Kumiai Chemical Industry Co., Ltd. · TSE:4996
Kumiai Chemical Industry — Q2 FY2023 Earnings Presentation
39 slides from Kumiai Chemical Industry's earnings presentation, Jun 20, 2023
Slide 1: 2023年10月期 第2四半期 決算説明会
2023年10月期 第2四半期 決算説明会 2023年6月20日
Slide 2: 本日のアジェンダ
本日のアジェンダ Ⅰ．事業環境 ……… 3 Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 ……… 5 Ⅲ．2023年10月期 業績予想 ……… 14 Ⅳ．重点施策の実施状況 ……… 23 Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み ……… 30 Ⅵ．質疑応答 2
Slide 3: 事業環境動向
Ⅰ．事業環境 事業環境動向 ロシア・ウクライナ紛争の長期化 直接的な取引は少ないものの、原材料費や製造費などのコストが増加 コムギ等の生産地であるため世界の穀物価格や作付状況への影響を注視 原油・ナフサ価格 ピークアウトしこれらの価格は落ち着きつつあるものの、当社事業における 原材料コストは依然高水準 対ドル為替動向 当第2四半期では前年同期対比で円安となったことにより、調達価格等の増加要因 となったが、コスト増以上に売上や利益を押し上げ 穀物市況 世界人口の増加やコロナ禍等、複合的な要因を背景に2020年頃から上昇傾向 それに伴い、農薬市場も拡大しており、継続的に成長する見込み 3
Slide 4: 農薬市場の動向
Ⅰ．事業環境 農薬市場の動向 ✓2022年は穀物価格・農薬価格の上昇により過去約20年で最も高い成長率 ✓国内は3,400億円前後の横ばいで推移 825 33 748 （億ドル） 28 658 619 608 246 589 582 593 26 569 559 563 226 548 24 24 25 23 23 203 178 中東・アフリカ 177 176 170 173 アジア 270 230 中南米 187 ヨーロッパ 151 173 180 148 142 北米 137 151 129 132 126 126 137 124 98 98 103 127 126 93 96 94 2
Slide 5: Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績
Ⅰ．事業環境 Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 Ⅲ．2023年10月期 業績予想 Ⅳ．重点施策の実施状況 Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み Ⅵ．質疑応答 5
Slide 6: 2023年10月期 第2四半期 実績
Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 2023年10月期 第2四半期 実績 2022 2Q 2023 2Q 2023 2Q （億円） 前年比 増減率 当初予想比 増減率 実績 実績 当初予想 売上高 722 954 ＋232 ＋32% 924 ＋30 ＋3% 売上総利益 179 233 ＋53 ＋30% - - - 営業利益 79 127 ＋48 ＋61% 101 ＋26 ＋25% 経常利益 114 135 ＋21 ＋18% 124 ＋11 ＋9% 親会社株主に帰属する四半期純利益 80 102 ＋23 ＋29% 90 ＋12 ＋14% 参考：平均レート ¥/ドル=117 ¥/ドル=135
Slide 7: 営業利益増減要因
Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 営業利益増減要因 （億円） アクシーブの 販売増 前年比で 大幅な円安 価格転嫁の実施 事業量増加や ジェネリック対策費用の 発生等に伴う販管費増 7
Slide 8: セグメント別
Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 セグメント別 2022 2Q 2023 2Q （億円） 前年比 増減率 実績 実績 売上高 722 954 ＋232 ＋32% 農薬及び農業関連 567 795 ＋228 ＋40% 化成品 118 109 △8 △7% その他 38 51 ＋13 ＋34% 営業利益 79 127 ＋48 ＋61% 農薬及び農業関連 78 130 ＋51 ＋66% 化成品 4 1 △3 △77% その他 4 5 ＋1 ＋23% (調整額) △8 △9 △1 - 農薬及び農業関連 化成品 その他 795 118 109 567 51 38 78 130 4 1 4 5 20
Slide 9: 農薬及び農業関連事業
Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 農薬及び農業関連事業 国内 エフィーダ剤やディザルタ剤の販売は順調であったが、販売先の 在庫調整により一部品目の出荷が減少し、前年並みで推移 海外 米国向けアクシーブの出荷が大幅に増加 前年同期比では値上げおよび円安傾向により売上を押し上げ (億円) 国内売上高 海外売上高 512 282 +1 283 +226 94 285 84 +216 418 201 2022.2Q 2023.2Q 2022.2Q 2023.2Q アクシーブ その他 9
Slide 10: 化成品事業
Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 化成品事業 塩素化 中国・米国の景気減退により一部のクロロキシレン系製品の需要減 精密化学品 中国・米国の景気減退によりビスマレイミド類の需要減 半導体市場は一部分野を除いて市場全体で在庫調整 発泡スチロール・産業用薬品 前年比微増で推移 (億円) 売上高推移 50 41 39 38 40 28 30 23 22 17 19 20 10 0 塩素化 精密化学品 発泡スチロール 産業薬品 2022 2Q 2023 2Q 10
Slide 11: 海外売上高・比率
Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 海外売上高・比率 2023年10月期 第2四半期 海外売上 農薬及び農業関連 全体 化成品 海外売上比率 海外売上比率 海外売上比率 64% 57% 28% 前年比+14%pt 前年比+12%pt 前年比△3%pt 512億円 543億円 31億円 11
Slide 12: 地域別・用途別 売上高
Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 地域別・用途別 売上高 すべての地域において２年連続の増収 273 （億円） 44 30 32 101 87 79 21.2Q 22.2Q 23.2Q 112 59 欧州 37 30 59 6 1 2 21.2Q 22.2Q 23.2Q 21.2Q 22.2Q 23.2Q 21.2Q 22.2Q 23.2Q 21.2Q 22.2Q 23.2Q 中近東・アフリカ アジア・オセアニア 中南米 北米 ※国内除く ■除草剤 ■殺虫剤 ■殺菌剤 ■植物成長調整剤 ■その他 12
Slide 13: 2023年10月期 第2四半期 総括
Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 2023年10月期 第2四半期 総括 事業全体 売上高 954億円（前年比＋232億円） ✓原材料価格は依然として上昇傾向であるものの価格転嫁を実施 営業利益 127億円（前年比 ＋48億円） ✓前年比で大幅な円安で推移し、売上・利益を押し上げ 経常利益 135億円（前年比 ＋21億円） ✓為替差損を計上した一方、持分法投資利益が増加 農薬及び農業関連事業 売上高 795億円（前年比＋228億円） ✓アクシーブ 販売好調 前年同期比 +216億円 営業利益 130億円（前年比 ＋51億円） ✓エフィーダ・ディザルタ 販売好調 化成品事業 売上高 109億
Slide 14: Ⅲ．2023年10月期 業績予想
Ⅰ．事業環境 Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 Ⅲ．2023年10月期 業績予想 Ⅳ．重点施策の実施状況 Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み Ⅵ．質疑応答 14
Slide 15: 2023年10月期 通期見通し（当初予想比）
Ⅲ．2023年10月期 業績予想 2023年10月期 通期見通し（当初予想比） 6月6日に業績予想の修正を発表 2023 2023 （億円） 当初予想 修正予想 当初予想比 増減率 (12/14発表) (6/6発表) 売上高 1,679 1,690 ＋11 ＋1% 農薬及び農業関連 1,345 1,359 ＋14 ＋1% 化成品 245 240 △5 △2% その他 89 90 ＋1 ＋1% 営業利益 145 171 ＋26 ＋18% 経常利益 193 215 ＋22 ＋11% 親会社株主に帰属する当期純利益 141 167 ＋26 ＋18% 参考：平均レート ¥/ドル=135 ¥/ドル=13
Slide 16: 2023年10月期 通期見通し（前年比）
Ⅲ．2023年10月期 業績予想 2023年10月期 通期見通し（前年比） 6月6日に業績予想の修正を発表 2023 2022 （億円） 修正予想 前年比 増減率 実績 (6/6発表) 売上高 1,453 1,690 ＋237 ＋16% 農薬及び農業関連 1,124 1,359 ＋235 ＋21% 化成品 250 240 △10 △4% その他 79 90 ＋11 ＋14% 営業利益 127 171 ＋44 ＋35% 経常利益 236 215 △21 △9% 親会社株主に帰属する当期純利益 163 167 ＋4 ＋2% 参考：平均レート ¥/ドル=129 ¥/ドル=130 ¥/ユーロ=135
