Gs Yuasa Corporation · TSE:6674

Gs Yuasa — Investor Presentation (April 2023)

37 slides from Gs Yuasa's investor presentation, Apr 6, 2023

  1. Slide 1: Vision 2035（長期ビジョン／第六次中期経営計画説明会）

    Vision 2035 （長期ビジョン／第六次中期経営計画説明会） 2023年4月6日 株式会社 ジーエス・ユアサ コーポレーション © 2023 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 事業を取り巻く環境 第六次中期経営計画（2023～2025年度） １．第五次中計の振り返り １．2050年に向けたメガトレンド………………… 4 － 方針と成果、課題 17 ２．当社を取り巻く事業環境 ……………………… 5 － 経営成績 18 ２．方針と施策 ………………………………………… 19 ３．経営目標……………………………………………… 20 Vision 2035（長期ビジョン） ４．2022年度目標と第六次中計目標との増減 21 １．ＧＳユアサの歩み ………………………………… 7 ５．セグメント別業績 ………………………………… 22 ２．企業理念／サステナビリティ経営

  3. Slide 3: 事業を取り巻く環境

    事業を取り巻く環境 © 2023 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2050年に向けたメガトレンド

    １．2050年に向けたメガトレンド 資源・環境制約による 経済社会の転換 第4次産業革命を通じた デジタルエコノミーへの移行 地政学的リスクの高まり レジリエンスの重要性の高まり 世界人口の増加率鈍化 出典：経済産業省「産業技術ビジョン2020」より当社作成 4 © 2023 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  5. Slide 5: 当社を取り巻く事業環境

    ２．当社を取り巻く事業環境 GS YUASAを取り巻く周辺環境 グローバルでの蓄電池導入予想 （GWh） モビリティ 12,000 ・ゼロエミッションに向けて電動化が加速 ・自動運転のレベルが進展 10,000 定置用 ・所有から利用への加速（シェアリングなど） 3,400 8,000 社会インフラ ・再生可能エネルギーの導入拡大に伴い、変動抑制や 定置用・車載用ともに 需給調整のための蓄電池の重要性も拡大。エネルギ 6,000 カーボンニュートラル実現 ーマネジメントへの要求拡大 に向けて急拡大 ・電力、情報、通信インフラなどのバックアップの 4,000 重要性が拡大 車載用 370 7,5

  6. Slide 6: Vision 2035（長期ビジョン）

    Vision 2035（長期ビジョン） © 2023 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  7. Slide 7: GSユアサの歩み

    １．ＧＳユアサの歩み EVの新時代を切り拓く 2010年代 ＧＳ（日本電池） 2000年代 世界初の量産型EV「i-MiEV」に 三菱向けに リチウムイオン電池を供給 PHEV用リチウムイオン電池を供給 高品質な製品 三菱自動車「エクリプスクロスPHEV」 開発により、 社会に貢献する 日系自動車メーカーの 発明家精神 電動化に貢献 日本電池㈱創業者 2010年代 2020年代 島津 源蔵 ホンダ向けに トヨタ向けに ホンダ「FIT HYBRID」 トヨタ自動車「ハリアー」 HEV用リチウムイオン電池を供給 HEV用リチウムイオン電池を供給 クリーンエネルギーの 普及に貢献 脱炭素社会の実現

  8. Slide 8: 企業理念／サステナビリティ経営方針

    ２．企業理念／サステナビリティ経営方針 企業理念 革新と成長 GS YUASAは、社員と企業の「革新と成長」を通じ、人と社会と地球環境に貢献します。 サステナビリティ経営方針 GS YUASAは、電池で培った先進のエネルギー技術で世界のお客様へ快適さと安心を お届けし、持続可能な社会の実現と企業価値の向上を目指します。 1.サステナビリティ課題の解決に貢献し、社会と共に永続的に成長します。 2.公正で健全な経営を遂行し、持続的な成長を支える強固な事業基盤を保持します。 3.多様なステークホルダーと対話し理解を得ながら、信頼関係を構築します。 8 © 2023 GS Yuasa Internat

