Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Investor Presentation (January 2013)
31 slides from Scherzer &'s investor presentation, January 2013
Slide 1: Unternehmenspräsentation Januar 2013
Unternehmenspräsentation Januar 2013
Slide 2: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 3: Executive Summary Scherzer & Co. AG
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Executive Summary Seite 3 Scherzer & Co. AG Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig ang
Slide 4: Mission Statement
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Scherzer & Co. AG Seite 4 Mission Statement Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR. Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bere
Slide 5: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Ausblick
Slide 6: Unser Anlageuniversum
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Investmentstrategie Seite 6 Unser Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlich
Slide 7: Der Selektionsprozess
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Investmentstrategie Seite 7 Der Selektionsprozess Qualitative Faktoren: Meldungen Management Markteintrittsbarrieren Unternehmensphilosophie Marktwachstum Wettbewerbsvorteile Research Investmentidee Quantitative Faktoren: Bilanzqualität Margen Cash Flow
Slide 8: Sicherheit und Chance
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Investmentstrategie Seite 8 Sicherheit und Chance Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes. Sicherheit: Chance: Unternehmen mit Investments in nachhaltige natürlichem „Floor“ Geschäftsmodelle mit Besond
Slide 9: Beispiel: Chance – GK Software AG
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Investmentstrategie Seite 9 Beispiel: Chance Geschäftsmodell: GK Software AG Die GK Software AG ist ein technologisch 60,00 EUR führender Softwarepartner des Einzelhandels mit umfassenden Lösungen für Filialen und Unternehmenszentralen. Bedient werden 55,00 EUR namha
Slide 10: Beispiel: Sicherheit – Generali Deutschland Hld. AG
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Investmentstrategie Seite 10 Beispiel: Sicherheit Geschäftsmodell: Generali Deutschland Hld. AG Die Generali Deutschland Holding ist die 95,00 EUR Management-Holding der zweitgrößten Erstversicherungsgruppe in Deutschland. 90,00 EUR Unter dem Dach der Holding arbeite
Slide 11: Beispiel: Sicherheit – IBS AG
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Investmentstrategie Seite 11 Beispiel: Sicherheit Geschäftsmodell: IBS AG Die IBS AG gehört zu den führenden 8,50 EUR Anbietern für das unternehmens- übergreifende Qualitäts-, Produktions- und Compliance-Management. 7,50 EUR Investment-Case: 6,50 EUR Die Siemens AG
Slide 12: Beispiel: Chance – Easy Software AG
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Investmentstrategie Seite 12 Beispiel: Chance Geschäftsmodell: Easy Software AG Mit über 11.000 Kundeninstallationen 5,50 EUR zählt die EASY SOFTWARE AG zu den führenden Entwicklern und Anbietern von plattformübergreifenden Lösungen in den 5,00 EUR Bereichen elektron
Slide 13: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 14: Die größten Aktienpositionen
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Portfolio Seite 14 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. GK Software AG WKN 757 142 **8,10 % Chance 2. Generali Deutschland Holding AG WKN 840 002 7,44 % Sicherheit 3. IBS AG WKN 622 840 6,38 % Sicherheit 4. Biotest AG WKN 522 720 5,52 % Chance 5. WMF AG Vz. WKN 780 303
Slide 15: Aktuelles
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Portfolio Seite 15 Aktuelles Bereits im Dezember hatte die Korian-Gruppe, ein im Bereich der Seniorenresidenzen und Gesundheitspflege tätiger Gesundheitskonzern, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot in Höhe von 2,50 EUR je Aktie der Curanum AG angekündigt u
Slide 16: Nachbesserungsvolumen 2013
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Portfolio Seite 16 Nachbesserungsvolumen 2013 Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellenverfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben.
