Nippon Paint Holdings Co., Ltd. · TSE:4612
Nippon Paint — FY2013 Earnings Presentation
37 slides from Nippon Paint's earnings presentation, May 23, 2014
Slide 1: Analysts' Meeting for Financial Results for FY 2013
Nippon Paint Group Analysts’ Meeting for Financial Results for FY 2013 May 23, 2014 Nippon Paint Co., Ltd.
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer The forward-looking statements in this document are based on information available at the time of preparation and involve inherent risks and uncertainties. Accordingly, the actual results and performance of Nippon Paint Co., Ltd. and the Nippon Paint Group may be significantly different f
Slide 3: Table of Contents
Table of Contents Summary of Consolidated Results for FY2013 and Forecast for FY2014-------------- 3 1. Results for FY 2013----------------------------- 5 2. Forecast for FY 2014---------------------------- 10 3. Future Efforts--------------------------------------- 17 <Supplement>------------------
Slide 4: Developments of Financial Results
Developments of Financial Results Survival Challenge Program:1st to 2nd Stage * The forecast for FY 2014 does not include the effect of the consolidation of equity-method affiliates in Asia. (100 million yen) 2700 2592 2606 2396 2274 2334 520 Net 売上高 sales 2165 2223 470 Operating 営業利益 income Ordi
Slide 5: Summary
Summary Results for FY 2013 (i) Japan: Sales increased due to last-minute demand before the consumption tax hike, etc. (ii) Overseas: Sales to Japanese automobile manufacturers grew in China and North America. (iii) Overseas equity-method affiliates: Sales were strong and profitability improved due
Slide 6: 1. Results for FY 2013
«ey NIPPON PAINT CO.LTD. 1. Results for FY 2013
Slide 7: Results for FY 2013 Consolidated PL
Results for FY 2013 Consolidated PL (100 million（億円） yen) FY2013 2013年度 YoY 通期Comparison 前年同期比 Change vs. 13/11/06公表比 Percent Impact 増減額のうちof foreign announcement on Full-year 通 期 1H期 上 下2H期 Change 増減額 増減率 change exchange 為替影響額 rates 増減額 November 6, 2013 売Net 上 sales高 2605.8 1269.0 1336.8 +272.0 +11
Slide 8: Net Sales by Business Segment
Net Sales by Business Segment (100 million yen) （億円） 2013年度 YoY 通期Comparison 前年同期比 Change 13/11/06公表比 vs. FY2013 Impact of foreign announcement on Percent 増減額のうち 通 期 Full-year 上1H期 下2H期 Change 増減額 増減率 change exchange 為替影響額 rates 増減額 November 6, 2013 Automotive 自 動 車 coatings 925.1 457.4 467.7 +112.2
Slide 9: Net Sales and Profits by Geographic Segment
Net Sales and Profits by Geographic Segment (100 million yen) （億円） 2013年度 FY2013 YoY 通期Comparison 前年同期比 13/11/06公表比 Change vs. 増減額のうち Impact of foreign announcement on 通 期 Full-year 上1H期 下2H期 Change 増減額 exchange 為替影響額 rates 増減額 November 6, 2013 売Net 上 sales高 1874.8 909.1 965.7 +129.6 - +61.8 日 本 Jap
Slide 10: Analysis of Factors Behind Operating Income Difference
Analysis of Factors Behind in Operating Income Difference Y-on-Y Comparison Operating income for FY 2012 2012年度通期実績 25,860 258.6億円million（日本セグメント yen (Japan: 22,440 million yen; Overseas etc.:34.2億円） 224.4億円、海外セグメント他 3,420 million yen) Change in non-consolidated and Change by segment セグメント別増減内訳 単体・子
Slide 11: 2. Forecast for FY 2014
2. Forecast for FY 2014 * The forecast for FY 2014 does not include the effect of the consolidation of equity-method affiliates in Asia. 10
Slide 12: Forecast for FY 2014 Consolidated PL
Forecast for FY 2014 Consolidated PL （億円） (100 million yen) 2014年度 FY2014 YoY2013年度比 通期 Comparison Full-year 通 期 上1H期 下2H期 増減額 Percent 増減率 Change change Net 上 売 sales 高 2700 1330 1370 +94.2 +3.6% Operating 営 業 利 益 income 345 165 180 +11.1 +3.3% (Equity in earnings （持分利益） of affiliates) 125 60 65 +12
Slide 13: Net Sales by Business Segment
Net Sales by Business Segment (100（億円） million yen) 2014年度 FY2014 通期 2013年度比 YoY Comparison Percent Full-year 通 期 上 1H 期 下2H期 Change 増減額 増減率 change Automotive 自 動 車 coatings 941 458 483 +15.9 +1.7% Trade-use 汎 用 paints 516 258 258 +15.4 +3.1% Industrial-use Paint 塗 料business 事 業 工 業 用 coatings 483 2
