Slide 1: Résultats annuels 2015
RESULTATS ANNUELS 2015 Le 1er développeur immobilier des métropoles RESULTATS ANNUELS 2015
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE INTRODUCTION / 3 LE 1ER DÉVELOPPEUR IMMOBILIER DES MÉTROPOLES / 11 FONCIÈRE COMMERCE / 17 PÔLE PROMOTION / 27 RÉSULTATS FINANCIERS / 45 PERSPECTIVES / 58 ANNEXES / 64 RESULTATS RESULTATS ANNUELS ANNUELS 2015 2015 2
Slide 3: Introduction
INTRODUCTION RESULTATS RESULTATS ANNUELS ANNUELS 2015 2015 3
Slide 4: Faits marquants
INTRODUCTION Faits marquants STRATÉGIE PROMOTION FONCIÈRE RÉSULTATS Recentrage Changement Doublement Forte sur l’immobilier de dimension à venir croissance Cession Loyers bruts : Résultat récurrent un potentiel pour passer (FFO) : 161 M€ de 200 à 400 M€ 2,0 Md€ de (+28%) (4) (à 100%) (2) placements
Slide 5: Acquisition de Pitch Promotion
INTRODUCTION Acquisition de Pitch Promotion PITCH PROMOTION PLACEMENTS CUMULÉS PROFORMA 347 M€ de placements 2 769 Logements : 1 021 lots en quote-part 2 327 M€ 2 450 Bureau : 111 M€ 1 980 M€ (+49%) Valeur d’entreprise : 180 M€ 7x EBIT Paiement partiel en titres Altarea (1) 347 M€ Un accélérateur de
Slide 6: Un état d'esprit d'innovation
INTRODUCTION Un état d’esprit d’innovation ALTAFUTURE CULTURE DE L’INNOVATION Une Equipe dédiée et pluridisciplinaire Engagement des dirigeants 7 personnes Cycle de Learning Expedition (Comex, Commerce, Bureau, Logement) Une démarche d’Open Innovation Mobilisation des collaborateurs avec les incubat
Slide 7: L'innovation au cœur de la transformation d'entreprise
INTRODUCTION L'innovation au cœur de la transformation d’entreprise DIGITAL OPERATIONS PILOTES Commercialisation Confort & bien-être Usage des dernières technologies immersives Certification WELL sur les projets : Richelieu - Paris 2 Pont d’Issy – Issy-les-Moulineaux Tours Pascal – La Défense OCULUS
Slide 8: Un modèle vertueux et engagé
INTRODUCTION Un modèle vertueux et engagé SURPERFORMER LA ALLER PLUS LOIN DANS UNE DEMARCHE RÉGLEMENTATION LA PERFORMANCE RSE RSE RECONNUE Consommation d’énergie : 1ère Foncière commerce -33,5% (1) 100% certifiée (2) 100% du patrimoine certifié Objectif 2020 / - 40% 99% pour la transparence Breeam I
Slide 9: Une entreprise différente : 100% des salariés actionnaires
INTRODUCTION Une entreprise différente : 100% des salariés actionnaires UNE COMBINAISON UNIQUE LES SALARIÉS DU GROUPE PARTAGER LA VALEUR DE COMPÉTENCES 1000 salariés Attirer les meilleurs Des distributions d’actions régulières 200 embauches prévues Conserver les meilleurs Les avantages de la en 2016
Slide 10: Résultats 2015
INTRODUCTION Résultats 2015 FFO (1) PART DU GROUPE ANR Résultat récurent (FFO) publié (2) Création de valeur immobilière (4) 161,2 M€ (+ 27,8%) + 293 M€ FFO / action ANR / action (5) 12,95 € (+ 23,8%) (3) 137,3 € (+ 5,8%) (1) Résultat net hors variations de valeur, charges calculées, frais de transa
Slide 11: Le 1er développeur immobilier des métropoles
