Sac's Bar Holdings Inc. · TSE:9990
Sac's Bar — FY2012 Earnings Presentation
26 slides from Sac's Bar's earnings presentation, May 14, 2012
Slide 1: 決算説明会資料
決算説明会資料 （2012年5月14日） ㈱東京デリカ 証券ｺｰﾄﾞ：9990 東京証券取引所 市場第一部 URL：http://www.tokyo-derica.com/ 1
Slide 2: 会社の概要・事業内容
１ 会社の概要(2012年3月31日現在) • 設立 昭和49年8月1日 (個人創業 昭和13年5月) • 資本金 2,986,400千円 • 発行済株式数 19,906,600株 • 株主数 5,750名 • 決算期 3月末日（年１回） • 従業員数 341名（男子204名 女子137名） (注) 上記従業員の他に、パートタイマー1,651名(1日8時間換算による平均人数)がおります ２ 事業内容 • 鞄、バッグ及び財布・服飾雑貨等を販売する小売店舗を全国に展開（直営店舗） • 出店先は、ショッピングセンター､ファッションビル､駅ビル等 2012/3 売上高 42,007百万円 経常利益 3
Slide 3: 業界の概要
３ 業界の概要 ① 販売チャネル別売上高(2010年度) ② 鞄・袋物小売業界ランキング(抜粋) (単位：百万円、％） 小売市場規模は、前年比4.7%減の8,901億円 インポートバッグ△303億円 順 企 業 名 売上 前年比 単位：億円 位 1,495 890 １ ㈱東京デリカ 42,007 110.8 ２ ㈱サマンサタバサ ※1 31,857 106.8 507 2,742 ３ ㈱フィットハウス ※2 21,570 99.2 ４ ㈱エル 4,420 93.6 3,267 ５ ㈱バゲージハンドラーズ 4,146 ― ６ ㈱協和バッグ (モン 2,800 103.1 サック) 路面店 百貨店
Slide 4: 取扱商品 売上構成比
４ 取扱商品 売上構成比 2012年3月期 ﾒﾝｽﾞ･ﾄﾗﾍﾞﾙ ハンドバッグ 12.3% 他 カジュアル 38.9% バッグ 12.4% インポート バッグ 財布 9.2% 雑貨 15.5% 11.7% 4
Slide 5: 店舗数の推移
５ 店舗数の推移 店舗数 平均面積（坪） 540 35.0 ①店舗数等 34.1 520 34.0 33.2 500 33.0 32.3 480 535 32.0 31.3 514 460 502 498 31.0 493 30.1 440 463 30.0 420 29.0 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3(予想） 2013/3 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 (予想) 期末店舗数 463 493 502 498 514 535 出店数 36 49 42 25 29 29 退店数 12 20 35 29
Slide 6: 都道府県別・ショップブランド別店舗数
② 都道府県別店舗数 地区別 店舗数 前期比 都道府県別店舗数 北海道・東北 40店 ±0店 北海道16店、青森県８店、岩手県４店、宮城県10店、福島県２店 関東 182店 +6店 茨城県15店、栃木県６店、群馬県７店、埼玉県35店、千葉県24店、東京 都55店、神奈川県40店 中部 74店 +3店 山梨県７店、長野県11店、新潟県７店、富山県１店、岐阜県８店、静岡 県15店、愛知県25店 近畿 67店 +1店 三重県２店、京都府７店、大阪府28店、兵庫県19店、奈良県４店、和歌 山県４店、滋賀県３店 中国・四国 59店 +7店 鳥取県２店、島根県４店、岡山県７店、広島県16店、山口県９店、徳
Slide 7: 立地別・デベロッパー別店舗数
④ 立地別店舗数 ⑤ デベロッパー､キーテナント別店舗数 デベロッパー 立地 店舗数 前期比 店舗数 前期比 (キーテナント)名 ショッピング 393店 +13店 93店 +5店 センター 専門店ビル・ セブン＆アイHLDGS.系 53店 -1店 51店 -1店 ファッションビル 50店 +2店 駅ビル 42店 -1店 （JR・私鉄） ・私鉄系（ルミネ・アトレ） 48店 ±0店 地下街 10店 +1店 ユニー系 33店 -1店 イズミ系 32店 +2店 百貨店 7店 +1店 西友系（THE モール） 15店 ±0店 路面店 2店 ±0店 14店 +1店 三井不動産（ 他） 10店 -1店 空港
Slide 8: 業績の推移
６ 業績の推移 第40期 回次 第35期 第36期 第37期 第38期 第39期 (予想) 決算年月 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 (百万円) 35,669 36,346 36,625 37,927 42,007 43,510 売上高 (前期比) (+5.1%) (+1.9%) (+0.8%) (+3.6%) (+10.8%) (+3.6%) (百万円) 2,082 1,903 1,682 1,911 3,060 3,360 経常利益 (前期比) (+8.9%) (-8.6%) (-11.6%) (+13.6%) (+60.1%) (+9.
