Mizuho Leasing Company, Limited · TSE:8425

Mizuho Leasing — FY2018 Earnings Presentation

31 slides from Mizuho Leasing's earnings presentation, May 23, 2019

  1. Slide 1: 2019年3月期 決算説明会資料

    2019年3月期 決算説明会資料 2019年5月23日 興銀リース株式会社 （証券コード：8425） お問い合わせ先 コーポレートコミュニケーション室 TEL:03-5253-6540 FAX:03-5253-6539

  2. Slide 2: 目次

    《目次》 Ⅰ．業績及び事業の状況 ・・・ Ｐ２ Ⅱ．第5次中期経営計画の実績 ・・・ Ｐ１２ Ⅲ．Appendix① ・・・ Ｐ１６ Ⅳ．Appendix② ・・・ Ｐ２２ 本資料には現時点で入手している情報に基づき当社が判断した将来の予測数値が含まれておりますが、一定のリスク や不確実性が含まれており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。 将来に関する事項については様々な要因により変動することがございますので、ご留意下さい。

  3. Slide 3: Ⅰ．業績及び事業の状況

    Ⅰ．業績及び事業の状況 2

  4. Slide 4: 2018年度の総括

    2018年度の総括  第5次中期経営計画で掲げる最終年度の数値目標を全て1年前倒しで達成 ー 親会社株主に帰属する当期純利益：166億円 【目標150億円】 ー ＲＯＥ：10.3% 【目標10%】 ※ ー 期末配当金は40円を予定 し、年間配当金は78円（前年度比+8円）に ⇒ 中計目標【配当性向20%以上を維持】を達成予定 ※2019年6月開催予定の 株主総会での決議を前提 当期純利益（億円） 営業資産残高（億円） 年間配当金（円） 20,214 億円 16,087 16,830 15,810 6期連続 13,430 14,323 12,631 最高益更新 166 億円 136 150 億

  5. Slide 5: 連結業績の推移

    連結業績の推移 （単位：億円） 18年度 修正前 16年度 17年度 18年度 増減額 増減率 通期予想*1 公表予想*2 売 上 高 4,294 3,997 3,849 ▲148 ▲4％ 3,900 4,200 差 引 利 益 449 452 526 +74 +16% ― ― 営 業 利 益 180 192 229 +37 +20％ 230 200 経 常 利 益 188 200 242 +42 +21％ 247 214 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 124 136 166 +30 +22％ 165 145 *1 2019年2月7日公表 Ｒ Ｏ Ｅ 9.4% 9.6% 10.3%

  6. Slide 6: 決算概要

    決算概要 （単位：億円） ＰＯＩＮＴ 16年度 17年度 18年度 増減額 増減率 売 上 高 4,294 3,997 3,849 ▲148 ▲4％ ■グローバルビジネスをはじめ、 5次中計のビジネス戦略が奏功し、 差 引 利 益 449 452 526 +74 +16％ 大幅増加 （ 資 金 原 価 ） (57) (70) (85) +15 +22％ ■外貨借入の増加によるもの 売 上 総 利 益 392 382 441 +59 +16％ （ 信 用 コ ス ト ） (15) (▲8) (▲2) +6 ― ■信用コストは戻入超過 営 業 利 益 180 192 229 +37 +20％ 経

  7. Slide 7: 事業の状況

    事業の状況 ＰＯＩＮＴ （単位：億円） 16年度 17年度 18年度 増減額 増減率 ■契約実行高は前年同期比16％増加 契約実行高 10,920 13,359 15,488 +2,129 +16% ・「リース・割賦」は産業・工作機械、 輸送用機器を中心に実行高が増加 リース・割賦 4,757 4,305 5,494 +1,189 +28% ・不動産のブリッジ案件が「リース・ 割賦」、「ファイナンス」ともに増加 ファイナンス 6,164 9,015 9,967 +952 +11% その他 ― 39 27 ▲12 ▲32% （単位：億円） 17/3末 18/3末 19/3末 増減額 増減率 営業

