Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — H1 2022 Earnings Presentation
23 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Jul 27, 2022
Slide 1: Resultados 1S22
Resultados 1S22 18 27 de Julio 2022 Global ESG score: 91/100
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence e incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que se basen en información histórica, incluyendo, a título meramente enunciat
Slide 3: Aspectos destacados del negocio 1S22
Aspectos destacados del negocio 1S22 Continúa la fuerte generación de caja libre y la reducción de deuda neta Generación de 129Mn€ de caja libre y reducción de 112Mn€ en la deuda neta en 1S22. La posición neta de caja de 10Mn€ a 30 de Junio proporciona máxima flexibilidad para aprovechar las oport
Slide 4: Fuerte generación de caja libre y reducción de la deuda neta en 1S22
Fuerte generación de caja libre y reducción de la deuda neta en 1S22 Máxima flexibilidad aprovechar oportunidades de crecimiento Flujo de caja resumido1S22 (Mn€) 17 6 19 13 4 27 175 175 171 158 154 25 40 148 148 129 129 109 EBITDA previo Reversión EBITDA Entrada de caja Caja operativa Variación de M
Slide 5: Las restricciones de oferta continúan impulsando el precio de la celulosa
Las restricciones de oferta continúan impulsando el precio de la celulosa Los principales productores han anunciado subidas adicionales hasta 1.380 USD/t Precio anual medio de la celulosa BHKP en Europa Consenso del precio de la celulosa BHKP en Europa USD/t En julio de 2022, en USD/t Fuentes: - Med
Slide 6: Mejora del margen operativo en el negocio de Celulosa
Mejora del margen operativo en el negocio de Celulosa A pesar de la inflación en materias primas y costes logísticos Precio de la celulosa, cash cost y margen operativo (€/t) 800 694 €/t 700 600 194 €/t Margen 527 €/t Operativo 465 €/t El cambio de los parámetros 500 149 €/t 500 €/t retributivos a
Slide 7: 487.000 toneladas vendidas en 1S22
487.000 toneladas vendidas en 1S22 Los productos diferenciados y de mayor valor añadido supusieron el 19% de las ventas Distribución por geografía Distribución por producto final Productos diferenciados % ventas de celulosa % ventas de celulosa % ventas de celulosa 4% Otros 19% Europa 96% 29% Tisú 5
Slide 8: Fuerte generación de caja operativa en el negocio de energía
Fuerte generación de caja operativa en el negocio de energía Favorecida por los altos precios de la energía y una buena evolución operativa Precio del Pool+ Rendimiento de la operación (Ro) + Collar regulatorio Ventas de Energía Flujo de efectivo operativo (€/MWh) (GWh) (Mn€) 350 300 +25% x5 250 200
Slide 9: Líderes en sostenibilidad
Líderes en sostenibilidad Global ESG score: Aspectos destacados en 1S 2022 91/100 Reducción del coste de producción Liderazgo y diferenciación Licencia para operar Minimización del riesgo Gestión Operaciones Seguras Acción Personas y Agroforestal y eficientes Climática Valores Sostenible Protegiendo
Slide 10: Defendiendo la legalidad de la concesión de Pontevedra
Defendiendo la legalidad de la concesión de Pontevedra El Tribunal Supremo decidirá en Octubre de 2022 Actualización Materialidad 2 posibles alternativas En julio 2021, la Audiencia Nacional anuló la La biofábrica de Pontevedra representa: Navia 100 concesión de los terrenos en los que se ubica nues
Slide 11: Ence adopta un nuevo marco de rentabilidad
Ence adopta una nuevo marco de rentabilidad Prioridades de uso del capital claramente definidas I. Balance saneado: II. Crecimiento orgánico: Limites prudentes de Impulsar el crecimiento, la apalancamiento por negocio eficiencia y la sostenibilidad III. Remuneración al IV. M&A: accionista: Selectivo
Slide 12: Ence adopta un nuevo marco de rentabilidad: incorporado en sus guías
