Slide 1: Resultado 3T14 e 9M14
Resultado 3714 e 9M14 Grendene’
Slide 2: Aviso
Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolv
Slide 3: Destaques 3T14 (YOY 2013)
Destaques 3T14 (YOY 2013) Merc. Interno: R$590,8 milhões (0,8%) Receita Bruta Exportação: R$139,3 milhões (2,9%) Merc. Interno: 43,5 milhões de pares 0,6% Volume Volumes Exportação: 11,4 milhões de pares 4,3% R$ 105,8 milhões (7,7%) EBIT EBIT Margem 17,6% (1,6 p.p.) Lucro líquido Lucro líquido R$ 12
Slide 4: Destaques 9M14 (YOY 2013)
Destaques 9M14 (YOY 2013) Merc. Interno: R$1.424,3 milhões (3,4%) Receita Bruta Exportação: R$409,9 milhões 10,2% Merc. Interno: 102,1 milhões de pares (8,6%) Volume Volumes Exportação: 36,3 milhões de pares 1,9% R$ 217,1 milhões (16,5%) EBIT EBIT Margem 14,5% (3,0 p.p.) Lucro líquido Lucro líquido
Slide 5: Receita Bruta de Vendas
Receita Bruta de Vendas M. Interno Exportação M. Interno Exportação 800 739,0 730,1 2.000 1.847,3 1.834,2 700 1.750 613,0 143,4 139,3 1.521,1 372,2 409,9 600 1.500 84,3 291,6 R$ milhões R$ milhões 500 1.250 400 1.000 300 595,6 590,8 750 1.475,1 1.424,3 528,7 1.229,4 200 500 100 250 - - 3T12 3T13 3T1
Slide 6: Receita Bruta - Participação por mercado (%)
Receita Bruta - Participação por mercado (%) M. Interno Exportação M. Interno Exportação 100% 100% 90% 13,8% 19,4% 19,1% 90% 19,2% 20,1% 22,3% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 86,2% 80,6% 80,9% 40% 80,8% 79,9% 77,7% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% 3T12 3T13 3T14 9M12 9M13 9M14 6
Slide 7: Volumes
Volumes M. Interno Exportação M. Interno Exportação 60 54,9 160 147,3 54,1 138,4 47,5 140 50 10,9 11,4 121,1 35,7 120 36,3 Milhões de pares Milhões de pares 8,8 40 30,8 100 30 80 43,2 43,5 60 111,7 20 38,7 102,1 40 90,2 10 20 - - 3T12 3T13 3T14 9M12 9M13 9M14 7
Slide 8: Volumes - Participação por mercado (%)
Volumes - Participação por mercado (%) M. Interno Exportação M. Interno Exportação 100% 100% 90% 18,5% 20,2% 20,8% 90% 25,5% 24,2% 26,2% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 81,5% 79,8% 79,2% 40% 74,5% 75,8% 73,8% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% 3T12 3T13 3T14 9M12 9M13 9M14 8
Slide 9: Preço médio – 3º trimestre
Preço médio – 3º trimestre Preço médio – Preço médio – MI Preço médio – ME Preço médio – ME Total R$ R$ R$ (US$) 13,66 13,66 13,79 13,60 13,31 13,12 12,91 12,22 9,58 5,73 5,37 4,72 3T12 3T13 3T14 3T12 3T13 3T14 3T12 3T13 3T14 3T12 3T13 3T14 9
Slide 10: Preço médio – 9 meses
Preço médio – 9 meses Preço médio – Preço médio – MI Preço médio – ME Preço médio – ME Total R$ R$ R$ (US$) 13,63 13,95 13,25 13,21 12,57 12,54 11,29 10,44 9,46 4,93 4,93 4,93 9M12 9M13 9M14 9M12 9M13 9M14 9M12 9M13 9M14 9M12 9M13 9M14 10
Slide 11: Receita Líquida de Vendas
Receita Líquida de Vendas 700 1.600 1.485,1 1.492,0 598,2 601,2 1.400 600 1.222,7 496,5 1.200 500 1.000 R$ milhões R$ milhões 400 800 300 600 200 400 100 200 - - 3T12 3T13 3T14 9M12 9M13 9M14 11