  8. Slide 8: 契約実行高／リース・割賦セグメント

    契約実行高／リース・割賦セグメント 機 種 別 契 約 実 行 高 ＰＯＩＮＴ （単位：億円） 16年度 17年度 18年度 増減額 増減率 産 業 ・ 工 作 機 械 988 615 1,141 +526 +85% ■設備投資ニーズを取り込み ■グループ会社で大口システム案 情 報 通 信 機 器 789 812 934 +122 +15% 件を取り込み、実行高は3期ぶ りに900億円を突破 輸 送 用 機 器 616 541 713 +172 +32% ■航空機オペレーティングリース 土 木 建 設 機 械 359 476 447 ▲29 ▲6% による機体取得が伸長 医 療 機 器 13

  9. Slide 9: 契約実行高／ファイナンスセグメント

    契約実行高／ファイナンスセグメント 契 約 実 行 高 ＰＯＩＮＴ （単位：億円） 16年度 17年度 18年度 増減額 増減率 商流ﾌｧｲﾅﾝｽ・ 5,161 8,228 8,563 ＋335 ＋4％ 融 資 等 航 空 機 128 313 228 ▲85 ▲27％ 不 動 産 772 394 970 +576 +146% ■良質なブリッジ案件を実行 船 舶 102 80 206 +126 +159％ ■リファイナンス案件が中心 合 計 6,164 9,015 9,967 ＋952 ＋11％ 8

  10. Slide 10: 残高の状況（不動産/グローバル関連）

    残高の状況（不動産/グローバル関連） （億円） 4,000 ＰＯＩＮＴ 3,499 3,000 1,015 2,457 ■物件保有型(赤枠内)ビジネスが増加 不 2,193 247 2,484 ー 社会的ニーズを捉えた物流施設 動 2,000 989 やホテルを対象とした取り組み 産 799 1,468 1,017 が伸長し、残高は大きく増加 1,394 77 ﾌｧｲﾅﾝｽ等 250 479 ﾌﾞﾘｯｼﾞ/出資等 1,000 627 ﾌﾞﾘｯｼﾞ/ﾘｰｽ 1,220 912 土地・建物ﾘｰｽ 518 0 17/3末 18/3末 19/3末 （億円） 2,518 グ 2,031 410 ロ 2,

  11. Slide 11: 資金調達等の状況

    資金調達等の状況  営業資産の増加に伴い、有利子負債残高も増加するなかで、市場調達を積極的に活用 ー CP発行の増加に加え、2018年度は3年～10年債で670億円を調達  資金原価率は、グローバルビジネスの伸長に伴う外貨借入の増加により上昇 有 利 子 負 債 残 高 資 金 原 価 ( 率 ) （億円） 借入金 CP 社債・債権流動化 16年度 17年度 18年度 18,348 18,000 2,214 資 金 原 価 57 70 85 14,924 15,362 （ 億 円 ） 1,351 1,628 14,000 資金原価率 0.36% 0.42% 0.46% 6,098 4,33

  12. Slide 12: 業績予想及び配当

    業績予想及び配当  2019年度の親会社株主に帰属する当期純利益は170億円、7期連続の最高益更新を目指す ー 今年度より2023年度までの5年間を計画期間とする、第6次中期経営計画を開始 ー 中計初年度は、株式会社みずほ銀行、並びに、丸紅株式会社との連携体制の構築に注力 【配当について】 ・2018年度の期末配当金は、当初予想38円から2円上方修正し40円を予定 ・2019年度の年間配当金は、前年度比2円増加の80円と18期連続の増配を予定 （単位：億円） 2017年度 2018年度 2019年度 増減額 増減率 （実績） （実績） （予想） 売 上 高 3,997 3,849 4,500

  13. Slide 13: Ⅱ．第5次中期経営計画の実績

    Ⅱ．第5次中期経営計画の実績 12

  14. Slide 14: 第5次中期経営計画（2017～2019年度）の概要

    第5次中期経営計画（2017～2019年度）の概要 ビジョン “ お 客 様 と 共 に 挑 戦 を 続 け る 、 価 値 創 造 カ ン パ ニ ー ” ビジネス戦略と経営基盤の強化 これまでに獲得したビジネスノウハウや財務体力を活かし、 基 本 方 針 より収益性の高いビジネスを積極的に推進 既存お客様基盤 環境・エネルギー 注 力 分 野 不動産 グローバル（航空機/海外現地法人） 医療・ヘルスケア テクノロジー 経営基盤の リスクリターン運営の強化 ： 事業ポートフォリオと財務ALMの一体運営 強 化 リソース戦略：ダイバーシティ推進 / 業務生産性の向上 最終年度の数値目標  親