  9. Slide 9: Vision 2035

    ３．Vision 2035 2035年のＧＳユアサのありたい姿 GS YUASAは、 4つの『Re』をキーワードにエネルギー技術の革新をすすめ、モビリティと社会インフラ の成長による社会課題解決に貢献し、持続可能な社会と人びとの快適な生活環境を実現します。 Reborn 100年事業を実現した創業者精神を呼び起こす Renewable カーボンニュートラル実現へ貢献 Vision 2035 Reliable 技術革新にこだわり、信頼できるエネルギーを届け続ける Respect SDGsへの取り組みを尊重し、社会に貢献 9 © 2023 GS Yuasa International Ltd. A

  10. Slide 10: Vision 2035：革新すること・不変なこと

    ３．Vision 2035 これまで これから 自動車 モビリティ（BEV） 事業領域 産業電池電源 社会インフラ（電力・通信・情報） 革新 すること 提供価値 モノ ソリューション＆サービス 創業者たちから継承した 企業理念 「革新と成長」の企業理念 不変 なこと 技術革新 100年超に渡り磨き上げた へのこだわり 蓄電技術の持続的な発展 10 © 2023 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  11. Slide 11: Vision 2035の達成に向けて（事業の「革新と成長」）

    ３．Vision 2035 の達成に向けて（事業の「革新と成長」） 2050年の姿 市場環境の変化にあわせて 事業構造を変革 2035年の姿 新たな取り組み 持続可能な ➢ ＧＳユアサの技術を活用して社会に貢献 社会インフラ実現 に貢献して 現在の事業の姿 社会インフラ 高収益を確保 産業電池電源 常用分野（再エネ） 高容量・高出力なリチウムイオン電池（Hondaとの合弁会社を活用） 革新的な蓄電池技術を 車載用リチウムイオン電池 BEV電池（次世代電池含む） 広く社会に届けて 高成長を実現 自動車電池（鉛） モビリティ 地域戦略の最適化により 成長資金を確保 特殊電池 2035 2050（年

  12. Slide 12: 「革新と成長」のポイント

    ３．Vision 2035 の達成に向けて（「革新と成長」のポイント） HEV／PHEV／BEV用 高容量・高出力なリチウムイオンバッテリー 産業用で培った技術と リチウムイオン電池で培った知見 に関する研究開発 「ネットワーク」「フットワーク」 培ってきた技術力とR&Dの成果で 社会課題の解決に貢献 モビリティ 社会インフラ R&Dの成果を生かして、 拡大する常用市場における BEV市場に参入 プレゼンスを拡大 BEV用リチウムイオン電池を中心に 電力、通信、情報など幅広い HEV、PHEV、補機・バックアップ用にも供給 社会インフラに最適な電池を供給 12 © 2023 GS Yuasa

  13. Slide 13: 研究開発ロードマップ

    ３．Vision 2035 の達成に向けて（研究開発ロードマップ） 次世代電池の研究開発・実用化により カーボンニュートラル実現に貢献します 【高エネルギー密度】 ⇒独自の固体電解質技術をベースに、 全固体電池 金属系負極による小型化、 硫黄正極による軽量化など、 エ ネ 特徴ある電池を開発 ル 硫黄正極 ギ ー 密 金属系負極 度 Si系負極 【サステナブル】 レアメタルフリー・長寿命・リサイクル ⇒資源･環境問題に より配慮したサステナブルな リチウムイオン電池 リチウムイオン電池を開発 2020年 2030年 2040年 2050年 13 © 2023 GS Yuasa Internat

  14. Slide 14: 事業の成長ストーリー

    ３．Vision 2035 の達成に向けて（事業の成長ストーリー） 経営 第一次中計 第二次中計 第三次中計 第四次中計 第五次中計 第六次中計 ＧＳユアサの 統合 （06～08年度） （10～12年度） （13～15年度） （16～18年度） （19～22年度） （23～25年度） ありたい姿へ 売上高 さらに 8,000億円 その先へ 売上高 6,100億円 売上高 5,200億円 売上高 営業利益 2,343億円 （のれん償却前） 営業利益 （のれん償却前） 410億円 290億円 営業利益 （のれん償却前） 9億円 2004 2010 2020 2022予想 2025目標 2035目標

  15. Slide 15: GYカーボンニュートラル2050

    ４．GYカーボンニュートラル2050 カーボンニュートラルの実現と環境配慮製品によるCO2削減で 地球環境と社会に貢献していきます 省エネルギー対策の推進 GY環境長期目標 CO2排出量予想 （SCOPE1+2） 2018年度実績 省エネ 2030 ①省エネルギー対応設備の導入 約43万 t※ 再エネ発電 2018年度比 GYカーボン ②効率的な充電処方の展開、新規開発 CO2排出量 30%以上削減 再エネの ニュートラル2050 調達 実績 CO2排出量の 削減イメージ の実現 （SCOPE1+2） 2018 2030 2040 2050（年度） 再生可能エネルギー発電の推進 ①国内外の全事

  16. Slide 16: 第六次中期経営計画（2023～2025年度）

    第六次中期経営計画（2023～2025年度） © 2023 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  17. Slide 17: 第五次中計の振り返り（方針と成果、課題）

    １．第五次中計の振り返り（方針と成果、課題） 第五次中期経営計画 方針 「モノ・コトづくり」をキーワードに新しい価値創造を通じて、 鉛電池事業とリチウムイオン電池事業それぞれの持続的成長に繋がる戦略的な企業活動を行います。 取り組みの成果と課題 ①自動車電池事業 ➢ＧＳユアサ エナジーとのシナジーの創出 ➢中国における競合他社との競争激化 成果 ➢トルコ拠点の連結子会社化 課題 ➢原材料価格高騰などに伴う売価の見直し ②産業電池電源事業 ➢北海道風力発電用リチウムイオン電池の納入 ➢部材不足による納入遅延 成果 ➢サンケン電気の社会システム事業の譲受 課題 ➢常用ビジネスでの利益確保 ➢STA

  18. Slide 18: 第五次中計の振り返り（経営成績）

    １．第五次中計の振り返り（経営成績） 経営成績 キャピタル・アロケーション（2019.4～2022.9） 2022年度 (2022.4～2023.3) （億円） (注) 2022年度については2Q時点の数字をベースにしています。 中計目標（当初） 3Q時点業績予想 達成率 主な投資案件 売上高 4,600 億円以上 5,200 億円 +13.0 % ➢ ブルーエナジー 営業利益 280 億円以上 290 億円 +3.6 % 第2工場 ROE（自己資本利益率） 8 %以上 - - 総還元性向 30 %以上 - - 営業CF 設備投資など ➢ 海外拠点を中心とした (注) 上記指標はのれん等償却前

  19. Slide 19: 方針と施策

    ２．方針と施策 第六次中期経営計画 方針 Vision 2035 で描くありたい姿実現に向けた変革のための土台作りの期間と位置づけ、 事業構造変革に向けた諸施策を実行します。 実行施策 ①BEV用電池開発 施策 ➢Hondaとの合弁会社を活用した高容量・高出力なリチウムイオン電池開発 ➢モビリティ・社会インフラビジネス拡大のためのBEV用電池生産／供給体制整備 ②既存事業の収益力強化 ➢徹底した付加価値創出と収益性改善 施策 ➢国内産業電池電源事業における圧倒的な優位性による利益の最大化 ➢中国事業見直しを含む地域戦略の転換、主要拠点へのリソース集中と利益の最大化 ③DX／新規事業 施策 ➢事

  20. Slide 20: 経営目標

    ３．経営目標 計画期間 2023年4月から2026年3月までの3年間 中期経営目標（2025年度 目標） 第五次中計 最終目標 第六次中計 目標 （2022年度当初予想） （2025年度目標） 差異 売上高 5,200 億円 6,100 億円以上 +17.3 % 営業利益 290 億円 410 億円以上 +41.4 % ROE（自己資本利益率） - 8 %以上 - ROIC（投下資本利益率） - 10 %以上 - 総還元性向 - 30 %以上 - 国内鉛建値 34.1 万円／t 34.2 万円／t - LME 2,300 US$／t 2,000 US$／t - 為替 120 円／US$ 140