Slide 14: Net Sales and Profits by Geographic Segment
Net Sales and Profits by Geographic Segment (100 million （億円） yen) 2014年度 FY2014 YoY Comparison 通期 2013年度比 通 期 Full-year 上 1H 期 下2H期 Change 増減額 売Net上sales 高 1922 960 962 +47.2 日Japan 本 Operating 営 業 利 益 income 268 131 137 ▲2.2 -2.2 売Net上sales 高 500 230 270 +42.9 Operating ア Asia ジ ア 営 業 利 益 income 5
Slide 15: Analysis of Factors Behind Operating Income Difference
Analysis of Factors Behind in Operating Income Difference Y-on-Y Comparison Operating 2013年度通期実績income for FY 2013 33,390 million yen 333.9億円 (Japan: 27,020 （日本セグメント million yen; Overseas etc.:63.7億円） 270.2億円、海外セグメント他 6,370 million yen) Change in non-consolidated and Change by segment セグメント別増減内訳 単体・
Slide 16: Net Sales and Earnings of Equity-Method Affiliated Companies
Net Sales and Earnings of Equity-Method Affiliated Companies Percentage change in net sales of equity-method affiliated Net sales development 持分事業会社売上高推移 (100 million（億円） yen) companies (YoY comparison on a local currency basis) 持分事業会社売上高増減率推移（前年同期比、現地通貨ベース） FY2012 2012年度 FY2013 2013年度 FY2014 (forec
Slide 17: Strengthening of Financial Strategy
Financial Strategy Nippon will generate funds from profits obtained in the 1st & 2nd stages of the Survival Challenge Program to invest them in the growth strategy for the 3rd stage and later. (100 million （億円） yen) FY2014 FY2009 2009年度 FY2010 2010年度 FY2011 2011年度 FY2012 2012年度 FY2013 2013年度 2014年度（
Slide 18: 3. Future Efforts
«ey NIPPON PAINT CO.LTD. 3. Future Efforts 17
Slide 19: Preparation for the 3rd Stage - Agreement of Transfer Interests in Asia JVs
Preparation for the 3rd Stage - Agreement of Transfer Interests in Asia JVs 3rd stage ステージⅢ～ 2nd stage ステージⅡ [FY 2015 and later] 〔2015年度以降〕 [FY 2012 to FY 2014] 〔2012～2014年度〕 Realization of a corporate 世界のトップ塗料メーカーと Positioning: 位置づけ : culture and strength that will 肩を並べる Solve unsolved problems i
Slide 20: Transform into a Holding Company Structure
Transform into a Holding Company Structure Key points ポイント Holding 持株会社 company Focus on Group management and shared functions グループ経営機能・グループ共通機能に特化 Nippon Paint Holdings 日本ペイントホールディングス Objectives: 狙い： 株式会社 Co., Ltd. Portfolio ポートフォリオ経営 management (optimal resource allocation within the Group) （グループ最
Slide 21: Consolidation of the JVs in Asia and Allocation of New Shares to a Third Party
Summary: Consolidation of the JVs in Asia and Allocation of New Shares to a Third Party Preparation for the 3rd stage Strengthen alliance Capital participation Consolidation of JVs in Asia Allocation of new shares to a third party Acquisition of interest amounts to 60 million shares at 1,705 yen per
Slide 22: Supplement
<Supplement> * The supplement does not include the effect of the consolidation of equity-method affiliates in Asia the forecast for FY 2014 in the supplement is based on the results for FY 2013. 21
Slide 23: Analysis of the Change in Ordinary Income
Analysis of the Change in Ordinary Income Y-on-Y Comparison Ordinary income for FY 2012 329.6億円 2012年度通期実績 32,960 million yen Operating 営 業 利 income 益 +75.3 Details of change 増 Financial account 金 融 収 支 +3.6 Up 13,870 million yen +138.7億円 減 balance 内 Equity in earnings 訳 持 分 利 益 of affiliates +63.8
Slide 24: Analysis of the Change in Ordinary Income
Analysis of the Change in Ordinary Income Y-on-Y Comparison Ordinary income for FY 2013 468.3億円 2013年度通期実績 46,830 million yen Operating 営 業 利 income 益 +11.1 Details of change 増 Financial account 減 金 融 収 支 balance +1.4 Up 170+1.7億円 million yen 内 Equity in earnings 訳 持 of分 利 益 affiliates +12.3 Other n
Slide 25: Investment Ratio of Joint-Venture Businesses by Nippon Paint and Wuthelam
(Reference) Investment Ratio of Joint-Venture Businesses by Nippon Paint and Wuthelam [Investment ratio after the consolidation of [Current investment ratio] 【現在の出資比率】 【アジア合弁会社連結化後の出資比率】 joint-venture companies in Asia] Consolidated subsidiary Nippon Paint Marine Coatings 日本ペイントマリン Consolidated subs