  15. Slide 15: 注力分野の営業戦略と実績（まとめ）

    注力分野の営業戦略と実績（まとめ） 既存お客様基盤 不 動 産 医療・ヘルスケア 大企業・中堅企業 新ビジネス戦略 ・国内REIT向けブリッジの増加や、 ・介護施設等の不動産を対象とした 社会的ニーズの高い分野(ホテル・保育・ 取り組みに課題は残るも、診断/ 商流の川上～川下に介在 介護)での不動産リース拡大、 治療、予後/介護での機器・設備 商流 することで、収益獲得機会 海外不動産ファンドへの出資拡大に リース拡大により、実行高は着実 サポート を拡大 に増加 より、中計最終年度目標を達成 仕入・販売、両面の商流に 介在し、お客様のニーズを実現 営業資産残高の推移 契約実行高の推移 サービ

  16. Slide 16: 注力分野の営業戦略と実績（まとめ）

    注力分野の営業戦略と実績（まとめ） 環境・エネルギー グローバル/航空機 グローバル/海外現法 ・補助金や省エネ設備の導入提案に ・航空機オペレーティングリースは ・現地優良企業や日系企業の商流の 加え、エネルギー事業者の商流に ＪＶでの取り組みに加え、機体の 先にある非日系企業との取引拡大、 介在したソリューション提供等に 自社運用を開始 並びに、インドネシアのオート より、当初最終年度目標は17年度 ・機体担保ローンはアレンジャー向 ファイナンス事業会社（現地証券取 に達成。 け営業強化等により増加 引所上場）を連結子会社化したこと ・大口スポットを除いたベースでも ・オペレーティングリー

  17. Slide 17: Ⅲ．Appendix①

    Ⅲ．Appendix① 第5次中期経営計画 注力分野の戦略と事例 16

  18. Slide 18: 不動産：戦略と実績

    不動産：戦略と実績 戦略  ホテル、保育、介護等社会的ニーズの高い分野での取り組みに注力  ブリッジ案件拡大、海外投資ファンドへの出資、優良物件への共同投資を推進 戦略 実績 事例 営業資産残高 • 外国人観光客増等を踏ま 社会的ニーズの えたホテル新設や待機児童 高い分野の 解消に向けた保育園新設 等、社会的ニーズの高まる ホテル・保育園の建物リース 不動産リース強化 不動産 分野への取り組みを強化 リース 自動車ディーラーの基幹店舗リース 19年3月末 • REITの保有物件の多様 化に伴い、取得時期と売 3,499億円 国内REIT向け 却時期のずれを埋めるマッ 物流施設/ホテル/オ

  19. Slide 19: 医療・ヘルスケア：戦略と実績

    医療・ヘルスケア：戦略と実績 戦略  診断・治療のみならず、高い成長が見込まれる予後/介護への領域拡大  不動産リースや新規パートナーとの連携によるサービスビジネスの拡大を志向 戦略 実績 事例 契約実行高 • 国内での先端医療機器や 診断/治療、 中国での現地医療機関向 予後/介護での けリースなどの医療機器への 最新医療機器・システムのリース 機器・設備リース ファイナンスに加え、予後・介 護分野での設備投資ニーズ 医療機器 機会拡大 を補足 中国公営病院向け医療機器リース 18年度/通期 383億円 設備 ヘルスケア事業者向け設備リース • 介護事業者の施設新設 不動産リース ニーズ

