Komehyo Holdings Co., Ltd. · TSE:2780
Komehyo — Q2 FY2020.3 Earnings Presentation
28 slides from Komehyo's earnings presentation, Nov 11, 2019
Slide 1: 2020年3月期第2四半期 決算補足説明資料
2020年3月期第2四半期 決算補足説明資料 2019年11月11日(月) 株式会社コメ兵 証券コード：2780（東証・名証二部） 経営企画部 ＩＲ戦略グループ ＴＥＬ（052）249-5366
Slide 2: 2020.3-2Q 決算サマリー
2020.3-2Q 決算サマリー 【業績ハイライト】 連結売上高 単体売上高 118.9％ 120.0％ 前年同期比 前年同期比 個人買取額 ※通期連結売上高 125.2% 110.7% 前年同期比 計画 前期比 【トピックス】 ブランド・ファッション事業 タイヤ・ホイール事業 買取 中古専門店 フォーバイフォー 時計専門店 専門店 法人販売 『U-ICHIBAN』 エンジニアリング (新宿店 時計館) 4店舗 拡大 5店舗 サービスを 出店 グループ会社化 出店 出店(転換含) 1
Slide 3: 景気動向
景気動向 経済環境は緩やかな回復基調 売上高前年比(%) 株価（円） 百貨店売上高 前年比（美術・宝飾・貴金属） コメ兵売上高 前年比(単体) 220 28,000 日経平均株価(各月終値) 200 26,000 180 24,000 160 22,000 140 20,000 120 18,000 100 100 16,000 ‘20.3月期 80 14,000 '18.4 5 6 7 8 9 10 11 12 '19.1 2 3 4 5 6 7 8 9 （出所：日本百貨店協会HP） 2
Slide 4: 損益計算書概要(連結)
損益計算書概要(連結) ‘20.3-2Ｑ (百万円) ‘20.3-1Ｑ 前年同期比 ‘20.3-2Ｑ 前年同期比 前年同期比 計画比 累計 売上高 12,439 110.4% 15,288 126.9％ 27,728 118.9％ 102.7% 売上高 総利益 3,421 106.1% 3,672 118.6％ 7,093 112.2％ － 売上高 総利益率 27.5％ △1.1pt 24.0％ △1.7pt 25.6％ △1.5pt － 販管費 3,328 115.0% 3,447 117.4% 6,775 116.2％ － 営業利益 92 28.1% 225 140.8％ 317 64.9
Slide 5: 損益計算書概要(単体)
損益計算書概要(単体) ‘20.3-2Ｑ (百万円) ‘20.3-1Ｑ 前年同期比 ‘20.3-2Ｑ 前年同期比 前年同期比 計画比 累計 売上高 11,105 111.8% 13,755 127.5％ 24,861 120.0％ 104.5％ 売上高 総利益 2,928 107.1% 3,103 115.4％ 6,032 111.2％ － 売上高 総利益率 26.4％ △1.1pt 22.6％ △2.3pt 24.3％ △1.9pt － 販管費 2,791 114.1% 2,886 113.5% 5,677 113.8％ － 営業利益 137 47.4% 217 148.5％ 355 81.
Slide 6: 販路別売上高の推移 (単体)
販路別売上高の推移 (単体) 法人販売が好調に推移 小売・法人販売 売上高推移(百万円) 小売 法人販売 その他 売上高 法人販売 24,861 売上高 前年比 20,724 145％ 構成比43.0％ 構成比35.6％ 小売 構成比56.8％ 構成比64.1％ 前年比 106％ '19.3-2Q '20.3-2Q 5
Slide 7: 総流通量(GMV) (連結)
総流通量(GMV) (連結) 個人買取増加、K-ブランドオフ効果で拡大見込み 総流通量(GMV)推移(百万円) 上半期 下半期 K-ブランドオフ (予定) (予定) 32,962 31,926 36,420 '2019.3 '2020.3(予定) '2021.3(予定) GMVは、連結売上高をベースにKOMEHYOオークションでの売上高や出来高情報等を加算減算して簡便的に算出しております。 6
Slide 8: 営業利益 増減要因(連結)
営業利益 増減要因(連結) 地代家賃、人件費等の経費増加により減益 (百万円) 新規出店による地代家賃等 一般管理費増加 1,800 △398百万円 1,600 業容拡大のため人件費増加 △310百万円 売上高総利益率低下 売上拡大のため広告宣伝費等 販売費増加 1,400 △421 △235百万円 1,200 売上高増加 1,000 ＋1,193 1.5pt低下 金相場高騰による 販管費増加 800 地金取扱い増加、 法人販売の構成比 △944 600 上昇(7.4pt)等 400 489 200 317 0 '19.3-2Q 営業利益（△171） '20.3-2Q 7
Slide 9: 貸借対照表(連結)
貸借対照表 (連結)グループ会社の増加等により総資産増加 総資産 負債・純資産 （百万円） 連 結 単 体 32,542 32,542 総資産 負債・純資産 総資産 総資産 負債・純資産 負債・純資産 現預金 29,139 29,139 流動負債 26,400 27,500 26,400 27,500 現預金 5,738 流動負債 8,849 現預金 現預金 流動負債 4,144 流動負債 7,162 3,024 固定負債 2,804 5,251 商品 5,816 商品 固定負債 商品 固定負債 3,909 商品 12,876 固定負債 12,172 2,881 10,573 3,776 10
Slide 10: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 商品の増加等により、営業CFマイナス 連 結 （百万円） 営業活動CF 投資活動CF 財務活動CF 現金及び現金同等物 6,086 6,216 4,769 4,964 4,327 2,113 1,533 1,715 1,748 1,447 1,213 273 △ 248 △ 700 △ 107 △ 564 △ 845 △ 1,011 △ 1,332 △ 2,239 18.3-2Q 18.3-4Q 19.3-2Q 19.3-4Q 20.3-2Q 9
Slide 11: セグメント別 売上高・営業利益
セグメント別 売上高・営業利益 ‘20.3-2Ｑ (百万円) ‘20.3-1Ｑ 前年同期比 ‘20.3-2Ｑ 前年同期比 前年同期比 累計 売上高 11,701 112.8％ 14,443 129.0％ 26,144 121.2％ フブ ァラ 営業利益 184 53.8％ 266 131.0％ 451 82.6％ ッン シド ョ・ 営業利益率 1.6％ － 1.8％ － 1.7％ － ン 売上高 716 81.5％ 824 98.5％ 1,541 89.8％ タ ホイ イ 営業利益 △95 － △43 － △139 － ーヤ ル・ 営業利益率 △13.4％ － △5.3％ － △9.0％ －
Slide 12: ブランド・ファッション事業 買取
ブランド・ファッション事業 買取 各種買取施策により個人買取額が好調に推移 個人買取額 ‘20.3-2Ｑ ‘20.3-1Ｑ 前年同期比 ‘20.3-2Ｑ 前年同期比 前年同期比 (百万円) 累計 買取センター 5,818 117.6% 6,213 135.9％ 12,032 126.4％ (買取イベント含) 宅配買取 260 104.7％ 246 102.1％ 506 103.4％ 合計 6,078 116.9% 6,460 134.2% 12,539 125.2% 1.KAITORI GO 専門部署を立ち上げ、百貨店等 他社との提携・イベントに注力 2.買取専門店を出店 【有楽町マルイさまで
Slide 13: ブランド・ファッション事業 イベント
ブランド・ファッション事業 イベント 古物法改正により｢お客様のいつもの場所｣に出向き､リユースを身近に 主なイベント提携先 期間 丸広百貨店川越店さま 7.17～7.30 タカシマヤゲートタワーモールさま 7.17～8.19 8.19~8.23 宮崎山形屋さま 9.4~9.16 有楽町マルイさま 8.27～9.13 GOLFTEC by GDO六本木さま 9.12～9.16 ほの国百貨店さま 9.26～10.01 広島三越さま 10.01~10.31 【GOLFTEC by GDO六本木さまでの買取イベント】 12
Slide 14: ブランド・ファッション事業 出店
ブランド・ファッション事業 出店 関東エリアに大型時計専門店※、買取専門店４店舗を出店 【KOMEHYO新宿店 時計館 ‘19.4】 【買取センター新小岩南口 ‘19.5】 【買取センター国分寺南口 ‘19.9】 【買取センター学芸大学西口 ‘19.7】 【買取センター蒲田西口 ‘19.9】 ※新宿店より時計売場を移転 13 新宿店旧時計売場は宝石売場に転換
Slide 15: 店舗形態(単体)
店舗形態(単体) 31店舗 ５店舗 大型店（約300坪～） 名古屋本店､名駅店､銀座店､梅田店､ 販売･買取 ※ 新宿店(新宿ANNEX・新宿店時計館含む) レディース 販売･買取 カジュアル衣料、 宝石･貴金属､時計､バッグ､ 衣料 等 5店舗 バッグ、小物 等 中型店（約100~200坪） 大規模主要都市へ出店 3店舗 販売･買取 3 店舗 販売･買取 ※ 小型店（約20~30坪） 低価格帯の衣料、 主要都市へ出店 バッグ、小物 等 販売･買取 8店舗 買取センター ※一部店舗は販売のみ 主要都市へ出店 買取専門 15店舗 計39店舗 (‘19.9現在) 14
Slide 16: EC (単体)
EC (単体) 衣料等の取り扱い強化により販売点数増加 ’18.3-2Ｑ ’19.3-2Ｑ ‘20.3-2Ｑ 売上高 販売点数 （百万円） 累計 累計 累計 前年同期比 前年同期比 EC関与売上高 3,367 3,957 4,103 103.7％ 110.1％ EC関与率(※１) 26.5% 29.8％ 29.1％ － － 【販売経路別EC売上高の割合(’20.3-2Q累計)】 【販売経路別EC売上高推移】 (百万円) 16.4% 5,000 自社サイト 取寄せ 他社サイト 21.2% 自社サイト 4,000 取寄せ ※2 3,000 他社サイト 2,000 62.4% 1,000 0 ※１
Slide 17: 今後の取組み：名古屋本店リニューアル
今後の取組み：名古屋本店リニューアル カメラ楽器館をファッション館に転換 【カメラ・楽器フロアを本館内へ ‘19.10】 【KOMEHYO FASHION NAGOYA ‘19.11】 16
Slide 18: 今後の取組み：タイ事業
今後の取組み：タイ事業 ‘19.11月 海外初｢KOMEHYO｣屋号でタイ バンコクに出店 【KOMEHYO ZEN＠セントラルワールド(バンコク市) 】 【買取イベント】 17
Slide 19: 今後の取組み：新宿店移転完了
今後の取組み：新宿店移転完了 ’20.4月 新宿東口エリアに3店舗体制へ 【KOMEHYO新宿店 ファッション館(仮称) ’20.4出店予定】 【ファッション館(仮称)のイメージ】 (’20.3退店予定) 18
Slide 20: KOMEHYOオークション
KOMEHYOオークション 国内法人向けオークション 出来高拡大基調 出来高 前期比 会員企業数 ’20.3-2Q 13,138百万円 110.6％ 992社 ※前年同期比91社増加 【国内法人向けオークション出来高の推移】 (百万円) 13,138 11,876 8,981 '18.3-2Q '19.3-2Q '20.3-2Q 19
Slide 21: K-ブランドオフ
K-ブランドオフ 海外展開のノウハウや人材を取り込む 【ブランドオフグループ】 【コメ兵グループ】 ・直営17店舗 ・直営39店舗(KOMEHYO等) ・FC 5店舗 北京 合弁1店舗 ・合弁 1店舗 ・オークション2会場 ・オークション1会場 (金沢・銀座) (名古屋) ・人材151名 ・人材530名(単体) ・海外・免税売上 台湾 直営3店舗 ・オムニチャネル 香港 直営7店舗 タイ FC1店舗 FC 1店舗 （’19.9末現在） 20
Slide 22: タイヤ・ホイール事業 出店
タイヤ・ホイール事業 出店 中古専門店「U-ICHIBAN」を出店 【大宮バイパス店 ‘19.4クラフトから転換】 【豊橋店 ‘19.5 クラフトから転換】 【四日市店 ‘19.5 クラフトから転換】 【岡崎店 ‘19.6 新規出店】 【各務ヶ原店 ‘19.8 新規出店】 21
Slide 23: タイヤ・ホイール事業 店舗形態
タイヤ・ホイール事業 店舗形態 【新品タイヤ・ホイール】 【中古タイヤ・ホイール】 ７店舗 10店舗 ４店舗※ １店舗※ ※Craftに併設 22
Slide 24: KOMEHYOグループ (’19.12末予定)
KOMEHYOグループ (’19.12末予定) コ メ 兵 ブランドリユース事業 KOMEHYO KOMEHYO HONG イヴコーポ K-ブランド オートパーツ フォーバイフォー シエルマン クラフト エンジニアリング オークション B2Bオークション事業 KONG レーション オフ ジャパン サービス LIMITED B2Bｵｰｸｼｮﾝ事業 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ事業統括 ｱﾊﾟﾚﾙ並行輸入 ｱﾝﾃｨｰｸ時計・ ﾌﾞﾗﾝﾄﾞﾘﾕｰｽ事業 プロショップ運営 中古専門店運営 自動車部品の企画・ B2B事業 ｽﾆｰｶｰ専門店運営 ｱﾝﾃｨｰｸｼﾞｭｴﾘ‐ B2Bｵｰｸｼｮﾝ事業 ｢クラフト｣ ｢U-IC
Slide 25: 2020年3月期 計画進捗(連結)
2020年3月期 計画進捗(連結) 売上高は堅調に推移 （百万円） 上期計画 上期実績 計画比 通期計画 前期比 売上高 27,000 27,728 102.7% 56,400 110.7% 営業利益 458 317 69.4% 1,329 71.4% 経常利益 427 291 68.3% 1,261 69.0% 親会社株主 に帰属する 243 185 76.5% 727 72.0% 当期純利益 ※「KOMEHYO新宿店 時計館」出店による地代家賃、業容拡大に伴う人件費等のコスト増加により上期・通期計画は減益の見込み 24
Slide 26: 株主還元 配当推移
株主還元 配当推移 配当(円) 配当性向(％) 40 期末配当金（左軸） 中間配当金（左軸） 100 35 90 配当性向（右軸） (予定) 80 30 16 16 70 25 60 20 50 48.2 40 15 30 10 34.7 20 5 10 16 16 0 0 '08.3期 '09.3期 '10.3期 '11.3期 '12.3期 '13.3期 '14.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 25
Slide 27: 会社概要
会社概要 社 名 株式会社 コメ兵 設 立 1979（昭和54）年5月 本 社 名古屋市中区大須3丁目25番31号 代表者 代表取締役社長 石原 卓児 資本金 1,803百万円 社員数 単体：530名（‘19.9現在） 中古品及び新品の宝石・貴金属、時計、バッグ、衣料、 事業内容 きもの、カメラ、楽器等の仕入・販売及び不動産賃貸 決算期 3月 株 式 東証・名証二部（証券コード:2780 単元:100株） 26
Slide 28: 沿革
沿革 ●梅田店､新宿店ANNEX､名駅店 出店 ●株式会社イヴコーポレーションをグループ会社化 ●KOMEHYO HONG KONG LIMITEDを設立 ●株式会社オートパーツKOMEHYO (現オートパーツジャパン)を設立 ●株式会社クラフトをグループ会社化 ●｢商品センター｣設置 ●名古屋市大須に5坪の古着屋『米兵商店』を出店 ●株式会社KOMEHYOオークションを設立 1979 1987 1996 2000 2003 2004 2005 2011 2012 2013 2017 2018 2019 ●銀座店 出店 ●本店に次ぐ大型店舗 新宿店 出店 ●東証2部、名証2部に上場 ●買取セン