  21. Slide 21: 2022年度目標と第六次中計目標との増減

    ４．2022年度目標と第六次中計目標との増減 営業利益増減（2022年度 予想比較） 特殊電池 （億円） 車載用 および リチウムイオン電池 その他 自動車電池 産業電池電源 +50 ±0 （海外） 自動車電池 +20 （国内） +30 +20 410 290 2022年度 第六次中計目標 （予想） 2022年度 予想比較 （2025年度 目標） (注) 営業利益はのれん等償却前営業利益です。 21 © 2023 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  22. Slide 22: セグメント別業績

    ５．セグメント別業績 （億円） だ 2022 年度 2025 年度 増減 業績予想 目標 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 (利益率:%) (利益率:%) (利益率:P) 国内 880 50 1,000 70 +120 +20 (5.7) (7.0) (+1.3) 自動車電池 海外 2,400 140 2,400 170 ±0 +30 (5.8) (7.1) (+1.3) 産業電池電源 1,080 90 1,400 110 +320 +20 (8.3) (7.9) (△0.4) 車載用リチウムイオン電池 690 10 1,100 60 +410 +50 (1.4) (5.5

  23. Slide 23: 自動車電池（国内）

    ５．セグメント別業績・戦略（自動車電池（国内）） 自動車電池（国内） 事業方針 売上高・営業利益・利益率 （億円） 事業環境の変化に対応した最適供給体制構築と 売上高 営業利益 収益率の向上 営業利益率 1,000 940 881 836 880 815 戦略および重要課題 10.4% 7.9% ➢[生産]・需要変動への迅速な対応と在庫削減を両立する 7.2% 6.4% [生産]・供給体制の構築 7.0% 87 5.7% ➢[販売-新車向け] 70 60 70 59 ・原材料価格などの適正な売価反映による収益率の向上 50 ➢[販売-補修向け] 第五次中計期間 第六次中計期間 ・マーケティング

  24. Slide 24: 自動車電池（海外）

    ５．セグメント別業績・戦略（自動車電池（海外）） 自動車電池（海外） 事業方針 売上高・営業利益・利益率 （億円） 売上高 選択と集中による将来に向けた経営体制の変革と 営業利益 収益力の強化 営業利益率 2,400 2,400 2,400 戦略および重要課題 1,867 ➢[東南アジア]・アセアン拠点の強化による利益の最大化 1,621 1,653 6.5% ➢[中国]・事業の抜本的見直しを推進 7.4% 155 7.1% 5.7% 5.3% 5.8% ➢[欧州]・トルコ拠点を活用した欧州への安定供給、 170 122 140 [欧州]・中近東・北アフリカへの販売拡大 92 100 ➢[その

  25. Slide 25: 自動車電池事業の戦略

    ５．セグメント別業績・戦略（自動車電池） 自動車電池事業の戦略 欧州・イギリス 日本 ➢ 新車・補修ともに高シェアを維持 ➢ 持続的なビジネスモデルを構築 原材料価格などの適切な売価反映 自動車補修向け・UPS用蓄電池 による収益率の向上 ビジネスの需要拡大に対応 トルコ ➢ コア拠点として高シェアを維持 東南アジア ➢ コア拠点として高シェアを維持 自動車電池の輸出ビジネスの拡大 最適生産体制による生産・販売基盤の強化 輸出 2023年度 2025年度 タイ 2025年度 販売 2023年度 販売 280万個／年間 300万個／年間 数量 450万個／年間 500万個／年間 25 © 202

  26. Slide 26: 産業電池電源

    ５．セグメント別業績・戦略（産業電池電源） 産業電池電源 事業方針 売上高・営業利益・利益率 （億円） 次世代の成長を取り込む事業基盤の構築 売上高 営業利益 1,400 営業利益率 1,240 戦略および重要課題 995 1,080 ➢[非常用（国内）]・遠隔監視サービスの拡大 846 10.8% 840 8.1% [非常用（国内）]・圧倒的な優位性により利益を最大化 8.3% 100 7.9% 8.2% ➢[常用（国内）]・第二の事業の柱への布石 92 5.8% 110 90 69 ➢[非常用（海外）]・製品ラインアップ拡充による 58 [非常用（海外）]・競争力の強化 第五次中計期間 第