Slide 17: 2023年10月期 通期見通し（上半期・下半期）
2023年10月期 通期見通し（上半期・下半期） 国内向け農薬の大部分は4月までに出荷されることから売上が上半期に偏るが、 事業の 販管費については、人件費などが毎四半期に同程度ずつ発生することに加え、 季節性 期末には試験研究費の支払いが多いことから、下半期の利益は上半期に比べ少なくなる。 上半期 当初予想 2023 2Q （億円） 前年比 ＜増減要因＞ (12/14発表) 実績 売上高 924 954 ＋30 (＋) アクシーブの出荷増・値上げによる増収 +35億円 営業利益 101 127 ＋26 (＋) 原価が想定よりも下振れ 経常利益 124 135 ＋11 親会社株主に帰属 為替は
Slide 18: 通期見通し（農薬及び農業関連）アクシーブ
Ⅲ．2023年10月期 業績予想 2023年10月期 通期見通し（農薬及び農業関連） アクシーブ 販売好調の背景 774 ■ 除草剤抵抗性雑草の拡大 729 ■ 各国でアクシーブの有効性の高さが浸透し、“なくてはならない剤”へ ■ 穀物市況の高止まりにより農家の購買力が向上 544 ■ 安定的な生産・供給を実現 355 今後の動向・事業環境予測 ■ 主要販売国におけるアクシーブの高い需要は続く見込み ■ ジェネリックの市場参入 ■ ブラジル農薬市場全体で在庫調整 ■ アルゼンチンでの外貨不足に起因する一部輸入制限 2021 2022 2023 2023 当初予想 修正予想 18
Slide 19: 通期見通し（農薬及び農業関連）エフィーダ・ディザルタ
Ⅲ．2023年10月期 業績予想 2023年10月期 通期見通し（農薬及び農業関連） エフィーダ（除草剤） 80 82 ■ 効果の高さとイネへの安全性が評価され販売好調 69 ■ 新規混合剤を継続的に開発 56 今期より国内で「ラオウ」「アカツキ」の販売を開始 ■ 海外開発を推進 韓国で販売開始済み、欧州にてコムギ・水稲用除草剤 として登録申請 2021 2022 2023 2023 当初予想 修正予想 ディザルタ（水稲用殺菌剤） ■ 安定した効果が評価され、販売3年目を迎え順調な販売が続く 25 23 ■ 新規混合剤を継続的に開発 18 11 今期より国内で「ブーンバズ」の販売を開始 ■ 海
Slide 20: 2023年10月期 通期見通し（化成品）
Ⅲ．2023年10月期 業績予想 2023年10月期 通期見通し（化成品） 塩素化 値上げおよびクロロトルエン系製品の販売増による増収 中国・米国の景気減退により一部のクロロキシレン系製品の需要減 精密化学品 中国・米国の景気減退によりビスマレイミド類の需要減 半導体市場は一部分野を除いて市場全体で在庫調整 発泡スチロール・産業用薬品 前年並みで推移 (億円) 売上高推移 120 91 96 100 76 80 57 60 46 49 37 38 40 20 0 塩素化 精密化学品 発泡スチロール 産業薬品 2022実績 2023修正予想 20
Slide 21: 株主還元施策
Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 株主還元施策 中間配当18円(前期実績から10円増配)＋期末配当24円(10円増配)＝年間配当42円(20円増配)予定 （円） （億円） 45 前年比 200 40 記念配当 ＋20円 (予定) 期末増配 35 150 期末配当金 30 中間増配 25 中間配当金 100 20 当期純利益(右軸） 15 配当金総額(右軸) 50 10 5 0 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023予 次期中期経営計画において、より株主の皆様の目線に立った株主還元と 社内留保および財務健全性の維持に
Slide 22: 研究開発費・設備投資・減価償却費
Ⅲ．2023年10月期 業績予想 研究開発費・設備投資・減価償却費 12月14日の業績予想から変更なし 研究開発費 2022年度実績 51億円 2023年度計画 59億円 （増加要因） 研究開発部門の人件費増、研究開発関連の出張増 設備投資 2022年度実績 96億円 2023年度計画 88億円 （減少要因） 2022年度に着工した新研究所の建設費用の大部分を計上 減価償却費 2022年度実績 42億円 2023年度計画 47億円 （増加要因） 化成品プラントの新設、老朽化設備の更新等に伴う増加 22
Slide 23: Ⅳ．重点施策の実施状況
Ⅰ．事業環境 Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 Ⅲ．2023年10月期 業績予想 Ⅳ．重点施策の実施状況 Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み Ⅵ．質疑応答 23
Slide 24: 中期経営計画（2021～2023）概要
Ⅳ．重点施策の実施状況 中期経営計画（2021～2023）概要 クミアイ化学グループの「あるべき姿」 独自技術で豊かなくらしを支え、自然と調和した社会の持続的発展に貢献する フレキシブルで存在感のある企業グループ 中期経営計画(2021-2023) Create the Future 前中期経営計画(2018-2020) ～新たな可能性へのチャレンジ～ Create the Future 100年企業 ～未来を拓く～ 事業領域・研究領域の拡大 「あるべき姿」の実現に向けた 新規開発品の市場投入 施策の実践 アクシーブの拡大 最先端技術への参入 新剤上市に向けた研究開発 研究基盤の整備 化成品事
Slide 25: 重要方針・重点施策
Ⅳ．重点施策の実施状況 重要方針・重点施策 重要方針 重点施策 研究領域、事業領域の拡大 革新的な技術開発による研究領域の拡大 新規事業の開拓、新技術の導入による事業領域の拡大 成長戦略の推進による既存事業の拡大 販売ルートの多様性確保 海外での販売ルートの多様化 新規アイテム・受託テーマの創出による新規販売チャネルの開拓 コスト競争力の確保 製品原価低減に向けた生産体制、調達の最適化 生産技術の改善、生産プロセスの自動化による生産性・品質向上と コスト削減 ESGを重視した企業活動 環境負荷の低減を図った製品の開発、生産体制の構築 会社情報の積極的な発信 グループコンプライアンス体制の強化と
Slide 26: 重点施策の実施状況（研究領域・事業領域の拡大）
Ⅳ．重点施策の実施状況 重点施策の実施状況（研究領域・事業領域の拡大） 当社事業の主軸であるアクシーブビジネスの最大化に向け取り組む 直近の混合剤開発ラインナップ これまで：想定を超えるペースで成長 ■米国…ダイズ・トウモロコシ向け 2020年 2剤上市(Authority®Edge, PerpetuoTM) 今後の事業リスク：ジェネリック品の参入 2023年 1剤上市(MaverickTM)、1剤上市予定 ・豪州にてジェネリック品の流通を確認 2024年 1剤上市予定 ・アルゼンチンで市場参入の動き ■豪州…コムギ・オオムギ向け ・米国では2026年以降、ブラジルでは 2022年 1剤上市(
Slide 27: 新剤の開発
Ⅳ．重点施策の実施状況 重点施策の実施状況（研究領域・事業領域の拡大） 新剤の開発 ■ フルペンチオフェノックス（殺虫剤） 抵抗性が発達しているダニに対しても効果を有する新規作用性の 殺ダニ剤として開発中。2023年5月に登録申請済み。 →優先審査を受けられることとなり、早期登録取得を見込む ■ エコアーク（微生物農薬） 難防除病害であるブドウ根頭がん腫病に効果を示す世界で唯一の 農薬として開発中。2022年12月に登録申請済み。 新技術の開発 ■ 微生物を活用したバイオスティミュラントの開発 ■ 農地から発生するメタンガスの発生抑制技術（国際特許出願済み） メタン生成阻害剤を発見 →実用化に
Slide 28: 化成品マルチプラントの建設
Ⅳ．重点施策の実施状況 重点施策の実施状況 ( 研究領域・事業領域の拡大 コスト競争力の確保 ) 化成品マルチプラントの建設 電子材料の需要はますます拡大する見通し 事業環境 見通し ・脱炭素社会推進に向けた電気自動車の普及 ・5G,6G等の次世代通信実現やデジタル化の拡大 現状 電子材料向け品目は生産 生産能力増強により内製化を推進 目的 能力を超える需要があり 一部は外部委託生産にて対応 事業拡大・利益性の改善を図る 所 在 地 ： 静岡県磐田市（ケイ・アイ化成） 設備投資 総投資額 ： 約30億円（予定） 概要 着 工 ： 2023年5月 竣 工 ： 2025年1月 28
Slide 29: 新化学研究所(ShIP)が完成（2023年4月）
Ⅳ．重点施策の実施状況 重点施策の実施状況（研究領域、事業領域の拡大） 新化学研究所(ShIP)が完成（2023年4月） 静岡県にある3つの研究センターを統合 創薬研究センター（磐田市） 製剤技術研究センター（静岡市） プロセス化学研究センター（富士市） Shimizu Innovation Park / ShIP（静岡市清水区） 当社の最大の強みである研究開発力のさらなる強化を図る ■ 研究センター集約による研究開発の効率化 ■ 異分野研究施設の統合によるイノベーション創出の促進 ■ 新規事業の創出に向けた新技術開発 29
Slide 30: Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み
Ⅰ．事業環境 Ⅱ．2023年10月期 第2四半期実績 Ⅲ．2023年10月期 業績予想 Ⅳ．重点施策の実施状況 Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み Ⅵ．質疑応答 30
Slide 31: 統合報告書の発行
Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み 統合報告書の発行 2023年4月に当社グループ初の統合報告書を発行* *英語版は2023年6月末にコーポレートサイトにて開示予定 中長期的な価値創造に向けた考え方や取り組みについて 財務・非財務両方の観点から情報開示 Contents ・トップメッセージ ・財務戦略 ・価値創造プロセス ・アクシーブ特集 ・マテリアリティ ・サステナビリティへの取り組み など 積極的な情報発信を通じて ステークホルダーの皆様との対話を図る https://ir.kumiai-chem.co.jp/ja/library/csr.html 31