Slide 26: Consolidated Financial Results
Consolidated Financial Results (100 million yen) （億円） FY2010 2010年度 FY2011 2011年度 FY2012 2012年度 FY2013 2013年度 FY2014 2014年度 Full-year 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H forecast 上期予想 通期予想 forecast Net sales 売 上 高 1151.5 2273.8 1068.3 2222.6
Slide 27: Consolidated Sales and Profits by Geographic Segment
Consolidated Sales and Profits by Geographic Segment (100 million（億円） yen) FY2010 2010年度 FY2011 2011年度 FY2012 2012年度 FY2013 2013年度 FY2014 2014年度 Full-year 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H上期予想 forecast 通期予想 forecast 売Net上 sales 高 881.1 173
Slide 28: Consolidated Net Sales by Business Segment
Consolidated Net Sales by Business Segment Consolidated total net sales (100 million yen) （億円） FY2010 2010年度 FY2011 2011年度 FY2012 2012年度 FY2013 2013年度 FY2014 2014年度 Full-year 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H上期予想 forecast 通期予想 forecast Aut
Slide 29: Consolidated Net Sales by Business Segment: Japan
Consolidated Net Sales by Business Segment Japan (100 million yen) （億円） FY2010 2010年度 FY2011 2011年度 FY2012 2012年度 FY2013 2013年度 FY2014 2014年度 Full-year 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H上期予想 forecast 通期予想 forecast Automotive 自 動 車 219.3 415
Slide 30: Consolidated Net Sales by Business Segment: Asia
Consolidated Net Sales by Business Segment Asia (100 million yen) （億円） FY2010 2010年度 FY2011 2011年度 FY2012 2012年度 FY2013 2013年度 FY2014 2014年度 Full-year 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H上期予想 forecast 通期予想 forecast Automotive 自 動 車 75.4 156.3
Slide 31: Consolidated Capital Expenditure, Depreciation, and R&D Expenses
Change in Consolidated Capital Expenditure, Depreciation, and R&D Expenses (100 million （億円） yen) FY2010 2010年度 FY2011 2011年度 FY2012 2012年度 FY2013 2013年度 FY2014 2014年度 上期実績 通期実績 上期実績 通期実績 上期実績 通期実績 上期実績 通期実績 Full-year 通期予想 1H Full-year 1H Full-year 1H Full-year 1H Full-year forecast Capital 設 備 投 資
Slide 32: Consolidated Cash Flows
Consolidated Cash Flows (100 million yen) （億円） FY2009 2009年度 FY2010 2010年度 FY2011 2011年度 FY2012 2012年度 FY2013 2013年度 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 営 Cash 業 活flows 動 にfrom よ る キoperating ャ ッ シ ュ activities ・ フ ロ ー 50
Slide 33: Foreign Exchange Rates (Term Average)
Foreign Exchange Rates (Term Average) (100 million yen) FY2010 2010年度 FY2011 2011年度 FY2012 2012年度 FY2013 2013年度 FY2014 2014年度 Full-year 1H 上期 Full-year 通期 1H 上期 Full-year 通期 1H 上期 Full-year 通期 1H 上期 Full-year 通期 通期（想定） forecast 米US Dollar ド ル 91.0 87.3 81.8 79.7 79.8 80.1 95.9 98.0 101.9 Chinese 人 民
Slide 34: Main Consolidated Indicators
Main Consolidated Indicators FY2009 2009年度 FY2010 2010年度 FY2011 2011年度 FY2012 2012年度 FY2013 2013年度 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 1H 上期実績 Full-year 通期実績 売 Gross 上 総 profit 利 益ratio 率 （(%) % ） 31.7 32.7 33.7 33.0 31.6 33.0 34.7 35.2 36.4 35
Slide 35: Market Conditions: Japan-Produced Naphtha Prices
Market Conditions: Japan-Produced Naphtha Prices (Yen/kL) （円/KL) 1Q 2Q 3Q 4Q FY2010 2010年度 49,700 42,700 45,100 52,400 FY2011 2011年度 59,000 54,900 51,700 54,100 FY2012 2012年度 60,600 49,800 55,800 63,800 FY2013 2013年度 65,500 63,900 67,800 72,000 FY2014 2014年度 68,000 *※2014年度は当社想定 The figure for FY 20
Slide 36: Market Conditions: Number of Automobiles Produced in Japan
Market Conditions: the Number of Automobiles Produced in Japan (10,000 units) （万台) 1H 上期 2H 下期 Full-year 通期 FY2010 2010年度 478 421 899 FY2011 2011年度 390 537 927 FY2012 2012年度 490 465 955 FY2013 2013年度 474 517 991 FY2014 2014年度 460 495 955 *※2014年度は当社想定 The figure for FY 2014 is the Company's estimate
Slide 37: Forward-looking statements disclaimer
The forward-looking statements in this document are based on information available at the time of 本資料は、作成時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであり、リスクや不確実性を preparation and involve inherent risks and uncertainties. 含んでおります。従いまして実際の業績等は、 Accordingly, the actual results and performance これらと異なる可能性があります。 of万一この情報に基づいて