  27. Slide 27: 産業電池電源：常用分野の戦略

    ５．セグメント別業績・戦略（産業電池電源） 常用分野の戦略 All in one ビジネスで、 蓄電池の重要性の拡大 国内の電源構成の推移予想 高付加価値化により、 再エネの導入拡大に伴い、変動抑制 お客様への提供価値を高める や需給調整のための蓄電システム（ESS） 常用市場でのプレゼンスを 18% の重要性も拡大 高める 36～ 原子力 再エネ 38% 石油 50～ 現状 第六次中計期間（～25年度） その後 60% 石炭 LEPS-2 競争力強化 さらなる 蓄電池盤 コンテナ モジュール 顧客満足の向上 競争力の強化 コンテナまでをパッケージ化 新型電池の開発 原子力・ その他 All

  28. Slide 28: 車載用リチウムイオン電池

    ５．セグメント別業績・戦略（車載用リチウムイオン電池） 車載用リチウムイオン電池 事業方針 売上高・営業利益・利益率 （億円） カーボンニュートラルや政府目標を機会と捉え、 売上高 営業利益 リチウムイオン電池事業の持続的な成長を達成する 営業利益率 1,100 戦略および重要課題 895 690 ➢[HEV／PHEV]・歩留まり率、稼働率の向上 476 [HEV／PHEV]・BEC第2工場のさらなる増産体制の構築 423 360 [HEV／PHEV]・PHEV電池の生産体制の強化 3.3% 35 60 10 5.5% ➢[BEV]・BEV電池開発体制の強化 △17 △9 17 [BEV/・B

  29. Slide 29: HEVの戦略

    ５．セグメント別業績・戦略（車載用リチウムイオン電池） HEVの戦略 ブルーエナジーの売上高・営業利益の推移 （億円） 日本での新車販売予測 売上高 （百万台） 営業利益 ICE HEV PHEV EV 314 219 33 6 千 5 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2025 （年度） （予想） （目標） 4 2009年度： 2011年度： 2013年度： 2020年度： 2022年度： ブルーエナジー Honda向け FIT,VEZELに採用 TOYOTA向け 第2工場稼働開始 設立

  30. Slide 30: BEVの戦略

    ５．セグメント別業績・戦略（車載用リチウムイオン電池） BEVの戦略 モビリティ 2035年度 社会インフラ 生産能力 幅広いお客様に 20GWh／年 Hondaとの協業、 対して社会の （目標） HEV／PHEV／EV用リチウムイオン電池 カーボンニュートラルの 高容量・高出力な で培った知見を活用 実現に貢献 リチウムイオンバッテリー に関する研究開発 GYグループにて、 研究開発の合弁会社 BEV用・ESS用電池を生産 を設立予定 （持分法適用会社） 30 © 2023 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  31. Slide 31: 特殊電池およびその他

    ５．セグメント別業績・戦略（特殊電池およびその他） 特殊電池およびその他 事業方針 売上高・営業利益 （億円） 最高水準の性能と品質の電池で 売上高 営業利益 新しい社会インフラ構築に貢献する 200 185 176 168 175 戦略および重要課題 150 ➢[特殊電池事業] ・防衛産業の基盤強化取り組みに伴う収益性の改善 ・次世代潜水艦用LiBの開発 ・航空機用LiBの増加に向けた対応 ・衛星用LiBの拡販 6 0 3 0 0 1 ➢[その他] 第五次中計期間 第六次中計期間 ・環境対応コストの増加 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2025年度 ・DX／新規事業創

  32. Slide 32: 財務方針・資本政策

    ６．財務方針・資本政策 財務方針 資本政策 ➢モビリティ・社会インフラへの成長投資を行いながら、 ➢ROIC経営による利益の最大化と最適な資金調達の活用 自己資本比率40%以上を維持 により、成長投資と株主還元の両立を目指す ➢のれん等償却前総還元性向30%以上を目標 成長の還元 （成長投資と株主への安定配当の実現の両立） 《事業部門》 営業CF 投融資 自動車電池（国内） 成長に必要な ➢ HEV事業の 2025年度 目標 (2025.4~2026.3) 営業CFを確保 生産能力増強 自動車電池（海外） ➢ BEV事業の 営業CF対有利子負債比率※1 3 年程度 産業電池電源 成長投資 総還