  20. Slide 20: 環境・エネルギー：戦略と実績

    環境・エネルギー：戦略と実績 戦略  省エネ案件の供給者・需要者双方のニーズを捉え、設備機器リース等を拡大  地公体向け営業強化による案件獲得、環境機器メーカー等の商流介在により多様なニーズを捕捉  再エネ事業への参画による事業収益の獲得 戦略 実績 事例 契約実行高 • 各種補助金の申請代行や メーカー・エンジニアリング 省エネ提案による 会社との連携等を通じた、 補助金活用 工場への大型発電設備導入プロジェクト 案件捕捉 付加価値の高い商品・ ビジネス で補助金採択 サービスの提供 18年度/通期 教育機関への空調設備リース 地公体向け 439億円 リース • 地方公共団体のファシリ

  21. Slide 21: グローバル/航空機：戦略と実績

    グローバル/航空機：戦略と実績 戦略  機体担保ローンの積み上げ、航空機オペレーティングリース組成拡大、エンジン/部品等の機体 周辺ビジネスへの新規参入により、中計最終年度の目標達成を目指す 戦略 実績 • 機体売買市場のプライシン 事例 営業資産残高 グ過熱感の平常化までの 機体担保 収益基盤として位置付け 機体担保ローン ローンの積み上げ • 機体担保ローンの組成力を 更に磨き、収益性を向上 • 航空機マーケットが拡大し、 多様な手段での航空機 19年3月末 航空機オペレーティ 939億円 保有ニーズが存在 ングリース事業の • 航空会社のニーズ把握によ 推進 り、幅広なオペレーティング

  22. Slide 22: グローバル/海外現法：戦略と実績

    グローバル/海外現法：戦略と実績 戦略  既存参入国の社会構造変化を捉え、お客様基盤を更に拡大  加えて、非展開地域へのM&A/資産買取による新規リース事業参入を検討 戦略 実績 事例 営業資産残高 • 日系企業の更なる事業規 日系企業の 模拡大に伴うリースニーズの 獲得 設備投資や 日系企業 日系企業の中国での店舗展開をサポート • お客様への国内外一体的 海外事業展開 な営業体制を構築し、お客 ニーズを補足 様の海外戦略パートナーを 志向 19年3月末 既 インドネシアのＩＴインフラ投資のリース 存 参 1,015億円 入 国 非日系企業 タイ大手コングロマリットとの設備リース • 日

  23. Slide 23: Ⅳ．Appendix②

    Ⅳ．Appendix② 22

  24. Slide 24: 会社概要

    会社概要 会社名 興銀リース株式会社 (IBJ Leasing Company, Limited) 住所 〒105-0001 東京都港区虎ノ門1-2-6 代表者 代表取締役社長 本山 博史 設立年月日 1969年12月1日 上場市場 東京証券取引所市場第一部（証券コード8425） 資本金 26,088百万円（発行済み株式数：49,004千株） 従業員数 1,627名（連結、2019年3月末現在） 営業展開 国内１４拠点（東京、大阪、名古屋ほか） 海外 ６社（アジア５社、欧州１社） 主要グループ会社 IBJL東芝リース㈱、第一リース㈱、ユニバーサルリース㈱、 エムジーリース㈱（丸紅㈱との合弁会社

  25. Slide 25: 株式の状況（2019年3月末現在）

    株式の状況（2019年3月末現在） ○発行済み株式総数 49,004千株 ○大株主 ○株主数 44,427名 株主名 所有株数 所有比率 （千株） （％） ○株式分布状況（所有比率） 株式会社みずほ銀行 11,283 23.03 個人その他 第一生命保険株式会社 2,930 5.98 12.0％ 金融機関 日産自動車株式会社退職給付信託口座 みずほ信託銀行 1,750 3.57 外国法人等 54.5% 12.1 ％ ユニゾホールディングス株式会社 1,546 3.15 日本マスタートラスト信託銀行株式会 社（信託口） 1,283 2.62 明治安田生命保険相互会社 1,251 2.55 日本ト

