn: @ vnidacdes: EE 9 Regién: Olarizu @ vniaades: 166 9g Regién: m2 SBA: SENOS @ v
Slide 32: Apéndice: alta visibilidad del alquiler
q APENDICE gts ALTA VISIBILIDAD PARA LAS c4,600#, LOS cE48MN EN RENTAS Y GAV POTENCIAL DE _—Neinor c€1BN HOMES Unidades: Unidades: Unidades: Regién: Regién: Regién: m? SBA: m? SBA: m? SBA: Unidades: Unidades: Unidades: Region: Region: Region: m? SBA: m?" SBA: m2) SBA: 1. A fecha de la presentacior W
Slide 33: Video: ENG / ESP
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