LE 1 ER DÉVELOPPEUR IMMOBILIER DES MÉTROPOLES RESULTATS RESULTATS ANNUELS ANNUELS 2015 2015 11
Slide 12: Nos convictions : des territoires aux fondamentaux exceptionnels
LE 1ER DÉVELOPPEUR IMMOBILIER DES MÉTROPOLES Nos convictions : des territoires aux fondamentaux exceptionnels, un mode opératoire unique LES MÉTROPOLES (1) UNE INTERVENTION ORIGINALE DU GROUPE 9,5% du territoire Concentration sur une dizaine de cibles 38% de la population sur la base de critères dém
Slide 13: Une expertise multi-produits sans équivalent
LE 1ER DÉVELOPPEUR IMMOBILIER DES MÉTROPOLES Une expertise multi-produits sans équivalent PIPELINE (1) Surface (2) Valeur potentielle (3) Centres commerciaux 553 100 m² 3,6 Md€ Comm. de proximité 100 300 m² 0,3 Md€ Bureaux 531 000 m² 2,2 Md€ Logements 1 503 000 m² 5,9 Md€ TOTAL 2,7 M m² 12,0 Md€ Nos
Slide 14: Le commerce, clé d'entrée des métropoles
LE 1ER DÉVELOPPEUR IMMOBILIER DES MÉTROPOLES Le commerce, clé d’entrée des métropoles COMMERCES DE PROXIMITÉ (1) Une attente forte des collectivités Un produit généralement délaissé par les promoteurs Un gisement de valorisation Massy Place du Grand Ouest La spécificité Altarea Cogedim Projets en co
Slide 15: Grands projets urbains mixtes
LE 1ER DÉVELOPPEUR IMMOBILIER DES MÉTROPOLES Grands projets urbains mixtes GRANDS PROJETS MIXTES GAGNÉS EN 2015 m² hors Projets mixtes m² # log. log. Bezons Cœur de Ville 66 000 700 18 700 Des opérations globales Strasbourg Fischer 33 000 430 5 000 Construire des morceaux de ville Hospices Civils Ly
Slide 16: Focus : créer des « morceaux de ville »
LE 1ER DÉVELOPPEUR IMMOBILIER DES MÉTROPOLES Focus : créer des « morceaux de ville » BEZONS – CŒUR DE VILLE Nouveau quartier de 66 000 m² 700 logements en accession et en locatif social 20 000 m² de commerces 17 000 m² d’espaces verts 600 places de parking RESULTATS ANNUELS 2015 16
Slide 17: Foncière Commerce
FONCIÈRE COMMERCE RESULTATS RESULTATS ANNUELS ANNUELS 2015 2015 17
Slide 18: Nos convictions sur les centres commerciaux en France
UNE FONCIÈRE DE COMMERCE LEADER FRANÇAIS DU DÉVELOPPEMENT Nos convictions sur les centres commerciaux en France (hors commerce de proximité) LE LIEU, LA TAILLE LE PRODUIT Grands centres Les métropoles régionaux Une densité commerciale moyenne élevée, Cap 3000 mais très différente si on cible géograp
Slide 19: Bonne tenue des indicateurs sur un patrimoine recentré
UNE FONCIÈRE DE COMMERCE LEADER FRANÇAIS DU DÉVELOPPEMENT Bonne tenue des indicateurs sur un patrimoine recentré BONNE TENUE DES INDICATEURS UN PATRIMOINE RECENTRÉ(1) (Md€) OPÉRATIONNELS CA des commerçants +1,5% Variation loyers nets +2,6% (+1,3% à p. constant) Patrimoine de 3,8 Md€ Taux d’effort 9,
Slide 20: Asset management : faits marquants 2015
UNE FONCIÈRE DE COMMERCE LEADER FRANÇAIS DU DÉVELOPPEMENT Asset management : faits marquants 2015 ACQUISITION CESSIONS EXTENSIONS Marques Avenue® A13 Qwartz Portefeuille Italie 1er c. commercial structure bois Lancement réussi (1) 4 actifs de petite taille Contrôle à 100% (2) 122 M€ 400 M€ Jas de Bo
Slide 21: Commerce connecté : Qwartz & la Digital Factory
UNE FONCIÈRE DE COMMERCE LEADER FRANÇAIS DU DÉVELOPPEMENT Commerce connecté : Qwartz & la Digital Factory UNE PREMIÈRE ANNÉE RÉUSSIE 7 millions de visiteurs (1) 280 M€ de CA des commerçants En 2015 : +10% de fréquentation +9% de CA des locataires (2) Digital Factory (3) : 220 000 parcours clients re
Slide 22: L'Avenue83, Toulon-La Valette
UNE FONCIÈRE DE COMMERCE LEADER FRANÇAIS DU DÉVELOPPEMENT L’Avenue83, Toulon-La Valette L’AVENUE83 , TOULON-LA VALETTE : OUVERTURE LE 13 AVRIL 2016 Centre de commerce et loisirs de 51 000 m² 12 moyennes surfaces (Primark, Nike Store…) Un cinéma Pathé de 15 salles 70 boutiques et kiosques Inclus dans
Slide 23: Gare Paris-Austerlitz
UNE FONCIÈRE DE COMMERCE LEADER FRANÇAIS DU DÉVELOPPEMENT Gare Paris-Austerlitz 4ÈME GARE PARISIENNE DÉVELOPPÉE PAR LE GROUPE Le centre commercial d’un nouveau quartier qui s’achève Un site de destination de 30 000 m² de commerce ouvert toute la semaine Une liaison verte et de détente dans le prolon
Slide 24: Promenade de Flandres, Roncq
UNE FONCIÈRE DE COMMERCE LEADER FRANÇAIS DU DÉVELOPPEMENT Promenade de Flandres, Roncq (métropole lilloise) TRAVAUX LANCÉS DÉBUT 2016 Retail park de 60 000 m² En renforcement d’un pôle commercial leader de la métropole lilloise A 2km de la frontière belge Pré-commercialisé à plus de 60% Lancement du
Slide 25: Le pipeline : le principal gisement de valeur du Groupe
UNE FONCIÈRE DE COMMERCE LEADER FRANÇAIS DU DÉVELOPPEMENT Le pipeline : le principal gisement de valeur du Groupe LE 1ER PIPELINE DE CENTRES COMMERCIAUX DE FRANCE QP Groupe 100% Surface 435 000 m² 553 000 m² Prix de revient 1,9 Md€ 2,5 Md€ Loyers potentiels (1) 152 M€ 199 M€ Rendement net 7,8% 7,8%
Slide 26: Un potentiel de doublement du patrimoine
UNE FONCIÈRE DE COMMERCE LEADER FRANÇAIS DU DÉVELOPPEMENT Un potentiel de doublement du patrimoine DOUBLEMENT DES LOYERS CRÉATION DE VALEUR POTENTIELLE DE 200 M€ (1) À 400 M€ (2) 600 M€ EN QUOTE-PART GROUPE (3) Boulevard Macdonald Cap 3000 (1) Loyers bruts actuels des actifs du patrimoine, à 100%. 1
Slide 27: Pôle Promotion
PÔLE PROMOTION RESULTATS RESULTATS ANNUELS ANNUELS 2015 2015 27
Slide 28: Très forte progression des résultats
PROMOTION Très forte progression des résultats RÉSULTAT OPÉRATIONNEL CHIFFRE D’AFFAIRES ET TAUX DE MARGE (1) 8,2% 1 012 M€ +23% 7,1% 82,7 M€ 822 M€ +41% 58,5 M€ 2014 2015 2014 2015 Logement Immobilier d'entreprise Logement Immobilier d'entreprise (1) Ce taux de marge intègre l’intégralité des frais
Slide 29: Logements : nos convictions
LOGEMENTS Nos convictions PRODUITS & COGEDIM STORE MARCHÉ CLIENT SERVICES Bercy Village Un marché profond Proximité des Intégrer la multiplicité transports en commun des profils clients Une situation de pénurie et de sous-production La cohérence de nos Accompagner en gammes avec l’ADN gestion locati
Slide 30: Logements : renforcer la valeur de la marque
LOGEMENTS Renforcer la valeur de la marque RESULTATS ANNUELS 2015 30
Slide 31: Lancement d'un cycle de croissance
LOGEMENTS Lancement d’un cycle de croissance RESULTAT APPROVISION- LANCEMENTS CHIFFRE RESERVATIONS OPERATIONNEL NEMENT COMMERCIAUX D’AFFAIRES 2015 52,3 M€ +25% 883 M€ HT 1,4 Md€ TTC 6 011 lots +17% 1,6 Md€ TTC 6 800 lots +33% 88 opérations 2,9 Md€ TTC 13 400 lots +53% +38% RESULTATS ANNUELS 2015 31
Slide 32: Croissance des ventes : +33%
LOGEMENTS Croissance des ventes : +33% (soit le double du marché national) (1) FORTE DEMANDE POUR LES VENTES DE LOGEMENT (2) PRODUITS COGEDIM +75% +28% 1,42 Md€ 12,0% 1,10 Md€ 21,8% Particuliers 66,2% Entrée/Moyenne de Gamme +23% Particuliers Haut de Gamme (3) Autres +39% Institutionnels Institution
Slide 33: 2007-2015 : Un changement d'échelle
LOGEMENTS 2007-2015 : Un changement d’échelle PLACEMENT DE LOGEMENTS (M€) ET CROISSANCE (1) +4% +1% 2 202 2 285 -28% +112% 1 948 1 963 1 675 1 417 -7% 1 212 901 839 668 2007 2015 2007 2015 2007 2015 2007 2015 2007 2015 Nexity Bouygues Altarea Cogedim KB Icade (1) Hors Pitch Promotion (qui a vendu 1
Slide 34: Stratégie
LOGEMENTS Stratégie CIBLER LES MARCHÉS PORTEURS Cœur du marché Entrée et milieu de gamme Impact fort du PTZ+ et de la Loi Pinel Haut de Gamme Sevran – multi-produits, multi-partenariats Résidences services Soléos, Romainville Résidences séniors Cogedim Club ®… Institutionnels Offre spécifique, proje
Slide 35: Stratégie de développement
LOGEMENTS Stratégie de développement CIBLER LES NOUVEAUX TERRITOIRES PRÉSENCE EN ILE-DE-FRANCE (1) Val-d’Oise Grand Paris Seine-Saint-Denis 10ème 2ème et 3ème couronnes 3ème Yvelines Hauts-de- Seine Paris 9ème Seine-et-Marne 6ème 1er Non présent Essonne Lyon Val-de-Marne 2ème 2ème agence lyonnaise 1
Slide 36: Focus : Exaltis, Paris Porte d'Auteuil
LOGEMENTS Focus EXALTIS, PARIS Porte d’Auteuil Appartements haut de gamme climatisés Vues et terrasses exceptionnelles (12 000 à 20 000 €/m², hors parking) Des signatures de renom Finn Geipel et Anne Demians pour l’architecture Sara Lavoine pour la décoration intérieure 200 logements Accession, Rési
Slide 37: Focus : 21ème District, Pantin
LOGEMENTS Focus 21ÈME DISTRICT, PANTIN Premier programme associant Neuf & Réhabilitation (Histoire & Patrimoine) Réhabilitation de l’ancienne usine Marchal Volumes remarquables, lofts double hauteur (4 700 €/m² hors parking) Une opération mixte de grande qualité 130 logements en accession dont 6 mai
Slide 38: Une nouvelle génération de projets
LOGEMENTS Une nouvelle génération de projets PROGRAMME INSPIRATION - Quartier de la création Nantes • Hauteur sous plafond de 2,7 m Nouveaux • Solariums privatifs en toiture usages • Logements dédiés à la colocation • Mutabilité des logements • Vélos partagés, ateliers de réparation & espaces rangem
Slide 39: Pôle Promotion - Bureaux
PÔLE PROMOTION - BUREAUX RESULTATS RESULTATS ANNUELS ANNUELS 2015 2015 39
Slide 40: Bureaux : nos convictions