Slide 17: Ausgesuchte Projektabschlüsse
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Portfolio Seite 17 Ausgesuchte Projektabschlüsse hotel.de AG Veräußerung im Dezember 2012 Andreae-Noris Zahn AG Außerbörslicher Verkauf im Juni 2012 Pixelpark AG Veräußerung im März 2012 Repower Systems S.E. Squeeze-out im Oktober 2011 vollzogen buch.de inter
Slide 18: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 19: Kapitalentwicklung
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Financials Seite 19 Kapitalentwicklung Gründung der Aktiengesellschaft 1910: Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer und Co. AG festgestellt. Kapitalerhöhungen 2005-2007: Erhöhung des Grundkapitals durch vier Kapitalerhöhungen von EUR 883.750,00 auf EUR 27.219.49
Slide 20: Vorläufiges Ergebnis 2012
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Financials Seite 20 Vorläufiges Ergebnis 2012 Die Scherzer & Co. AG, Köln, hat das Geschäftsjahr 2012 mit einem Gewinn abgeschlossen. Nach den vorläufigen Zahlen, die noch u.a. dem Vorbehalt abweichender Bewertungsansätze und dem Vorbehalt der Abschlussprüfung unterl
Slide 21: Bilanz zum 31.12.
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Financials Seite 21 Bilanz zum 31.12. 2011 2010 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 15.620 20.530 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 27.707 27.983 Bilanzsumme TEUR 44.417 49.719 Eigenkapital TEUR 30.615 33.384 davon gezeichnetes Kapital TEUR 27.219 27.219 Bankverbin
Slide 22: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Financials Seite 22 Gewinn- und Verlustrechnung 2011 2010 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR - 2.813 4.034 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR - 2.769 3.934 Ergebnis je Aktie EUR - 0,10 0,14 (DVSA/SG)
Slide 23: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Financials Seite 23 Gewinn- und Verlustrechnung 2011 2010 Ergebnis aus Wertpapierverkäufen TEUR 2.907 3.130 Sonstige betriebliche Erträge TEUR 886 2.872 Dividendenerträge TEUR 1.334 1.192 Sonstige Zinsen und ähnliche TEUR 589 275 Erträge
Slide 24: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Financials Seite 24 Gewinn- und Verlustrechnung 2011 2010 Löhne und Gehälter TEUR 330 292 Abschreibungen TEUR 5 5 Sonstige betriebliche TEUR 437 548 Aufwendungen Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 7.115 1.998 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnliche TEUR 621 565
Slide 25: Entwicklung der Aktie
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Financials Seite 25 Entwicklung der Aktie 31.01.2013: Kurs: 1,18 EUR Abschlag zum NAV: 15% 2012 2011 Marktkapitalisierung TEUR 33.533 25.750 Höchst-/ Tiefstkurs in EUR EUR 1,15 / 0,89 1,3440 / 0,9030 Schlusskurs EUR 1,1200 0,9460
Slide 26: Vergleich: NAV und Börsenkurs
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Financials Seite 26 Vergleich: NAV* und Börsenkurs 1,50 EUR 1,40 EUR 1,30 EUR 1,20 EUR Börsenkurs NAV 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% *Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopositionen unter Berücksichtigung der Verbindlichkeiten der Gesellscha
Slide 27: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 28: Notierung
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Summary Seite 28 Notierung Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra Börsenkürzel: PZS Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (St
Slide 29: Vorstand und Aufsichtsrat
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Summary Seite 29 Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2002 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2008 Hans Peter Neuroth Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2013 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2010 Dr. Step
Slide 30: Kontakt und Finanzkalender
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Summary Seite 30 Kontakt und Finanzkalender Scherzer & Co. Aktiengesellschaft 18. März 2013 Aufsichtsratssitzung Friesenstraße 50, 50670Köln 03. Juni 2013 Hauptversammlung Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Telefax: 0221 - 8 20 32 30 03. Juni 2013 Aufsichtsratssitzung info@sche
Slide 31: Disclaimer
Scherzer & C o. AG Januar 2013 Summary Seite 31 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzu