Slide 1: Presentazione Risultati 1° Semestre 2019
Presentazione Risultati 1° Semestre 2019 6 Agosto 2019
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S.p.A. (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note esplicative
NOTE ESPLICATIVE Si segnala che, a partire dal 1° gennaio 2019, hanno trovato applicazione i nuovi principi contabili IFRS 16 sui contratti di Leasing e per questo motivo, i risultati economici e patrimoniali del primo semestre 2019 sono redatti in compliance con i nuovi principi contabili. Banco
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Key Performance Highlights 1S 2019 4 xx 2. Analisi di dettaglio: 20 - Risultati economici 21 - Stato patrimoniale 31 - Funding e Liquidità 32 - Crediti vs clientela e focus su qualità del credito 36 - Capitale 40 Presentazione Risultati 1° Semestre 2019 4
Slide 5: 1S 2019: dal derisking alla redditività (1/2)
1S 2019: DAL DERISKING ALLA REDDITIVITA’ (1/2) Risultati chiave in breve Ricavi “core” in crescita T/T, T/T grazie alla solida base di clientela RICAVI CORE +3,1% REDDITIVITA’ Continua disciplina dei costi: un impegno costante da inizio fusione COMMISSIONI NETTE 1 +4,4% COSTI OPERATIVI2 -1,2%
Slide 6: 1S 2019: dal derisking alla redditività (2/2)
1S 2019: DAL DERISKING ALLA REDDITIVITA’ (2/2) Risultati chiave in breve Posizione finanziaria 31/03/19 30/06/19 bilanciata: portafoglio QUOTA TITOLI DI STATO ITALIANI SU TITOLI DI DEBITO 59% 56% LIQUIDITA’ obbligazionario ben diversificato, che contribuisce >150% >150% E ATTIVITA’ LCR ad una soli
Slide 7: 1S 2019: performance trimestrale di Gruppo
1S 2019: PERFORMANCE TRIMESTRALE DI GRUPPO € mln 1T 2019 2T 2019 Var. T/T Commenti: MARGINE DI INTERESSE 505,2 514,8 1,9% Commissioni: includono le commissioni upfront per il collocamento dei Certificates COMMISSIONI 434,5 453,7 4,4% (precedentemente classificate a RNF); la RICOAVI "CORE" 939,7 96
Slide 8: Margine di interesse: highlights del 2T 2019
MARGINE DI INTERESSE: HIGHLIGHTS DEL 2T 2019 MARGINE DI INTERESSE EVOLUZIONE MARGINE DI INTERESSE “CORE” € mln € mln +4,5 513,7 +12,5 505,2 514,8 499,0 1,2 -2,2 6,2 499,0 513,7 +3,0% 1 NON 1T 19 2T 19 1T 19 COMMERCIAL INTERESSI 2T 19 COMMERCIAL BANKING NPE BANKING2 Margine di interesse "core" Altro1
Slide 9: Volumi: impieghi a clientela e raccolta diretta
VOLUMI: IMPIEGHI A CLIENTELA E RACCOLTA DIRETTA Robusta crescita dei volumi, a conferma di una solida base di clientela e riscontro positivo sui mercati istituzionali per la raccolta diretta € mld 31/12/2018 31/03/2019 30/06/2019 Var.% YTD Var.% T/T Impieghi netti a clientela in bonis 96,0 98,6 98,9
Slide 10: Commissioni: highlights del 2T 2019
COMMISSIONI: HIGHLIGHTS DEL 2T 2019 Solide commissioni running da Risparmio Gestito e Amministrato, grazie al nuovo approccio commerciale di cui: Commissioni da attività di Gestione COMMISSIONI NETTE1 e consulenza € mln +4,4% +8,0% 204,2 220,6 434,5 453,7 +8,0% 65,5 72,4 204,2 220,6 138,7 148,2 230,