Slide 12: Custo dos Produtos Vendidos (CPV)
Custo dos Produtos Vendidos (CPV) 350 900 836,7 317,0 314,6 813,6 800 300 700 666,5 246,9 250 600 R$ milhões R$ milhões 200 500 150 400 300 100 200 50 100 - - 3T12 3T13 3T14 9M12 9M13 9M14 12
Slide 13: Lucro Bruto e Margem Bruta
Lucro Bruto e Margem Bruta Lucro Bruto Margem Bruta Lucro Bruto Margem Bruta 350 60,0% 800 50,0% 45,5% 45,2% 43,9% 50,3% 700 45,0% 300 47,0% 47,7% 50,0% 40,0% 600 250 35,0% 40,0% 500 R$ milhões R$ milhões 30,0% Margem % Margem % 200 30,0% 400 25,0% 150 671,5 655,3 281,2 286,6 300 20,0% 249,6 20,0% 5
Slide 14: Lucro Bruto 3T14 bridge
Lucro Bruto 350 Redução CPV = R$ 2,4 mm / 0,7% 300 R$ 3,0 (R$ 3,3) (R$ 0,1) R$ 5,8 R$ 286,6 R$ 281,2 0,5% 2,3% 0,1% (11,6%) 250 R$ milhões 200 150 100 50 - Lucro Bruto - Aumento Aumento Aumento Redução Lucro Bruto - 3T13 receita líquida matéria Prima Custos com Outros GGF 3T14 pessoal 14
Slide 15: Lucro Bruto 9M14 bridge
Lucro Bruto 800 Aumento CPV = (R$ 23,1 mm) / 2,8% 700 R$ 6,9 (R$ 3,7) (R$ 22,2) R$ 671,5 R$ 2,8 R$ 655,3 600 0,5% 1,0% 7,2% 2,2% 500 R$ milhões 400 300 200 100 - Lucro Bruto - Aumento Aumento Aumento Redução outros Lucro Bruto - 9M13 receita líquida Matéria Prima Custos com GGF 9M14 pessoal 15
Slide 16: Publicidade e Propaganda
Publicidade e Propaganda Publicidade % da Rec. Líquida (ROL) Publicidade % da Rec. Líquida (ROL) 60 10,0% 120 8,3% 9,0% 8,9% 8,6% 9,0% 8,0% 50 100 7,1% 7,1% 7,6% 8,0% 7,0% 7,0% 40 80 6,0% R$ milhões R$ milhões 6,0% % da ROL % da ROL 5,0% 30 5,0% 60 53,4 101,3 105,2 106,0 4,0% 45,7 4,0% 20 42,9 40 3,
Slide 17: EBIT e Margem EBIT
EBIT e Margem EBIT EBIT Margem EBIT EBIT Margem EBIT 140 25,0% 300 20,0% 21,6% 17,5% 18,0% 120 250 15,9% 19,2% 20,0% 16,0% 17,6% 14,5% 100 14,0% 200 R$ milhões R$ milhões 15,0% 12,0% Margem % Margem % 80 150 10,0% 60 259,8 107,3 114,6 105,8 10,0% 217,1 8,0% 100 195,0 40 6,0% 5,0% 4,0% 20 50 2,0% - 0
Slide 18: EBIT 3T14 bridge
EBIT Aumento D.O. = (R$ 14,2 mm) / 8,5% 150 (R$ 12,4 mm) / 7,4% (R$ 1,8 mm) R$ 5,4 (R$ 7,7) 120 R$ 114,6 (R$ 2,0) R$ 0,5 (R$ 3,2) 1,9% (R$ 1,8) R$ 105,8 17,0% (0,4%) 90 R$ milhões 60 30 - EBIT - 3T13 Aumento lucro Aumento Despesas pré- Desp. Desp. Aumento outras EBIT - 3T14 bruto Publicidade operaci
Slide 19: EBIT 9M14 bridge
EBIT Aumento D.O. = (R$ 26,5 mm) / 6,4% 300 (R$ 20,2 mm) / 4,9% (R$ 6,3 mm) R$ 259,8 (R$ 16,2) 250 (R$ 0,7) (R$ 11,0) (R$ 5,3) (R$ 3,2) (2,4%) 0,7% (R$ 6,3) R$ 217,1 1,7% 200 R$ milhões 150 100 50 - EBIT - 9M13 Queda lucro Aumento Despesas pré- Desp. Desp. Aumento outras EBIT - 9M14 bruto Publicidad
Slide 20: Resultado Financeiro
Resultado Financeiro 40 120 34,2 104,4 35 96,1 100 30 28,1 28,5 80 74,8 25 R$ milhões R$ milhões 20 60 15 40 10 20 5 - - 3T12 3T13 3T14 9M12 9M13 9M14 20
Slide 21: Lucro Líquido e Margem Líquida
Lucro Líquido e Margem Líquida Lucro Líquido Margem Líquida Lucro Líquido Margem Líquida 140 24,1% 25,0% 350 25,0% 21,3% 120 20,4% 21,0% 300 19,6% 19,8% 20,0% 20,0% 100 250 R$ milhões R$ milhões 15,0% 15,0% Margem % Margem % 80 200 60 119,4 122,1 126,0 10,0% 150 290,6 295,0 10,0% 261,0 40 100 5,0% 5
Slide 22: Receita Bruta de Vendas - Guidance CAGR
Receita Bruta de Vendas Crescimento a taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12% 2.300 2.100 1.900 1.834 1.700 1.847 R$ milhões 1.500 1.394 1.521 1.300 1.219 1.076 1.100 991 1.211 900 700 500 9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 9M14 Guidance 8% a.a. Guidance 12% a.a. Realizado 22
Slide 23: Lucro Líquido - Guidance CAGR
Lucro Líquido Crescimento a taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15% 400 350 R$ milhões 300 295 291 250 261 200 187 161 157 190 184 150 9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 9M14 Guidance 12% a.a. Guidance 15% a.a. Realizado 23
Slide 24: EBIT
EBIT 300 260 250 217 195 200 R$ milhões 150 112 98 98 97 95 100 50 - 9M07 9M08 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 9M14 Realizado 24
Slide 25: Investimentos (Imobilizado e Intangível)
Investimentos (Imobilizado e Intangível) 60 120 103,9 49,2 96,3 50 100 40 80 R$ milhões R$ milhões 30,6 30 60 20 40 37,6 13,1 10 20 - - 3T12 3T13 3T14 9M12 9M13 9M14 25
Slide 26: Dividendos (R$)
Dividendos (R$) R$ milhões 9M09 9M10 9M11 9M12 9M13 9M14 Dividendo mínimo – 25% 19,6 19,8 33,1 47,1 47,4 31,4 Dividendo adicional 56,4 50,8 99,2 141,2 142,0 94,0 Total – Dividendo 76,0 70,6 132,3 188,3 189,4 125,4 Payout %* 40,9% 37,9% 74,9% 75,0% 67,5% 43,5% (*) Payout: Dividendo dividido pelo lucr
Slide 27: Ativos
Ativos 30 de Setembro de 2013 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 16,4% 17,9% 19,3% 42,7% 35,2% 45,3% 40,8% 46,9% 35,5% Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras – CP e LP Capital de giro (sem caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras – CP e LP) Ativo não circulan
Slide 28: Indicadores de valor
Indicadores de valor 17,00 11,68 7,21 4,92 3,36 1,46 Caixa e equiv. caixa Cap. circ. líquido* Valor patrimonial* Lucro por ação** Preço da ação* Preço* / Lucro** e aplic. finan.* / / por ação / por ação por ação * 30/09/2014 / ** últimos 12 meses 28
Slide 29: Exigível e Patrimônio líquido
Exigível* e Patrimônio líquido * Exigível: Passivo circulante + passivo não circulante 30 de Setembro de 2013 31 de Dezembro de 2013 30 de Setembro de 2014 5,4% 5,0% 5,6% 7,7% 7,7% 8,6% 85,6% 87,3% 85,8% Exigível – Financeiro Exigível – Operacional Patrimônio líquido consolidado 29
Slide 30: Caixa líquido (R$ milhões)
Caixa líquido (R$ milhões) Caixa líquido: ↑ 40,8% vs. 31/12/13 1.045,8 990,4 983,6 938,5 1.010,9 867,4 917,7 734,0 888,4 876,4 841,8 867,6 740,5 616,2 (72,8) (95,2) (126,9) (117,7) (96,7) (169,4) (143,4) 31/03/13 30/06/13 30/09/13 31/12/13 31/03/14 30/06/14 30/09/14 Caixa e equivalentes de caixa e a
Slide 31: Muito Obrigado!
Grendene’ 3 SOs 5 2 =o O ef: Damen 31