Ence adopta una nuevo marco de rentabilidad Incorporado en sus guías Cálculo del ROCE claramente definido ROCE incorporado en las guias ROCE del Grupo medio 1 del ciclo > 10% 1 EBIT ___________________ Media 5 años ROCE = Fondos propios + Deuda Neta Celulosa > 12% 2 ROCE 2 Nuevos proyectos Energía R
Slide 13: La nueva política de dividendos permite el pago del 100% del beneficio
La nueva política de dividendos permite el pago del 100% del beneficio Segundo dividendo a cuenta de 32Mn€ se pagará el 12 de Agosto Cantidad basada en la caja 3 Pagos anuales disponible para distribuir Asegurando un endeudamiento de: 1. Primer dividendo a cuenta de 0,054 euros por acción pagado en
Slide 14: El EBITDA comparable del Grupo aumenta un 85% hasta los 109Mn€
El EBITDA comparable del Grupo aumenta un +85% hasta los 109Mn€ Impulsado por los altos precios de la celulosa y la energía EBITDA de Celulosa (Mn€) EBITDA de Energía (Mn€) Resultado Neto Atribuible (Mn€) 45 +70% 70 79 40 Reversión de la 41 provisión del x2 collar regulatorio 18 39 1 (195) 1 1S21 1S
Slide 15: EBITDA del negocio de energía alcanza los 79Mn€ en 1S22
EBITDA del negocio de energía alcanza los 79Mn€ en 1S22 40Mn€ de reversión del collar regulatorio en 2T sin impacto en el flujo de caja Entrada de caja operativa y EBITDA (Mn€ ) 90 79 52 40 39 38 Entrada de caja Provisión collar EBITDA Reversión del collar EBITDA operativa regulatorio antes de la re
Slide 16: 10Mn€ posición neta de caja al final del primer semestre
10Mn€ posición neta de caja al final del primer semestre 430Mn€ de caja en balance Deuda neta del negocio de Celulosa a 30 Jun. 2022 (Mn€) Calendario de vencimientos de deuda del negocio de Celulosa (Mn€) Bono convertible: 89 Mn€ 108 255 Arrendamientos 4 Préstamos bilaterales: 95 Mn€ 17 8 Financiaci
Slide 17: Plena flexibilidad para aprovechar oportunidades de crecimiento
Plena flexibilidad para aprovechar oportunidades de crecimiento Inversiones modulares y adaptables con un retorno objetivo >12% Proyecto Navia Excelente Proyecto As Pontes Productos Diversificación Diversificación en Descarbonización diferenciados en Fluff fibras recuperadas Planta de cogeneración d
Slide 18: Apéndice 1: P&G Consolidado
Apéndice 1: P&G Consolidado P&G Mn€ 2T22 2T21 ∆% 1T22 ∆% 1S22 1S21 ∆% Ingresos del negocio de Celulosa 221,5 164,1 35,0% 158,5 39,8% 380,0 287,9 32,0% Ingresos por ventas de Energía 59,4 42,2 41,0% 76,2 (22,0%) 135,6 86,0 57,6% Reversión collar regulatorio en Energía 39,6 - n.s. - n.s. 39,6 - n.s. A
Slide 19: Apéndice 2: Flujo de caja consolidado
Apéndice 2: Flujo de caja consolidado Flujo de caja Mn€ 2T22 2T21 ∆% 1T22 ∆% 1S22 1S21 ∆% EBITDA 101,9 42,2 141,6% 46,5 119,4% 148,4 58,9 151,8% Variación del capital circulante 4,9 7,3 (32,6%) (1,5) n.s. 3,4 (23,8) n.s. Inversiones de mantenimiento (0,3) (3,8) (93,1%) (5,2) (95,0%) (5,5) (7,5) (27,
Slide 20: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el re
Slide 21: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2 MARGEN OPERATIVO POR TONELADA DE CELULOSA El margen operativo es un indicador del margen de explotación del negocio de celulosa sin tener en cuenta la amortización del inmovilizado, los deterioros y resultados sobre activos no corrientes y otros result
Slide 22: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.3
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.3 FLUJO DE CAJA LIBRE Ence presenta el cálculo del flujo de caja libre como la suma de los flujos netos de efectivo de actividades de explotación y los flujos netos de efectivo de actividades de inversión. El flujo de caja libre informa sobre la caja res
Slide 23: Cumplimos nuestros compromisos. Generamos valor
Global ESG score: 91/100 Cumplimos nuestros compromisos Generamos valor
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