  26. Slide 26: 当社グループの内部統制

    当社グループの内部統制  業務の適正な執行を確保するための体制を整備し、これを有効かつ適切に運用  経営体制 ：取締役8名（内、社外取締役3名）、監査役4名（内、社外監査役4名） －2019年6月25日開催予定の定時株主総会での承認を前提に、取締役11名（内、社外取締役6 名）の体制に移行予定 【コーポレート・ガバナンスの枠組図】 株 主 総 会 （株主） 指名・報酬 取締役会 監査役会 会計 会計監査人 監査 監査 委員会 （取締役／社外取締役） （社外監査役（全員）） （監査法人） 監督 監査 連携 執行役員制度 CFO：財務統括責任者 業務監査部 CRO：リスク管理統括責任者 ＣＥＯ

  27. Slide 27: 連結Ｂ／Ｓ（資産）

    連結Ｂ／Ｓ（資産） （単位：億円） 18/3末 19/3末 増減額 増減率 15/3末 16/3末 17/3末 ① ② ②－① ②/① 流動資産 14,331 15,529 15,647 16,024 18,666 +2,642 +16.5％ 現金及び預金 387 494 423 303 259 ▲44 ▲14.7％ リース投資資産等 8,120 8,420 8,093 8,234 9,303 +1,069 +13.0％ 割賦債権 1,544 1,478 1,381 1,389 1,480 +91 +6.6％ 営業貸付 3,611 3,779 3,481 3,601 4,691 +1,090

  28. Slide 28: 連結Ｂ／Ｓ（負債・資本）

    連結Ｂ／Ｓ（負債・資本） （単位：億円） 18/3末 19/3末 増減額 増減率 15/3末 16/3末 17/3末 ① ② ②－① ②/① 流動負債 10,443 11,192 10,458 10,821 12,942 +2,121 +19.6％ 短期借入金 3,365 3,644 3,127 2,707 3,022 +315 +11.6％ 一年以内償還社債 100 200 － 200 208 +8 +3.9% 一年以内返済長期借入金 1,311 1,324 1,555 1,821 1,772 ▲49 ▲2.7％ コマーシャル・ペーパー 4,222 4,563 4,338 4,538 6,0

  29. Slide 29: 連結Ｐ／Ｌ

    連結Ｐ／Ｌ （単位：億円） 18/3期 19/3期 増減額 増減率 15/3期 16/3期 17/3期 ① ② ②－① ②/① 売上高 3,537 3,642 4,294 3,997 3,849 ▲148 ▲3.7％ 差引利益 416 448 449 452 526 +74 +16.5％ 資金原価 63 64 57 70 85 +15 +21.7％ 売上総利益 353 384 392 382 441 +59 +15.5％ 販売費及び一般管理費 173 209 212 190 212 +22 +11.5％ 人件費・物件費 191 195 196 198 214 +16 +8.0％ 信用コスト ▲

  30. Slide 30: 連結包括利益計算書

    連結包括利益計算書 （単位：億円） 18/3期 19/3期 増減額 増減率 15/3期 16/3期 17/3期 ① ② ②-① ②/① 当期純利益 ※ 116 121 126 142 172 +30 +21.4％ その他有価証券評価差額金 28 16 1 10 ▲23 ▲33 - 繰延ヘッジ損益 1 ▲4 2 1 ▲6 ▲7 - 為替換算調整勘定 9 ▲5 ▲5 1 ▲12 ▲13 - 退職給付に係る調整額 3 ▲6 1 2 1 ▲1 ▲61.7％ 持分法適用会社に対する 2 ▲2 ▲1 1 ▲0 ▲1 - 持分相当額 その他の包括利益合計 42 ▲1 ▲2 15 ▲41 ▲56 - 包括利益

  31. Slide 31: セグメント別差引利益

    セグメント別差引利益 （単位：億円） 18/3期 19/3期 増減額 増減率 15/3期 16/3期 17/3期 ① ② ②-① ②/① 売上高 3,537 3,642 4,294 3,997 3,849 ▲148 ▲3.7％ リース・割賦 3,439 3,521 4,170 3,864 3,664 ▲200 ▲5.2％ ファイナンス 90 114 117 128 174 +46 +35.6％ その他 17 17 15 13 22 +9 +65.2％ 消去又は全社 ▲9 ▲9 ▲8 ▲8 ▲12 ▲4 - 売上原価 3,121 3,194 3,845 3,546 3,323 ▲223 ▲6.3

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