BUREAUX Nos convictions LE MARCHÉ LES EMPLACEMENTS LE BUREAU DE DEMAIN Un marché locatif en reprise Les actifs à restructurer sont Ouverture sur la ville 2,2 millions de m² loués en 2015 souvent les mieux placés Architecture iconique Liquidité abondante Paris intra-muros, Croissant Flexibilité empla
Slide 41: Une année exceptionnellement active
BUREAUX Une année exceptionnellement active SUCCÈS COMMERCIAUX SUCCÈS OPÉRATIONNELS 563 M€ de placements sur 11 opérations dont la cession d’Austerlitz Kosmo, 22 000 m², Neuilly-sur-Seine Pont d’Issy, 60 000 m², Issy-les-Moulineaux (15 000 m²) Permis de construire 2 opérations 82 000 m² définitif Ac
Slide 42: Des résultats en forte hausse amplifiés par Altafund
BUREAUX Des résultats en forte hausse amplifiés par Altafund REVENUS ET RESULTAT OPERATIONNEL ALTAFUND Marge de promotion (1) 18,2 M€ Fonds discrétionnaire doté de 650 M€ de fonds propres (Quote-part Groupe 18/30%) Honoraires de prestation (2) 20,2 M€ 1 opération livrée (Boulevard Raspail) Plus Valu
Slide 43: Focus : une restructuration créative
BUREAUX Focus : une restructuration créative TOURS PASCAL, LA DEFENSE (92) Restructuration lourde des Tours Pascal (69 000 m²) pour le compte d’AltaFund et Goldman Sachs (50/50) Un architecte de renom international Dominique Perrault Création de nouvelles surfaces Augmentation de la capacité d’accue
Slide 44: Focus : travailler autrement
BUREAUX Focus : travailler autrement KOSMO – NEUILLY-SUR-SEINE Un emplacement unique 190-192 av. Charles-de-Gaulle, Neuilly-sur-Seine En face de La Défense Une rénovation exemplaire Une qualité de vie de type campus 25 000 m² d’espaces de bureau 3 000 m² de terrasses et jardins 400 places de parking
Slide 45: Résultats financiers
RÉSULTATS FINANCIERS RESULTATS RESULTATS ANNUELS ANNUELS 2015 2015 45
Slide 46: Croissance dans tous les secteurs
RÉSULTATS FINANCIERS 2015 Croissance dans tous les secteurs UNE ANNÉE REPROFILAGE A LONG TERME FORTE CROISSANCE DES D’INVESTISSEMENTS RECORD DU BILAN RÉSULTATS Une année historique 2,2 Md€ de financements Résultat récurrent (FFO) (2) : en commerce montés 161,2 M€ (+28%) LTV (1) : 44,5% Une exception
Slide 47: Valeur du patrimoine
VALEUR DU PATRIMOINE Une progression tirée par le commerce ÉVOLUTION DE LA VALEUR, EN M€ Capitaux employés : +787 M€ 142 5 489 M€ 248 166 Promotion 380 4 702 M€ (148) Capex Variation à « au coût » (2) p. constant Cessions Acquisitions Commerce (1) Foncière 81% et ouvertures Commerce 2014 2015 Promot
Slide 48: Endettement : forte année d'investissements en commerce
ENDETTEMENT Forte année d’investissements en commerce ÉVOLUTION DE LA DETTE, EN M€ +500 M€ 110 23 2 442 92 70,5 555 +2,0 Divers Swaps 1 943 (120) +12,6 Autres FFO (1) BFR Progression du LTV : 126 45 Promotion 1 772 44,3 +11,6 CF (161) opérationnel 44,5% Perte Bureau Cessions cashCF opérationnel Divi
Slide 49: Reprofilage à long terme de l'endettement
REPROFILAGE À LONG TERME DE L’ENDETTEMENT Une année exceptionnelle RALLONGEMENT DE LA DURATION RALLONGEMENT DE LA DURATION DE LA DETTE DE LA COUVERTURE Notionnel couvert (en Md€) 2,2 Md€ de financements / refinancements 2,5 mis en place (1) 2,0 dont hypothécaire : 1,5 Md€ (21 actifs) 1,5 dont corpor