Slide 11: Risparmio gestito e amministrato: buona attività di collocamento
RISPARMIO GESTITO E AMMINISTRATO: BUONA ATTIVITA’ DI COLLOCAMENTO Trend trimestrale collocamento prodotti Commissioni upfront da Gestito e Amm.to/ di Risp. Gestito e Amministrato Totale Commissioni nette € mld Rendimento Upfront (%) 2,1% 2,2% 2,2% 2,3% 2,2% +16,1% +15,6% 2,0% 21% 17% 15% 16% -6,6% 1
Slide 12: Raccolta indiretta a €89,1mld
RACCOLTA INDIRETTA A €89,1MLD Risparmio Gestito Risparmio Amministrato1 € mld € mld 57,5 55,7 57,0 56,7 5,7 4,8 4,7 4,1 15,1 14,9 14,9 14,8 32,4 32,4 31,0 31,0 36,7 36,0 37,4 37,7 30/06/2018 31/12/2018 31/03/2019 30/06/2019 30/06/2018 PF 31/12/2018 PF 31/03/2019 30/06/2019 PF Fondi gestiti e fondi d
Slide 13: Portafoglio titoli di debito e profilo di liquidità
PORTAFOGLIO TITOLI DI DEBITO E PROFILO DI LIQUIDITÀ Maggiore diversificazione del portafoglio titoli, mantenendo il rischio sotto controllo Evoluzione e composizione dei titoli di debito Riserve sui titoli di debito € mld 31,6 33,6 36,1 32,9 34,2 34,5 (al FVOCI) 30,2 Titoli di debito 26,7 26,0 +€96m
Slide 14: Ulteriore forte controllo degli oneri operativi
ULTERIORE FORTE CONTROLLO DEGLI ONERI OPERATIVI Oneri operativi € mln 670,5 675,0 Riduzione staff 7,5 20,0 22.247 -283 21.964 663,0 -1,2% 655,0 1T 2019 2T 2019 31/12/18 Net Reduction in 30/06/2019 H1 2019 1 Oneri operativi One-off di cui: Spese del personale di cui: Altre spese amministrative di cui
Slide 15: Derisking: significativo e continuo miglioramento degli indicatori
DERISKING: SIGNIFICATIVO E CONTINUO MIGLIORAMENTO DEGLI INDICATORI 16,8% INDICI CREDITI 10,9% 10,5% 10,0% DETERIORATI 9,0% 9,7% 6,5% 6,3% 6,1% 5,9% Lordi Netti 30/06/2018 31/12/2018 31/03/2019 31/03/2019 Post 30/06/2019 L-ACE 9,2% 3,4% 3,6% 3,6% 3,1% 1,6% 3,0% di cui: SOFFERENZE 1,5% 1,4% 1,4% 30/06
Slide 16: Sensibile miglioramento di tutti gli indicatori di qualità del credito
SENSIBILE MIGLIORAMENTO DI TUTTI GLI INDICATORI DI QUALITA’ DEL CREDITO Costo del rischio (65pb) grazie ai solidi trend di tutti gli indicatori chiave della qualità del credito Coperture e Stock Deteriorati (GBV)1 Flussi qualità del credito collateralizzazioni € mln -9,5% YTD € mln FLUSSI NETTI A FL
Slide 17: I capital ratio 'stated' riflettono pienamente la posizione del Gruppo
I CAPITAL RATIO ‘STATED’ RIFLETTONO PIENAMENTE LA POSIZIONE DEL GRUPPO Buffer di +444pb (+448pb Evoluzione del CET 1 FL nel 2T 20191 PF) vs. SREP del 9,31% % 13,8 13,8 11,9 +4pb 12,0 +105pb -20pb2 +29pb 10,8 31/03/2019 Azioni di TRIM Impatto 30/06/2019 Deconsolid. 30/06/2019 PF 30/06/2019 30/06/2019
Slide 18: Outlook sul capitale: fiducia negli scenari futuri
OUTLOOK SUL CAPITALE: FIDUCIA NEGLI SCENARI FUTURI Le nuove regole UE (CRD IV art. 500) confermano che le massicce cessioni di deteriorati non impatteranno l’LGD in modo significativo Il perimetro AIRB attualmente più limitato rispetto a quello dei competitor (45,2% vs 59,5%)1: in agosto è stata
Slide 19: Outlook performance 2019: confronto con il Piano Strategico 2016-2019
OUTLOOK PERFORMANCE 2019: CONFRONTO CON IL PIANO STRATEGICO 2016-2019 Superati i target di Piano su: Target 2019 Risultato (al 30/06/19) SUPERAMENTO DEI TARGET • Deteriorati (stock lordi) €23,2mld €10.7mld DI PIANO SU: DERISKING • Riduzione Staff (#) -1.800 -3.037 ONERI OPERATIVI • Filiali (#) 2
Slide 20: Agenda 2. Analisi di dettaglio
Agenda 1. Key performance Highlights 1S 2019 4 2. Analisi di dettaglio: 20 - Risultati economici 21 - Stato patrimoniale 31 - Funding e Liquidità 32 - Crediti vs clientela e focus su qualità del credito 36 - Capitale 40 Presentazione Risultati 1° Semestre 2019 20
Slide 21: Conto economico riclassificato: analisi trimestrale
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ANALISI TRIMESTRALE Conto economico riclassificato 1T 2018 2T 2018 3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 (in euro milioni) Stated Stated Stated Stated Stated Stated Margine di interesse 595,1 585,0 557,8 554,7 505,2 514,8 Risultato delle partecipazioni v alutate a patrimoni
Slide 22: Conto economico 2T 2019 riclassificato: elementi non ricorrenti
CONTO ECONOMICO 2T 2019 RICLASSIFICATO: ELEMENTI NON RICORRENTI Conto economico riclassificato 1T 2019 2T2019 Elementi non Elementi non ricorrenti e oneri sistemici straordinari (in euro milioni) Stated Adjusted ricorrenti Margine di interesse 514,8 514,8 0,0 Risultato delle partecipazioni v alutate
Slide 23: Conto economico riclassificato: analisi annuale
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ANALISI ANNUALE Conto economico riclassificato 1S 2018 1S 2019 Var. A/A Var. A/A (in euro milioni) Stated Stated % Margine di interesse 1.180,1 1.020,0 -160,1 -13,6% Risultato delle partecipazioni v alutate a patrimonio 76,0 69,4 -6,6 -8,7% netto Margine finanziario 1
Slide 24: Conto economico riclassificato 1S 2019: elementi non ricorrenti
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 1S 2019: ELEMENTI NON RICORRENTI Conto economico riclassificato 1S 2019 1S 2019 Elementi non Elementi non ricorrenti e oneri sistemici straordinari (in euro milioni) Stated Adjusted ricorrenti Margine di interesse 1.020,0 1.020,0 0,0 Risultato delle partecipazioni v al
Slide 25: Conto economico riclassificato 1S 2019 – impatti PPA e IFRS 9
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 1S 2019 – IMPATTI PPA E IFRS 9 (A-C) (A-C-F) A B C E F 1S 19 1S 19 1S 19 1S 19 1S 19 Reclassified income statement (in euro million) CE ex CE ex PPA Ricl. Stated TOTALE PPA PPA e IFRS 9 FRS 9 Margine di interesse 1.020,0 1.011,3 8,7 1.007,7 3,6 Risultato delle partecip
Slide 26: Risultati 1S 2019: margine di interesse
RISULTATI 1S 2019: MARGINE DI INTERESSE Confronto T/T Confronto A/A € mln € mln 1.180,1 1.020,0 505,2 514,8 153,3 7,3 6,2 1,2 499,0 513,7 +3,0% 1.026,8 1.012,7 -1,4% 1T 2019 2T 2019 1S 2018 1S 2019 Margine di interesse "core" Altro Margine di interesse "core" Altro Dettaglio di “Altro” (componenti n
Slide 27: Risultati 1S 2019: commissioni nette
RISULTATI 1S 2019: COMMISSIONI NETTE1 Confronto T/T Confronto A/A € mln € mln 434,5 +4,4% 453,7 935,2 -5,0% 888,2 204,2 220,6 472,9 424,8 230,3 233,1 462,3 463,4 1T 2019 2T 2019 1S 2018 1S 2019 Gestione e consulenza Commercial Banking Fees Commissioni Commercial Banking Management & Advisory Buona
Slide 28: Risultati 1S 2019: risultato netto finanziario
RISULTATI 1S 2019: RISULTATO NETTO FINANZIARIO1 Confronto T/T Confronto A/A € mln € mln 101,8 72,3 83,0 59,8 59,8 -1,9m 10,7 -78,5m 12,6 23,3 1S 2018 1S 2019 1T 2019 2T 2019 RNF Nexi RNF Nexi Nel confronto trimestrale, la riduzione è sostanzialmente spiegata dal one-off positivo incluso nel 1T 219
Slide 29: Risultati 1S 2019: oneri operativi
RISULTATI 1S 2019: ONERI OPERATIVI Confronto T/T Confronto A/A € mln € mln +0,7% 1.390,7 -3,3% 1.345,5 6,8 27,5 670,5 675,0 7,5 20,0 1.383,8 -4,8% 1.318,0 663,0 -1,2% 655,0 1T 2019 2T 2019 1S 2018 1S 2019 Oneri operativi One-off Oneri operativi One-off Oneri operativi in calo di -3,3% su base annu
Slide 30: Risultati 1S 2019: rettifiche nette su crediti
RISULTATI 1S 2019: RETTIFICHE NETTE SU CREDITI Confronto T/T Confronto A/A € mln € mln 686,5 54,0 -49,1% +30,1% 197,7 349,6 152,0 632,5 -44,7% 1S 2018 1S 2019 1T 2019 2T 2019 Rettifiche nette su crediti Impatto "Exodus" Le rettifiche nette su crediti crescono del +30% T/T, avendo beneficiato nel 1
Slide 31: Stato patrimoniale riclassificato al 30/06/2019
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 30/06/2019 STATO PATRIMONIALE UFFICIALE, CON IL BUSINESS DI PROFAMILY NON CAPTIVE CLASSIFICATO LINEA PER LINEA AL 31/12/2018 E AL 31/03/2019 E CLASSIFICATO COME ATTIVITA’ IN VIA DI DISMISSIONE AL 30/06/2019. SI VEDA SLIDE 37 PER L’ANDAMENTO DEGLI IMPIEGHI A CLIEN
Slide 32: Raccolta diretta
RACCOLTA DIRETTA Robusta crescita dei depositi “core”, in crescita fino all’80% del totale raccolta diretta Raccolta Diretta1 (senza PCT) € mld 103,5 101,5 103,1 105,2 3,9 3,4 3,7 3,3 2,3 2,1 2,1 2,0 Certificates a capitale protetto 17,5 14,9 14,0 14,4 2,1 1,8 2,7 2,4 CD e altri Obbligazioni Deposit
Slide 33: Scadenze obbligazionarie: importi più che gestibili
SCADENZE OBBLIGAZIONARIE: IMPORTI PIÙ CHE GESTIBILI Scadenze Istiuzionali Scadenze Retail € mld € mld 2.4 2.1 0,7 0.3 0,9 0.2 0,1 1,7 0,1 0,2 0.1 0.05 1,2 0,1 0,1 2S 2019 2020 2021 2S 2019 2020 2021 Senior Subordinati Senior Subordinati Nota: Dati gestionali basati su importi nominali, comprese le c
Slide 34: Robusta posizione di liquidità
ROBUSTA POSIZIONE DI LIQUIDITÀ € mld – dati interni gestionali, al netto degli haircut Utilizzo attività stanziabili1 Titoli liquidi liberi al 30/06/2019 Salite a €22,2mld al 31/07/2019 55,7 52,2 3,0 25,5 53,6 0,4 1,3 20,8 18,6 17,6 20,8 12,2 14,5 13,5 21,4 21,4 21,4 30/06/2018 31/03/2019 30/06/2019
Slide 35: Portafoglio titoli
PORTAFOGLIO TITOLI Diversificazione prudente, con solida liquidità e supporto al margine d’interesse € mld Variaz. Variaz. Variaz. 30/06/18 31/12/18 31/03/19 30/06/19 a/a YTD nel 2T Titoli di debito 36,1 32,9 34,2 34,5 -4,3% 5,0% 1,0% - di cui Tot. Titoli di Stato 30,4 27,5 29,3 29,9 -1,8% 8,6% 1,9%
Slide 36: Impieghi a clientela
IMPIEGHI A CLIENTELA Crediti in bonis in aumento, con nuove erogazioni a €10,9mld nel 1S 20191 Crediti netti verso clientela2 € mld 105,3 102,7 105,1 105,1 9,5 6,7 6,6 6,2 Crediti deteriorati 95,8 96,0 98,6 98,9 Crediti in Bonis 30/06/2018 31/12/2018 31/03/2019 30/06/2019 Variazioni CREDITI IN BONIS
Slide 37: Dettagli sulla qualità del credito
DETTAGLI SULLA QUALITA’ DEL CREDITO Pre L-ACE VALORI LORDI 30/06/2018 31/12/2018 31/03/2019 Var. a/a Var. YTD Var. in 2T €/mln e % (escl. Profamily) (escl. Profamily) (escl. Profamily) 30/06/2019 Val. % Val. % Val. % Sofferenze 10.664,2 3.915,4 4.032,0 3.309,2 -7.355 -69,0% -606 -15,5% -723 -17,9% I
Slide 38: Prudenti livelli di copertura nonostante il forte calo delle sofferenze
PRUDENTI LIVELLI DI COPERTURA NONOSTANTE IL FORTE CALO DELLE SOFFERENZE Grado di copertura influenzato dal forte calo delle sofferenze e da un livello più elevato di prestiti garantiti Copertura Crediti Deteriorati NPE composition (GBV) Pre-IFRS 9 FTA1 100% 1,0% 100% 2,3% 31/12/17 31/03/19 31/03/19
Slide 39: Inadempienze probabili: peso prevalente delle posizioni ristrutturate e secured
INADEMPIENZE PROBABILI: PESO PREVALENTE DELLE POSIZIONI RISTRUTTURATE E SECURED Analisi Inadempienze probabili (UTP) Composizione UTP (netti) € mld -6,6% Unsecured YTD 31/12/18 30/06/19 % Var. Secured 7,8 Ristrutturati 2,3 2,3 -3,5% 7,5 7,3 - Secured 1,3 1,2 -6,2% - Unsecured 1,1 1,1 -0,4% 2,8 2,6 4
Slide 40: Posizione patrimoniale in dettaglio
POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO POSIZIONE PATRIMONIALE COMPOSIZIONE RWA 31/12/2018 31/03/2019 30/06/2019 31/12/2018 31/03/2019 30/06/2019 PHASED IN (€/m e %) (€/mld) CET 1 Capital 7.754 8.144 8.972 RISCHIO DI CREDITO E 56,3 55,4 57,2 T1 Capital 7.888 8.278 9.404 CONTROPARTE Total Capital 9.442 9
Slide 41: Contatti per investitori e analisti finanziari
CONTATTI PER INVESTITORI E ANALISTI FINANZIARI INVESTOR RELATIONS Roberto Peronaglio +39-02-9477.2090 Tom Lucassen +39-045-867.5537 Arne Riscassi +39-02-9477.2091 Silvia Leoni +39-045-867.5613 Carmine Padulese +39 -02-9477.2092 Registered Offices: Piazza Meda 4, I-20121 Milan, Italy Corporate Office