Slide 9: 商品別粗利益率・売上構成比の推移
② 商品別粗利益率の推移 期別 粗利益率 （％） 2013/3 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 品種 （予想） ハンドバッグ 43.2 43.8 43.7 45.0 45.8 46.0 カジュアルバッグ 42.7 43.6 44.2 44.5 45.0 45.2 インポート 28.2 33.9 37.2 36.1 38.1 38.8 財布・雑貨 46.3 （47.0） （46.8） （46.9） （46.8） 47.2 財布 － 43.5 43.5 43.8 44.0 44.6 雑貨 － 50.0 49.6 50.2 50.6 50.8 メンズ・トラベル他
Slide 10: 商品別単価・客数の推移
④ 商品別単価・客数の推移 品種別売上数量/単価 （数量単位：千本） 2009/3 2010/3 売上数量 売上単価 数量前期比 単価前期比 売上数量 売上単価 数量前期比 単価前期比 ハンドバッグ 979 5,340 106.4% 94.5% 1,161 4,727 118.5% 88.5% カジュアルバッグ 1,330 4,902 96.0% 99.3% 1,190 4,582 89.5% 93.5% インポートバッグ 152 13,521 142.2% 71.2% 309 9,678 202.7% 71.6% 財布 769 6,016 96.8% 105.4% 753 6,088 97.
Slide 11: 2012/3期決算及び2013/3期計画の概略
７ 2012/3期決算及び2013/3期計画の概略 (ⅰ) 2012/3実績 （単位：百万円、％） 2011/3 2012/3 2012/3 前期比 予想比 実績 実績 予想 売上高 37,927 42,007 41,683 110.8 100.8 売上総利益 17,111 19,078 18,989 111.5 100.5 販管費 15,182 16,021 15,938 105.5 100.5 営業利益 1,928 3,056 3,051 158.5 100.2 経常利益 1,911 3,060 3,054 160.1 100.2 当期純利益 602 1,519 1,508 252.0 1
Slide 12: 2012/3実績の前期比・予想比
前期比 予想比 １．売上高 42,007百万円 ＋4,080百万円（＋10.8％） ＋324百万円（＋0.8％） 既存店前期比 105.2％（上期103.3％ 下期107.0％） 出店 29店舗 退店 13店舗 ２．利益 経常利益 3,060百万円 ＋1,148百万円（＋60.1％） ＋5百万円（＋0.2％） 粗利益率 45.42％（不動産含）＋0.30ポイント △0.14ポイント （45.12％） （45.56％） インポートバッグ ＋2.00ポイント 財布 ＋0.19ポイント ハンドバッグ ＋0.76ポイント メンズ、トラベル他 ＋0.08ポイント カジュアルバッグ ＋0.53ポイント 雑
Slide 13: 2013/3予想
(ⅱ) 2013/3予想 予想 前期比 １．売上高 43,510百万円 ＋1,503百万円 既存店前期比 101.0％（上期101.8％ 下期100.3％） 出店 29店舗 退店 8店舗 前期新店 売上増 ＋753百万円 当期新店 売上増 ＋1,054百万円 前期退店 売上減 △470百万円 当期退店 売上減 △158百万円 ２．利益 営業利益 3,388百万円 ＋331百万円（＋10.9％） 経常利益 3,360百万円 ＋300百万円（＋ 9.8％） 当期利益 1,708百万円 ＋189百万円（＋12.5％） 粗利益率 45.83％（不動産含む） ＋0.41ポイント ・PB及びNPBのMD拡
Slide 14: 今後の戦略
８ 今後の戦略 目指す会社像 『感動クリエーションカンパニー』 感 動 す る 商 品 感 動 す る 接 客 感 動 す る 店 舗 【中期目標】 国内ファッショングッズリテールの分野で常に最先端を走る企業になる 【長期目標】 日本のトップファッショングッズリテール企業としてグローバルマーケッ トに進出する 14
Slide 15: 今後のコーポレート戦略
今後のコーポレート戦略 店長・販売スタッフのスキルアップによりショップ運営力強化 ショップブランドを再編成し、販促活動によりブランディング 強いプロダクトブランドづくり 高粗利の実現とローコスト経営の継続で高収益体質へ 各カテゴリー別戦略 メンズ・ラゲージカテゴリー ：最高峰のセレクトショップを目指す レディースカテゴリー ：財布小物を核としたショップブランド作り ブランドＭＤ強化とオリジナル強化 アクセサリーカテゴリー ：競争力のあるショップブランド作りと オリジナル強化 15