Slide 50: Structure de l'endettement
STRUCTURE DE L’ENDETTEMENT Une visibilité exceptionnelle à long terme UN COÛT MOYEN PARMI LES PLUS BAS SÉCURISATION DE LA DETTE Promotion Corporate 9% bancaire 22% Duration longue 49% 20% Hypothécaire Marchés Couverture forte Coût bas Dette nette consolidée : 2,4 Md€ Duration : 6,0 ans Coût moyen de
Slide 51: FFO publié
FFO PUBLIÉ Forte hausse : +28% (+11% à périmètre comparable) RÉSULTAT RÉCURRENT (FFO) (1) PART DU GROUPE (M€) Promotion 70,5 M€ +59,1% +28% 161,2 M€ 145,7 15,5 Foncière Commerce 113,9 M€ +1,7% 126,1 M€ 19,6 Activités immobilières Prestations & Cession (19,7) M€ x 1,8 Rue du Développement Commerce (2
Slide 52: FFO Promotion
FFO PROMOTION Très forte progression FFO PROMOTION, PART DU GROUPE (M€) +59% +2,0 70,5 M€ Une année de forte reprise en 2015 +12,6 Autres FFO (1) 44,3 M€ +11,6 CF opérationnel CF opérationnel Bureau Une progression forte Logement attendue en 2016 Backlog logement : 1,7 Md€ Nombreuses opérations de b
Slide 53: FFO Foncière Commerce
FFO FONCIÈRE COMMERCE Stabilité du FFO FFO FONCIÈRE COMMERCE, PART DU GROUPE (M€) +1,8% 1,6 70,5 M€ +2,0(3,7) 113,9 112,0 M€ Variation 12,5 +12,6 à p.c. AutresMinoritaires FFO (1) (8,5) (1) et autres 44,3 France +11,6 CF opérationnel Cessions AcquisitionBureau Forte rotation du CF opérationnelQwartz
Slide 54: FFO Prestations & Développement Commerce
FFO PRESTATIONS & DÉVELOPPEMENT COMMERCE Des investissements essentiellement tournés vers le pipeline (1) FFO PRESTATIONS & DÉVELOPPEMENT COMMERCE, PART DU GROUPE (M€) (19,7) M€ (2,7) Autres frais de Montée en puissance (4,7) (1,1) développement des dépenses (11,2) M€ non activés Projets en sur les
Slide 55: ANR : création de valeur immobilière
ANR Création de valeur immobilière : + 293 M€ ANR DE CONTINUATION (M€) +18% 1 719 M€ 161 FFO 2015 1 624 M€ (126) 293 Dividende 84 Commerce (1) (72) 1 373 M€ Rue du Création Commerce de valeur immobilière 112 Promotion (2) et Semmaris (41) Valeur Instruments financiers 2014 2015 (24) Autres (2) (1) N
Slide 56: Indicateurs par action
INDICATEURS PAR ACTION Impact de la création d’actions en 2014 (effet année pleine) (1) FFO / ACTION (1) ANR / ACTION 12,95 €/action (+23,8%) 137,3 €/action (+5,8%) dont création de valeur 23,5 €/action dont résultats immobiliers 13,99 €/action immobilière dont dividende -10,0 €/action dont dilution
Slide 57: Dividende 2016 (au titre de 2015)
DIVIDENDE 2016 (AU TITRE DE 2015) Une progression de +10% DIVIDENDE 2016 (AU TITRE DE 2015) : 11,00 €/ACTION Dividende 2016 : 11,00 €/action (+10%) Sous réserve approbation AG 15 Avril 2016 Fiscalité 10,55 € de remboursement d’apports (1) 0,45 € de distribution de revenus (dont 0,25 € de résultat ex
Slide 58: Perspectives
PERSPECTIVES RESULTATS RESULTATS ANNUELS ANNUELS 2015 2015 58
Slide 59: Environnement économique et notre stratégie