  33. Slide 33: キャピタル・アロケーション（2023～2025年度）

    ７．キャピタル・アロケーション（2023～2025年度） （億円） 営業CFの拡大 主な投資案件 利益最大化と ➢海外拠点を中心とした更新投資の実施 第五次中計期間の 設備投資の回収 ➢京都事業所における更新投資 （減価償却費） 営業CF ➢BEC第2工場の増産投資 約1,400 設備投資など － 25年度 7,000万セル／年の生産能力に向けての追加投資 約1,900 ～30年代半ばまでの日系自動車メーカーのHEV需要に対応～ ➢BEV用電池の開発に向けての投資 必要資金の確保 株主還元方針 直接・間接を問わず 資金調達 さまざまな資金調達 株主への利益還元を経営の最重要課題の一つとして位置

  34. Slide 34: 設備投資・減価償却費・研究開発費

    ８．設備投資・減価償却費・研究開発費 （億円） 第五次 第六次 中期経営計画 中期経営計画 （2019～2022年度） （2023～2025年度） 実績 計画 増減 （4ヵ年合計） （3ヵ年合計） 設備投資額 1,020 1,900 +880 国内 124 120 △4 自動車電池 海外 228 200 △28 産業電池電源 85 160 +75 車載用リチウムイオン電池 296 1,050 +754 特殊電池およびその他 286 370 +84 減価償却費 670 650 △20 うち、車載用リチウムイオン電池 141 240 +99 研究開発費 466 600※ +134 （売上高研究開発

  35. Slide 35: 環境中期目標（2023～2025年度）

    ９．環境中期目標（2023～2025年度） 事業活動による環境負荷の低減を加速させ、 循環型経済への貢献を拡大します CO2排出量の削減 15%以上削減（2018年度比） ➢エネルギーの見える化による省エネ施策の実施 ➢太陽光発電設備の導入による再生可能エネルギーの自家消費 ➢老朽設備の省エネ対応設備への更新 栗東事業所の太陽光発電設備 水使用量の削減 環境配慮製品の売上比率向上 再生鉛の使用率向上 15%以上削減 45%以上 70%以上 （2018年度比） 35 © 2023 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.

  36. Slide 36: サステナビリティへの取り組み（マテリアリティ）

    １０．サステナビリティへの取り組み（マテリアリティ） マテリアリティ 主な活動内容・目標 ➢ Environment – エネルギー・デバイス・カンパニーとして持続可能な地球環境への貢献 ➢ CO2排出量15%以上削減（2018年度比） Ｅ ➢ 環境配慮製品の開発と普及 ➢ 水使用量 15%以上削減（2018年度比） ➢ 環境保護の推進 ➢ 再生鉛使用率 70％以上 ➢ 環境配慮製品売上比率 45%以上 ➢ Social – 人権の尊重と社会への貢献 ➢ 人権教育の推進と人権リスク管理の徹底 ➢ 人格の尊重 ➢ ダイバーシティ&インクルージョンの推進 ➢ 多様性の尊重 Ｓ ➢ 人材開発の推進

  37. Slide 37: 連絡先

    本資料は、当社グループの業績等についての一般的な情報提供を目的とするものです。 本書に含まれる予測、予想、計画その他の将来情報は、当社において利用可能な情報に基づく 現時点における当社の認識又は判断に基づくものであり、実際の結果はこれらの情報と大きく 異なることがあります。また、当社は、本資料に記載された情報に変更又は更新があった場合 にも、その内容を提供又は開示する義務を負うものではありません。 連絡先 株式会社 ジーエス･ユアサ コーポレーション コーポレート室（広報） 青木 裕・西島 務・田中 祥太・神田 文 Tel : 075-312-1214 https://www.gs-yuasa

GS Yuasa — Investor Presentation (April 2023) on 6ix