Slide 32: マテリアリティへの取り組み
Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み マテリアリティへの取り組み 32
Slide 33: マテリアリティへの取り組み（環境）
Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み マテリアリティへの取り組み（環境） 気候変動・環境負荷の低減 当社グループ7社の温室効果ガス排出量(Scope1・2) 2030年までに2019年度比30%減 目標達成に向けた着実な取り組み 重油からLPガスへの グリーン電気への 太陽光パネルの 切り替え 切り替え 設置 *ShIP屋上 33
Slide 34: マテリアリティへの取り組み（社会）
Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み マテリアリティへの取り組み（社会） 人権の尊重 クミアイ化学グループ人権に関する基本方針を策定 基本方針に基づき人権デュー・デリジェンスを営業・生産部門にて実施 ■当社グループのサプライチェーン川下における人権リスクは想定されない ■今後 サプライチェーン川上にいる主要サプライヤーを対象にアンケート調査を実施 ダイバーシティ＆インクルージョンの推進 次世代育成支援の推進 男性育児休業取得率 2026年までに 2022年度 実績 24.1% 100% 女性の活躍の推進 女性取締役の起用 人財の育成 コンサルタントを起用し、人的資本経営の実現に向けた人財戦略を
Slide 35: マテリアリティへの取り組み（ガバナンス）
Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み マテリアリティへの取り組み（ガバナンス） ステークホルダーとの対話 ■決算説明会（第2四半期・第4四半期） ■スモールミーティング（第1四半期・第3四半期） 機関投資家との対話 ■年１回の施設見学会（研究所やグループ会社工場など） ■年間100件程度の個別IRミーティング ■メール等を通じた対話 個人投資家との対話 ■個人株主向け情報発信冊子の発行 ■株主アンケートを実施予定（7月） 財務・非財務情報の統合的かつ一体的な開示に積極的に取り組みつつ 活動内容のブラッシュアップを図り 投資家・株主の皆様に当社グループの魅力をお伝えしていく 35
Slide 36: 農業・農薬の啓発活動
Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み 農業・農薬の啓発活動 農薬はサステナブルな社会を支えるために必要な資材 世界の人口が増え続ける一方、農地の拡大には限界がある中で 世界の食料を安定的に生産していくためには農薬が不可欠 ▶ 現代の農薬は科学的な検証に基づいてしっかりとしたリスク管理がなされている ▶ ステークホルダーに対し農薬の必要性・安全性の正しい理解を促進する取り組みを実施 出前授業の 小冊子の発行 実施 小学生を対象に食料生産の過程を通して農薬の役割を伝 静岡県などの小学校で当社社員による出前授業を実施し える冊子を作成し、全国各地の小学校等へ配布している。 ている。子供たちや先生方な
Slide 37: 「夢」と「幸せの三角形」
Ⅴ．サステナビリティ経営への取り組み 「夢」と「幸せの三角形」 従業員一人ひとりが「夢」に向かって「努力」し、その「成果」によって 達成感・充実感を感じて「幸せ」になり、さらにその拡大を目指していく 会社としては、経済価値・社会価値を両立した「成果」を目指し その先にある、すべてのステークホルダーの「幸せ」を追求 「『夢』と『幸せの三角形』」を個人から地球規模にまで拡大していくことが クミアイ化学グループのサステナビリティ経営 37
Slide 38: S Sa
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Slide 39: 弊社IRサイトもご覧ください
本資料に記載されている業績予想および将来の予想などに関する記述は、 資料作成時点で入手された情報に基づき、弊社で判断した予想であり、潜在 的なリスクや不確実性が含まれております。実際の業績は様々な要因により、 これらの業績予想とは異なる可能性があります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情 報提供者は一切責任を負いませんこと、ご承知おきください。 弊社および弊社関連会社以外に関する情報は、公知の情報に依拠しており、 情報の正確性などについて保証するものではありません。 <お問い合わせ先> クミアイ化学工業株式会社 経営管理本部 経営企画部 企画課 弊社IRサイ
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