PERSPECTIVES ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE NOTRE STRATÉGIE Accélérer la promotion avec un contrôle des risques accru Taux d’intérêt bas Vendre vite et bien Inflation nulle Se développer sur des sites primes Continuer les cessions Risques macro-économiques et politiques Se financer à long terme à un taux
Slide 60: Objectifs
PERSPECTIVES OBJECTIFS (1) Le leader des projets urbains complexes 10 000 logements ([ ≥ 500 M€ de commandes annuelles Doublement de la Foncière FFO : 50% Promotion et 50% Foncière Foncière : > 80 à 85% du bilan (1) A environnement économique et politique constants. RESULTATS ANNUELS 2015 60
Slide 61: Guidance 2016 & perspectives moyen terme
PERSPECTIVES Guidance 2016 & perspectives moyen terme GUIDANCE 2016 PERSPECTIVES MOYEN TERME FFO part du groupe : +15 à +20% FFO part du groupe : +5 à +10% par an Très forte visibilité Les moteurs de la croissance Backlog promotion Horizon 2018 : la promotion Livraisons commerce (Toulon / Macdonald)
Slide 62: Politique financière
PERSPECTIVES Politique financière FINANCEMENT DE LA CROISSANCE DANS LA DURÉE Objectif de LTV ~40% Dividende 2017 et 2018 : 11€ minimum Option de paiement du dividende en titres en 2017-2018 ou Augmentation de capital de l’ordre de 200 à 300 M€ RESULTATS ANNUELS 2015 62
Slide 63: Altarea Cogedim : un potentiel de croissance unique
PERSPECTIVES ALTAREA COGEDIM Un potentiel de croissance unique dans la durée Innovation et maîtrise des risques au cœur du modèle Un développement équilibré et créateur de valeur RESULTATS ANNUELS 2015 63
Slide 64: Annexes
ANNEXES RESULTATS RESULTATS ANNUELS ANNUELS 2015 2015 64
Slide 65: Compte de résultat détaillé
COMPTE DE RÉSULTAT DÉTAILLÉ 31/12/2015 31/12/2014 (1) Cash-flow courant Variation de valeurs, Cash-flow courant Variation de valeurs, En M€ des opérations charges calculées et TOTAL des opérations charges calculées et TOTAL (FFO) frais de transaction (FFO) frais de transaction Centres commerciaux 19
Slide 66: Bilan détaillé (1/2)
BILAN DÉTAILLÉ (1/2) En M€ 31/12/2015 31/12/2014 ACTIFS NON COURANTS 4 498,0 3 940,5 Immobilisations incorporelles 202,1 244,7 dont Ecarts d'acquisition 128,7 128,7 dont Marques 66,6 96,8 dont Autres immobilisations incorporelles 6,7 19,2 Immobilisations corporelles 6,2 10,6 Immeubles de placement 3
Slide 67: Bilan détaillé (2/2)
BILAN DÉTAILLÉ (2/2) En M€ 31/12/2015 31/12/2014 CAPITAUX PROPRES 2 250,9 2 169,9 Capitaux propres attribuables aux actionnaires d'Altarea SCA 1 230,3 1 250,1 Capital 191,2 191,2 Primes liées au capital 396,6 518,7 Réserves 534,0 425,9 Résultat, part des actionnaires d'Altarea SCA 108,4 114,3 Capita
Slide 68: Actif net réévalué
ACTIF NET RÉÉVALUÉ ANR GROUPE 31/12/2015 31/12/2014 En M€ Var €/action Var/act. En M€ €/action Capitaux propres consolidés part du Groupe 1 230,3 98,3 1 249,5 99,9 Autres plus-values latentes 381,4 276,8 Retraitement des instruments financiers 20,8 87,8 Impôt différé au bilan sur les actifs non SIIC