Slide 16: 具体的施策 売上
具体的施策 売上 ① 新店 『最先端の業態開発』 他社が追従できないＭＤ力、演出力、販売力 100坪超の大型店舗への挑戦 『小商圏ＳＣ対応店舗』 ローコスト運営 30～50坪 売上7千万円/年、営業利益率10％ ② 既存店 『財布ＭＤ強化』 2011/3 2012/3 2013/3 112.6％ 125.8％ 約50店舗でブランド・アイテムの大幅な拡大 160% 155% 『増床グレードアップ改装』 150% 145% 財布売上前期比の推移 「財布」「トラベル」「ブランド」コーナー設置 140% 単価ＵＰによる売上ＵＰ 135% 130% 『ブランディング強化』 125% 120% ＰＢ・ＮＰ
Slide 17: 粗利益率向上施策
粗利益率 ① ＰＢ拡大 『キソラ』ブランド 総合商社との取組み アクセサリーＰＢの拡大 ② ＮＰＢ強化『吉田』 『オロビアンコ』 『プーマ』 『バービー』 ③ 仕入関連 ＭＤ力強化 ＰＯＳ活用 重点取組取引先 PORTER 【STORM】 2012 COLOR 17
Slide 18: 出店事例 (a) SAC'S BAR PETIT COLLECT越谷レイクタウン店
９ 出店事例 （ａ）SAC’S BAR PETIT COLLECT越谷ﾚｲｸﾀｳﾝ店（ﾚｲｸﾀｳﾝ越谷2F 2011/11 OPEN） 財布・小物に絞り込んだ新業態店 18
Slide 19: 出店事例 (b) SAC'S BAR青海店
（ｂ）SAC’S BAR青海店（ﾀﾞｲﾊﾞｰｼﾃｨ東京5F 2012/4 OPEN） 財布コーナーを大幅に取り入れたSAC’S BARの新しいモデル店舗 19
Slide 20: 出店事例 (c) SAC'S BAR池袋サンシャイン店
（ｃ）SAC’S BAR池袋ｻﾝｼｬｲﾝ店（ｻﾝｼｬｲﾝｼﾃｨｱﾙﾊﾟ1F 2012/4 OPEN） 財布コーナー・ブランドコーナーを充実させた大型店舗 20
Slide 21: 出店事例 (d) Transit Lounge徳島店
（ｄ）Transit Lounge徳島店（ゆめタウン徳島1F 2011/11 OPEN） 財布・トラベルコーナーを設置した新しいレディースバッグ店舗 21
Slide 22: 出店事例 (e) DRASTIC THE BAGGAGE恵比寿駅店
（ｅ）DRASTIC THE BAGGAGE恵比寿駅店（ｱﾄﾚ恵比寿5F 2012/2 RENEWAL OPEN） 店舗イメージを一新した都市型メンズバッグのセレクトショップ 22
Slide 23: 出店事例 (f) GRAN SAC'S亀有店
（ｆ）GRAN SAC’S亀有店（ｱﾘｵ亀有2F 2012/4 RENEWAL OPEN） 改装に伴い大型財布コーナーを設置し、レディースコーナーの効率UP 23
Slide 24: 出店事例 (g) Beau Atout天神ビブレ店
（ｇ）Beau Atout天神ﾋﾞﾌﾞﾚ店（天神ﾋﾞﾌﾞﾚ1F 2012/4 OPEN） 駅ビル・ファッションビル向けアクセサリー業態 24
Slide 25: 株主還元について
10 株主還元について 配当 2009/3 2013/3 決算年月 2010/3 2011/3 2012/3 （連結） （予想） １株当たり （円） 13.00 13.00 13.00 20.00 20.00 配当金 配当性向 (％) 28.5 35.8 40.5 24.7 22.3 2009/3期以降は配当性向の目安を20％以上に設定。 25
Slide 26: お問い合わせ先・注意事項
お問い合わせ先：（株）東京デリカ 管理部／山田 TEL （03）3654-5311 【注意事項】 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧 誘するものではありません。本資料（業績予想を含む）は、現時点で入手 可能な情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実 性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載さ れている見通しや目標数値等に全面的に依存して投資判断を下すことに よって生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 26